Waktu akhir pekan memberi saya lebih banyak ruang untuk berpikir, sehingga saya dapat merapikan beberapa pemikiran tentang pasar.
Saya pikir arah keseluruhan pasar Aset Kripto akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, keterbatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya baru akan dimulai setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta pasar kembali. Aktivitas pasar terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan yang didorong oleh pemerasan posisi pendek. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya, mengejar momentum, tetapi kurang dukungan dari pemegang jangka panjang. Kebanyakan orang telah mengalami kegagalan dalam guncangan pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama tajamnya.
Rebound Ethereum mengejutkan, sementara sektor-sektor yang sebelumnya paling terpukul, seperti kecerdasan buatan dan koin meme, memimpin rebound ini. Sebaliknya, token-token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan—menunjukkan kinerja yang lebih stabil selama penurunan dan pulih lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang baik. Meskipun SPX termasuk koin meme, strukturnya sangat berbeda. Dari sini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:
1. Permintaan Bitcoin nyata dan berkelanjutan
Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF.
Sifat modal BTC saat ini sangat berbeda dari siklus sebelumnya. Inilah mengapa likuidasi besar-besaran BTC tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.
2. Fraksi internal koin kecil semakin tajam
Akhirnya, modal akan kembali ke koin kecil - tetapi tidak akan mencakup semuanya. Hanya token yang memiliki kegunaan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Inilah sebabnya mengapa saya percaya Ethereum akan mengalahkan blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, tingkat penggunaan keuangan terdesentralisasi yang terus meningkat, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk efek roda terbang yang kuat. Selain itu, karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli marginal yang menunggu di luar pasar.
3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural
Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang terus-menerus dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Itulah sebabnya saya percaya bahwa koin yang terdaftar di bursa terpusat dengan valuasi yang terlalu tinggi memiliki prospek yang buruk di masa depan. Koin dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validator mereka menyebabkan situasi ini.
4. Koin Geng memiliki keunggulan struktural
Koin Geng memiliki keunggulan struktural, tanpa pembukaan ventura, peluncuran yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulatif murni—berfungsi seperti pada siklus pertama.
Tapi saya pikir fase ini sedang berakhir.
Beberapa peristiwa penciptaan token dan peluncuran koin tertentu menandai puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat terhadap koin meme mulai menurun. Bahkan dalam rebound bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik ETH — jika semua orang sudah memiliki, siapa yang akan menjadi pembeli pinggiran ketika momentum koin meme memudar?
Beberapa koin meme mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang terkenal di luar Twitter kripto, seperti di TikTok atau Instagram, yang dipromosikan oleh tokoh terkenal. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki narasi yang kuat dan pemahaman pasar yang mendalam yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.
Patut dicatat bahwa kelelahan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura telah membuka pintu bagi proyek Web2/3 yang adil, yang akan menjadi peluang untuk menghasilkan kekayaan gelombang berikutnya.
Beberapa proyek adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk menangkap peluang ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahuinya, itu tidak lagi memberikan imbalan.
Inilah mengapa saya lebih fokus pada pasar on-chain. Keberhasilan proyek tertentu membangkitkan keinginan untuk mencari "kuda hitam berikutnya", modal mulai mengejar narasi peluncuran adil koin tiruan yang serupa. Seperti seorang trader yang menghasilkan kekayaan besar melalui perdagangan koin meme—perhatian mengarahkan aliran modal.
5. Tren Pasar Masa Depan
Jadi, jika koin Geng tidak lagi menjadi kesempatan... apa selanjutnya?
Pandangan saya: Kombinasi AI dan Aset Kripto.
Jika kamu mengikuti perkembangan saya, kamu akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini - setelah beberapa koin di blockchain publik dan yang didukung oleh modal ventura - terfokus pada koin meme dan AI.
Seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang dibangun diam-diam di pasar bearish ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut muncul di blockchain.
Dengan keuntungan koin meme yang menipis, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan kegunaannya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.
Banyak proyek AI x Crypto yang mengadopsi peluncuran yang adil, mencerminkan narasi beberapa proyek sukses.
Inilah sebabnya mengapa saya mempelajari dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama beberapa minggu yang tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun posisi penuh—tetapi saya percaya, jika pasar naik lagi dengan kuat, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Pasar kripto sembilan bulan depan prospeknya tidak jelas, AI dan blockchain publik mungkin menjadi fokus baru.
Aset Kripto pasar prospek dan analisis tren
Waktu akhir pekan memberi saya lebih banyak ruang untuk berpikir, sehingga saya dapat merapikan beberapa pemikiran tentang pasar.
Saya pikir arah keseluruhan pasar Aset Kripto akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, keterbatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya baru akan dimulai setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta pasar kembali. Aktivitas pasar terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan yang didorong oleh pemerasan posisi pendek. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya, mengejar momentum, tetapi kurang dukungan dari pemegang jangka panjang. Kebanyakan orang telah mengalami kegagalan dalam guncangan pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama tajamnya.
Rebound Ethereum mengejutkan, sementara sektor-sektor yang sebelumnya paling terpukul, seperti kecerdasan buatan dan koin meme, memimpin rebound ini. Sebaliknya, token-token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan—menunjukkan kinerja yang lebih stabil selama penurunan dan pulih lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang baik. Meskipun SPX termasuk koin meme, strukturnya sangat berbeda. Dari sini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:
1. Permintaan Bitcoin nyata dan berkelanjutan
Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF.
Sifat modal BTC saat ini sangat berbeda dari siklus sebelumnya. Inilah mengapa likuidasi besar-besaran BTC tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.
2. Fraksi internal koin kecil semakin tajam
Akhirnya, modal akan kembali ke koin kecil - tetapi tidak akan mencakup semuanya. Hanya token yang memiliki kegunaan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Inilah sebabnya mengapa saya percaya Ethereum akan mengalahkan blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, tingkat penggunaan keuangan terdesentralisasi yang terus meningkat, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk efek roda terbang yang kuat. Selain itu, karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli marginal yang menunggu di luar pasar.
3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural
Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang terus-menerus dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Itulah sebabnya saya percaya bahwa koin yang terdaftar di bursa terpusat dengan valuasi yang terlalu tinggi memiliki prospek yang buruk di masa depan. Koin dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validator mereka menyebabkan situasi ini.
4. Koin Geng memiliki keunggulan struktural
Koin Geng memiliki keunggulan struktural, tanpa pembukaan ventura, peluncuran yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulatif murni—berfungsi seperti pada siklus pertama.
Tapi saya pikir fase ini sedang berakhir.
Beberapa peristiwa penciptaan token dan peluncuran koin tertentu menandai puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat terhadap koin meme mulai menurun. Bahkan dalam rebound bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik ETH — jika semua orang sudah memiliki, siapa yang akan menjadi pembeli pinggiran ketika momentum koin meme memudar?
Beberapa koin meme mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang terkenal di luar Twitter kripto, seperti di TikTok atau Instagram, yang dipromosikan oleh tokoh terkenal. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki narasi yang kuat dan pemahaman pasar yang mendalam yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.
Patut dicatat bahwa kelelahan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura telah membuka pintu bagi proyek Web2/3 yang adil, yang akan menjadi peluang untuk menghasilkan kekayaan gelombang berikutnya.
Beberapa proyek adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk menangkap peluang ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahuinya, itu tidak lagi memberikan imbalan.
Inilah mengapa saya lebih fokus pada pasar on-chain. Keberhasilan proyek tertentu membangkitkan keinginan untuk mencari "kuda hitam berikutnya", modal mulai mengejar narasi peluncuran adil koin tiruan yang serupa. Seperti seorang trader yang menghasilkan kekayaan besar melalui perdagangan koin meme—perhatian mengarahkan aliran modal.
5. Tren Pasar Masa Depan
Jadi, jika koin Geng tidak lagi menjadi kesempatan... apa selanjutnya?
Pandangan saya: Kombinasi AI dan Aset Kripto.
Jika kamu mengikuti perkembangan saya, kamu akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini - setelah beberapa koin di blockchain publik dan yang didukung oleh modal ventura - terfokus pada koin meme dan AI.
Seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang dibangun diam-diam di pasar bearish ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut muncul di blockchain.
Dengan keuntungan koin meme yang menipis, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan kegunaannya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.
Banyak proyek AI x Crypto yang mengadopsi peluncuran yang adil, mencerminkan narasi beberapa proyek sukses.
Inilah sebabnya mengapa saya mempelajari dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama beberapa minggu yang tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun posisi penuh—tetapi saya percaya, jika pasar naik lagi dengan kuat, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.