Apa itu BTC-ETF: analisis profesional dan mekanisme kerja

ETF (Exchange-Traded Fund) — adalah dana investasi yang sahamnya diperdagangkan di bursa tradisional, seperti Nasdaq dan NYSE. Sebenarnya, ini adalah sekuritas yang membuktikan hak pemilik atas sebagian tertentu dari aset dana.

Prinsip kerja BTC-ETF spot

ETF Bitcoin spot adalah dana yang secara langsung berinvestasi dalam Bitcoin, dengan membeli dan menyimpan cryptocurrency. Investor yang membeli saham dana semacam itu mendapatkan instrumen keuangan yang melacak nilai Bitcoin, tetapi pada saat yang sama:

• Tidak memerlukan pembuatan dompet cryptocurrency
• Menghilangkan kebutuhan untuk menyimpan cryptocurrency secara mandiri
• Menyediakan keamanan dan kenyamanan bagi investor retail

Mekanisme Penciptaan dan Penebusan Saham ETF

Proses kerja bitcoin-ETF didasarkan pada mekanisme khusus untuk menciptakan dan menebus saham:

1. Peserta yang diotorisasi ( biasanya adalah institusi keuangan besar ) yang menciptakan saham ETF baru dengan menyetor jumlah bitcoin yang sesuai ke dalam dana.
2. Ketika permintaan untuk ETF meningkat, saham baru dibuat, yang memerlukan pembelian bitcoin tambahan.
3. Ketika permintaan menurun, saham akan dilunasi, sedangkan bitcoin dapat ditarik dari dana.

Mekanisme ini memastikan bahwa harga saham ETF sesuai dengan nilai pasar dari aset dasar — bitcoin.

Likuiditas dan Pengaruhnya terhadap Pasar

BTC-ETF mampu menarik jutaan calon investor dan miliaran modal ke pasar cryptocurrency. Aspek yang sangat penting:

• Dengan meningkatnya permintaan untuk ETF, dana perlu membeli lebih banyak bitcoin untuk menerbitkan saham tambahan
• Ini menciptakan permintaan tambahan untuk bitcoin, yang berpotensi mempengaruhi harga pasarnya
• Investor institusi mendapatkan instrumen yang diatur untuk mengakses pasar cryptocurrency

Aspek regulasi

Saham ETF sepenuhnya diatur sesuai dengan undang-undang tentang sekuritas. Ini memberikan serangkaian manfaat:

• Prosedur yang ditetapkan dengan jelas untuk penerbitan, peredaran, dan penebusan saham
• Transparansi operasi dan pelaporan dana
• Jaminan tambahan bagi investor dibandingkan dengan pembelian langsung cryptocurrency

❗️Sejarah ETF bitcoin spot di AS sudah lebih dari 10 tahun. Upaya pertama untuk meluncurkan instrumen semacam itu dilakukan pada tahun 2013. Hingga tahun 2023, otoritas regulasi telah menolak total 28 aplikasi untuk meluncurkan ETF bitcoin, yang menyoroti kompleksitas mendapatkan persetujuan dan signifikansi instrumen ini bagi pasar.

Keuntungan bagi investor institusi dan ritel

BTC-ETF menyediakan beberapa keuntungan signifikan untuk berbagai kategori investor:

• Investor Institusi: kepatuhan terhadap regulasi, penyederhanaan akuntansi, dan integrasi ke dalam portofolio investasi yang ada
• Investor Ritel: akses ke pasar bitcoin melalui akun broker tradisional, tanpa perlu memahami aspek teknis penyimpanan cryptocurrency
• Dana Pensiun dan Manajer Kepercayaan: kemungkinan diversifikasi portofolio melalui instrumen yang diatur