Dengan penurunan keseluruhan pasar kripto, harga beberapa token telah turun 80%-90% dari titik tertingginya. bitsCrunch membangun satu set sistem evaluasi untuk 2 juta token di pasar dengan menggunakan algoritme AI berdasarkan bobot berbeda dari 16 indikator spesifik, sebagai alat penting untuk mengukur kredibilitas proyek dan kesehatan pasar.
Melalui analisis data terbaru, kami menemukan bahwa skor reputasi Token menunjukkan struktur piramida yang signifikan, di mana sebagian besar Token terkonsentrasi di kisaran "Average" (rata-rata) dan "Fair" (kurang baik), sementara Token dengan skor tinggi sangat langka. Fenomena ini tidak hanya mencerminkan diferensiasi tinggi di pasar, tetapi juga mengungkapkan perbedaan mendalam dalam kualitas Token di berbagai blockchain. Artikel ini akan menggabungkan faktor-faktor yang mempengaruhi skor reputasi untuk mengeksplorasi faktor pendorong di baliknya serta perkembangan pasar di masa depan.
Indeks Reputasi Token: hanya 14 token dengan peringkat baik
Sumber data: bitsCrunch.com
Dari data keseluruhan, sebagian besar Token masih diterbitkan di Ethereum. Menurut data dari bitsCrunch, jumlah alamat Token yang diterbitkan di Ethereum mencakup 54,56% dari total yang dihitung, jauh di atas Polygon (451.349, proporsi 21,88%) dan peringkat ketiga Base (336.616, proporsi 16,32%). Avalanche (120.587, 5,85%) dan Linea (28.264, 1,37%) berada di posisi yang relatif lebih rendah.
Sumber data: bitsCrunch.com
Melalui tabel skor reputasi Token, terlihat bahwa tren data keseluruhan membentuk pola piramida. Dari sudut pandang skor reputasi, sebagian besar Token berputar di antara kategori "Rata-rata" dan "Buruk" yang merupakan dua tingkat skor menengah ke bawah. Dari semua Token yang diterbitkan di Ethereum, sekitar 116.347 Token berada pada tingkat rata-rata, dan 573.739 Token berada pada tingkat buruk. Dalam peringkat unggul dan baik, jumlah Token di berbagai platform blockchain sangat terbatas. Ethereum memiliki 7 Token yang mencapai skor unggul, dan 310 Token yang mencapai skor baik.
Total koin Polygon dan Base masing-masing menempati urutan kedua dan ketiga. Sebagai contoh, dari 450.000 koin Polygon, 5 di antaranya dinilai "Excellent", sementara koin di kategori "Fair" dan "Terrible" mencapai 96,7%. Di antara 336.000 koin di rantai Base, kategori "Fair" mencakup 75,6% (254.482 koin), dan ada 67 koin di kategori "Average".
Perlu dicatat bahwa meskipun total jumlah Token Avalanche hanya 10,7% dari Ethereum (120.587 koin), proporsi token di kisaran "Average" (4.865 koin) mencapai 4,03%, jauh lebih tinggi daripada 0,34% Ethereum (116.347 koin).
Ekosistem Ethereum menarik banyak proyek untuk masuk, tetapi pada saat yang sama juga menyebabkan "efek ekor panjang" yang serius - sedikit proyek berkualitas tinggi berdampingan dengan banyak token berkualitas rendah. Sebaliknya, rantai baru seperti Polygon dan Avalanche menunjukkan kinerja yang cukup baik di kisaran "Rata-rata".
Faktor pengaruh skor reputasi: Kekurangan umum dari Token dengan skor rendah
Indeks reputasi Token terdiri dari berbagai dimensi, termasuk waktu penerbitan token, ukuran kolam likuiditas, distribusi pemegang koin, dan 16 faktor pengaruh lainnya. Dengan membandingkan karakteristik token di rentang skor tinggi dan rendah, dapat ditemukan bahwa token dengan skor rendah umumnya memiliki masalah berikut:
1. Likuiditas rendah dan partisipasi pasar yang rendah
Skala kolam likuiditas untuk token dengan skor rendah dan penilaian peserta likuiditas umumnya rendah. Misalnya, median skala kolam likuiditas untuk token di rentang "Fair" di rantai Ethereum hanya 1/5 dari token dengan skor tinggi, dan jumlah pesertanya juga rendah. Kekurangan likuiditas secara langsung menyebabkan fluktuasi harga token yang tajam, yang lebih lanjut melemahkan kepercayaan pasar.
2. Konsentrasi pemegang koin terlalu tinggi
Distribusi pemegang koin adalah indikator inti untuk mengukur tingkat desentralisasi token. Data menunjukkan bahwa 10 pemegang token teratas dalam rentang "Terrible" Ethereum memiliki rata-rata proporsi yang jauh melebihi token di bawah peringkat "Excellent". Struktur kepemilikan yang sangat terpusat mudah memicu risiko manipulasi pasar, yang juga merupakan salah satu alasan utama mengapa token dengan skor rendah dihindari oleh para investor.
3. Aktivitas perdagangan dan profitabilitas yang tidak cukup
Dalam dimensi perdagangan, penilaian volume perdagangan koin berkualitas rendah dan penilaian trader yang menguntungkan tertinggal signifikan. Koin dengan penilaian tinggi menarik lebih banyak investor jangka panjang melalui volume perdagangan yang stabil dan ekspektasi keuntungan yang positif.
Pangsa pasar dan strategi ekosistem
Hubungan antara jumlah Token dan skor reputasi mengungkapkan perbedaan strategi ekologi dari berbagai platform blockchain. Ethereum sebagai salah satu blockchain yang paling matang, memiliki keunggulan dan kekurangan di ekosistemnya. Di satu sisi, Ethereum dengan alat pengembangan yang lengkap, basis pengguna yang besar, dan infrastruktur DeFi yang kaya, menjadi platform pilihan untuk penerbitan Token; tetapi di sisi lain, biaya Gas yang tinggi dan masalah kemacetan jaringan memaksa banyak proyek untuk beralih ke rantai biaya rendah (seperti Polygon, Base), tetapi rantai ini masih perlu diperkuat dalam kedalaman likuiditas dan daya tarik pengguna.
Sebagai perbandingan, ekosistem Polygon dan Base juga sedang berkembang dengan cepat. Sebagai contoh, total jumlah token di chain Base telah mendekati 3 kali lipat dari Avalanche, tetapi banyak proyek dalam ekosistem tersebut masih berada di tahap awal. Sementara itu, Avalanche dan Linea juga sedang menarik proyek tertentu melalui diferensiasi teknologi, tetapi masih terbatas oleh jumlah pengguna.
Kesimpulan
Sejak putaran bull market terakhir, jumlah token telah meningkat secara eksponensial. Saat ini, pasar token menunjukkan pemisahan yang jelas menjadi dua kutub. Di masa depan, seiring dengan pengetatan regulasi dan profesionalisasi investor, indeks reputasi token mungkin menjadi alat inti untuk menyaring aset berkualitas — hanya proyek yang berkembang seimbang dalam dimensi likuiditas, distribusi pemegang koin, dan keberlanjutan perdagangan yang dapat menjadi "MAG-7" di bidang kripto, dan mendapatkan keunggulan dalam perombakan pasar tahap berikutnya.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Laporan Indeks Reputasi Token: Mengapa koin yang Anda beli terus turun? - ChainCatcher
Dengan penurunan keseluruhan pasar kripto, harga beberapa token telah turun 80%-90% dari titik tertingginya. bitsCrunch membangun satu set sistem evaluasi untuk 2 juta token di pasar dengan menggunakan algoritme AI berdasarkan bobot berbeda dari 16 indikator spesifik, sebagai alat penting untuk mengukur kredibilitas proyek dan kesehatan pasar.
Melalui analisis data terbaru, kami menemukan bahwa skor reputasi Token menunjukkan struktur piramida yang signifikan, di mana sebagian besar Token terkonsentrasi di kisaran "Average" (rata-rata) dan "Fair" (kurang baik), sementara Token dengan skor tinggi sangat langka. Fenomena ini tidak hanya mencerminkan diferensiasi tinggi di pasar, tetapi juga mengungkapkan perbedaan mendalam dalam kualitas Token di berbagai blockchain. Artikel ini akan menggabungkan faktor-faktor yang mempengaruhi skor reputasi untuk mengeksplorasi faktor pendorong di baliknya serta perkembangan pasar di masa depan.
Indeks Reputasi Token: hanya 14 token dengan peringkat baik
Sumber data: bitsCrunch.com
Dari data keseluruhan, sebagian besar Token masih diterbitkan di Ethereum. Menurut data dari bitsCrunch, jumlah alamat Token yang diterbitkan di Ethereum mencakup 54,56% dari total yang dihitung, jauh di atas Polygon (451.349, proporsi 21,88%) dan peringkat ketiga Base (336.616, proporsi 16,32%). Avalanche (120.587, 5,85%) dan Linea (28.264, 1,37%) berada di posisi yang relatif lebih rendah.
Sumber data: bitsCrunch.com
Melalui tabel skor reputasi Token, terlihat bahwa tren data keseluruhan membentuk pola piramida. Dari sudut pandang skor reputasi, sebagian besar Token berputar di antara kategori "Rata-rata" dan "Buruk" yang merupakan dua tingkat skor menengah ke bawah. Dari semua Token yang diterbitkan di Ethereum, sekitar 116.347 Token berada pada tingkat rata-rata, dan 573.739 Token berada pada tingkat buruk. Dalam peringkat unggul dan baik, jumlah Token di berbagai platform blockchain sangat terbatas. Ethereum memiliki 7 Token yang mencapai skor unggul, dan 310 Token yang mencapai skor baik.
Total koin Polygon dan Base masing-masing menempati urutan kedua dan ketiga. Sebagai contoh, dari 450.000 koin Polygon, 5 di antaranya dinilai "Excellent", sementara koin di kategori "Fair" dan "Terrible" mencapai 96,7%. Di antara 336.000 koin di rantai Base, kategori "Fair" mencakup 75,6% (254.482 koin), dan ada 67 koin di kategori "Average".
Perlu dicatat bahwa meskipun total jumlah Token Avalanche hanya 10,7% dari Ethereum (120.587 koin), proporsi token di kisaran "Average" (4.865 koin) mencapai 4,03%, jauh lebih tinggi daripada 0,34% Ethereum (116.347 koin).
Ekosistem Ethereum menarik banyak proyek untuk masuk, tetapi pada saat yang sama juga menyebabkan "efek ekor panjang" yang serius - sedikit proyek berkualitas tinggi berdampingan dengan banyak token berkualitas rendah. Sebaliknya, rantai baru seperti Polygon dan Avalanche menunjukkan kinerja yang cukup baik di kisaran "Rata-rata".
Faktor pengaruh skor reputasi: Kekurangan umum dari Token dengan skor rendah
Indeks reputasi Token terdiri dari berbagai dimensi, termasuk waktu penerbitan token, ukuran kolam likuiditas, distribusi pemegang koin, dan 16 faktor pengaruh lainnya. Dengan membandingkan karakteristik token di rentang skor tinggi dan rendah, dapat ditemukan bahwa token dengan skor rendah umumnya memiliki masalah berikut:
1. Likuiditas rendah dan partisipasi pasar yang rendah
Skala kolam likuiditas untuk token dengan skor rendah dan penilaian peserta likuiditas umumnya rendah. Misalnya, median skala kolam likuiditas untuk token di rentang "Fair" di rantai Ethereum hanya 1/5 dari token dengan skor tinggi, dan jumlah pesertanya juga rendah. Kekurangan likuiditas secara langsung menyebabkan fluktuasi harga token yang tajam, yang lebih lanjut melemahkan kepercayaan pasar.
2. Konsentrasi pemegang koin terlalu tinggi
Distribusi pemegang koin adalah indikator inti untuk mengukur tingkat desentralisasi token. Data menunjukkan bahwa 10 pemegang token teratas dalam rentang "Terrible" Ethereum memiliki rata-rata proporsi yang jauh melebihi token di bawah peringkat "Excellent". Struktur kepemilikan yang sangat terpusat mudah memicu risiko manipulasi pasar, yang juga merupakan salah satu alasan utama mengapa token dengan skor rendah dihindari oleh para investor.
3. Aktivitas perdagangan dan profitabilitas yang tidak cukup
Dalam dimensi perdagangan, penilaian volume perdagangan koin berkualitas rendah dan penilaian trader yang menguntungkan tertinggal signifikan. Koin dengan penilaian tinggi menarik lebih banyak investor jangka panjang melalui volume perdagangan yang stabil dan ekspektasi keuntungan yang positif.
Pangsa pasar dan strategi ekosistem
Hubungan antara jumlah Token dan skor reputasi mengungkapkan perbedaan strategi ekologi dari berbagai platform blockchain. Ethereum sebagai salah satu blockchain yang paling matang, memiliki keunggulan dan kekurangan di ekosistemnya. Di satu sisi, Ethereum dengan alat pengembangan yang lengkap, basis pengguna yang besar, dan infrastruktur DeFi yang kaya, menjadi platform pilihan untuk penerbitan Token; tetapi di sisi lain, biaya Gas yang tinggi dan masalah kemacetan jaringan memaksa banyak proyek untuk beralih ke rantai biaya rendah (seperti Polygon, Base), tetapi rantai ini masih perlu diperkuat dalam kedalaman likuiditas dan daya tarik pengguna.
Sebagai perbandingan, ekosistem Polygon dan Base juga sedang berkembang dengan cepat. Sebagai contoh, total jumlah token di chain Base telah mendekati 3 kali lipat dari Avalanche, tetapi banyak proyek dalam ekosistem tersebut masih berada di tahap awal. Sementara itu, Avalanche dan Linea juga sedang menarik proyek tertentu melalui diferensiasi teknologi, tetapi masih terbatas oleh jumlah pengguna.
Kesimpulan
Sejak putaran bull market terakhir, jumlah token telah meningkat secara eksponensial. Saat ini, pasar token menunjukkan pemisahan yang jelas menjadi dua kutub. Di masa depan, seiring dengan pengetatan regulasi dan profesionalisasi investor, indeks reputasi token mungkin menjadi alat inti untuk menyaring aset berkualitas — hanya proyek yang berkembang seimbang dalam dimensi likuiditas, distribusi pemegang koin, dan keberlanjutan perdagangan yang dapat menjadi "MAG-7" di bidang kripto, dan mendapatkan keunggulan dalam perombakan pasar tahap berikutnya.