Pada bulan April 2025, pasar keuangan aset kripto global mengalami terobosan yang monumental—Komisi Sekuritas Ontario (OSC) Kanada secara resmi menyetujui empat institusi keuangan untuk menerbitkan ETF perdagangan spot Solana pertama di dunia, dan mengizinkan mereka untuk secara bersamaan memasukkan mekanisme hadiah stake blockchain.
Terobosan peraturan ini tidak hanya menandai masuknya Solana secara resmi ke dalam sistem investasi kepatuhan keuangan tradisional sebagai salah satu dari tiga proyek rantai publik teratas dalam hal kapitalisasi pasar, tetapi juga menciptakan paradigma produk keuangan inovatif "spot holding + pledge to earn interest", menetapkan tolok ukur baru untuk integrasi mendalam cryptocurrency dan manajemen aset tradisional.
Sebelum ini, pasar ETF Aset Kripto global lama didominasi oleh Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Kali ini, regulator Kanada secara langsung melepaskan dan menyetujui Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management, dan 3iQ, empat perusahaan manajemen aset untuk menerbitkan ETF Spot Solana, menjadi saluran kepatuhan pertama di dunia yang memungkinkan ritel dan institusi untuk berinvestasi langsung dalam Spot Solana melalui alat keuangan tradisional, dengan produk pertama dijadwalkan resmi diluncurkan di Bursa Efek Toronto pada 16 April.
Menurut dokumen regulasi yang diungkapkan, ETF yang disetujui ini akan langsung memegang token asli Solana (SOL), bukan berdasarkan kontrak berjangka atau derivatif, untuk melaksanakan pelacakan harga real-time terhadap aset yang menjadi acuan. Ini berarti bahwa investor tidak perlu mengelola kunci privat secara langsung atau melalui pertukaran aset kripto, dan dapat memperoleh eksposur spot Solana melalui akun sekuritas tradisional.
Sementara itu, salah satu karakteristik penting dari ETF perdagangan spot Solana kali ini adalah fungsionalitas stake-nya. Manajer dana akan mewakili investor untuk berpartisipasi dalam mekanisme konsensus bukti kepemilikan (PoS) jaringan Solana, dengan melakukan stake pada token SOL yang dimiliki untuk mendapatkan hadiah jaringan. Berdasarkan tingkat imbal hasil tahunan stake sekitar 7%-10% saat ini di Solana (lebih tinggi dari 4%-5% di Ethereum), ETF akan secara berkala mendistribusikan imbal hasil stake kepada pemegangnya, mekanisme ini tidak hanya dapat secara efektif mengimbangi biaya manajemen sekitar 0.5%-1%, tetapi juga dapat menciptakan imbal hasil tambahan bagi investor yang melampaui fluktuasi harga semata.
Tidak diragukan lagi, stake melalui mekanisme ETF tetap merupakan hal yang baru, dan upaya Kanada ini mungkin akan mendorong lebih banyak Institusi Keuangan untuk menjelajahi pola serupa. Persetujuan dari regulator menunjukkan bahwa pasar semakin tertarik untuk menggabungkan karakteristik keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan produk keuangan tradisional.
Perlu dicatat bahwa posisi terdepan Kanada dalam bidang ETF aset kripto bukanlah kebetulan. Pada bulan Februari 2021, negara ini menjadi yang pertama meluncurkan ETF Bitcoin spot di dunia (Purpose Bitcoin ETF), 11 bulan lebih awal dibandingkan persetujuan produk serupa oleh SEC AS; pada bulan Oktober 2022, Kanada juga menjadi pasar utama pertama yang merilis ETF Ethereum spot. Persetujuan produk Solana kali ini menandai bahwa Kanada telah membangun lini produk ETF aset kripto yang mencakup "Bitcoin (penyimpanan nilai) - Ethereum (kontrak pintar) - Solana (rantai publik berkinerja tinggi)", membentuk tata letak komprehensif di tiga jalur utama teknologi blockchain.
Sebaliknya, AS belum menyetujui ETF altcoin spot selain Ethereum (ETH). Satu-satunya ETF Solana yang dapat dibeli investor AS adalah produk berbasis futures, yang gagal menghasilkan daya tarik yang berarti. Pada April 2025, hanya dua ETF berjangka Solana di pasar AS yang memiliki aset gabungan yang dikelola (AUM) kurang dari $200 juta dan memiliki kesalahan pelacakan tahunan lebih dari 15% karena tingginya premi kontrak berjangka dan biaya manajemen yang tinggi. Lebih kritis lagi, klasifikasi peraturan "altcoin" oleh SEC AS masih belum jelas, dan kontroversi atas perlakuan proyek-proyek seperti Solana dan XRP sebagai "komoditas", "sekuritas" atau "aset yang tidak terdefinisi" tetap ada, yang mengarah ke kebuntuan dalam persetujuan ETF spot.
Para ahli menunjukkan bahwa jika AUM Solana ETF Kanada melebihi 1 miliar dolar Kanada pada bulan pertama, itu akan memberikan tekanan langsung pada SEC AS, mendorongnya untuk mengevaluasi kembali sikap regulasinya terhadap ETF koin spot. Terutama selama masa pemerintahan Trump, beberapa aplikasi ETF koin telah diajukan, tetapi hingga saat ini belum ada yang disetujui.
Selain itu, terpengaruh oleh Kanada, negara-negara seperti Inggris dan Singapura yang memiliki sikap terbuka terhadap aset kripto mungkin akan mempercepat proses persetujuan, sementara tekanan opini publik yang dihadapi oleh SEC AS juga akan meningkat tajam. Dalam dua tahun ke depan, kita mungkin akan menyambut puncak periode persetujuan ETF spot global yang intensif.
Secara keseluruhan, persetujuan ETF perdagangan spot Solana pertama di dunia tidak hanya memberikan pilihan investasi baru bagi para investor, tetapi juga menandai kematangan lebih lanjut dari pasar Aset Kripto. Pengenalan hadiah stake membuat produk ini lebih menarik, dan dapat mendorong lebih banyak investor untuk berpartisipasi.
Dengan munculnya posisi terdepan Kanada di bidang ini, regulator di negara lain akan menghadapi tekanan untuk mempertimbangkan kembali kebijakan mereka agar sesuai dengan pasar enkripsi yang berkembang pesat. Di era perubahan yang penuh tantangan ini, hanya dengan merangkul inovasi dan menangani risiko dengan baik, kita dapat bertahan di tengah gelombang revolusi keuangan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
ETF "Solana Spot" pertama di dunia telah disetujui untuk diluncurkan, sekaligus membuka hadiah staking!
Pada bulan April 2025, pasar keuangan aset kripto global mengalami terobosan yang monumental—Komisi Sekuritas Ontario (OSC) Kanada secara resmi menyetujui empat institusi keuangan untuk menerbitkan ETF perdagangan spot Solana pertama di dunia, dan mengizinkan mereka untuk secara bersamaan memasukkan mekanisme hadiah stake blockchain. Terobosan peraturan ini tidak hanya menandai masuknya Solana secara resmi ke dalam sistem investasi kepatuhan keuangan tradisional sebagai salah satu dari tiga proyek rantai publik teratas dalam hal kapitalisasi pasar, tetapi juga menciptakan paradigma produk keuangan inovatif "spot holding + pledge to earn interest", menetapkan tolok ukur baru untuk integrasi mendalam cryptocurrency dan manajemen aset tradisional. Sebelum ini, pasar ETF Aset Kripto global lama didominasi oleh Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Kali ini, regulator Kanada secara langsung melepaskan dan menyetujui Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management, dan 3iQ, empat perusahaan manajemen aset untuk menerbitkan ETF Spot Solana, menjadi saluran kepatuhan pertama di dunia yang memungkinkan ritel dan institusi untuk berinvestasi langsung dalam Spot Solana melalui alat keuangan tradisional, dengan produk pertama dijadwalkan resmi diluncurkan di Bursa Efek Toronto pada 16 April. Menurut dokumen regulasi yang diungkapkan, ETF yang disetujui ini akan langsung memegang token asli Solana (SOL), bukan berdasarkan kontrak berjangka atau derivatif, untuk melaksanakan pelacakan harga real-time terhadap aset yang menjadi acuan. Ini berarti bahwa investor tidak perlu mengelola kunci privat secara langsung atau melalui pertukaran aset kripto, dan dapat memperoleh eksposur spot Solana melalui akun sekuritas tradisional. Sementara itu, salah satu karakteristik penting dari ETF perdagangan spot Solana kali ini adalah fungsionalitas stake-nya. Manajer dana akan mewakili investor untuk berpartisipasi dalam mekanisme konsensus bukti kepemilikan (PoS) jaringan Solana, dengan melakukan stake pada token SOL yang dimiliki untuk mendapatkan hadiah jaringan. Berdasarkan tingkat imbal hasil tahunan stake sekitar 7%-10% saat ini di Solana (lebih tinggi dari 4%-5% di Ethereum), ETF akan secara berkala mendistribusikan imbal hasil stake kepada pemegangnya, mekanisme ini tidak hanya dapat secara efektif mengimbangi biaya manajemen sekitar 0.5%-1%, tetapi juga dapat menciptakan imbal hasil tambahan bagi investor yang melampaui fluktuasi harga semata. Tidak diragukan lagi, stake melalui mekanisme ETF tetap merupakan hal yang baru, dan upaya Kanada ini mungkin akan mendorong lebih banyak Institusi Keuangan untuk menjelajahi pola serupa. Persetujuan dari regulator menunjukkan bahwa pasar semakin tertarik untuk menggabungkan karakteristik keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan produk keuangan tradisional. Perlu dicatat bahwa posisi terdepan Kanada dalam bidang ETF aset kripto bukanlah kebetulan. Pada bulan Februari 2021, negara ini menjadi yang pertama meluncurkan ETF Bitcoin spot di dunia (Purpose Bitcoin ETF), 11 bulan lebih awal dibandingkan persetujuan produk serupa oleh SEC AS; pada bulan Oktober 2022, Kanada juga menjadi pasar utama pertama yang merilis ETF Ethereum spot. Persetujuan produk Solana kali ini menandai bahwa Kanada telah membangun lini produk ETF aset kripto yang mencakup "Bitcoin (penyimpanan nilai) - Ethereum (kontrak pintar) - Solana (rantai publik berkinerja tinggi)", membentuk tata letak komprehensif di tiga jalur utama teknologi blockchain. Sebaliknya, AS belum menyetujui ETF altcoin spot selain Ethereum (ETH). Satu-satunya ETF Solana yang dapat dibeli investor AS adalah produk berbasis futures, yang gagal menghasilkan daya tarik yang berarti. Pada April 2025, hanya dua ETF berjangka Solana di pasar AS yang memiliki aset gabungan yang dikelola (AUM) kurang dari $200 juta dan memiliki kesalahan pelacakan tahunan lebih dari 15% karena tingginya premi kontrak berjangka dan biaya manajemen yang tinggi. Lebih kritis lagi, klasifikasi peraturan "altcoin" oleh SEC AS masih belum jelas, dan kontroversi atas perlakuan proyek-proyek seperti Solana dan XRP sebagai "komoditas", "sekuritas" atau "aset yang tidak terdefinisi" tetap ada, yang mengarah ke kebuntuan dalam persetujuan ETF spot. Para ahli menunjukkan bahwa jika AUM Solana ETF Kanada melebihi 1 miliar dolar Kanada pada bulan pertama, itu akan memberikan tekanan langsung pada SEC AS, mendorongnya untuk mengevaluasi kembali sikap regulasinya terhadap ETF koin spot. Terutama selama masa pemerintahan Trump, beberapa aplikasi ETF koin telah diajukan, tetapi hingga saat ini belum ada yang disetujui. Selain itu, terpengaruh oleh Kanada, negara-negara seperti Inggris dan Singapura yang memiliki sikap terbuka terhadap aset kripto mungkin akan mempercepat proses persetujuan, sementara tekanan opini publik yang dihadapi oleh SEC AS juga akan meningkat tajam. Dalam dua tahun ke depan, kita mungkin akan menyambut puncak periode persetujuan ETF spot global yang intensif. Secara keseluruhan, persetujuan ETF perdagangan spot Solana pertama di dunia tidak hanya memberikan pilihan investasi baru bagi para investor, tetapi juga menandai kematangan lebih lanjut dari pasar Aset Kripto. Pengenalan hadiah stake membuat produk ini lebih menarik, dan dapat mendorong lebih banyak investor untuk berpartisipasi. Dengan munculnya posisi terdepan Kanada di bidang ini, regulator di negara lain akan menghadapi tekanan untuk mempertimbangkan kembali kebijakan mereka agar sesuai dengan pasar enkripsi yang berkembang pesat. Di era perubahan yang penuh tantangan ini, hanya dengan merangkul inovasi dan menangani risiko dengan baik, kita dapat bertahan di tengah gelombang revolusi keuangan.