Pada kuartal pertama tahun 2024, The Federal Reserve (FED) mengumumkan kebijakan penurunan suku bunga, memberikan sinyal pelonggaran likuiditas untuk pasar keuangan global. Namun, bagi raksasa stablecoin di bidang aset kripto, Circle, penurunan suku bunga ini berubah menjadi ujian bertahan hidup yang tidak terduga. Sebagai penerbit stablecoin USDC dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua, model keuntungan inti dan daya tarik pengguna Circle menghadapi tantangan yang serius.
Dampak penurunan suku bunga terhadap Circle terutama terwujud dalam dua aspek: pertama, pendapatan investasi cadangan mengalami penurunan drastis, dengan tingkat pengembalian tahunan USDC turun dari 4,2% menjadi 2,1%; kedua, pengguna enkripsi mulai menyatakan ketidakpuasan mereka melalui tindakan, dalam tiga bulan terakhir ukuran cadangan USDC menyusut lebih dari 20 miliar USD, sebagian dana beralih ke produk kompetitor yang menawarkan pengembalian lebih tinggi atau produk investasi tradisional.
Inti dari model bisnis Circle terletak pada mekanisme "penjaminan cadangan 1:1". Setiap kali pengguna menyetor 1 dolar AS, Circle akan menginvestasikan dana tersebut dalam aset berisiko rendah, yang terutama mencakup obligasi pemerintah AS jangka pendek, surat berharga komersial dengan peringkat tinggi, dan setara kas. Pendapatan bunga yang dihasilkan dari aset-aset ini bukan hanya menjadi sumber utama keuntungan Circle, tetapi juga kunci untuk menjaga stabilitas USDC.
Namun, seiring dengan penurunan suku bunga, Circle menghadapi dilema yang sulit: bagaimana mempertahankan daya tarik USDC sambil menjaga profitabilitasnya? Ini tidak hanya berkaitan dengan perkembangan masa depan perusahaan Circle, tetapi juga mempengaruhi stabilitas dasar seluruh ekosistem aset kripto.
Menghadapi tantangan ini, Circle mungkin perlu meninjau ulang strategi bisnisnya, mengeksplorasi model profit baru, atau mencari kerjasama mendalam dengan lembaga keuangan tradisional untuk menghadapi lingkungan pasar yang terus berubah. Pada saat yang sama, bagaimana menjaga daya saing USDC di tengah siklus penurunan suku bunga juga akan menjadi masalah kunci yang perlu segera diatasi oleh Circle.
Ujian "survival" yang dipicu oleh penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) ini tidak hanya menguji kemampuan adaptasi Circle, tetapi juga akan memengaruhi secara mendalam pola perkembangan seluruh industri Aset Kripto. Dengan terus berubahnya lingkungan pasar, apakah Circle dapat berhasil melewati tantangan ini akan memberikan pengalaman dan inspirasi yang berharga bagi seluruh industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
YieldChaser
· 08-28 09:42
Penurunan suku bunga 2,1% ini benar-benar menyedihkan. Tidak mau main lagi.
Lihat AsliBalas0
LiquidatedNotStirred
· 08-28 09:40
usdc cepat Rug Pull ya
Lihat AsliBalas0
ZenZKPlayer
· 08-28 09:31
Penurunan suku bunga benar-benar bisa menghancurkan Circle, tidak salah lagi bahwa ini adalah negara besar saya.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterZhang
· 08-28 09:23
Sudah stablecoin masih harus melihat keuntungan? Pancake adalah jalan yang benar.
Pada kuartal pertama tahun 2024, The Federal Reserve (FED) mengumumkan kebijakan penurunan suku bunga, memberikan sinyal pelonggaran likuiditas untuk pasar keuangan global. Namun, bagi raksasa stablecoin di bidang aset kripto, Circle, penurunan suku bunga ini berubah menjadi ujian bertahan hidup yang tidak terduga. Sebagai penerbit stablecoin USDC dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua, model keuntungan inti dan daya tarik pengguna Circle menghadapi tantangan yang serius.
Dampak penurunan suku bunga terhadap Circle terutama terwujud dalam dua aspek: pertama, pendapatan investasi cadangan mengalami penurunan drastis, dengan tingkat pengembalian tahunan USDC turun dari 4,2% menjadi 2,1%; kedua, pengguna enkripsi mulai menyatakan ketidakpuasan mereka melalui tindakan, dalam tiga bulan terakhir ukuran cadangan USDC menyusut lebih dari 20 miliar USD, sebagian dana beralih ke produk kompetitor yang menawarkan pengembalian lebih tinggi atau produk investasi tradisional.
Inti dari model bisnis Circle terletak pada mekanisme "penjaminan cadangan 1:1". Setiap kali pengguna menyetor 1 dolar AS, Circle akan menginvestasikan dana tersebut dalam aset berisiko rendah, yang terutama mencakup obligasi pemerintah AS jangka pendek, surat berharga komersial dengan peringkat tinggi, dan setara kas. Pendapatan bunga yang dihasilkan dari aset-aset ini bukan hanya menjadi sumber utama keuntungan Circle, tetapi juga kunci untuk menjaga stabilitas USDC.
Namun, seiring dengan penurunan suku bunga, Circle menghadapi dilema yang sulit: bagaimana mempertahankan daya tarik USDC sambil menjaga profitabilitasnya? Ini tidak hanya berkaitan dengan perkembangan masa depan perusahaan Circle, tetapi juga mempengaruhi stabilitas dasar seluruh ekosistem aset kripto.
Menghadapi tantangan ini, Circle mungkin perlu meninjau ulang strategi bisnisnya, mengeksplorasi model profit baru, atau mencari kerjasama mendalam dengan lembaga keuangan tradisional untuk menghadapi lingkungan pasar yang terus berubah. Pada saat yang sama, bagaimana menjaga daya saing USDC di tengah siklus penurunan suku bunga juga akan menjadi masalah kunci yang perlu segera diatasi oleh Circle.
Ujian "survival" yang dipicu oleh penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) ini tidak hanya menguji kemampuan adaptasi Circle, tetapi juga akan memengaruhi secara mendalam pola perkembangan seluruh industri Aset Kripto. Dengan terus berubahnya lingkungan pasar, apakah Circle dapat berhasil melewati tantangan ini akan memberikan pengalaman dan inspirasi yang berharga bagi seluruh industri.