Mengapa Bitcoin adalah "emas" yang lebih baik?

Penulis: Bill Qian

Artikel ini adalah saudara dari "Bagaimana Melindungi Kekayaan Anda di Masa Sulit", kita akan membahas beberapa pertanyaan berikut langkah demi langkah. Pertama, apa sebenarnya nilai simpan kekayaan; kedua, mengapa emas menjadi pemenang di zaman modern, ketiga, mengapa bitcoin akan menjadi "emas" yang lebih baik di abad ke-21 dan masa depan.

Selama 5000 tahun terakhir, kompetisi untuk "aset penyimpanan nilai terbaik" telah ada, tetapi emas, berkat kelangkaannya dan konsensus nilai yang terbentuk selama ribuan tahun, secara bertahap menjadi raja penyimpanan kekayaan. Namun, pada saat yang sama, Bitcoin perlahan-lahan mengikis dan menggoyahkan posisi pasar emas, dan dalam proses ini, memberikan generasi kita kesempatan untuk menciptakan dan memindahkan kekayaan secara epik.

Sejarah uang

Untuk membandingkan emas dan Bitcoin, mari kita mulai dengan kategori terbesar dari barang ini: uang. Uang memiliki tiga fungsi inti: media pertukaran (medium of exchange), unit akuntansi (unit of account), dan penyimpanan kekayaan (store of value). Dari kerang, koin tembaga hingga mata uang fiat modern (seperti dolar, euro), media pertukaran dan unit akuntansi terus berubah. Sementara itu, emas, perak, tanah, dan saham blue-chip telah lama menjadi pilihan penyimpanan nilai yang mainstream. Dalam sejarah uang, dolar pada masa sistem Bretton Woods adalah salah satu dari sedikit mata uang yang dapat menjalankan ketiga fungsi sebagai media pertukaran, unit akuntansi, dan penyimpanan kekayaan, tetapi itu hanya pengecualian dan tidak umum; dan peran dolar sebagai tiga dalam satu, setelah pidato televisi Nixon pada tahun 1971, juga secara bertahap mulai runtuh. Beberapa orang mungkin bertanya: lalu mengapa banyak orang di pasar negara berkembang ingin menggunakan dolar, menabung dalam dolar? Meskipun data menunjukkan bahwa dolar terus terdevaluasi? Menurut saya, jawabannya adalah: karena mereka tidak memiliki pilihan yang lebih baik; mata uang lokal mereka lebih buruk. Topik ini menyentuh pada stablecoin, kita akan membahasnya di bagian berikutnya.

Bagaimana emas menjadi "emas" seperti sekarang ini?

Aset penyimpanan kekayaan yang baik harus memenuhi 5 karakteristik: kelangkaan (scarcity), daya tahan (durability), portabilitas (portability), dapat dibagi (divisibility), dan konsensus sosial (social consensus). Perak, tanah, dan berlian sulit mengalahkan emas dalam 5 indikator ini. Oleh karena itu, setelah menghabiskan waktu ribuan tahun, emas akhirnya memenangkan konsensus dan pikiran manusia, menjadi hampir satu-satunya aset penyimpanan kekayaan.

Apa saja batasan dari emas?

Menyimpan emas memerlukan brankas yang mahal, asuransi, dan terkadang bahkan harus menanggung biaya transportasi, semakin banyak jumlahnya maka pengeluarannya semakin tinggi. Selama Perang Dunia II, emas di brankas Bank Paris langsung dirampas oleh tentara Jerman, pelajaran terbesar yang saya ambil adalah: brankas di bank, sebenarnya tidak aman sama sekali.

Di era ekstrem, biaya untuk menguangkan emas sangat tinggi. Situasi serupa terjadi selama Perang Dunia II, di mana baik di Shanghai, Paris, maupun Amsterdam, perdagangan emas biasanya menghadapi diskon besar, sering kali 30-50% lebih rendah dari harga spot, dan dalam lingkungan berisiko tinggi, diskonnya bahkan lebih besar. Yang lebih buruk, perdagangan emas di daerah konflik sering disertai dengan risiko pribadi yang serius—begitu orang lain tahu bahwa Anda memiliki batangan emas, perampokan dan penculikan bisa terjadi kapan saja.

Pemerintah juga akan menggunakan metode penyitaan dan pengendalian harga untuk lebih merusak keandalan kepemilikan emas. Misalnya, pada tahun 1933, Amerika Serikat meminta warganya untuk menyerahkan sebagian besar emas mereka dengan harga tetap yang lebih rendah dari pasar, jika tidak, mereka akan menghadapi hukuman berat. Harap dicatat: pada saat itu, pemerintah Amerika Serikat meminta semua warga untuk menyerahkan emas mereka dengan harga tetap sebesar 20,67 dolar per ons troy. Kemudian, pada tahun 1934, melalui Undang-Undang Cadangan Emas (Gold Reserve Act), pemerintah menilai kembali harga resmi emas menjadi 35 dolar per ons troy. Ini berarti bahwa emas yang dimiliki oleh semua warga negara telah "terdevaluasi" sekitar 41% dalam waktu kurang dari satu tahun. Pada saat itu, Amerika Serikat telah memungut lebih dari 2600 ton emas, yang secara langsung mengubah kebijakan moneter dan juga menanamkan benih yang mengarah pada pengakhiran total standar emas pada tahun 1971. Semua ini terjadi di negara yang mungkin paling menghormati sistem hak milik pribadi di dunia, yaitu Amerika Serikat di abad ke-20.

Selain itu, dalam ekonomi digital saat ini, keterbatasan emas yang tidak cukup "terdigitalisasi" juga sangat jelas. Misalnya, Anda tidak dapat mengirim satu kilogram emas kepada teman Anda atau alamat lain Anda melalui dompet elektronik mana pun.

Pada tahun 2009, Bitcoin muncul! Apa sebenarnya itu?

Bitcoin, yang didirikan pada tahun 2009 oleh orang yang menggunakan nama samaran (Satoshi Nakamoto), adalah mata uang digital terdesentralisasi pertama.** Ini beroperasi pada jaringan komputer global yang terbuka dan publik (umumnya disebut blockchain, yang saya rasa namanya sulit dimengerti) — ini adalah buku besar digital bersama yang dapat diikuti dan diverifikasi oleh siapa saja.** Bitcoin baru dihasilkan melalui "penambangan": komputer perlu menyelesaikan teka-teki matematika yang kompleks, mengemas transaksi menjadi "blok" baru dan menambahkannya ke blockchain, "penambang" kemudian mendapatkan Bitcoin yang baru dihasilkan sebagai imbalan. Proses ini memastikan keamanan dan kelancaran seluruh sistem.

Apa saja karakteristik Bitcoin?

Kelangkaan (scarcity): Karena jumlah total dibatasi pada 21 juta, Bitcoin menghindari inflasi 1,5%–2% per tahun yang disebabkan oleh penambangan emas.

Daya tahan (durability): Sebagai aset digital, ia tahan lama selamanya dan tidak akan mengalami keausan fisik.

Portabilitas: Hari ini, jika Anda ingin membawa emas senilai 1 juta dolar melintasi zona perang, hampir mustahil. Karena pada harga hari ini, emas senilai 1 juta dolar memiliki berat 12,4 kilogram, Anda tidak bisa membawanya di pesawat, dan jika Anda membawanya dengan mobil, itu lebih berbahaya. Namun, Bitcoin tidak memiliki masalah ini.

Divisibilitas: Bitcoin memiliki tingkat divisibilitas yang sangat tinggi, unit terkecilnya dapat mencapai satu per seratus juta koin, saat ini pemotongan sudah cukup kecil.

Konsensus sosial (social consensus): Ini adalah poin yang mungkin paling banyak diperdebatkan selama 16 tahun terakhir, serta motivasi di balik berbagai koin lainnya yang menantang Bitcoin. Terlepas dari apa yang telah dilakukan Bitcoin dan komunitas Bitcoin selama 16 tahun terakhir, hari ini kita harus menerima satu fakta, yaitu bahwa telah terbentuk konsensus sosial yang awal. Pada tahun 2024, orang-orang paling berkuasa di dunia, Trump dan Putin, telah mengakui Bitcoin, meskipun dengan motivasi yang berbeda; Trump merasa ini adalah inovasi, alat untuk mengurangi utang, dan merupakan pasar modal yang bebas dan terbuka di mana keluarga Trump dapat bebas berinvestasi; Putin mengakui Bitcoin karena orang Rusia menyadari bahwa dengan adanya Bitcoin dan jaringan blockchain, sanksi NATO terhadap Rusia selama ini hanyalah ancaman yang tidak berarti. Tanpa jaringan SWIFT, orang Rusia masih memiliki jaringan blockchain. Selain itu, ada pendiri BlackRock (Larry Fink), perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, yang sejak 2023 secara terbuka mendukung Bitcoin dan merilis ETF Bitcoin pada tahun 2024, menyebutnya "emas digital". Larry mengelola 12,5 triliun dolar, setara dengan 11% PDB global pada tahun 2024. Juga ada Musk, orang terkaya di dunia, yang dukungannya sudah sangat banyak, tidak perlu dijelaskan lagi.

Mari kita lihat kinerja pasar Bitcoin.

Sejak tahun 2010, rata-rata pengembalian tahunan Bitcoin mencapai 167%, 14 kali lipat dari indeks S&P 500, dan 24 kali lipat dari emas. Saat ini, nilai pasar sebesar 2,3 triliun dolar AS telah melampaui perak global (2,1 triliun dolar AS) dan penyedia bahan bakar terbesar dalam peradaban manusia, Saudi Aramco (1,8 triliun dolar AS). Sebagai "perusahaan satu orang", Bitcoin dapat dianggap sebagai perusahaan yang paling memiliki efek leverage dalam sejarah. Ketika berbicara tentang leverage pada bakat seseorang, umumnya ada empat jenis: tenaga kerja, modal, kode, dan media. Namun, kekuatan pendorong di balik empat hal ini, saya rasa, adalah kemampuan bercerita, karena pada akhirnya dunia ini didorong dan dibentuk oleh para pencerita, mulai dari pemimpin agama, hingga Marx, dan Satoshi Nakamoto. Satoshi Nakamoto adalah seorang pencerita yang hebat.

Prospek masa depan Bitcoin

Setelah 16 tahun perkembangan, Bitcoin hanya menyumbang 0,22% dari kekayaan global sebesar 9 triliun dolar AS, masih merupakan aset yang sangat kecil. Saat ini, terdapat sekitar 100 juta pemegang Bitcoin di seluruh dunia, hanya 2,5% dari 5,6 miliar pengguna internet. Ini berarti tingkat adopsi Bitcoin masih berada di tahap awal, setara dengan tahap "inovator" dari pasar yang lebih luas. Situasi ini mirip dengan penyebaran internet pada tahun 2000-2001—pada waktu itu ada sekitar 400 juta pengguna, mendekati jumlah sekitar 450 juta pengguna cryptocurrency saat ini, keduanya menandai periode pertumbuhan awal.

Jika di masa depan, jumlah pemegang Bitcoin meningkat dari 100 juta menjadi 5,6 miliar (setara dengan jumlah pengguna internet saat ini), dan diadopsi secara luas oleh lembaga global dan pemerintah berdaulat, berapa harga Bitcoin? Inilah juga alasan mengapa banyak orang mencoba memprediksi bahwa Bitcoin akan segera mencapai 1 juta dolar AS, karena 1 juta dolar AS pada dasarnya akan membuat kapitalisasi pasar Bitcoin setara dengan kapitalisasi pasar emas saat ini.

Terakhir, apa yang bisa kamu lakukan? Mulailah membangun portofolio Bitcoin milikmu.

Pertama, tetapkan jangka waktu investasi Anda. Data historis menunjukkan bahwa sebagian besar investor berkinerja buruk dalam waktu pasar. Kecuali Anda memiliki alat yang luar biasa, disiplin, dan kemampuan untuk mendapatkan sinyal frekuensi tinggi, strategi jangka panjang—seperti investasi pasif, DCA (Dollar-Cost Averaging), dan rebalancing yang disiplin—sering kali lebih efektif daripada mencoba memprediksi fluktuasi pasar. Metode berbasis waktu, seperti terus berinvestasi dalam Bitcoin selama 12-36 bulan ke depan, adalah pendekatan yang lebih bijaksana. Sering kali, teman-teman saya baru-baru ini bertanya, sebagai pemula, mereka ingin terjun langsung. Saya selalu percaya bahwa setiap orang harus menjadikan diri mereka sebagai investor yang rasional dan bersikap skeptis dan hati-hati ketika semua orang sedang bersemangat. Inilah sebabnya saya selalu merekomendasikan DCA, karena DCA itu sendiri mengakui bahwa kita sebagai individu biasa sangat kecil dalam kemampuan memprediksi pasar, dan mengakui ketidakberdayaan kita adalah langkah untuk mengalahkan sebagian besar orang.

Kedua, tentukan rasio alokasi yang wajar. Mengalokasikan setidaknya 5% dari kekayaan bersih rumah tangga ke dalam Bitcoin adalah titik awal yang bijaksana. Ini sejalan dengan strategi portofolio tradisional: biasanya mengalokasikan 5–15% ke emas (aset safe haven) untuk meningkatkan stabilitas dan mengurangi risiko. Mengambil contoh portofolio investasi All Weather dari Ray Dalio, di mana **15% dari aset dialokasikan ke Hard Assets (**emas/komoditas). Jadi saya pikir 5% adalah titik awal yang baik.

Ketiga, mulai bertindak. Anda dapat langsung bertanya kepada asisten AI: "Sebagai pengguna yang telah menyelesaikan verifikasi KYC dan tinggal di [isi yurisdiksi Anda], bagaimana cara saya membeli Bitcoin?"

Anda dipersilakan.