Selamat datang di dunia liar DeFi, di mana likuiditas adalah darah kehidupan, dan Uniswap V3 adalah evolusi terbaru dalam perdagangan terdesentralisasi.
Jika Anda pernah merasakan sedikit kedalaman kolam DeFi, Anda tahu itu bisa sedikit membingungkan. Tapi dengan Uniswap V3, Anda akan menjadi Michael Phelps dalam penyediaan likuiditas.
Mari kita ambil kacamata renang kita dan menyelam lebih dalam ke dalam inovasi paling menarik dari Uniswap V3.
Bab 1: Masalah dengan Kolam Lama—Mengapa Kami Membutuhkan V3
Mari kita mulai dengan pelajaran sejarah singkat.
Pada masa-masa baik Uniswap V2, likuiditas tersebar di seluruh spektrum harga.
Anda tahu, formula terkenal Uniswap yaitu x * y = k.
Tidak masalah apakah ETH berada di $100 atau $10.000 – likuiditas Anda tersebar merata, seperti mentega di roti panggang, di seluruh kisaran harga – yang, omong-omong, adalah dari $0 hingga $∞(infinity).
Tapi inilah masalahnya, sebagian besar waktu, harga aset tidak berfluktuasi begitu liar. Itu tetap dalam kisaran yang lebih sempit, artinya banyak dari likuiditas itu hanya duduk di sana, bermain jari.
Ini sangat tidak efisien dalam penggunaan modal dan mengarah pada apa yang disebut beberapa orang sebagai 'pemborosan likuiditas.' Modal Anda tidak bekerja sekeras yang seharusnya, dan pengembalian Anda sebagai biaya yang dikumpulkan dari penyediaan likuiditas mencerminkan hal itu. Ini seperti hadir di pesta kolam renang dengan bar penuh dan DJ tetapi hanya memiliki beberapa orang yang berdansa di satu sudut.
Uniswap V3, bagaimanapun, melihat masalah ini dan membawa pihak ke tempat di mana aksi terjadi – masuklah likuiditas terkonsentrasi.
Bab 2: Likuiditas Terpusat—Membawa Pesta ke Tempat yang Tepat
Uniswap V3 memungkinkan Anda untuk menentukan dengan tepat di mana menyediakan likuiditas, yang seperti menempatkan pelampung kolam Anda di tempat yang sempurna untuk menangkap sinar matahari. Likuiditas terfokus ini berarti bahwa alih-alih menyebarkan token Anda di seluruh spektrum harga $0 – $∞, Anda dapat menargetkan rentang spesifik di mana Anda pikir sebagian besar aksi perdagangan akan terjadi.
Misalnya, jika Anda berpikir ETH akan diperdagangkan antara $ 4.000 dan $ 5.000 untuk beberapa minggu ke depan (that spot ETH ETF apakah saya benar?), Anda dapat menyediakan likuiditas khusus untuk kisaran itu. Pendekatan yang ditargetkan ini berarti modal Anda lebih efisien – Anda menyediakan likuiditas tepat di tempat yang dibutuhkan, menjadikan Anda rockstar penyedia likuiditas.
Tapi ada lebih dari sekadar memilih kisaran harga.
Anda perlu mempertimbangkan lebar rentang Anda. Rentang yang sempit dapat menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi tetapi juga datang dengan risiko yang lebih tinggi - jika harga bergerak keluar dari rentang Anda, likuiditas Anda berhenti menghasilkan biaya. Di sisi lain, rentang yang lebih lebar lebih aman tetapi dapat mengurangi pendapatan Anda.
Contoh Waktu: The Espresso Stand
Bayangkan Anda menjalankan stan espresso di pantai yang ramai.
Di Uniswap V2, Anda akan menyiapkan stand Anda di sepanjang pantai – dari timur ke barat, mencakup mil pasir. Tetapi hanya sepetak kecil pantai yang memiliki orang-orang yang menginginkan kafein (tempat manis di sekitar toko selancar). Sebagian besar kopi Anda tidak tersentuh, dan Anda membayar sewa untuk ruang pantai yang tidak digunakan siapa pun.
dengan Uniswap V3, Anda dapat mengonsentrasikan posisi Anda tepat di tempat para peselancar berkumpul. Lebih banyak pelanggan yang kekurangan kafein berada dalam jangkauan, dan Anda menjual kopi seolah tidak ada hari esok.
Itu adalah likuiditas terkonsetrasi dalam aksi - lebih banyak keuntungan, lebih sedikit pemborosan.
Bab 3: Ticks—Blok Bangunan Likuiditas Terpusat
Kami telah membahas bagaimana Anda dapat menetapkan rentang likuiditas Anda sendiri, tetapi sekarang saatnya untuk memperhatikan detail yang lebih halus – mari kita bicarakan tentang tik.
Pikirkan tentang tick sebagai blok bangunan kecil yang membentuk teka-teki besar dari rentang harga di Uniswap V3.
Mereka mungkin kecil, tetapi mereka penting untuk bagaimana protokol berfungsi.
Apa itu 'The Tick'?
Tick adalah seperti anak tangga di sebuah tangga, masing-masing mewakili titik harga tertentu dalam rentang harga yang luas di dalam kolam likuiditas.
Ketika Anda memilih rentang untuk likuiditas Anda, Anda pada dasarnya memutuskan antara langkah-langkah mana dari tangga ini yang ingin Anda tempatkan dana Anda. Setiap tick sesuai dengan nilai sqrtPriceX96 tertentu (lebih lanjut tentang ini nanti), yang, setelah dipikirkan kembali, adalah bagaimana Uniswap V3 mewakili harga.
Dalam istilah yang lebih sederhana, ticks membagi seluruh rentang harga dari pasangan aset menjadi interval yang dapat dikelola dan terpisah. Interval ini memungkinkan Anda untuk memusatkan likuiditas Anda dalam rentang tertentu daripada menyebarkannya secara tipis di seluruh spektrum harga.
Bagaimana Ticks Bekerja dalam Praktek
Bayangkan Anda memberikan likuiditas untuk pasangan ETH/USDC, dan Anda telah memutuskan untuk fokus pada likuiditas Anda antara $1,500 dan $2,000.
Uniswap V3 akan memetakan rentang ini ke serangkaian ticks, masing-masing mewakili langkah kecil dalam perjalanan harga dari $1,500 hingga $2,000. Saat perdagangan terjadi dan harga bergerak, Uniswap menghitung tick tepat di mana harga saat ini berada dan menyesuaikan likuiditas Anda sesuai.
Jika harga berada dalam kisaran yang Anda pilih, likuiditas Anda aktif dan menghasilkan biaya. Namun, jika harga bergerak keluar dari kisaran ini, likuiditas Anda secara efektif ‘keluar dari pasar’ hingga harga kembali ke tick dalam kisaran Anda.
Mengapa Ticks Penting
Ticks memberi Anda kontrol yang tepat atas di mana likuiditas Anda dikerahkan.
Alih-alih secara pasif menyediakan likuiditas di berbagai rentang, Anda dapat fokus pada titik harga yang paling menguntungkan, mengoptimalkan pengembalian Anda. Semakin halus jarak tick, semakin banyak kontrol yang lebih rinci yang Anda miliki atas posisi likuiditas Anda.
Namun, dengan kontrol yang besar datang kebutuhan untuk manajemen aktif.
Karena harga dapat bergerak cepat, terutama di pasar yang volatile, Anda mungkin akan menemukan diri Anda menyesuaikan ticks Anda lebih sering untuk menjaga likuiditas Anda tetap dalam permainan. Di sinilah likuiditas terkonsentrasi bersinar, memungkinkan Anda memaksimalkan efisiensi modal Anda tetapi juga mengharuskan Anda untuk tetap memantau pergerakan pasar.
Jadi, saat Anda mengatur posisi likuiditas di Uniswap V3, luangkan waktu sejenak untuk menghargai tick yang sederhana. Ini adalah pahlawan tanpa tanda jasa yang membuat keajaiban likuiditas terpusat Uniswap V3 menjadi mungkin, memberi Anda alat untuk menyempurnakan strategi Anda dan menyelami lebih dalam ke kolam DeFi.
Bab 4: Mencegah Kerugian Impermanent – Pelarian Besar
Sekarang mari kita bicarakan tentang hantu di ruangan – kerugian impermanen.
Jika Anda pernah menyediakan likuiditas, Anda tahu ketakutan ini dengan sangat baik. Tetapi jangan khawatir, Uniswap V3 telah menyiapkan beberapa trik untuk menjaga agar kerugian tetap terkendali.
Apa itu Kerugian Sementara?
Sebelum kita membahas bagaimana V3 membantu, mari kita cepat-cepat mengingat apa itu kerugian impermanen.
Ketika Anda menyediakan likuiditas, Anda pada dasarnya memegang campuran dari dua aset, seperti ETH dan USDC. Jika harga salah satu aset berubah relatif terhadap yang lain, nilai posisi likuiditas Anda dapat menurun, bahkan jika total nilai kolam meningkat. Kerugian ini bersifat 'impermanent' yaitu tidak permanen, itu hanya menjadi permanen jika Anda menarik likuiditas Anda sebelum harga kembali ke level aslinya.
Bagaimana V3 MitiGate.ios Kerugian Impermanen
Dengan likuiditas terkonsentrasi Uniswap V3, Anda memiliki lebih banyak kontrol atas di mana likuiditas Anda aktif. Dengan memilih rentang harga yang lebih sempit, Anda mengurangi risiko fluktuasi harga yang dapat menyebabkan kerugian sementara. Jika harga pasar bergerak di luar rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda tidak lagi aktif, yang berarti Anda tidak terpapar pada perubahan harga lebih lanjut dan, oleh karena itu, kerugian sementara yang lebih sedikit.
Namun, ada kompromi. Jika harga bergerak di luar rentang Anda, Anda tidak lagi mendapatkan biaya. Tetapi kabar baiknya adalah, Anda juga tidak kehilangan uang – likuiditas Anda hanya terletak di sana, aman dan nyaman, sampai harga kembali ke rentang Anda.
Strategi Lanjutan: Manajemen Likuiditas Aktif
Salah satu hal terhebat tentang Uniswap V3 adalah bahwa ia mendorong manajemen likuiditas yang aktif.
Alih-alih mengatur dan melupakan likuiditas Anda, Anda dapat memantau pasar dan menyesuaikan rentang Anda sesuai kebutuhan. Ini bisa sangat berguna di pasar yang volatil, di mana harga bergerak cepat, dan tetap mengawasi posisi likuiditas Anda dapat membantu Anda menghindari kerugian sementara dan memaksimalkan pendapatan Anda.
Bab 5: Keajaiban sqrtPriceX96: Matematika Tidak Pernah Terlihat Sebaik Ini
Jika Uniswap V3 adalah sebuah hidangan, sqrtPriceX96 akan menjadi saus rahasia yang menyatukan semuanya.
Ini mungkin terdengar seperti rumus matematika yang samar, tetapi sebenarnya ini adalah salah satu inovasi inti yang membuat Uniswap V3 begitu kuat.
Mari kita uraikan.
Apa itu sqrtPriceX96?
Dalam istilah sederhana, sqrtPriceX96 berarti akar kuadrat dari harga, dikalikan dengan 296 ( yang hanyalah angka besar). Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya, mengapa orang ingin menghitung akar kuadrat dari sebuah harga, dan mengapa mengalikannya dengan angka sebesar itu?
Inilah masalahnya:
Uniswap V3 menggunakan cara unik untuk mewakili harga dalam protokol, yang memudahkan untuk menangani rentang nilai yang besar dengan presisi tinggi.
Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga, Uniswap dapat secara efisien dan akurat menghitung jumlah token yang terlibat dalam pertukaran dan penyediaan likuiditas, terutama saat berurusan dengan perbedaan harga kecil dalam rentang besar.
Mengapa sqrtPriceX96 Penting
Di Uniswap V3, setiap pergerakan harga dalam satu tick ( ingat kisaran harga yang kita bicarakan? ) diekspresikan menggunakan sqrtPriceX96. Pendekatan ini memungkinkan protokol untuk menangani perubahan harga dengan cara yang sangat mendetail, memastikan bahwa setiap perdagangan dan setiap penyesuaian likuiditas adalah tepat.
Tapi mengapa perkalian dengan 296?
Inilah tempat keajaiban terjadi.
Mengalikan dengan angka besar ini memungkinkan protokol untuk menyimpan nilai-nilai ini sebagai bilangan bulat, bukan bilangan pecahan (Solidity, bahasa pemrograman yang mengkode Uniswap V3 dan sejumlah protokol DeFi lainnya di Ethereum, tidak mendukung bilangan pecahan. Anda tidak dapat menulis 3.142 dalam Solidity), yang membuat operasi matematika jauh lebih efisien di Ethereum Virtual Machine (EVM).
Efisiensi ini sangat penting untuk mengurangi biaya gas, yang merupakan keuntungan besar bagi siapa pun yang menggunakan protokol tersebut.
Bagaimana Semuanya Berkumpul
Jadi, ketika Anda menyediakan likuiditas atau mengeksekusi perdagangan di Uniswap V3, protokol menggunakan sqrtPriceX96 di belakang layar untuk menentukan berapa banyak dari setiap token yang akan Anda terima, berapa banyak dari setiap token yang akan Anda sediakan, dan bagaimana harga akan berubah.
Ini adalah bahan rahasia yang membuat semuanya berjalan lancar, memastikan bahwa Anda mendapatkan hasil yang paling akurat dengan penggunaan gas yang minimal.
Contoh Dunia Nyata
Bayangkan Anda sedang menyediakan likuiditas dalam rentang di mana harga ETH berada antara $1.000 dan $2.000.
Alih-alih bekerja langsung dengan angka-angka ini, Uniswap V3 menggunakan sqrtPriceX96 untuk mewakili rentang ini dalam format yang jauh lebih mudah dikelola. Ketika seseorang melakukan perdagangan yang menggeser harga dari $1.500 ke $1.600, protokol menggunakan sqrtPriceX96 untuk menghitung dampak tepat pada posisi likuiditas Anda, hingga fraksi terkecil.
Presisi inilah yang memungkinkan Uniswap V3 untuk menawarkan kontrol yang sangat terperinci atas likuiditas Anda, memungkinkan Anda untuk menangkap setiap nilai dari rentang harga yang Anda pilih tanpa membuang sedikit pun gas.
sqrtPriceX96 mungkin terdengar kompleks, tetapi sebenarnya itu hanyalah cara cerdas untuk memastikan Uniswap V3 berjalan seperti mesin yang terawat dengan baik. Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga dan mengalikan dengan angka besar, protokol memastikan bahwa setiap perhitungan akurat, efisien, dan hemat biaya.
Jadi lain kali Anda terjun ke kolam DeFi, Anda akan tahu bahwa rahasia di balik kesuksesan Uniswap V3 adalah berkat beberapa matematika cerdas dan sedikit keajaiban teknik.
**Bab 6: Tingkat Biaya Khusus - Pilih Fasilitas Tepi Kolam Renang Anda **
Di Uniswap V3, Anda tidak hanya dapat memilih rentang likuiditas Anda – Anda juga dapat memilih tingkat biaya Anda. Ini adalah peningkatan besar dari V2, di mana hanya ada satu biaya standar untuk semua orang.
Sekarang, Anda dapat menyesuaikan biaya Anda agar sesuai dengan toleransi risiko dan gaya perdagangan Anda.
Cara Kerja Tingkat Biaya
Uniswap V3 menawarkan tiga tingkat biaya utama:
0.05%
0.3%, dan
1%
Semakin rendah biayanya, semakin kompetitif harga Anda, yang dapat menarik lebih banyak perdagangan. Semakin tinggi biayanya, semakin banyak yang Anda peroleh dari setiap perdagangan, tetapi mungkin akan mengakibatkan lebih sedikit perdagangan jika biayanya terlalu tinggi.
Sebagai contoh:
Jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin seperti USDC/USDT, Anda mungkin memilih tingkat biaya terendah (0.05%) karena harga tidak mungkin berfluktuasi banyak ( maksud saya, ayo, USDC dan USDT adalah stablecoin, mereka terikat pada Dolar AS dan harga mereka biasanya berkisar antara $0.97 – $1.01), dan trader kemungkinan akan mencari biaya terendah.
Di sisi lain, jika Anda memberikan likuiditas untuk pasangan yang lebih volatile seperti ETH/DAI, Anda mungkin memilih tier 0,3% atau 1% untuk memaksimalkan penghasilan Anda dari setiap perdagangan.
Tips Strategi: Pencocokan Tingkat Biaya
Ini adalah tempat di mana segalanya menjadi menarik:
Anda dapat mencampur dan mencocokkan tingkat biaya dengan kisaran likuiditas Anda. Mungkin Anda menyediakan sejumlah kecil likuiditas pada tingkat biaya terendah untuk kisaran yang paling sempit (risiko tinggi, imbalan tinggi) dan jumlah yang lebih besar pada tingkat biaya yang lebih tinggi untuk kisaran yang lebih luas (risiko lebih rendah, pendapatan stabil).
Fleksibilitas ini memungkinkan Anda untuk menyesuaikan strategi Anda agar sesuai dengan tujuan dan kondisi pasar saat ini.
Bab 7: Likuiditas Non-Fungible – Pelampung Kustom Anda
Di Uniswap V2, posisi likuiditas bersifat fungible – satu token LP sama seperti yang lainnya. Namun, Uniswap V3 mengubah permainan dengan posisi likuiditas non-fungible. Setiap posisi adalah unik, seperti pelampung kolam kustom milikmu sendiri, lengkap dengan namamu di atasnya.
Apa itu Likuiditas Non-Fungibel?
Di V3, setiap posisi likuiditas diwakili oleh NFT (token non-fungible).
NFT ini mencakup semua detail posisi Anda: aset yang telah Anda berikan, rentang harga, tingkat biaya, dan lainnya. Keunikan ini berarti Anda dapat memperdagangkan, menjual, atau bahkan menggunakan posisi likuiditas Anda sebagai jaminan di protokol DeFi lainnya.
Manfaat Likuiditas Non-Fungibel
Likuiditas non-fungible membuka dunia kemungkinan.
Untuk satu, ini berarti lebih banyak fleksibilitas dan kontrol atas likuiditas Anda. Anda dapat menyesuaikan posisi Anda untuk mencocokkan strategi Anda, dan Anda memiliki opsi untuk memperdagangkannya di pasar sekunder jika Anda ingin mencairkan atau memindahkan likuiditas Anda ke tempat lain.
Selain itu, karena posisi Anda adalah NFT, mudah untuk melacak dan mengelola. Anda dapat melihat dengan tepat berapa banyak yang Anda peroleh dalam biaya, berapa banyak likuiditas yang Anda miliki di setiap rentang, dan melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan. Ini seperti memiliki dasbor pribadi untuk strategi DeFi Anda.
Bab 8: Manajemen Likuiditas Aktif – Jadilah Manajer Kolam Anda Sendiri
Salah satu perubahan terbesar di Uniswap V3 adalah pergeseran menuju manajemen likuiditas yang aktif.
Tidak seperti di V2, di mana Anda dapat mengatur likuiditas Anda dan melupakan tentangnya, V3 mendorong Anda untuk tetap terlibat dengan pasar dan menyesuaikan posisi Anda sesuai kebutuhan.
Mengapa Manajemen Aktif Penting
Manajemen likuiditas yang aktif sangat penting untuk memaksimalkan pengembalian Anda dan meminimalkan risiko. Dengan secara teratur memantau pasar dan menyesuaikan kisaran likuiditas Anda, Anda dapat memanfaatkan pergerakan harga dan menghindari terjebak di sisi yang salah dari perdagangan.
Sebagai contoh, jika Anda melihat bahwa harga ETH sedang tren naik ( bahwa ETF spot ETH berjalan sangat baik untuk harga ETH ), Anda mungkin ingin mempersempit rentang likuiditas Anda untuk menangkap lebih banyak biaya dari pergerakan itu. Atau, jika pasar sangat volatile, Anda mungkin memperlebar rentang Anda untuk mengurangi paparan Anda terhadap kerugian impermanen.
Alat untuk Manajemen Aktif
Untungnya, Anda tidak perlu mengelola likuiditas Anda sendiri. Ada banyak alat dan platform yang dapat membantu Anda melacak pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi Anda.
Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang dapat menyeimbangkan likuiditas Anda berdasarkan aturan yang telah ditetapkan, menjadikan manajemen aktif lebih mudah dan efisien.
Bab 9: Etika Pesta Pool – Praktik Terbaik untuk Uniswap V3
Saat ini, Anda mungkin merasa cukup percaya diri tentang keterampilan penyediaan likuiditas Anda. Tetapi sebelum Anda terjun, mari kita bahas beberapa praktik terbaik untuk memastikan Anda memanfaatkan Uniswap V3 sebaik-baiknya.
1.) Mulailah dengan Kecil dan Tingkatkan – Uniswap V3 sangat kuat, tetapi juga kompleks. Jika Anda baru di platform ini, mulailah dengan jumlah likuiditas yang kecil untuk memahami cara kerjanya. Saat Anda semakin nyaman dengan fitur dan strategi, Anda dapat meningkatkan posisi Anda.
2.) Diversifikasi Likuiditas Anda – Jangan menempatkan semua telur Anda dalam satu keranjang – atau semua likuiditas Anda dalam satu rentang. Mendistribusikan posisi Anda di berbagai rentang, tingkat biaya, dan bahkan pasangan aset dapat membantu menyebarkan risiko Anda dan meningkatkan peluang Anda untuk mendapatkan biaya yang konsisten.
3.) Pantau Pasar Secara Teratur – Manajemen aktif berarti tetap mengikuti pasar. Perhatikan pergerakan harga, volume perdagangan, dan tren pasar untuk memastikan likuiditas Anda berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat. Atur peringatan, gunakan alat analisis, dan jangan takut untuk melakukan penyesuaian jika diperlukan.
4.) Gunakan Alat dan Sumber Daya Eksternal – Ada banyak sumber daya yang tersedia untuk membantu Anda sukses di Uniswap V3. Dari platform analitik hingga alat manajemen likuiditas, manfaatkan semua yang ada di tangan Anda. Semakin banyak informasi dan dukungan yang Anda miliki, semakin baik peluang Anda untuk membuat keputusan yang cerdas dan menguntungkan.
5.) Memahami Risiko – Seperti halnya investasi lainnya, memberikan likuiditas datang dengan risiko. Kerugian sementara, volatilitas pasar, dan faktor lainnya dapat mempengaruhi hasil Anda. Pastikan Anda memahami risiko ini dan memiliki strategi untuk mengelolanya.
Bab 10: Oracle Lanjutan – Peramal Uang di Pinggir Kolam
Bayangkan Anda berada di sebuah pesta kolam renang, dan seseorang mengklaim bahwa mereka dapat memprediksi gelombang besar berikutnya sebelum gelombang itu datang.
Itu hampir sama dengan apa yang dilakukan oracle canggih Uniswap V3 untuk ruang DeFi – mereka memberikan pandangan yang jelas tentang tren harga, membantu Anda membuat keputusan yang tepat.
Tetapi tidak seperti peramal di tepi kolam, orakel ini tidak bergantung pada tebakan – mereka dibangun di atas matematika yang solid dan rekayasa yang cerdas.
Apa itu Orakel di Uniswap V3?
Dalam konteks Uniswap, oracle adalah sistem yang menyediakan data yang dapat diandalkan tentang harga aset dalam kumpulan likuiditas. Mereka tidak unik untuk Uniswap, tetapi oracle V3 istimewa karena telah dioptimalkan untuk efisiensi dan presisi.
Mereka memberi Anda akses ke harga rata-rata tertimbang waktu (TWAPs), yang penting untuk berbagai aplikasi DeFi, termasuk peminjaman, pinjaman, dan strategi perdagangan otomatis.
Bagaimana Cara Kerja Oracle Canggih V3?
Uniswap V2 sudah memiliki oracle, tetapi versi V3 meningkatkannya beberapa tingkat.
Inilah cara kerjanya:
1.) Harga Rata-Rata Terkalibrasi Waktu (TWAPs) – Alih-alih memberikan Anda satu snapshot harga yang dapat berfluktuasi dan mudah dimanipulasi, oracle V3 menghitung harga rata-rata suatu aset selama periode waktu tertentu. Metode ini menghaluskan fluktuasi jangka pendek dan memberikan pandangan yang lebih stabil tentang tren harga.
2.) Kumulatif Akumulasi Harga – Setiap kali seseorang berinteraksi dengan pool ( seperti melakukan perdagangan ), Uniswap V3 memperbarui oracle harganya dengan menambahkan sqrtPriceX96 saat ini ke dalam jumlah kumulatif. Jumlah ini mewakili pergerakan harga total dari waktu ke waktu. Ketika Anda ingin mengetahui harga rata-rata selama periode tertentu, oracle cukup melihat perbedaan antara harga kumulatif di awal dan akhir periode tersebut dan membaginya dengan waktu yang berlalu. Metode ini efisien dan akurat, meminimalkan kebutuhan untuk perhitungan kompleks selama setiap interaksi.
3.) Efisiensi Gas – Orakel V3 dirancang untuk jauh lebih efisien gas dibandingkan pendahulunya. Dengan menggunakan pendekatan harga kumulatif, protokol mengurangi jumlah perhitungan on-chain yang dibutuhkan, yang pada gilirannya menurunkan biaya gas yang terkait dengan pengambilan data harga. Ini membuat orakel canggih ini dapat diakses oleh lebih banyak pengguna dan aplikasi, tanpa rasa takut akan biaya transaksi yang tinggi.
Mengapa Oracle Ini Penting?
Oracle canggih adalah tulang punggung banyak protokol DeFi yang bergantung pada data harga yang akurat dan dapat diandalkan.
Berikut alasan mengapa mereka penting:
Manajemen Risiko – Di platform pinjam meminjam, TWAP membantu memastikan bahwa pinjaman dijamin dengan baik. Dengan menggunakan harga yang diratakan, protokol dapat mencegah likuidasi mendadak yang disebabkan oleh lonjakan atau penurunan harga jangka pendek.
Strategi Otomatis – Untuk strategi perdagangan otomatis, memiliki akses ke TWAP yang andal berarti Anda dapat mengeksekusi perdagangan berdasarkan tren nyata daripada bereaksi terhadap fluktuasi harga sesaat. Ini dapat menghasilkan hasil yang lebih baik dan keuntungan yang lebih konsisten.
Mengurangi Manipulasi – Karena TWAP dihitung dalam jangka waktu yang lebih lama, mereka kurang rentan terhadap manipulasi. Ini membuat ekosistem DeFi lebih aman dan terpercaya bagi semua peserta.
Contoh Dunia Nyata
Misalkan Anda sedang membangun platform pinjaman DeFi yang menggunakan ETH sebagai jaminan.
Anda tidak ingin bergantung pada harga ETH yang tepat pada satu momen waktu, karena ini bisa menyebabkan fluktuasi nilai jaminan yang volatile dan likuidasi yang tidak perlu. Sebagai gantinya, Anda menggunakan oracle Uniswap V3 untuk mengambil TWAP, yang memberikan Anda harga rata-rata ETH selama satu jam terakhir. Harga yang lebih stabil ini membantu memastikan bahwa peminjam tidak dilikuidasi secara tidak adil akibat fluktuasi harga sementara, menjadikan platform Anda lebih kuat dan ramah pengguna.
Orakel canggih Uniswap V3 seperti peramal yang dapat Anda percayai di tepi kolam. Dengan memberikan harga rata-rata berbobot waktu dengan efisiensi gas tinggi dan ketahanan terhadap manipulasi, orakel ini adalah alat yang penting bagi siapa saja yang membangun di ruang DeFi. Baik Anda mengelola risiko, mengembangkan strategi otomatis, atau hanya membutuhkan data harga yang dapat diandalkan, orakel Uniswap V3 siap membantu Anda.
Jadi lain kali Anda bermain-main di kolam DeFi, ingatlah bahwa ada lebih dari sekadar yang terlihat. Di balik layar, oracle canggih ini bekerja keras untuk menjaga semuanya berjalan lancar, membantu Anda membuat keputusan yang lebih pintar dan lebih terinformasi.
Bab 11: Lisensi Bisnis – Menjaga Kolam Tetap Eksklusif
Jadi, Anda sudah mendengar semua tentang fitur keren dari Uniswap V3 dan sedang berpikir untuk memulai pertukaran terdesentralisasi Anda sendiri (DEX)?
Tunggu, tidak begitu cepat!
Perangkat lunak inti Uniswap V3 dilindungi oleh Lisensi Sumber Bisnis (BSL) selama dua tahun pertama setelah peluncuran. Ini berarti bahwa Anda tidak bisa hanya menyalin dan menempelkan kode dan memulai pesta pool Anda sendiri – setidaknya, tidak tanpa sedikit dokumen hukum.
Apa itu BSL?
Lisensi Sumber Bisnis adalah cara Uniswap melindungi kerja kerasnya sambil tetap mendorong inovasi.
Selama dua tahun pertama, Anda akan memerlukan lisensi jika ingin menggunakan basis kode V3 secara komersial. Setelah periode itu, kode tersebut menjadi sepenuhnya sumber terbuka dan gratis untuk digunakan oleh siapa saja, seperti V2 sebelumnya.
Mengapa Ini Penting
Lisensi ini membantu memastikan bahwa tim Uniswap mendapatkan imbalan atas inovasi mereka sambil memberi komunitas waktu untuk menjelajahi dan membangun fitur-fitur V3. Ini juga menciptakan sedikit perlindungan di sekitar V3, sehingga Anda berenang di perairan eksklusif untuk sementara waktu sebelum orang lain dapat melompat masuk.
Kesimpulan: Terjun dan Buat Gelombang
Uniswap V3, diluncurkan pada tahun 2021.
Ia tidak hanya mencelupkan kaki ke dalam air DeFi - ia melompat dengan besar, membuat percikan besar dengan inovasi seperti likuiditas terpusat, tingkat biaya yang dapat disesuaikan, posisi likuiditas yang tidak dapat dipertukarkan, oracle canggih, dan bahkan lisensi usaha untuk melindungi teknologi inovatifnya. Ia mengubah permainan, memberikan penyedia likuiditas lebih banyak kontrol, efisiensi, dan potensi keuntungan daripada sebelumnya.
Tetapi seperti pesta kolam renang lainnya, ada beberapa riak yang perlu diratakan.
Zona Percikan: Tantangan Uniswap V3
Sementara V3 membawa gelombang inovasi, itu tidak tanpa tantangannya.
Mengelola likuiditas Anda di V3 memerlukan pendekatan langsung - tidak ada penggabungan otomatis, jadi Anda perlu menarik dan menyebarkan kembali dana Anda secara manual ketika harga bergerak di luar kisaran yang Anda pilih. Dan berbicara tentang kisaran harga, sifat statis dari kisaran ini berarti Anda harus tetap waspada, terus-menerus menyesuaikan untuk mengikuti pasar.
Ini bisa terasa seperti bermain permainan whack-a-mole, di mana Anda selalu mengejar tempat terbaik berikutnya untuk menempatkan likuiditas Anda.
Untungnya, Anda tidak perlu melakukannya sendirian. Masukkan manajer likuiditas terkoncentrasi (CLMs) seperti Beefy Finance, yang bertindak sebagai penjaga kolam Anda, menangani semua rincian manajemen likuiditas dengan biaya kecil. Mereka akan menyesuaikan posisi Anda, mengoptimalkan pengembalian Anda, dan membiarkan Anda fokus menikmati pesta tanpa khawatir terus-menerus tentang menjaga likuiditas Anda di tempat yang tepat.
Tapi Tunggu… Bagaimana dengan UniV4?
Just ketika Anda berpikir bahwa pesta kolam tidak bisa lebih baik, Uniswap Labs sedang bersiap untuk meluncurkan Uniswap V4 – akan datang kepada Anda nanti pada tahun 2024!
Benar – evolusi berikutnya dari Uniswap sudah di depan mata, dan ini akan mengatasi beberapa keterbatasan V3 sambil memperkenalkan banyak fitur baru yang akan membuat penyediaan likuiditas menjadi lebih dinamis, fleksibel, dan menguntungkan.
Hook yang dapat disesuaikan, memungkinkan manajemen likuiditas yang lebih otomatis dan dinamis.
Bayangkan sebuah dunia di mana Anda tidak perlu lagi menyesuaikan posisi Anda secara manual saat pasar bergerak – UniV4 mungkin akan melakukannya untuk Anda. Penetapan harga dinamis, optimisasi gas, dan mungkin bahkan strategi yang lebih cerdas yang secara otomatis menjaga likuiditas Anda di zona paling menguntungkan semuanya ada di UniV4. Dan dengan model lisensi baru serta fitur keamanan yang ditingkatkan, UniV4 sedang bersiap untuk menjadi gelombang terbesar hingga saat ini.
Masa Depan adalah Cair
UniV4 akan mengambil semua yang Anda cintai tentang V3 dan meningkatkannya menjadi 11.
Apakah Anda seorang veteran DeFi berpengalaman atau baru saja mencoba, gelombang inovasi berikutnya akan datang, dan itu akan besar.
Jadi, jika Anda menikmati penyelaman dalam ke Uniswap V3, tetaplah mengenakan kacamata selam dan telinga Anda terbuka. Masa depan DeFi lebih cair, dinamis, dan kuat daripada sebelumnya, dan Anda diundang untuk membuat gebrakan saat UniV4 mendarat di kolam nanti tahun ini [2024].
Tetap disini, karena yang terbaik belum datang.
Pemberitahuan: Tidak ada kolam nyata yang digunakan atau dirugikan dalam pembuatan panduan ini. Tapi kolam likuiditas Anda mungkin akan sedikit lebih menarik.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
PERSPEKTIF PENGEMBANG | Berenang dengan Ikan Besar – Penyelaman Mendalam ke dalam Keajaiban Likuiditas Uniswap V3
Selamat datang di dunia liar DeFi, di mana likuiditas adalah darah kehidupan, dan Uniswap V3 adalah evolusi terbaru dalam perdagangan terdesentralisasi.
Jika Anda pernah merasakan sedikit kedalaman kolam DeFi, Anda tahu itu bisa sedikit membingungkan. Tapi dengan Uniswap V3, Anda akan menjadi Michael Phelps dalam penyediaan likuiditas.
Mari kita ambil kacamata renang kita dan menyelam lebih dalam ke dalam inovasi paling menarik dari Uniswap V3.
Bab 1: Masalah dengan Kolam Lama—Mengapa Kami Membutuhkan V3
Mari kita mulai dengan pelajaran sejarah singkat.
Pada masa-masa baik Uniswap V2, likuiditas tersebar di seluruh spektrum harga.
Anda tahu, formula terkenal Uniswap yaitu
x * y = k.Tidak masalah apakah ETH berada di $100 atau $10.000 – likuiditas Anda tersebar merata, seperti mentega di roti panggang, di seluruh kisaran harga – yang, omong-omong, adalah dari $0 hingga $∞(infinity).
Tapi inilah masalahnya, sebagian besar waktu, harga aset tidak berfluktuasi begitu liar. Itu tetap dalam kisaran yang lebih sempit, artinya banyak dari likuiditas itu hanya duduk di sana, bermain jari.
Ini sangat tidak efisien dalam penggunaan modal dan mengarah pada apa yang disebut beberapa orang sebagai 'pemborosan likuiditas.' Modal Anda tidak bekerja sekeras yang seharusnya, dan pengembalian Anda sebagai biaya yang dikumpulkan dari penyediaan likuiditas mencerminkan hal itu. Ini seperti hadir di pesta kolam renang dengan bar penuh dan DJ tetapi hanya memiliki beberapa orang yang berdansa di satu sudut.
Uniswap V3, bagaimanapun, melihat masalah ini dan membawa pihak ke tempat di mana aksi terjadi – masuklah likuiditas terkonsentrasi.
Bab 2: Likuiditas Terpusat—Membawa Pesta ke Tempat yang Tepat
Uniswap V3 memungkinkan Anda untuk menentukan dengan tepat di mana menyediakan likuiditas, yang seperti menempatkan pelampung kolam Anda di tempat yang sempurna untuk menangkap sinar matahari. Likuiditas terfokus ini berarti bahwa alih-alih menyebarkan token Anda di seluruh spektrum harga $0 – $∞, Anda dapat menargetkan rentang spesifik di mana Anda pikir sebagian besar aksi perdagangan akan terjadi.
Misalnya, jika Anda berpikir ETH akan diperdagangkan antara $ 4.000 dan $ 5.000 untuk beberapa minggu ke depan (that spot ETH ETF apakah saya benar?), Anda dapat menyediakan likuiditas khusus untuk kisaran itu. Pendekatan yang ditargetkan ini berarti modal Anda lebih efisien – Anda menyediakan likuiditas tepat di tempat yang dibutuhkan, menjadikan Anda rockstar penyedia likuiditas.
Tapi ada lebih dari sekadar memilih kisaran harga.
Anda perlu mempertimbangkan lebar rentang Anda. Rentang yang sempit dapat menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi tetapi juga datang dengan risiko yang lebih tinggi - jika harga bergerak keluar dari rentang Anda, likuiditas Anda berhenti menghasilkan biaya. Di sisi lain, rentang yang lebih lebar lebih aman tetapi dapat mengurangi pendapatan Anda.
Contoh Waktu: The Espresso Stand
Bayangkan Anda menjalankan stan espresso di pantai yang ramai.
Di Uniswap V2, Anda akan menyiapkan stand Anda di sepanjang pantai – dari timur ke barat, mencakup mil pasir. Tetapi hanya sepetak kecil pantai yang memiliki orang-orang yang menginginkan kafein (tempat manis di sekitar toko selancar). Sebagian besar kopi Anda tidak tersentuh, dan Anda membayar sewa untuk ruang pantai yang tidak digunakan siapa pun.
dengan Uniswap V3, Anda dapat mengonsentrasikan posisi Anda tepat di tempat para peselancar berkumpul. Lebih banyak pelanggan yang kekurangan kafein berada dalam jangkauan, dan Anda menjual kopi seolah tidak ada hari esok.
Itu adalah likuiditas terkonsetrasi dalam aksi - lebih banyak keuntungan, lebih sedikit pemborosan.
Bab 3: Ticks—Blok Bangunan Likuiditas Terpusat
Kami telah membahas bagaimana Anda dapat menetapkan rentang likuiditas Anda sendiri, tetapi sekarang saatnya untuk memperhatikan detail yang lebih halus – mari kita bicarakan tentang tik.
Pikirkan tentang tick sebagai blok bangunan kecil yang membentuk teka-teki besar dari rentang harga di Uniswap V3.
Mereka mungkin kecil, tetapi mereka penting untuk bagaimana protokol berfungsi.
Apa itu 'The Tick'?
Tick adalah seperti anak tangga di sebuah tangga, masing-masing mewakili titik harga tertentu dalam rentang harga yang luas di dalam kolam likuiditas.
Ketika Anda memilih rentang untuk likuiditas Anda, Anda pada dasarnya memutuskan antara langkah-langkah mana dari tangga ini yang ingin Anda tempatkan dana Anda. Setiap tick sesuai dengan nilai
sqrtPriceX96tertentu (lebih lanjut tentang ini nanti), yang, setelah dipikirkan kembali, adalah bagaimana Uniswap V3 mewakili harga.Dalam istilah yang lebih sederhana, ticks membagi seluruh rentang harga dari pasangan aset menjadi interval yang dapat dikelola dan terpisah. Interval ini memungkinkan Anda untuk memusatkan likuiditas Anda dalam rentang tertentu daripada menyebarkannya secara tipis di seluruh spektrum harga.
Bagaimana Ticks Bekerja dalam Praktek
Bayangkan Anda memberikan likuiditas untuk pasangan ETH/USDC, dan Anda telah memutuskan untuk fokus pada likuiditas Anda antara $1,500 dan $2,000.
Uniswap V3 akan memetakan rentang ini ke serangkaian ticks, masing-masing mewakili langkah kecil dalam perjalanan harga dari $1,500 hingga $2,000. Saat perdagangan terjadi dan harga bergerak, Uniswap menghitung tick tepat di mana harga saat ini berada dan menyesuaikan likuiditas Anda sesuai.
Jika harga berada dalam kisaran yang Anda pilih, likuiditas Anda aktif dan menghasilkan biaya. Namun, jika harga bergerak keluar dari kisaran ini, likuiditas Anda secara efektif ‘keluar dari pasar’ hingga harga kembali ke tick dalam kisaran Anda.
Mengapa Ticks Penting
Ticks memberi Anda kontrol yang tepat atas di mana likuiditas Anda dikerahkan.
Alih-alih secara pasif menyediakan likuiditas di berbagai rentang, Anda dapat fokus pada titik harga yang paling menguntungkan, mengoptimalkan pengembalian Anda. Semakin halus jarak tick, semakin banyak kontrol yang lebih rinci yang Anda miliki atas posisi likuiditas Anda.
Namun, dengan kontrol yang besar datang kebutuhan untuk manajemen aktif.
Karena harga dapat bergerak cepat, terutama di pasar yang volatile, Anda mungkin akan menemukan diri Anda menyesuaikan ticks Anda lebih sering untuk menjaga likuiditas Anda tetap dalam permainan. Di sinilah likuiditas terkonsentrasi bersinar, memungkinkan Anda memaksimalkan efisiensi modal Anda tetapi juga mengharuskan Anda untuk tetap memantau pergerakan pasar.
Jadi, saat Anda mengatur posisi likuiditas di Uniswap V3, luangkan waktu sejenak untuk menghargai tick yang sederhana. Ini adalah pahlawan tanpa tanda jasa yang membuat keajaiban likuiditas terpusat Uniswap V3 menjadi mungkin, memberi Anda alat untuk menyempurnakan strategi Anda dan menyelami lebih dalam ke kolam DeFi.
Bab 4: Mencegah Kerugian Impermanent – Pelarian Besar
Sekarang mari kita bicarakan tentang hantu di ruangan – kerugian impermanen.
Jika Anda pernah menyediakan likuiditas, Anda tahu ketakutan ini dengan sangat baik. Tetapi jangan khawatir, Uniswap V3 telah menyiapkan beberapa trik untuk menjaga agar kerugian tetap terkendali.
Apa itu Kerugian Sementara?
Sebelum kita membahas bagaimana V3 membantu, mari kita cepat-cepat mengingat apa itu kerugian impermanen.
Ketika Anda menyediakan likuiditas, Anda pada dasarnya memegang campuran dari dua aset, seperti ETH dan USDC. Jika harga salah satu aset berubah relatif terhadap yang lain, nilai posisi likuiditas Anda dapat menurun, bahkan jika total nilai kolam meningkat. Kerugian ini bersifat 'impermanent' yaitu tidak permanen, itu hanya menjadi permanen jika Anda menarik likuiditas Anda sebelum harga kembali ke level aslinya.
Bagaimana V3 MitiGate.ios Kerugian Impermanen
Dengan likuiditas terkonsentrasi Uniswap V3, Anda memiliki lebih banyak kontrol atas di mana likuiditas Anda aktif. Dengan memilih rentang harga yang lebih sempit, Anda mengurangi risiko fluktuasi harga yang dapat menyebabkan kerugian sementara. Jika harga pasar bergerak di luar rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda tidak lagi aktif, yang berarti Anda tidak terpapar pada perubahan harga lebih lanjut dan, oleh karena itu, kerugian sementara yang lebih sedikit.
Namun, ada kompromi. Jika harga bergerak di luar rentang Anda, Anda tidak lagi mendapatkan biaya. Tetapi kabar baiknya adalah, Anda juga tidak kehilangan uang – likuiditas Anda hanya terletak di sana, aman dan nyaman, sampai harga kembali ke rentang Anda.
Strategi Lanjutan: Manajemen Likuiditas Aktif
Salah satu hal terhebat tentang Uniswap V3 adalah bahwa ia mendorong manajemen likuiditas yang aktif.
Alih-alih mengatur dan melupakan likuiditas Anda, Anda dapat memantau pasar dan menyesuaikan rentang Anda sesuai kebutuhan. Ini bisa sangat berguna di pasar yang volatil, di mana harga bergerak cepat, dan tetap mengawasi posisi likuiditas Anda dapat membantu Anda menghindari kerugian sementara dan memaksimalkan pendapatan Anda.
Bab 5: Keajaiban sqrtPriceX96: Matematika Tidak Pernah Terlihat Sebaik Ini
Jika Uniswap V3 adalah sebuah hidangan,
sqrtPriceX96akan menjadi saus rahasia yang menyatukan semuanya.Ini mungkin terdengar seperti rumus matematika yang samar, tetapi sebenarnya ini adalah salah satu inovasi inti yang membuat Uniswap V3 begitu kuat.
Mari kita uraikan.
Apa itu
sqrtPriceX96?Dalam istilah sederhana,
sqrtPriceX96berarti akar kuadrat dari harga, dikalikan dengan 296 ( yang hanyalah angka besar). Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya, mengapa orang ingin menghitung akar kuadrat dari sebuah harga, dan mengapa mengalikannya dengan angka sebesar itu?Inilah masalahnya:
Uniswap V3 menggunakan cara unik untuk mewakili harga dalam protokol, yang memudahkan untuk menangani rentang nilai yang besar dengan presisi tinggi.
Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga, Uniswap dapat secara efisien dan akurat menghitung jumlah token yang terlibat dalam pertukaran dan penyediaan likuiditas, terutama saat berurusan dengan perbedaan harga kecil dalam rentang besar.
Mengapa
sqrtPriceX96PentingDi Uniswap V3, setiap pergerakan harga dalam satu tick ( ingat kisaran harga yang kita bicarakan? ) diekspresikan menggunakan
sqrtPriceX96. Pendekatan ini memungkinkan protokol untuk menangani perubahan harga dengan cara yang sangat mendetail, memastikan bahwa setiap perdagangan dan setiap penyesuaian likuiditas adalah tepat.Tapi mengapa perkalian dengan 296?
Inilah tempat keajaiban terjadi.
Mengalikan dengan angka besar ini memungkinkan protokol untuk menyimpan nilai-nilai ini sebagai bilangan bulat, bukan bilangan pecahan (Solidity, bahasa pemrograman yang mengkode Uniswap V3 dan sejumlah protokol DeFi lainnya di Ethereum, tidak mendukung bilangan pecahan. Anda tidak dapat menulis 3.142 dalam Solidity), yang membuat operasi matematika jauh lebih efisien di Ethereum Virtual Machine (EVM).
Efisiensi ini sangat penting untuk mengurangi biaya gas, yang merupakan keuntungan besar bagi siapa pun yang menggunakan protokol tersebut.
Bagaimana Semuanya Berkumpul
Jadi, ketika Anda menyediakan likuiditas atau mengeksekusi perdagangan di Uniswap V3, protokol menggunakan
sqrtPriceX96di belakang layar untuk menentukan berapa banyak dari setiap token yang akan Anda terima, berapa banyak dari setiap token yang akan Anda sediakan, dan bagaimana harga akan berubah.Ini adalah bahan rahasia yang membuat semuanya berjalan lancar, memastikan bahwa Anda mendapatkan hasil yang paling akurat dengan penggunaan gas yang minimal.
Contoh Dunia Nyata
Bayangkan Anda sedang menyediakan likuiditas dalam rentang di mana harga ETH berada antara $1.000 dan $2.000.
Alih-alih bekerja langsung dengan angka-angka ini, Uniswap V3 menggunakan
sqrtPriceX96untuk mewakili rentang ini dalam format yang jauh lebih mudah dikelola. Ketika seseorang melakukan perdagangan yang menggeser harga dari $1.500 ke $1.600, protokol menggunakansqrtPriceX96untuk menghitung dampak tepat pada posisi likuiditas Anda, hingga fraksi terkecil.Presisi inilah yang memungkinkan Uniswap V3 untuk menawarkan kontrol yang sangat terperinci atas likuiditas Anda, memungkinkan Anda untuk menangkap setiap nilai dari rentang harga yang Anda pilih tanpa membuang sedikit pun gas.
sqrtPriceX96mungkin terdengar kompleks, tetapi sebenarnya itu hanyalah cara cerdas untuk memastikan Uniswap V3 berjalan seperti mesin yang terawat dengan baik. Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga dan mengalikan dengan angka besar, protokol memastikan bahwa setiap perhitungan akurat, efisien, dan hemat biaya.Jadi lain kali Anda terjun ke kolam DeFi, Anda akan tahu bahwa rahasia di balik kesuksesan Uniswap V3 adalah berkat beberapa matematika cerdas dan sedikit keajaiban teknik.
**Bab 6: Tingkat Biaya Khusus - Pilih Fasilitas Tepi Kolam Renang Anda **
Di Uniswap V3, Anda tidak hanya dapat memilih rentang likuiditas Anda – Anda juga dapat memilih tingkat biaya Anda. Ini adalah peningkatan besar dari V2, di mana hanya ada satu biaya standar untuk semua orang.
Sekarang, Anda dapat menyesuaikan biaya Anda agar sesuai dengan toleransi risiko dan gaya perdagangan Anda.
Cara Kerja Tingkat Biaya
Uniswap V3 menawarkan tiga tingkat biaya utama:
Semakin rendah biayanya, semakin kompetitif harga Anda, yang dapat menarik lebih banyak perdagangan. Semakin tinggi biayanya, semakin banyak yang Anda peroleh dari setiap perdagangan, tetapi mungkin akan mengakibatkan lebih sedikit perdagangan jika biayanya terlalu tinggi.
Sebagai contoh:
Jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin seperti USDC/USDT, Anda mungkin memilih tingkat biaya terendah (0.05%) karena harga tidak mungkin berfluktuasi banyak ( maksud saya, ayo, USDC dan USDT adalah stablecoin, mereka terikat pada Dolar AS dan harga mereka biasanya berkisar antara $0.97 – $1.01), dan trader kemungkinan akan mencari biaya terendah.
Di sisi lain, jika Anda memberikan likuiditas untuk pasangan yang lebih volatile seperti ETH/DAI, Anda mungkin memilih tier 0,3% atau 1% untuk memaksimalkan penghasilan Anda dari setiap perdagangan.
Tips Strategi: Pencocokan Tingkat Biaya
Ini adalah tempat di mana segalanya menjadi menarik:
Anda dapat mencampur dan mencocokkan tingkat biaya dengan kisaran likuiditas Anda. Mungkin Anda menyediakan sejumlah kecil likuiditas pada tingkat biaya terendah untuk kisaran yang paling sempit (risiko tinggi, imbalan tinggi) dan jumlah yang lebih besar pada tingkat biaya yang lebih tinggi untuk kisaran yang lebih luas (risiko lebih rendah, pendapatan stabil).
Fleksibilitas ini memungkinkan Anda untuk menyesuaikan strategi Anda agar sesuai dengan tujuan dan kondisi pasar saat ini.
Bab 7: Likuiditas Non-Fungible – Pelampung Kustom Anda
Di Uniswap V2, posisi likuiditas bersifat fungible – satu token LP sama seperti yang lainnya. Namun, Uniswap V3 mengubah permainan dengan posisi likuiditas non-fungible. Setiap posisi adalah unik, seperti pelampung kolam kustom milikmu sendiri, lengkap dengan namamu di atasnya.
Apa itu Likuiditas Non-Fungibel?
Di V3, setiap posisi likuiditas diwakili oleh NFT (token non-fungible).
NFT ini mencakup semua detail posisi Anda: aset yang telah Anda berikan, rentang harga, tingkat biaya, dan lainnya. Keunikan ini berarti Anda dapat memperdagangkan, menjual, atau bahkan menggunakan posisi likuiditas Anda sebagai jaminan di protokol DeFi lainnya.
Manfaat Likuiditas Non-Fungibel
Likuiditas non-fungible membuka dunia kemungkinan.
Untuk satu, ini berarti lebih banyak fleksibilitas dan kontrol atas likuiditas Anda. Anda dapat menyesuaikan posisi Anda untuk mencocokkan strategi Anda, dan Anda memiliki opsi untuk memperdagangkannya di pasar sekunder jika Anda ingin mencairkan atau memindahkan likuiditas Anda ke tempat lain.
Selain itu, karena posisi Anda adalah NFT, mudah untuk melacak dan mengelola. Anda dapat melihat dengan tepat berapa banyak yang Anda peroleh dalam biaya, berapa banyak likuiditas yang Anda miliki di setiap rentang, dan melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan. Ini seperti memiliki dasbor pribadi untuk strategi DeFi Anda.
Bab 8: Manajemen Likuiditas Aktif – Jadilah Manajer Kolam Anda Sendiri
Salah satu perubahan terbesar di Uniswap V3 adalah pergeseran menuju manajemen likuiditas yang aktif.
Tidak seperti di V2, di mana Anda dapat mengatur likuiditas Anda dan melupakan tentangnya, V3 mendorong Anda untuk tetap terlibat dengan pasar dan menyesuaikan posisi Anda sesuai kebutuhan.
Mengapa Manajemen Aktif Penting
Manajemen likuiditas yang aktif sangat penting untuk memaksimalkan pengembalian Anda dan meminimalkan risiko. Dengan secara teratur memantau pasar dan menyesuaikan kisaran likuiditas Anda, Anda dapat memanfaatkan pergerakan harga dan menghindari terjebak di sisi yang salah dari perdagangan.
Sebagai contoh, jika Anda melihat bahwa harga ETH sedang tren naik ( bahwa ETF spot ETH berjalan sangat baik untuk harga ETH ), Anda mungkin ingin mempersempit rentang likuiditas Anda untuk menangkap lebih banyak biaya dari pergerakan itu. Atau, jika pasar sangat volatile, Anda mungkin memperlebar rentang Anda untuk mengurangi paparan Anda terhadap kerugian impermanen.
Alat untuk Manajemen Aktif
Untungnya, Anda tidak perlu mengelola likuiditas Anda sendiri. Ada banyak alat dan platform yang dapat membantu Anda melacak pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi Anda.
Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang dapat menyeimbangkan likuiditas Anda berdasarkan aturan yang telah ditetapkan, menjadikan manajemen aktif lebih mudah dan efisien.
Bab 9: Etika Pesta Pool – Praktik Terbaik untuk Uniswap V3
Saat ini, Anda mungkin merasa cukup percaya diri tentang keterampilan penyediaan likuiditas Anda. Tetapi sebelum Anda terjun, mari kita bahas beberapa praktik terbaik untuk memastikan Anda memanfaatkan Uniswap V3 sebaik-baiknya.
1.) Mulailah dengan Kecil dan Tingkatkan – Uniswap V3 sangat kuat, tetapi juga kompleks. Jika Anda baru di platform ini, mulailah dengan jumlah likuiditas yang kecil untuk memahami cara kerjanya. Saat Anda semakin nyaman dengan fitur dan strategi, Anda dapat meningkatkan posisi Anda.
2.) Diversifikasi Likuiditas Anda – Jangan menempatkan semua telur Anda dalam satu keranjang – atau semua likuiditas Anda dalam satu rentang. Mendistribusikan posisi Anda di berbagai rentang, tingkat biaya, dan bahkan pasangan aset dapat membantu menyebarkan risiko Anda dan meningkatkan peluang Anda untuk mendapatkan biaya yang konsisten.
3.) Pantau Pasar Secara Teratur – Manajemen aktif berarti tetap mengikuti pasar. Perhatikan pergerakan harga, volume perdagangan, dan tren pasar untuk memastikan likuiditas Anda berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat. Atur peringatan, gunakan alat analisis, dan jangan takut untuk melakukan penyesuaian jika diperlukan.
4.) Gunakan Alat dan Sumber Daya Eksternal – Ada banyak sumber daya yang tersedia untuk membantu Anda sukses di Uniswap V3. Dari platform analitik hingga alat manajemen likuiditas, manfaatkan semua yang ada di tangan Anda. Semakin banyak informasi dan dukungan yang Anda miliki, semakin baik peluang Anda untuk membuat keputusan yang cerdas dan menguntungkan.
5.) Memahami Risiko – Seperti halnya investasi lainnya, memberikan likuiditas datang dengan risiko. Kerugian sementara, volatilitas pasar, dan faktor lainnya dapat mempengaruhi hasil Anda. Pastikan Anda memahami risiko ini dan memiliki strategi untuk mengelolanya.
Bab 10: Oracle Lanjutan – Peramal Uang di Pinggir Kolam
Bayangkan Anda berada di sebuah pesta kolam renang, dan seseorang mengklaim bahwa mereka dapat memprediksi gelombang besar berikutnya sebelum gelombang itu datang.
Itu hampir sama dengan apa yang dilakukan oracle canggih Uniswap V3 untuk ruang DeFi – mereka memberikan pandangan yang jelas tentang tren harga, membantu Anda membuat keputusan yang tepat.
Tetapi tidak seperti peramal di tepi kolam, orakel ini tidak bergantung pada tebakan – mereka dibangun di atas matematika yang solid dan rekayasa yang cerdas.
Apa itu Orakel di Uniswap V3?
Dalam konteks Uniswap, oracle adalah sistem yang menyediakan data yang dapat diandalkan tentang harga aset dalam kumpulan likuiditas. Mereka tidak unik untuk Uniswap, tetapi oracle V3 istimewa karena telah dioptimalkan untuk efisiensi dan presisi.
Mereka memberi Anda akses ke harga rata-rata tertimbang waktu (TWAPs), yang penting untuk berbagai aplikasi DeFi, termasuk peminjaman, pinjaman, dan strategi perdagangan otomatis.
Bagaimana Cara Kerja Oracle Canggih V3?
Uniswap V2 sudah memiliki oracle, tetapi versi V3 meningkatkannya beberapa tingkat.
Inilah cara kerjanya:
1.) Harga Rata-Rata Terkalibrasi Waktu (TWAPs) – Alih-alih memberikan Anda satu snapshot harga yang dapat berfluktuasi dan mudah dimanipulasi, oracle V3 menghitung harga rata-rata suatu aset selama periode waktu tertentu. Metode ini menghaluskan fluktuasi jangka pendek dan memberikan pandangan yang lebih stabil tentang tren harga.
2.) Kumulatif Akumulasi Harga – Setiap kali seseorang berinteraksi dengan pool ( seperti melakukan perdagangan ), Uniswap V3 memperbarui oracle harganya dengan menambahkan
sqrtPriceX96saat ini ke dalam jumlah kumulatif. Jumlah ini mewakili pergerakan harga total dari waktu ke waktu. Ketika Anda ingin mengetahui harga rata-rata selama periode tertentu, oracle cukup melihat perbedaan antara harga kumulatif di awal dan akhir periode tersebut dan membaginya dengan waktu yang berlalu. Metode ini efisien dan akurat, meminimalkan kebutuhan untuk perhitungan kompleks selama setiap interaksi.3.) Efisiensi Gas – Orakel V3 dirancang untuk jauh lebih efisien gas dibandingkan pendahulunya. Dengan menggunakan pendekatan harga kumulatif, protokol mengurangi jumlah perhitungan on-chain yang dibutuhkan, yang pada gilirannya menurunkan biaya gas yang terkait dengan pengambilan data harga. Ini membuat orakel canggih ini dapat diakses oleh lebih banyak pengguna dan aplikasi, tanpa rasa takut akan biaya transaksi yang tinggi.
Mengapa Oracle Ini Penting?
Oracle canggih adalah tulang punggung banyak protokol DeFi yang bergantung pada data harga yang akurat dan dapat diandalkan.
Berikut alasan mengapa mereka penting:
Contoh Dunia Nyata
Misalkan Anda sedang membangun platform pinjaman DeFi yang menggunakan ETH sebagai jaminan.
Anda tidak ingin bergantung pada harga ETH yang tepat pada satu momen waktu, karena ini bisa menyebabkan fluktuasi nilai jaminan yang volatile dan likuidasi yang tidak perlu. Sebagai gantinya, Anda menggunakan oracle Uniswap V3 untuk mengambil TWAP, yang memberikan Anda harga rata-rata ETH selama satu jam terakhir. Harga yang lebih stabil ini membantu memastikan bahwa peminjam tidak dilikuidasi secara tidak adil akibat fluktuasi harga sementara, menjadikan platform Anda lebih kuat dan ramah pengguna.
Orakel canggih Uniswap V3 seperti peramal yang dapat Anda percayai di tepi kolam. Dengan memberikan harga rata-rata berbobot waktu dengan efisiensi gas tinggi dan ketahanan terhadap manipulasi, orakel ini adalah alat yang penting bagi siapa saja yang membangun di ruang DeFi. Baik Anda mengelola risiko, mengembangkan strategi otomatis, atau hanya membutuhkan data harga yang dapat diandalkan, orakel Uniswap V3 siap membantu Anda.
Jadi lain kali Anda bermain-main di kolam DeFi, ingatlah bahwa ada lebih dari sekadar yang terlihat. Di balik layar, oracle canggih ini bekerja keras untuk menjaga semuanya berjalan lancar, membantu Anda membuat keputusan yang lebih pintar dan lebih terinformasi.
Bab 11: Lisensi Bisnis – Menjaga Kolam Tetap Eksklusif
Jadi, Anda sudah mendengar semua tentang fitur keren dari Uniswap V3 dan sedang berpikir untuk memulai pertukaran terdesentralisasi Anda sendiri (DEX)?
Tunggu, tidak begitu cepat!
Perangkat lunak inti Uniswap V3 dilindungi oleh Lisensi Sumber Bisnis (BSL) selama dua tahun pertama setelah peluncuran. Ini berarti bahwa Anda tidak bisa hanya menyalin dan menempelkan kode dan memulai pesta pool Anda sendiri – setidaknya, tidak tanpa sedikit dokumen hukum.
Apa itu BSL?
Lisensi Sumber Bisnis adalah cara Uniswap melindungi kerja kerasnya sambil tetap mendorong inovasi.
Selama dua tahun pertama, Anda akan memerlukan lisensi jika ingin menggunakan basis kode V3 secara komersial. Setelah periode itu, kode tersebut menjadi sepenuhnya sumber terbuka dan gratis untuk digunakan oleh siapa saja, seperti V2 sebelumnya.
Mengapa Ini Penting
Lisensi ini membantu memastikan bahwa tim Uniswap mendapatkan imbalan atas inovasi mereka sambil memberi komunitas waktu untuk menjelajahi dan membangun fitur-fitur V3. Ini juga menciptakan sedikit perlindungan di sekitar V3, sehingga Anda berenang di perairan eksklusif untuk sementara waktu sebelum orang lain dapat melompat masuk.
Kesimpulan: Terjun dan Buat Gelombang
Uniswap V3, diluncurkan pada tahun 2021.
Ia tidak hanya mencelupkan kaki ke dalam air DeFi - ia melompat dengan besar, membuat percikan besar dengan inovasi seperti likuiditas terpusat, tingkat biaya yang dapat disesuaikan, posisi likuiditas yang tidak dapat dipertukarkan, oracle canggih, dan bahkan lisensi usaha untuk melindungi teknologi inovatifnya. Ia mengubah permainan, memberikan penyedia likuiditas lebih banyak kontrol, efisiensi, dan potensi keuntungan daripada sebelumnya.
Tetapi seperti pesta kolam renang lainnya, ada beberapa riak yang perlu diratakan.
Zona Percikan: Tantangan Uniswap V3
Sementara V3 membawa gelombang inovasi, itu tidak tanpa tantangannya.
Mengelola likuiditas Anda di V3 memerlukan pendekatan langsung - tidak ada penggabungan otomatis, jadi Anda perlu menarik dan menyebarkan kembali dana Anda secara manual ketika harga bergerak di luar kisaran yang Anda pilih. Dan berbicara tentang kisaran harga, sifat statis dari kisaran ini berarti Anda harus tetap waspada, terus-menerus menyesuaikan untuk mengikuti pasar.
Ini bisa terasa seperti bermain permainan whack-a-mole, di mana Anda selalu mengejar tempat terbaik berikutnya untuk menempatkan likuiditas Anda.
Untungnya, Anda tidak perlu melakukannya sendirian. Masukkan manajer likuiditas terkoncentrasi (CLMs) seperti Beefy Finance, yang bertindak sebagai penjaga kolam Anda, menangani semua rincian manajemen likuiditas dengan biaya kecil. Mereka akan menyesuaikan posisi Anda, mengoptimalkan pengembalian Anda, dan membiarkan Anda fokus menikmati pesta tanpa khawatir terus-menerus tentang menjaga likuiditas Anda di tempat yang tepat.
Tapi Tunggu… Bagaimana dengan UniV4?
Just ketika Anda berpikir bahwa pesta kolam tidak bisa lebih baik, Uniswap Labs sedang bersiap untuk meluncurkan Uniswap V4 – akan datang kepada Anda nanti pada tahun 2024!
Benar – evolusi berikutnya dari Uniswap sudah di depan mata, dan ini akan mengatasi beberapa keterbatasan V3 sambil memperkenalkan banyak fitur baru yang akan membuat penyediaan likuiditas menjadi lebih dinamis, fleksibel, dan menguntungkan.
Hook yang dapat disesuaikan, memungkinkan manajemen likuiditas yang lebih otomatis dan dinamis.
Bayangkan sebuah dunia di mana Anda tidak perlu lagi menyesuaikan posisi Anda secara manual saat pasar bergerak – UniV4 mungkin akan melakukannya untuk Anda. Penetapan harga dinamis, optimisasi gas, dan mungkin bahkan strategi yang lebih cerdas yang secara otomatis menjaga likuiditas Anda di zona paling menguntungkan semuanya ada di UniV4. Dan dengan model lisensi baru serta fitur keamanan yang ditingkatkan, UniV4 sedang bersiap untuk menjadi gelombang terbesar hingga saat ini.
Masa Depan adalah Cair
UniV4 akan mengambil semua yang Anda cintai tentang V3 dan meningkatkannya menjadi 11.
Apakah Anda seorang veteran DeFi berpengalaman atau baru saja mencoba, gelombang inovasi berikutnya akan datang, dan itu akan besar.
Jadi, jika Anda menikmati penyelaman dalam ke Uniswap V3, tetaplah mengenakan kacamata selam dan telinga Anda terbuka. Masa depan DeFi lebih cair, dinamis, dan kuat daripada sebelumnya, dan Anda diundang untuk membuat gebrakan saat UniV4 mendarat di kolam nanti tahun ini [2024].
Tetap disini, karena yang terbaik belum datang.
Pemberitahuan: Tidak ada kolam nyata yang digunakan atau dirugikan dalam pembuatan panduan ini. Tapi kolam likuiditas Anda mungkin akan sedikit lebih menarik.
___________________________________________
___________________________________________