Jalur RWA terus memanas: Institusi Keuangan utama berlomba-lomba untuk berinvestasi, pemimpin industri optimis terhadap prospek tokenisasi.

Dalam beberapa waktu terakhir, seiring dengan semakin jelasnya situasi pemilihan umum di Amerika Serikat dan meningkatnya ketertarikan pasar kripto, sektor RWA (Real World Assets, Aset Dunia Nyata) menyambut serangkaian dinamika baru. Pada pertengahan November, salah satu penerbit stablecoin terkemuka meluncurkan platform tokenisasi aset Hadron, sementara raksasa pembayaran global lainnya juga meluncurkan platform penerbitan dan manajemen aset tokenisasi VTAP pada awal Oktober.

Dalam konteks regulasi yang semakin jelas, optimisme industri terhadap masa depan tokenisasi semakin meningkat. Kepala operasi departemen sekuritas dari suatu platform perdagangan baru-baru ini menyatakan bahwa institusi keuangan besar akan menjadi kekuatan utama dalam mendorong pertumbuhan industri tokenisasi. Sementara itu, CEO dari salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di dunia menganggap tokenisasi aset keuangan sebagai "langkah kunci untuk perkembangan di masa depan."

Raksasa Keuangan Berebut Membangun Platform Tokenisasi

Inti dari tokenisasi RWA adalah mengubah aset keuangan dan aset berwujud lainnya menjadi token digital yang tidak dapat diubah di blockchain, untuk meningkatkan aksesibilitas bagi investor, meningkatkan likuiditas aset, menciptakan lebih banyak peluang perdagangan, sekaligus mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan keamanan.

Menurut statistik dari platform data industri, hingga 18 November, lima penerbit dengan nilai total tertinggi di jalur RWA (tidak termasuk stablecoin) adalah raksasa manajemen aset global tertentu (542 juta USD), perusahaan aset digital tertentu (506 juta USD), penerbit stablecoin terkenal tertentu (501 juta USD), perusahaan fintech tertentu (452 juta USD), dan perusahaan manajemen aset besar tertentu (410 juta USD).

Dengan penguatan keseluruhan pasar kripto, sektor RWA juga ikut menghangat. Pada 14 November, platform tokenisasi aset yang diluncurkan oleh salah satu penerbit stablecoin terkenal, Hadron, bertujuan untuk menyederhanakan proses konversi berbagai aset menjadi token digital. Platform ini mendukung tokenisasi saham, obligasi, komoditas, dana, dan poin reward, memberikan cara baru bagi individu, perusahaan, bahkan negara jaringan untuk mengumpulkan dana menggunakan jaminan tokenisasi. Hadron tidak hanya menyediakan kontrol risiko, penerbitan dan penghancuran aset, serta panduan kepatuhan, tetapi juga mendukung laporan blockchain dan manajemen pasar modal.

Dalam aspek teknis, Hadron mendukung Ethereum, Avalanche, dan beberapa jaringan perluasan Bitcoin, serta berencana untuk segera menambahkan jaringan TON dan rantai kontrak pintar lainnya.

Sementara itu, raksasa di bidang keuangan tradisional juga aktif berinvestasi. Sebuah raksasa pembayaran global meluncurkan platform aset tokenisasi VTAP di awal Oktober, yang bertujuan untuk menyederhanakan penerbitan dan pengelolaan aset tokenisasi, mencakup deposito tokenisasi, stablecoin, serta mata uang digital bank sentral (CBDC). Melalui platform ini, institusi keuangan dapat memanfaatkan lingkungan sandbox yang disediakan oleh platform pengembang untuk menciptakan dan menguji koin yang didukung oleh mata uang fiat milik mereka sendiri.

Selain layanan yang ditujukan untuk institusi, beberapa proyek juga mulai memperhatikan potensi pasar ritel. Pada awal Oktober, suatu protokol tokenisasi di Uni Eropa membuka mTBILL dan mBASIS Token untuk trader ritel, menjadi satu-satunya alat crypto yang diatur di Eropa yang tidak terikat pada batas investasi minimum sebesar 100.000 dolar.

Tokenisasi jenis aset tertentu juga menarik perhatian investor profesional. Pada akhir Oktober, sebuah platform dana tokenisasi yang didukung oleh hak paten minyak dan gas meluncurkan versi uji publik di suatu blockchain. Platform ini ditujukan terutama untuk institusi dan individu dengan kekayaan tinggi, menyediakan layanan tokenisasi dana investasi yang didukung oleh biaya penggunaan hak tambang.

Selain itu, para peserta di bidang DeFi juga sedang menjajaki lebih banyak jalur inovatif melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional. Awal tahun ini, sebuah protokol DeFi mulai memanfaatkan tokenisasi dana pasar uang dari dana likuiditas digital dolar yang dikelola oleh raksasa manajemen aset untuk mengembangkan produk derivatifnya.

Tren regulasi menjadi jelas, manajemen aset menyambut revolusi ketiga

Perusahaan konsultan global Boston Consulting Group (BCG) menyebut tokenisasi RWA sebagai "revolusi ketiga dalam manajemen aset". Beberapa pandangan berpendapat bahwa ETF adalah inti dari manajemen aset 2.0, sementara tokenisasi mungkin menjadi tanda era manajemen aset 3.0. BCG memperkirakan bahwa pada tahun 2030, aset yang dikelola oleh dana tokenisasi bisa mencapai 1% dari total aset yang dikelola oleh reksa dana dan ETF global, melebihi 6000 miliar dolar.

Dan laporan dari suatu perusahaan teknologi keuangan bahkan lebih optimis, memprediksi bahwa pada tahun 2030, ukuran industri tokenisasi RWA dapat melebihi 300 triliun dolar, dengan peningkatan kemungkinan lebih dari 50 kali lipat. Perkembangan cepat ini tidak hanya didorong oleh fleksibilitas institusi keuangan dan institusi keuangan mainstream, tetapi juga didukung oleh kemajuan teknologi blockchain dan semakin jelasnya regulasi.

Dalam konteks pasar kripto yang terus meningkat, peningkatan kejelasan regulasi telah memberikan kepercayaan baru kepada industri. Sebuah lembaga ventura terkemuka baru-baru ini menunjukkan dalam sebuah artikel bahwa sekarang sudah ada cara untuk melakukan kontak konstruktif dengan lembaga regulasi dan legislatif, yang dapat membawa kejelasan regulasi. Mereka mendorong para pendiri untuk mengeksplorasi berbagai produk dan layanan inovatif yang didukung oleh blockchain, termasuk Token.

Kepala operasi departemen sekuritas dari suatu platform perdagangan menyatakan bahwa institusi keuangan besar akan menjadi kekuatan utama yang mendorong pertumbuhan signifikan industri tokenisasi. Dia menunjukkan bahwa institusi telah mendorong pertumbuhan signifikan dalam industri kripto, dan pengaruh ini dapat lebih lanjut meluas ke bidang tokenisasi.

CEO perusahaan manajemen aset terbesar di dunia baru-baru ini menyatakan, "tokenisasi aset keuangan akan menjadi langkah selanjutnya dalam perkembangan di masa depan". Dia memprediksi bahwa di masa depan setiap saham dan obligasi akan memiliki kode identifikasi unik, semua transaksi akan dicatat dalam buku besar yang terintegrasi, dan investor juga akan mendapatkan identifikasi identitas eksklusif. Dia percaya, tokenisasi tidak hanya dapat secara efektif mencegah aktivitas ilegal, tetapi yang lebih penting, dapat mewujudkan penyelesaian instan, secara signifikan mengurangi biaya penyelesaian saham dan obligasi. Selain itu, tokenisasi juga akan membawa kemungkinan strategi investasi yang dipersonalisasi dan meningkatkan efisiensi tata kelola perusahaan, memastikan bahwa setiap pemegang saham dapat dengan tepat waktu dan akurat menggunakan hak suaranya.

Sebuah makalah dari State Street Global Advisors menunjukkan bahwa pasar obligasi, karena karakteristik strukturnya, diperkirakan akan memimpin adopsi besar-besaran dari tokenisasi aset dunia nyata. Laporan tersebut berpendapat bahwa pasar obligasi telah matang dan cocok untuk mengadopsi tokenisasi; kompleksitas alat ini, pengulangan biaya penerbitan, dan persaingan tinggi di antara institusi keuangan mendukung adopsi cepat dan juga memberikan ruang untuk menghasilkan dampak signifikan; teknologi blockchain dapat memainkan peran penting di pasar yang memprioritaskan kecepatan transaksi (seperti repos dan swap).