Pembaruan V4 ini memungkinkan kita untuk melihat daya saing kuat AAVE di masa depan di bidang DeFi dan akar penyebab meningkatnya volume bisnisnya. (Sinopsis: Dari Polygon ke Morpho ke WLFI: Aave telah berulang kali menjadi "batu loncatan", dan kesepakatan pria DeFi seperti kertas?) (Latar belakang ditambahkan: Strategi Yang MakerDAO: Gunakan kode Anda, raih pasar Anda, apakah Spark pedang ke hati Aave?) Pengumuman pendiri AAVE Stani tentang peluncuran AAVE V4 yang akan datang pada malam 25 Agustus dengan cepat menarik banyak perhatian dan diskusi, dan perselisihan baru-baru ini antara AAVE dan WLFI atas proposal distribusi token 7% juga telah mengaduk di pasar. Untuk sementara, perhatian pasar berkumpul pada AAVE, perjanjian pinjaman yang sudah lama ada. Meskipun perselisihan antara AAVE dan WLFI belum mencapai kesimpulan akhir, di balik "lelucon" ini, tampaknya menunjukkan adegan yang berbeda - "koin baru yang mengalir, AAVE berlapis besi". Dengan munculnya semakin banyak koin baru, AAVE tidak diragukan lagi memiliki fundamental dan katalis yang baik, dirangsang oleh permintaan pinjaman token tetap di rantai. Pembaruan V4 ini memungkinkan kita untuk melihat daya saingnya yang kuat di bidang DeFi di masa depan dan akar penyebab meningkatnya volume bisnisnya. Dari protokol pinjaman hingga infrastruktur DeFi Ketika kita membahas AAVE V4, pertama-tama kita perlu memahami pertanyaan kunci, mengapa pasar mengharapkan peningkatan ini? Dari ETHLend pada tahun 2017 hingga raksasa TVL DeFi senilai $38,6 miliar saat ini, sebagai protokol veteran, AAVE telah dioptimalkan dengan setiap pembaruan versi di masa lalu, dan dapat memengaruhi likuiditas dan gameplay aset on-chain pada tingkat yang berbeda-beda. Sejarah versi AAVE sebenarnya adalah evolusi dari pinjaman DeFi. Pada awal tahun 2020, ketika V1 ditayangkan, seluruh volume penguncian DeFi kurang dari $1 miliar. AAVE menggunakan kumpulan likuiditas alih-alih model P2P, memungkinkan pinjaman berubah dari "menunggu perjodohan" menjadi "eksekusi instan". Perubahan ini membantu AAVE mendapatkan pangsa pasar dengan cepat. V2 diluncurkan pada akhir tahun 2020 dengan inovasi inti adalah pinjaman kilat dan tokenisasi utang. Pinjaman kilat telah melahirkan arbitrase dan ekologi likuidasi, dan telah menjadi sumber pendapatan penting untuk perjanjian tersebut. Tokenisasi utang memungkinkan posisi ditransfer, membuka jalan bagi agregator pendapatan berikutnya. V3 pada tahun 2022 berfokus pada interkoneksi lintas rantai, memungkinkan lebih banyak aset on-chain masuk ke AAVE dan menjadi penghubung likuiditas multi-rantai. Terlebih lagi, AAVE telah menjadi tolok ukur harga. Protokol DeFi mengacu pada kurva penawaran dan permintaan AAVE saat merancang suku bunga. Proyek baru juga akan membandingkan kutipan AAVE saat memilih suku bunga hipotek. Namun, terlepas dari infrastrukturnya, keterbatasan arsitektur V3 menjadi semakin jelas. Masalah terbesar adalah fragmentasi likuiditas. AAVE saat ini memiliki $60 miliar dalam TVL di Ethereum, Arbitrum hanya memiliki 4,4 miliar, dan Base bahkan lebih sedikit. Setiap rantai adalah kerajaan independen, dan uang tidak dapat mengalir secara efisien. Ini tidak hanya mengurangi efisiensi modal, tetapi juga membatasi pengembangan rantai kecil. Masalah kedua adalah kemacetan inovasi. Setiap fitur baru memerlukan proses tata kelola yang lengkap, yang seringkali memakan waktu berbulan-bulan dari proposal hingga implementasi. Dalam lingkungan iterasi DeFi yang cepat, kecepatan ini jelas tidak dapat mengimbangi permintaan pasar. Masalah ketiga adalah permintaan kustomisasi tidak dapat dipenuhi. Proyek RWA memerlukan KYC, GameFi memerlukan jaminan NFT, dan institusi membutuhkan kumpulan terpisah. Tetapi arsitektur terpadu V3 berjuang untuk memenuhi kebutuhan yang membedakan ini. Entah semua atau tidak, tidak ada jalan tengah. Ini adalah masalah inti yang dipecahkan V4: bagaimana mengubah AAVE dari produk yang kuat namun kaku menjadi platform yang fleksibel dan terbuka. Peningkatan V4 Menurut informasi yang tersedia untuk umum, arah peningkatan inti V4 adalah pengenalan "Lapisan Likuiditas Terpadu", yang mengadopsi model Hub-Spoke untuk mengubah desain teknologi yang ada dan bahkan model bisnis. Sumber gambar @Eli5DeFi Hub-Spoke: Memecahkan masalah keduanya Sederhananya, Hub menyatukan semua likuiditas, dan Spoke bertanggung jawab atas bisnis tertentu. Pengguna berinteraksi melalui Spoke selamanya, dan setiap Spoke dapat memiliki aturan dan argumen risikonya sendiri. Apa artinya ini? Artinya, AAVE tidak perlu lagi melayani semua orang dengan satu set aturan, tetapi dapat membuat Spoke yang berbeda melayani kebutuhan yang berbeda. Misalnya, Frax Finance dapat menyiapkan Spoke khusus, hanya menerima frxETH dan FRAX sebagai jaminan, dan menetapkan argumen yang lebih agresif; Pada saat yang sama, "juru bicara institusional" mungkin hanya menerima BTC dan ETH, memerlukan KYC tetapi menawarkan suku bunga yang lebih rendah. Kedua Spoke berbagi likuiditas dari Hub yang sama, tetapi terisolasi dari risiko satu sama lain. Keindahan arsitektur ini adalah memecahkan dilema "keinginan dan keinginan". Penting untuk memiliki likuiditas yang dalam dan isolasi risiko; Ini tidak hanya harus menjadi manajemen terpadu, tetapi juga penyesuaian yang fleksibel. Di masa lalu, ini bertentangan di AAVE, tetapi model Hub-Spoke memungkinkan mereka untuk hidup berdampingan. Mekanisme Premi Risiko Dinamis Selain arsitektur Hub-Spoke, V4 juga memperkenalkan mekanisme premi risiko dinamis, yang merevolusi cara penetapan suku bunga pinjaman. Tidak seperti model suku bunga seragam V3, V4 secara dinamis menyesuaikan suku bunga berdasarkan kualitas agunan dan likuiditas pasar. Misalnya, aset yang sangat likuid seperti WETH menikmati suku bunga dasar, sementara aset yang lebih fluktuatif seperti LINK membayar premi tambahan. Mekanisme ini dijalankan secara otomatis melalui kontrak pintar, yang tidak hanya meningkatkan keamanan protokol, tetapi juga membuat biaya pinjaman lebih adil. Fitur Smart Account V4 membuat operasi pengguna lebih efisien. Di masa lalu, pengguna perlu beralih dompet antara rantai atau pasar yang berbeda, dan mengelola bagian yang kompleks memakan waktu dan melelahkan. Akun pintar sekarang memungkinkan aset multi-rantai dan strategi pinjaman dikelola dari satu dompet, mengurangi jumlah langkah. Pengguna dapat menyesuaikan agunan WETH di Ethereum dan meminjam di Aptos dalam antarmuka yang sama, menghilangkan kebutuhan akan transfer lintas rantai manual. Pengalaman yang disederhanakan ini memudahkan pengguna kecil dan trader profesional untuk berpartisipasi dalam DeFi. Cross-chain dan RWA: Rangkaian ekstensi DeFi Border V4 mengimplementasikan interaksi lintas rantai tingkat kedua melalui Chainlink CCIP, mendukung rantai non-EVM seperti Aptos, dan memungkinkan lebih banyak aset untuk mengakses AAVE dengan mulus. Misalnya, pengguna dapat meminjam uang di Arbitrum dengan jaminan untuk aset di Polygon, semuanya dalam satu transaksi. Selain itu, V4 mengintegrasikan aset dunia nyata (RWA), seperti obligasi treasury token, membuka jalur baru bagi dana institusional untuk memasuki DeFi. Hal ini tidak hanya memperluas cakupan aset AAVE, tetapi juga membuat pasar pinjaman lebih inklusif. Reaksi pasar Sementara minggu ini AAV...
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Penjelasan mendetail tentang upgrade AAVE V4: Mentransformasi peminjaman dengan modularitas, akankah koin lama menyambut musim semi baru?
Pembaruan V4 ini memungkinkan kita untuk melihat daya saing kuat AAVE di masa depan di bidang DeFi dan akar penyebab meningkatnya volume bisnisnya. (Sinopsis: Dari Polygon ke Morpho ke WLFI: Aave telah berulang kali menjadi "batu loncatan", dan kesepakatan pria DeFi seperti kertas?) (Latar belakang ditambahkan: Strategi Yang MakerDAO: Gunakan kode Anda, raih pasar Anda, apakah Spark pedang ke hati Aave?) Pengumuman pendiri AAVE Stani tentang peluncuran AAVE V4 yang akan datang pada malam 25 Agustus dengan cepat menarik banyak perhatian dan diskusi, dan perselisihan baru-baru ini antara AAVE dan WLFI atas proposal distribusi token 7% juga telah mengaduk di pasar. Untuk sementara, perhatian pasar berkumpul pada AAVE, perjanjian pinjaman yang sudah lama ada. Meskipun perselisihan antara AAVE dan WLFI belum mencapai kesimpulan akhir, di balik "lelucon" ini, tampaknya menunjukkan adegan yang berbeda - "koin baru yang mengalir, AAVE berlapis besi". Dengan munculnya semakin banyak koin baru, AAVE tidak diragukan lagi memiliki fundamental dan katalis yang baik, dirangsang oleh permintaan pinjaman token tetap di rantai. Pembaruan V4 ini memungkinkan kita untuk melihat daya saingnya yang kuat di bidang DeFi di masa depan dan akar penyebab meningkatnya volume bisnisnya. Dari protokol pinjaman hingga infrastruktur DeFi Ketika kita membahas AAVE V4, pertama-tama kita perlu memahami pertanyaan kunci, mengapa pasar mengharapkan peningkatan ini? Dari ETHLend pada tahun 2017 hingga raksasa TVL DeFi senilai $38,6 miliar saat ini, sebagai protokol veteran, AAVE telah dioptimalkan dengan setiap pembaruan versi di masa lalu, dan dapat memengaruhi likuiditas dan gameplay aset on-chain pada tingkat yang berbeda-beda. Sejarah versi AAVE sebenarnya adalah evolusi dari pinjaman DeFi. Pada awal tahun 2020, ketika V1 ditayangkan, seluruh volume penguncian DeFi kurang dari $1 miliar. AAVE menggunakan kumpulan likuiditas alih-alih model P2P, memungkinkan pinjaman berubah dari "menunggu perjodohan" menjadi "eksekusi instan". Perubahan ini membantu AAVE mendapatkan pangsa pasar dengan cepat. V2 diluncurkan pada akhir tahun 2020 dengan inovasi inti adalah pinjaman kilat dan tokenisasi utang. Pinjaman kilat telah melahirkan arbitrase dan ekologi likuidasi, dan telah menjadi sumber pendapatan penting untuk perjanjian tersebut. Tokenisasi utang memungkinkan posisi ditransfer, membuka jalan bagi agregator pendapatan berikutnya. V3 pada tahun 2022 berfokus pada interkoneksi lintas rantai, memungkinkan lebih banyak aset on-chain masuk ke AAVE dan menjadi penghubung likuiditas multi-rantai. Terlebih lagi, AAVE telah menjadi tolok ukur harga. Protokol DeFi mengacu pada kurva penawaran dan permintaan AAVE saat merancang suku bunga. Proyek baru juga akan membandingkan kutipan AAVE saat memilih suku bunga hipotek. Namun, terlepas dari infrastrukturnya, keterbatasan arsitektur V3 menjadi semakin jelas. Masalah terbesar adalah fragmentasi likuiditas. AAVE saat ini memiliki $60 miliar dalam TVL di Ethereum, Arbitrum hanya memiliki 4,4 miliar, dan Base bahkan lebih sedikit. Setiap rantai adalah kerajaan independen, dan uang tidak dapat mengalir secara efisien. Ini tidak hanya mengurangi efisiensi modal, tetapi juga membatasi pengembangan rantai kecil. Masalah kedua adalah kemacetan inovasi. Setiap fitur baru memerlukan proses tata kelola yang lengkap, yang seringkali memakan waktu berbulan-bulan dari proposal hingga implementasi. Dalam lingkungan iterasi DeFi yang cepat, kecepatan ini jelas tidak dapat mengimbangi permintaan pasar. Masalah ketiga adalah permintaan kustomisasi tidak dapat dipenuhi. Proyek RWA memerlukan KYC, GameFi memerlukan jaminan NFT, dan institusi membutuhkan kumpulan terpisah. Tetapi arsitektur terpadu V3 berjuang untuk memenuhi kebutuhan yang membedakan ini. Entah semua atau tidak, tidak ada jalan tengah. Ini adalah masalah inti yang dipecahkan V4: bagaimana mengubah AAVE dari produk yang kuat namun kaku menjadi platform yang fleksibel dan terbuka. Peningkatan V4 Menurut informasi yang tersedia untuk umum, arah peningkatan inti V4 adalah pengenalan "Lapisan Likuiditas Terpadu", yang mengadopsi model Hub-Spoke untuk mengubah desain teknologi yang ada dan bahkan model bisnis. Sumber gambar @Eli5DeFi Hub-Spoke: Memecahkan masalah keduanya Sederhananya, Hub menyatukan semua likuiditas, dan Spoke bertanggung jawab atas bisnis tertentu. Pengguna berinteraksi melalui Spoke selamanya, dan setiap Spoke dapat memiliki aturan dan argumen risikonya sendiri. Apa artinya ini? Artinya, AAVE tidak perlu lagi melayani semua orang dengan satu set aturan, tetapi dapat membuat Spoke yang berbeda melayani kebutuhan yang berbeda. Misalnya, Frax Finance dapat menyiapkan Spoke khusus, hanya menerima frxETH dan FRAX sebagai jaminan, dan menetapkan argumen yang lebih agresif; Pada saat yang sama, "juru bicara institusional" mungkin hanya menerima BTC dan ETH, memerlukan KYC tetapi menawarkan suku bunga yang lebih rendah. Kedua Spoke berbagi likuiditas dari Hub yang sama, tetapi terisolasi dari risiko satu sama lain. Keindahan arsitektur ini adalah memecahkan dilema "keinginan dan keinginan". Penting untuk memiliki likuiditas yang dalam dan isolasi risiko; Ini tidak hanya harus menjadi manajemen terpadu, tetapi juga penyesuaian yang fleksibel. Di masa lalu, ini bertentangan di AAVE, tetapi model Hub-Spoke memungkinkan mereka untuk hidup berdampingan. Mekanisme Premi Risiko Dinamis Selain arsitektur Hub-Spoke, V4 juga memperkenalkan mekanisme premi risiko dinamis, yang merevolusi cara penetapan suku bunga pinjaman. Tidak seperti model suku bunga seragam V3, V4 secara dinamis menyesuaikan suku bunga berdasarkan kualitas agunan dan likuiditas pasar. Misalnya, aset yang sangat likuid seperti WETH menikmati suku bunga dasar, sementara aset yang lebih fluktuatif seperti LINK membayar premi tambahan. Mekanisme ini dijalankan secara otomatis melalui kontrak pintar, yang tidak hanya meningkatkan keamanan protokol, tetapi juga membuat biaya pinjaman lebih adil. Fitur Smart Account V4 membuat operasi pengguna lebih efisien. Di masa lalu, pengguna perlu beralih dompet antara rantai atau pasar yang berbeda, dan mengelola bagian yang kompleks memakan waktu dan melelahkan. Akun pintar sekarang memungkinkan aset multi-rantai dan strategi pinjaman dikelola dari satu dompet, mengurangi jumlah langkah. Pengguna dapat menyesuaikan agunan WETH di Ethereum dan meminjam di Aptos dalam antarmuka yang sama, menghilangkan kebutuhan akan transfer lintas rantai manual. Pengalaman yang disederhanakan ini memudahkan pengguna kecil dan trader profesional untuk berpartisipasi dalam DeFi. Cross-chain dan RWA: Rangkaian ekstensi DeFi Border V4 mengimplementasikan interaksi lintas rantai tingkat kedua melalui Chainlink CCIP, mendukung rantai non-EVM seperti Aptos, dan memungkinkan lebih banyak aset untuk mengakses AAVE dengan mulus. Misalnya, pengguna dapat meminjam uang di Arbitrum dengan jaminan untuk aset di Polygon, semuanya dalam satu transaksi. Selain itu, V4 mengintegrasikan aset dunia nyata (RWA), seperti obligasi treasury token, membuka jalur baru bagi dana institusional untuk memasuki DeFi. Hal ini tidak hanya memperluas cakupan aset AAVE, tetapi juga membuat pasar pinjaman lebih inklusif. Reaksi pasar Sementara minggu ini AAV...