Mekanisme berbunga Bitcoin menjadi lebih kompleks dan profesional, dari perdagangan kuantitatif hingga pertanian likuiditas DeFi, setiap strategi memiliki risiko dan peluang. Artikel ini didasarkan pada artikel yang ditulis oleh @ruiixyz dan dikompilasi, disusun dan ditulis oleh wublockchain. (Sinopsis: Serangan biasa menurunkan nilai tukar "USD0 ++ decoupling" pin 0,9 dolar AS, kolam kurva sangat miring, komunitas: penipuan fundamental) (Suplemen latar belakang: Bitcoin dapat digunakan sebagai hipotek? Komisi Pengaturan Keuangan: Bank-bank Taiwan sulit pada tahap awal, nilai dan stabilitas cryptocurrency masih harus diverifikasi) Seperti dilaporkan sebelumnya, Michael Egorov, pendiri Curve Finance, sedang mengerjakan proyek baru, Yield Basis, yang bertujuan untuk membantu pemegang bitcoin dan Ethereum tokenized mendapatkan keuntungan pembuatan pasar dengan mengurangi kerugian yang tidak permanen. Proyek ini telah berhasil mengumpulkan $ 5 juta dan mengumpulkan penilaian $ 50 juta dan diharapkan dapat memanfaatkan AMM CryptoSwap Curve untuk memusatkan likuiditas. Kehidupan BTC mungkin terdengar menggoda, tetapi itu bisa menjadi rumah kartu yang dibangun di atas lapisan insentif altcoin yang bisa runtuh kapan saja. Apakah penghasilan dibayarkan dalam BTC atau altcoin? Risiko apa yang Anda hadapi? Berapa banyak saya bisa kehilangan pokok saya? Apakah keuntungan ini berkelanjutan? Apakah hasil panen akan encer saat TVL tumbuh? Artikel ini berfokus pada berdenominasi BTC yang berkelanjutan di CeFi dan DeFi: Asli Berbunga Sumber: Perdagangan Kuantitatif, DEX Liquidity Provision (LP), Lending, Stake, Collateral, LSTs (Liquid Staking Tokens) dan Pendle Tempat Berbunga BTC Baru: Pengantar @yieldbasis Melihat ke Masa Depan Kesalahan kecil dapat menyebabkan kegagalan bencana Kelangkaan tim kuantitatif elit TradFi (keuangan tradisional), konvergensi CeFi dan DeFi, dan IPO Peluang Sumber Hasil BTC Mentah Meskipun ada beberapa cara untuk mengedarkan dan menambah hasil, kita dapat membagi sumber hasil mentah menjadi 5 kategori besar: perdagangan kuantitatif, penyediaan likuiditas DEX (LP), pinjaman, staking, dan jaminan. 1) Strategi Perdagangan Kuantitatif: "Permainan zero-sum" memastikan bahwa strategi alfa Anda menguntungkan bersih. Strategi arbitrase termasuk arbitrase tingkat pendanaan, arbitrase basis spot-futures, arbitrase lintas-pertukaran dan arbitrase pinjaman, dan kadang-kadang perdagangan yang digerakkan oleh peristiwa. Perdagangan kuantitatif membutuhkan likuiditas yang dalam – saat ini berfokus pada TradFi dan CeFi. Selain itu, arbitrase TradFi-ke-DeFi tidak memiliki infrastruktur lintas situs. Hasil berdenominasi BTC: Bervariasi berdasarkan ukuran aset, selera risiko, dan eksekusi. Strategi netral pasar mungkin menargetkan imbal hasil tahunan (APR) berdenominasi BTC 4-8% dengan stop loss sekitar 1%. Tim kuantitatif teratas bahkan mengejar APR di atas 200-300% sambil menjaga stop loss pada 10-30% melalui pengendalian risiko yang canggih. Risiko: Risiko sangat subjektif dan melibatkan risiko model, risiko penilaian, dan risiko eksekusi – bahkan strategi netral dapat berkembang menjadi taruhan terarah. Pemantauan waktu nyata, infrastruktur yang kuat (misalnya latensi rendah, perjanjian escrow dan pengiriman), asuransi kerugian, dan pengendalian risiko tempat perdagangan diperlukan. 2) DEX Liquidity Provision (LP): Dibatasi oleh penawaran dan permintaan DEX (Decentralized Exchange) juga memfasilitasi volume perdagangan nyata di luar arbitrase. Saat ini, hanya sekitar 3% dari BTC yang dibungkus dalam DEX, karena terbatasnya penawaran dan permintaan. Saat menyediakan likuiditas dalam pasangan perdagangan yang bergejolak seperti WBTC-USDC, pasokan dibatasi oleh kerugian yang tidak permanen, sementara permintaan menghadapi gesekan membungkus Bitcoin dan utilitas terbatas di DeFi. Hasil berdenominasi BTC: volatile, @Uniswap saat ini 6,88% APR, terkadang dalam dua digit. Mempertaruhkan: Karena kerugian yang tidak permanen, hanya memegang BTC biasanya berkinerja lebih baik daripada menyediakan likuiditas. Namun, LP baru sering salah arah, mencerminkan bias psikologis umum: keuntungan biaya dan APR adalah indikator yang sangat terlihat yang mendorong LP untuk mengejar maksimalisasi keuntungan jangka pendek sambil mengabaikan kerugian modal jangka panjang yang kurang jelas. Risiko DeFi standar juga berlaku. 3) Pinjaman: Pinjaman BTC BTC terutama digunakan sebagai jaminan untuk meminjam dolar AS atau stablecoin untuk pendapatan bergulir atau perdagangan leverage, daripada berfokus pada APR pinjaman BTC – karena permintaan pinjaman saat ini rendah. Imbal hasil berdenominasi BTC: CeFi dan DeFi biasanya memiliki suku bunga pinjaman yang lebih rendah sekitar 0,02% -0,5% APR. LTV (loan to value ratio) pinjaman bervariasi: TradFi adalah 60-75% LTV dan suku bunga acuan saat ini adalah 2-3%; CeFi adalah LTV 33-50% dan kurs USDC saat ini sekitar 7%; DeFi adalah LTV 33-67% dan tingkat USDC saat ini sekitar 5,2%. Risiko: Risiko likuidasi, meskipun rasio LTV yang lebih rendah membantu mengurangi risiko, datang dengan biaya inefisiensi modal. Strategi lindung nilai dapat memberikan perlindungan tambahan. Risiko CeFi dan DeFi juga ada. 4) Stake: Dapatkan hadiah altcoin @babylonlabs_io di posisi unik di mana staking berkontribusi pada keamanan rantai PoS (Proof of Stake) terkait. Hasil dalam denominasi altcoin: dalam mata uang altcoin, APR tidak diketahui. Risiko: Protokol Babylon harus menjalani beberapa audit keamanan dan mengungkapkan hasil taruhan yang diharapkan setelah sistemnya ditayangkan. Jika penawaran token Babylon tidak berhasil, keberlanjutan ekosistemnya akan berisiko. 5) Jaminan: Pertanian Likuiditas Saat Anda menawarkan BTC ke DeFi, BTC L2 (lapisan kedua), dll. sebagai TVL (Nilai Total Penguncian) untuk mendapatkan altcoin. Hasil berdenominasi altcoin: bervariasi, beberapa 5-7%, tetapi pemain besar selalu mendapatkan tingkat yang lebih baik. Risiko: Perjanjian yang berbeda memiliki keandalan dan sejarah yang berbeda-beda, dan masing-masing memiliki peraturan yang berbeda tentang periode penguncian dan persyaratan modal. Di atas 5 sumber di atas, ada LST (Liquid Staking Tokens) dan platform tokenisasi hasil: 6) Token Staking Cair (LST): Pengembalian Majemuk BTC "LSTs" seperti @Lombard_Finance, @Pumpbtcxyz, @SolvProtocol, @Bitfi_Org BTC "LSTs" berasal dari ekosistem Babylon dan sekarang menjadi BTC lintas rantai, berbunga dengan strategi hasil yang kompleks. @veda_labs seperti antarmuka agregat. Hasil dalam mata uang terutama dalam altcoin: bervariasi, menggabungkan hadiah staking Babel, poin pada rantai yang berbeda, hadiah $Pendle, dan beberapa strategi kuantitatif yang dilakukan melalui pihak ketiga. Selain itu, token mereka sendiri ditawarkan sebagai insentif. Risiko: Rendahnya likuiditas LST dapat memicu risiko likuidasi berjenjang. Ada satu titik kegagalan selama pencetakan, penebusan, staking, dan bridging lintas rantai. Menjadi sangat tergantung pada hasil itu sendiri dan altcoin lainnya menunjukkan bahwa pengembalian sangat fluktuatif. 7...
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
7 cara untuk menghasilkan bunga dari Bitcoin, ditambah eksplorasi baru dari pendiri Curve
Mekanisme berbunga Bitcoin menjadi lebih kompleks dan profesional, dari perdagangan kuantitatif hingga pertanian likuiditas DeFi, setiap strategi memiliki risiko dan peluang. Artikel ini didasarkan pada artikel yang ditulis oleh @ruiixyz dan dikompilasi, disusun dan ditulis oleh wublockchain. (Sinopsis: Serangan biasa menurunkan nilai tukar "USD0 ++ decoupling" pin 0,9 dolar AS, kolam kurva sangat miring, komunitas: penipuan fundamental) (Suplemen latar belakang: Bitcoin dapat digunakan sebagai hipotek? Komisi Pengaturan Keuangan: Bank-bank Taiwan sulit pada tahap awal, nilai dan stabilitas cryptocurrency masih harus diverifikasi) Seperti dilaporkan sebelumnya, Michael Egorov, pendiri Curve Finance, sedang mengerjakan proyek baru, Yield Basis, yang bertujuan untuk membantu pemegang bitcoin dan Ethereum tokenized mendapatkan keuntungan pembuatan pasar dengan mengurangi kerugian yang tidak permanen. Proyek ini telah berhasil mengumpulkan $ 5 juta dan mengumpulkan penilaian $ 50 juta dan diharapkan dapat memanfaatkan AMM CryptoSwap Curve untuk memusatkan likuiditas. Kehidupan BTC mungkin terdengar menggoda, tetapi itu bisa menjadi rumah kartu yang dibangun di atas lapisan insentif altcoin yang bisa runtuh kapan saja. Apakah penghasilan dibayarkan dalam BTC atau altcoin? Risiko apa yang Anda hadapi? Berapa banyak saya bisa kehilangan pokok saya? Apakah keuntungan ini berkelanjutan? Apakah hasil panen akan encer saat TVL tumbuh? Artikel ini berfokus pada berdenominasi BTC yang berkelanjutan di CeFi dan DeFi: Asli Berbunga Sumber: Perdagangan Kuantitatif, DEX Liquidity Provision (LP), Lending, Stake, Collateral, LSTs (Liquid Staking Tokens) dan Pendle Tempat Berbunga BTC Baru: Pengantar @yieldbasis Melihat ke Masa Depan Kesalahan kecil dapat menyebabkan kegagalan bencana Kelangkaan tim kuantitatif elit TradFi (keuangan tradisional), konvergensi CeFi dan DeFi, dan IPO Peluang Sumber Hasil BTC Mentah Meskipun ada beberapa cara untuk mengedarkan dan menambah hasil, kita dapat membagi sumber hasil mentah menjadi 5 kategori besar: perdagangan kuantitatif, penyediaan likuiditas DEX (LP), pinjaman, staking, dan jaminan. 1) Strategi Perdagangan Kuantitatif: "Permainan zero-sum" memastikan bahwa strategi alfa Anda menguntungkan bersih. Strategi arbitrase termasuk arbitrase tingkat pendanaan, arbitrase basis spot-futures, arbitrase lintas-pertukaran dan arbitrase pinjaman, dan kadang-kadang perdagangan yang digerakkan oleh peristiwa. Perdagangan kuantitatif membutuhkan likuiditas yang dalam – saat ini berfokus pada TradFi dan CeFi. Selain itu, arbitrase TradFi-ke-DeFi tidak memiliki infrastruktur lintas situs. Hasil berdenominasi BTC: Bervariasi berdasarkan ukuran aset, selera risiko, dan eksekusi. Strategi netral pasar mungkin menargetkan imbal hasil tahunan (APR) berdenominasi BTC 4-8% dengan stop loss sekitar 1%. Tim kuantitatif teratas bahkan mengejar APR di atas 200-300% sambil menjaga stop loss pada 10-30% melalui pengendalian risiko yang canggih. Risiko: Risiko sangat subjektif dan melibatkan risiko model, risiko penilaian, dan risiko eksekusi – bahkan strategi netral dapat berkembang menjadi taruhan terarah. Pemantauan waktu nyata, infrastruktur yang kuat (misalnya latensi rendah, perjanjian escrow dan pengiriman), asuransi kerugian, dan pengendalian risiko tempat perdagangan diperlukan. 2) DEX Liquidity Provision (LP): Dibatasi oleh penawaran dan permintaan DEX (Decentralized Exchange) juga memfasilitasi volume perdagangan nyata di luar arbitrase. Saat ini, hanya sekitar 3% dari BTC yang dibungkus dalam DEX, karena terbatasnya penawaran dan permintaan. Saat menyediakan likuiditas dalam pasangan perdagangan yang bergejolak seperti WBTC-USDC, pasokan dibatasi oleh kerugian yang tidak permanen, sementara permintaan menghadapi gesekan membungkus Bitcoin dan utilitas terbatas di DeFi. Hasil berdenominasi BTC: volatile, @Uniswap saat ini 6,88% APR, terkadang dalam dua digit. Mempertaruhkan: Karena kerugian yang tidak permanen, hanya memegang BTC biasanya berkinerja lebih baik daripada menyediakan likuiditas. Namun, LP baru sering salah arah, mencerminkan bias psikologis umum: keuntungan biaya dan APR adalah indikator yang sangat terlihat yang mendorong LP untuk mengejar maksimalisasi keuntungan jangka pendek sambil mengabaikan kerugian modal jangka panjang yang kurang jelas. Risiko DeFi standar juga berlaku. 3) Pinjaman: Pinjaman BTC BTC terutama digunakan sebagai jaminan untuk meminjam dolar AS atau stablecoin untuk pendapatan bergulir atau perdagangan leverage, daripada berfokus pada APR pinjaman BTC – karena permintaan pinjaman saat ini rendah. Imbal hasil berdenominasi BTC: CeFi dan DeFi biasanya memiliki suku bunga pinjaman yang lebih rendah sekitar 0,02% -0,5% APR. LTV (loan to value ratio) pinjaman bervariasi: TradFi adalah 60-75% LTV dan suku bunga acuan saat ini adalah 2-3%; CeFi adalah LTV 33-50% dan kurs USDC saat ini sekitar 7%; DeFi adalah LTV 33-67% dan tingkat USDC saat ini sekitar 5,2%. Risiko: Risiko likuidasi, meskipun rasio LTV yang lebih rendah membantu mengurangi risiko, datang dengan biaya inefisiensi modal. Strategi lindung nilai dapat memberikan perlindungan tambahan. Risiko CeFi dan DeFi juga ada. 4) Stake: Dapatkan hadiah altcoin @babylonlabs_io di posisi unik di mana staking berkontribusi pada keamanan rantai PoS (Proof of Stake) terkait. Hasil dalam denominasi altcoin: dalam mata uang altcoin, APR tidak diketahui. Risiko: Protokol Babylon harus menjalani beberapa audit keamanan dan mengungkapkan hasil taruhan yang diharapkan setelah sistemnya ditayangkan. Jika penawaran token Babylon tidak berhasil, keberlanjutan ekosistemnya akan berisiko. 5) Jaminan: Pertanian Likuiditas Saat Anda menawarkan BTC ke DeFi, BTC L2 (lapisan kedua), dll. sebagai TVL (Nilai Total Penguncian) untuk mendapatkan altcoin. Hasil berdenominasi altcoin: bervariasi, beberapa 5-7%, tetapi pemain besar selalu mendapatkan tingkat yang lebih baik. Risiko: Perjanjian yang berbeda memiliki keandalan dan sejarah yang berbeda-beda, dan masing-masing memiliki peraturan yang berbeda tentang periode penguncian dan persyaratan modal. Di atas 5 sumber di atas, ada LST (Liquid Staking Tokens) dan platform tokenisasi hasil: 6) Token Staking Cair (LST): Pengembalian Majemuk BTC "LSTs" seperti @Lombard_Finance, @Pumpbtcxyz, @SolvProtocol, @Bitfi_Org BTC "LSTs" berasal dari ekosistem Babylon dan sekarang menjadi BTC lintas rantai, berbunga dengan strategi hasil yang kompleks. @veda_labs seperti antarmuka agregat. Hasil dalam mata uang terutama dalam altcoin: bervariasi, menggabungkan hadiah staking Babel, poin pada rantai yang berbeda, hadiah $Pendle, dan beberapa strategi kuantitatif yang dilakukan melalui pihak ketiga. Selain itu, token mereka sendiri ditawarkan sebagai insentif. Risiko: Rendahnya likuiditas LST dapat memicu risiko likuidasi berjenjang. Ada satu titik kegagalan selama pencetakan, penebusan, staking, dan bridging lintas rantai. Menjadi sangat tergantung pada hasil itu sendiri dan altcoin lainnya menunjukkan bahwa pengembalian sangat fluktuatif. 7...