Bitcoin VS Emas: Emas digital sedang menggantikan raja seribu tahun

Judul asli: Mengapa Bitcoin adalah "emas" yang lebih baik?

Penulis: Bill Qian

Repost: White55, Mars Finance

Artikel ini adalah saudara dari "Bagaimana Melindungi Kekayaan Anda di Masa Kacau", kita akan membahas beberapa pertanyaan berikut langkah demi langkah. Pertama, apa sebenarnya penyimpanan kekayaan; kedua, mengapa emas menjadi pemenang di zaman modern, ketiga, mengapa Bitcoin akan menjadi "emas" yang lebih baik di abad ke-21 dan masa depan.

Selama 5000 tahun terakhir, persaingan untuk menjadi "aset penyimpanan nilai terbaik" telah ada, tetapi emas, dengan kelangkaannya dan konsensus nilai yang terbentuk selama ribuan tahun, secara bertahap menjadi raja penyimpanan kekayaan. Namun, di sisi lain, Bitcoin perlahan-lahan mengikis dan menggoyang posisi pasar emas, dan dalam proses ini, memberikan generasi kita kesempatan untuk menciptakan dan memindahkan kekayaan secara epik.

Sejarah uang

Untuk membandingkan emas dan Bitcoin, mari kita mulai dengan kategori terbesarnya: uang. Uang memiliki tiga fungsi inti: media pertukaran (medium of exchange), unit akuntansi (unit of account), dan penyimpanan kekayaan (store of value). Dari kerang, uang logam hingga mata uang fiat modern (seperti dolar AS, euro), media pertukaran dan unit akuntansi terus mengalami iterasi. Sementara itu, emas, perak, tanah, dan saham blue chip telah lama menjadi pilihan penyimpanan nilai yang utama. Dalam sejarah uang, dolar AS pada masa sistem Bretton Woods adalah salah satu dari sedikit mata uang yang dapat menjalankan ketiga fungsi sebagai media pertukaran, unit akuntansi, dan penyimpanan kekayaan, tetapi ini hanya merupakan pengecualian dan tidak umum; selain itu, peran dolar sebagai tiga dalam satu juga mulai runtuh setelah pidato televisi Nixon pada tahun 1971. Beberapa orang mungkin bertanya: lalu mengapa banyak orang di pasar berkembang ingin menggunakan dolar, menabung dalam dolar? Meskipun data menunjukkan bahwa dolar terus terdevaluasi? Saya pikir jawabannya adalah: karena mereka tidak memiliki pilihan yang lebih baik; mata uang lokal mereka jauh lebih buruk. Topik ini berhubungan dengan stablecoin, kita akan membahasnya di episode berikutnya.

Bagaimana emas menjadi "emas" seperti sekarang ini?

Aset penyimpanan kekayaan yang baik harus memenuhi 5 karakteristik: kelangkaan (scarcity), daya tahan (durability), portabilitas (portability), dapat dibagi (divisibility), dan konsensus sosial (social consensus). Perak, tanah, dan berlian sulit untuk mengalahkan emas dalam 5 indikator ini. Oleh karena itu, setelah menghabiskan waktu ribuan tahun, emas akhirnya memenangkan konsensus dan pikiran manusia, menjadi hampir satu-satunya aset penyimpanan kekayaan.

Apa saja batasan emas?

Menyimpan emas memerlukan brankas yang mahal, asuransi, dan terkadang bahkan harus menanggung biaya pengiriman, semakin besar jumlahnya semakin tinggi biayanya. Selama Perang Dunia II, emas di brankas Bank Paris langsung dirampas oleh tentara Jerman, hal ini memberikan saya pencerahan terbesar yaitu: the safe in the bank, is not safe at all.

Dalam era ekstrem, biaya untuk menguangkan emas sangat tinggi. Situasi serupa terjadi selama Perang Dunia II, di mana baik di Shanghai, Paris, atau Amsterdam, perdagangan emas biasanya menghadapi diskon besar, sering kali 30-50% lebih rendah dari harga spot, dan diskon ini semakin besar dalam lingkungan berisiko tinggi. Lebih buruk lagi, perdagangan emas di daerah konflik sering disertai dengan risiko fisik yang serius — begitu orang lain mengetahui bahwa Anda memiliki batangan emas, perampokan dan penculikan bisa terjadi kapan saja.

Pemerintah juga akan menggunakan metode penyitaan dan pengendalian harga untuk lebih lanjut merusak keandalan kepemilikan emas. Misalnya, pada tahun 1933, Amerika Serikat meminta warganya untuk menyerahkan sebagian besar emas mereka dengan harga tetap di bawah pasar, jika tidak, mereka akan menghadapi hukuman berat. Harap dicatat: pada saat itu, pemerintah Amerika meminta semua warga untuk menyerahkan emas mereka dengan harga tetap sebesar 20,67 dolar AS per ons troy. Kemudian, pada tahun 1934, melalui Undang-Undang Cadangan Emas (Gold Reserve Act), pemerintah menilai kembali harga resmi emas menjadi 35 dolar AS per ons troy. Ini berarti bahwa emas yang dimiliki oleh semua warga negara telah 'terdevaluasi' sekitar 41% hanya dalam waktu satu tahun. Amerika Serikat saat itu mengumpulkan lebih dari 2600 ton emas, yang secara langsung mengubah kebijakan moneter dan menyiapkan jalan bagi pengakhiran total standar emas pada tahun 1971. Semua ini terjadi di negara yang mungkin paling menghormati sistem hak milik pribadi di seluruh dunia, yaitu Amerika Serikat di abad ke-20.

Selain itu, dalam ekonomi digital hari ini, keterbatasan emas yang tidak cukup "digital" juga sangat jelas. Misalnya, Anda tidak dapat mengirim satu kilogram emas kepada teman Anda, atau alamat Anda yang lain melalui dompet elektronik mana pun.

Pada tahun 2009, Bitcoin muncul! Apa sebenarnya itu?

Bitcoin, yang didirikan pada tahun 2009 oleh Satoshi Nakamoto dengan nama samaran (, adalah mata uang digital terdesentralisasi pertama.** Ini berjalan di jaringan komputer global yang terbuka dan publik (dikenal sebagai blockchain, yang selalu saya anggap sebagai nama yang sulit dimengerti) - ini adalah buku besar digital bersama yang dapat diikuti dan diverifikasi oleh siapa saja.** Bitcoin baru dihasilkan melalui "penambangan": komputer perlu menyelesaikan teka-teki matematis yang rumit, mengemas transaksi menjadi "blok" baru dan menambahkannya ke blockchain, sehingga "penambang" mendapatkan Bitcoin baru yang dihasilkan sebagai imbalan. Proses ini memastikan keamanan dan kelancaran keseluruhan sistem.

Apa saja karakteristik Bitcoin?

Kelangkaan (scarcity): Karena jumlahnya dibatasi pada 21 juta koin, Bitcoin menghindari inflasi tahunan 1,5%–2% yang disebabkan oleh penambangan emas.

Daya tahan (durability): Sebagai aset digital, ia memiliki daya tahan abadi dan tidak akan mengalami kerusakan fisik.

Portabilitas: Hari ini, jika Anda ingin membawa emas senilai 1 juta dolar melintasi zona perang, hampir tidak mungkin. Karena menurut harga hari ini, emas senilai 1 juta dolar memiliki berat 12,4 kilogram, Anda tidak bisa membawanya ke pesawat, dan jika Anda membawanya dengan mobil, itu lebih berbahaya. Namun, Bitcoin tidak memiliki masalah ini.

Divisibility: Bitcoin memiliki tingkat divisibilitas yang sangat tinggi, unit terkecilnya dapat mencapai satu per seratus juta koin, saat ini ukuran pemotongan sudah cukup kecil.

Konsensus sosial (social consensus): Ini adalah poin yang mungkin paling sering diperdebatkan dalam 16 tahun terakhir, serta motivasi di balik berbagai koin lain yang menantang Bitcoin. Terlepas dari apa yang telah dilakukan Bitcoin dan komunitas Bitcoin selama 16 tahun terakhir, hari ini kita harus menerima satu kenyataan, yaitu ia telah membentuk konsensus sosial awal. Pada tahun 2024, orang-orang paling berkuasa di dunia, Trump dan Putin, keduanya mengakui Bitcoin, meskipun dengan motivasi yang berbeda. Trump merasa ini adalah inovasi, alat untuk membayar utang, dan pasar modal yang bebas dan terbuka bagi keluarga Trump; Putin mengakui Bitcoin karena orang Rusia menemukan bahwa dengan adanya Bitcoin dan jaringan blockchain, sanksi NATO terhadap Rusia selama bertahun-tahun hanyalah sebuah ancaman kosong. Tanpa jaringan swift, orang Rusia masih memiliki jaringan blockchain. Selain itu, ada pendiri perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock ), Larry Fink, yang mulai secara terbuka mendukung Bitcoin sejak tahun 2023 dan akan meluncurkan ETF Bitcoin pada tahun 2024, menyebutnya "emas digital". Larry mengelola 12,5 triliun dolar, setara dengan 11% dari GDP global pada tahun 2024. Ada juga Musk, orang terkaya di dunia, yang dukungannya terlalu banyak untuk dijelaskan di sini.

Mari kita lihat kinerja pasar Bitcoin.

Sejak tahun 2010, rata-rata tingkat pengembalian tahunan Bitcoin mencapai 167%, 14 kali lipat dari indeks S&P 500, dan 24 kali lipat dari emas. Saat ini, nilai pasar $2,3 triliun telah melampaui total nilai perak global ( $2,1 triliun) dan penyedia bahan bakar terbesar dalam peradaban manusia, Saudi Aramco ($1,8 triliun). Sebagai sebuah "perusahaan satu orang", Bitcoin dapat dianggap sebagai perusahaan dengan efek leverage paling besar dalam sejarah. Ketika berbicara tentang leverage terhadap bakat seseorang, umumnya dianggap ada empat jenis: tenaga kerja, modal, kode, dan media. Namun, kekuatan penggerak yang melibatkan keempatnya, saya rasa adalah kemampuan untuk bercerita, karena pada akhirnya dunia ini didorong dan dibentuk oleh para pendongeng, dari pemimpin agama, hingga Marx, hingga Satoshi Nakamoto. Satoshi Nakamoto adalah seorang pendongeng yang hebat.

Prospek masa depan Bitcoin

Setelah 16 tahun perkembangan, Bitcoin hanya menyumbang 0,22% dari kekayaan global sebesar 900 triliun dolar AS, masih merupakan aset yang sangat kecil. Saat ini, terdapat sekitar 100 juta pemegang Bitcoin di seluruh dunia, hanya mencakup 2,5% dari 5,6 miliar pengguna internet. Ini berarti tingkat adopsi Bitcoin masih berada di tahap awal, setara dengan "tahap inovator" dari pasar yang lebih luas. Situasi ini mirip dengan penyebaran internet pada tahun 2000-2001 — saat itu sekitar 400 juta pengguna, yang hampir setara dengan sekitar 450 juta pengguna cryptocurrency saat ini, semuanya menandakan periode pertumbuhan awal.

Jika di masa depan, jumlah pemegang Bitcoin meningkat dari 100 juta menjadi 5,6 miliar (setara dengan jumlah pengguna internet saat ini), dan mendapatkan adopsi luas dari lembaga global dan pemerintah berdaulat, berapa harga Bitcoin? Ini juga merupakan alasan mengapa banyak orang mencoba memprediksi bahwa Bitcoin akan segera mencapai 1 juta dolar AS, karena 1 juta dolar AS pada dasarnya akan membuat nilai pasar Bitcoin setara dengan nilai pasar emas saat ini.

Akhirnya, apa yang bisa kamu lakukan? Mulailah membangun portofolio Bitcoin milikmu.

Pertama, tetapkan jangka waktu investasi Anda. Data sejarah menunjukkan bahwa sebagian besar investor berkinerja buruk dalam waktu pasar. Kecuali jika memiliki alat yang luar biasa, disiplin, dan kemampuan untuk mendapatkan sinyal frekuensi tinggi, strategi jangka panjang—seperti investasi pasif, Dollar-Cost Averaging, dan rebalancing yang disiplin—seringkali lebih efektif daripada mencoba memprediksi fluktuasi pasar. Metode berbasis waktu, seperti terus berinvestasi dalam Bitcoin selama 12–36 bulan ke depan, adalah pendekatan yang lebih aman. Seringkali, teman-teman baru-baru ini bertanya kepada saya, sebagai pemula, ingin terjun langsung. Saya selalu merasa setiap orang harus menjadi investor yang rasional dan berlawanan, tetap skeptis dan berhati-hati ketika semua orang merasa sangat bersemangat. Inilah alasan mengapa saya selalu merekomendasikan Dollar-Cost Averaging, karena itu sendiri mengakui bahwa kita sebagai individu di antara kerumunan sangat kecil dalam kemampuan memprediksi pasar, dan mengakui keterbatasan diri sudah mengalahkan sebagian besar orang.

Kedua, tentukan rasio alokasi yang wajar. Mengalokasikan setidaknya 5% dari kekayaan bersih keluarga ke Bitcoin adalah titik awal yang hati-hati. Ini sejalan dengan strategi portofolio tradisional: biasanya mengalokasikan 5–15% ke emas (aset safe haven) untuk meningkatkan stabilitas dan mengurangi risiko. Sebagai contoh, portofolio All Weather milik Ray Dalio, di mana **15% dari aset dialokasikan ke Hard Assets (**emas/komoditas). Jadi saya pikir 5% adalah titik awal yang baik.

Ketiga, mulai bertindak. Anda dapat langsung bertanya kepada asisten AI: "Sebagai pengguna yang telah menyelesaikan verifikasi KYC dan tinggal di [isi yurisdiksi Anda], bagaimana saya bisa membeli Bitcoin?"

Anda dipersilakan.