1. Gambaran Umum Kontrak Standar U

1.1 Definisi dan Prinsip Dasar

Kontrak perpetual U termasuk dalam kategori perdagangan derivatif. Dua pihak setuju sebelumnya untuk membeli atau menjual sejumlah cryptocurrency pada harga yang telah ditentukan pada waktu tertentu di masa depan, dan nilai serta keuntungan atau kerugian dari kontrak tersebut dihitung dan diselesaikan dalam stablecoin USDT. Misalnya, jika terdapat kontrak perpetual Bitcoin U, investor dapat menggunakan USDT untuk membeli atau menjual kontrak Bitcoin, dan keuntungan atau kerugian akhirnya disajikan dalam jumlah USDT.

1.2 Perbandingan dengan Kontrak Berbasis Koin

Mata uang penetapan harga dan penyelesaian: Kontrak yang didukung oleh koin menggunakan kriptocurrency yang sesuai sebagai mata uang penetapan harga dan penyelesaian. Sebagai contoh, kontrak Bitcoin diselesaikan dalam Bitcoin. Sebaliknya, USDT secara seragam diadopsi sebagai mata uang penetapan harga dan penyelesaian untuk kontrak yang didukung oleh USDT. Fitur ini membuat kontrak yang didukung oleh USDT lebih intuitif dalam pengukuran nilai dan efektif menghindari gangguan fluktuasi besar dalam harga kriptocurrency pada evaluasi nilai kontrak.

Karakteristik risiko: Selama proses penahanan, kontrak berbasis mata uang kripto tidak hanya menghadapi risiko fluktuasi harga mata uang kripto yang mendasari kontrak, tetapi juga menanggung risiko harga penahanan mata uang (mata uang kripto). Sebaliknya, kontrak berbasis U melunasi dengan stablecoin, sehingga investor hanya perlu fokus pada perubahan harga antara mata uang kripto yang mendasari kontrak dan USDT, sehingga mengurangi risiko tambahan yang disebabkan oleh fluktuasi harga mata uang penahanan.

2. Mekanisme perdagangan kontrak yang mendasari U

2.1 Sistem Margin

Jenis margin: Perdagangan kontrak berbasis U umumnya menggunakan dua jenis margin, yaitu margin awal dan margin pemeliharaan. Margin awal adalah sejumlah proporsi dana yang harus didepositokan investor saat membuka posisi, untuk memastikan kinerja kontrak yang lancar. Margin pemeliharaan adalah tingkat margin minimum yang harus dipertahankan investor saat nilai kontrak berubah tidak menguntungkan.

Metode perhitungan margin: Mengambil kontrak perpetu B Bitcoin tertentu sebagai contoh, dengan asumsi pengganda kontrak adalah 0,001 (yaitu setiap kontrak mewakili 0,001 Bitcoin), harga Bitcoin saat ini adalah 50000 USDT, dan leverage adalah 10 kali lipat. Jika seorang investor membuka posisi long dan membeli 100 kontrak, maka nilai kontraknya adalah 50000 USDT × 0,001 × 100 = 5000 USDT. Dengan leverage 10 kali lipat, dengan asumsi rasio margin awal adalah 10%, margin awal yang harus dibayarkan oleh investor adalah 5000 USDT × 10% = 500 USDT.

2.2 Mekanisme Leverage

Seleksi leverage: Platform kontrak berbasis U biasanya menyediakan berbagai pilihan leverage untuk dipilih oleh investor, umumnya berkisar dari 1 hingga 100 kali. Meskipun leverage tinggi dapat memperbesar keuntungan investor, namun juga memperbesar risiko. Sebagai contoh, pada kontrak Bitcoin yang disebutkan sebelumnya, jika harga Bitcoin naik 10%, dengan leverage 10x, keuntungan investor akan mencapai 100% dari margin awal (tidak termasuk biaya dan faktor lainnya); namun, jika harga turun 10%, investor akan menghadapi risiko kehilangan seluruh margin awal.

Prinsip leverage: Mekanisme leverage memungkinkan investor mengendalikan kontrak dengan nilai yang lebih besar menggunakan modal yang lebih sedikit, sehingga meningkatkan efisiensi penggunaan modal, meningkatkan likuiditas pasar, dan meningkatkan aktivitas perdagangan. Namun, ketika menggunakan leverage, investor harus dengan hati-hati menilai toleransi risiko mereka untuk menghindari kerugian yang signifikan akibat penggunaan leverage yang berlebihan.

2.3 Mekanisme Pengiriman dan Likuidasi

Metode Pengiriman: Kontrak U dibagi menjadi kontrak pengiriman dan kontrak abadi. Kontrak pengiriman memiliki tanggal pengiriman tetap, dan pada saat jatuh tempo, tidak peduli situasi keuntungan atau kerugian investor, kontrak akan diselesaikan berdasarkan harga pengiriman yang disepakati dan menyelesaikan penyelesaian dana final dalam USDT. Kontrak abadi, di sisi lain, tidak memiliki tanggal pengiriman tetap. Mereka menggunakan mekanisme biaya pendanaan untuk mengikat harga kontrak dengan harga spot untuk menjaga keseimbangan pasar.

Menutup Posisi: Investor dapat memilih untuk menutup posisi mereka sebelum kontrak berakhir dengan membeli atau menjual jumlah kontrak yang sama ke arah yang berlawanan, sehingga mengakhiri posisi mereka saat ini. Saat menutup posisi, sistem akan menghitung keuntungan atau kerugian investor berdasarkan harga pembukaan dan penutupan, dan mentransfer keuntungan atau kerugian ke akun investor dalam bentuk USDT.

3. Keuntungan dari kontrak U-based

3.1 Stabilitas Harga dan Pengendalian Risiko

Karena stablecoin USDT sebagai mata uang penetapan harga dan penyelesaian, kontrak berbasis U dapat sejauh ini menahan dampak fluktuasi harga cryptocurrency ekstrem terhadap nilai perdagangan. Investor tidak perlu khawatir tentang penurunan signifikan dalam harga mata uang penyelesaian itu sendiri, sehingga dapat lebih akurat menilai dan mengendalikan risiko investasi. Misalnya, ketika pasar cryptocurrency secara keseluruhan mengalami kejatuhan, memegang kontrak berbasis koin dapat menghadapkan investor pada kerugian ganda karena depresiasi mata uang penyelesaian (cryptocurrency); sedangkan investor kontrak berbasis U hanya perlu memperhatikan hubungan harga antara target kontrak dan USDT, membuat risiko relatif lebih terkonsentrasi dan terkendali.

3.2 Fleksibilitas Perdagangan dan Likuiditas Pasar

Kontrak perpetual U menyediakan berbagai pilihan leverage yang luas, memungkinkan investor untuk menyesuaikan efisiensi penggunaan modal secara fleksibel berdasarkan preferensi risiko dan strategi investasi mereka. Pada saat yang sama, fleksibilitas ini menarik banyak investor untuk berpartisipasi dalam perdagangan, secara signifikan meningkatkan likuiditas pasar. Dalam lingkungan pasar yang sangat likuid, investor dapat membeli dan menjual kontrak dengan lebih nyaman, mengurangi biaya slippage, dan meningkatkan efisiensi eksekusi perdagangan.

3.3 Alokasi Aset Mudah dan Manajemen Risiko

Bagi investor yang membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi, kontrak berbasis U menyediakan alat pelengkap untuk aset keuangan tradisional dan investasi cryptocurrency lainnya. Dengan mengalokasikan kontrak berbasis U dengan benar, investor dapat menyesuaikan karakteristik risiko-imbal hasil portofolio mereka secara fleksibel di berbagai lingkungan pasar dan mencapai manajemen risiko yang efektif terhadap aset mereka. Sebagai contoh, ketika pasar cryptocurrency diperkirakan memasuki pasar bullish, investor dapat meningkatkan proporsi kepemilikan kontrak berbasis U secara tepat untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi; ketika ketidakpastian pasar meningkat, mereka dapat mengurangi leverage kontrak atau mengurangi posisi untuk melindungi keamanan aset.

4. Risiko Kontrak U-based

4.1 Risiko Pasar

Risiko volatilitas harga: Meskipun kontrak berbasis U diberi harga dalam stablecoin, fluktuasi tajam dalam harga mata uang kripto yang mendasar tetap menjadi sumber risiko utama. Pasar mata uang kripto dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti kondisi makroekonomi, kebijakan dan peraturan, serta sentimen pasar, dan harga dapat mengalami fluktuasi signifikan dalam waktu singkat. Jika investor membuat penilaian yang salah, mereka dapat menghadapi kerugian yang besar. Sebagai contoh, pada bulan Mei 2021, harga Bitcoin anjlok dari sekitar 58.000 USDT menjadi di bawah 30.000 USDT dalam waktu seminggu. Investor yang memegang posisi long dalam kontrak berbasis Bitcoin akan mengalami kerugian besar jika mereka gagal menghentikan kerugian tepat waktu.

Risiko yang Terhubung: Terdapat korelasi tertentu antara berbagai cryptocurrency di pasar cryptocurrency. Ketika ada risiko sistematis di pasar, harga berbagai cryptocurrency dapat turun secara bersamaan. Bahkan jika investor mendiversifikasi investasi mereka dalam kontrak U untuk beberapa cryptocurrency, sulit untuk sepenuhnya menghindari risiko yang disebabkan oleh penurunan pasar secara keseluruhan.

4.2 Risiko Leverage

Risiko Likuidasi: Leverage tinggi adalah salah satu fitur signifikan dari kontrak perpetual U, tetapi juga membawa risiko likuidasi. Ketika harga kontrak bergerak ke arah yang tidak menguntungkan bagi investor dan kerugian mencapai tingkat tertentu, menyebabkan margin dalam akun investor jatuh di bawah tingkat margin pemeliharaan, platform akan menerapkan likuidasi paksa, juga dikenal sebagai likuidasi. Likuidasi tidak hanya menyebabkan investor kehilangan seluruh atau sebagian besar margin awal mereka tetapi juga dapat mengakibatkan utang tambahan bagi investor karena likuiditas pasar yang tidak mencukupi pada saat likuidasi.

Risiko margin tambahan: Ketika harga kontrak berubah tidak menguntungkan tetapi belum mencapai kondisi likuidasi, investor mungkin perlu menambah margin sesuai yang dibutuhkan oleh platform untuk mempertahankan posisi mereka. Jika investor gagal menambah margin secara tepat waktu, platform dapat memaksa likuidasi sebagian atau seluruh posisi mereka, yang juga akan mengakibatkan kerugian bagi investor.

5. Keuntungan Kontrak Gate.io

• Dengan jumlah pasangan perdagangan kontrak terbanyak di seluruh jaringan, Gate.io menawarkan kepada pengguna kesempatan untuk menjelajahi dan mendapatkan keuntungan dari lebih dari 450+ pasangan perdagangan. Lebih banyak opsi, lebih banyak keuntungan.
• Penambangan cepat, manfaatkan peluang trading. Mekanisme penambangan yang efisien dan fleksibel, memimpin industri dalam menemukan titik panas dan proyek berkualitas tinggi. Secara cepat daftarkan kontrak untuk memberikan keuntungan trading kepada pengguna.
• Dengan operasi stabil selama 10 tahun, stabilitas sistem yang terbukti, dan teknologi terkemuka di industri, Gate.io memiliki mesin pencocokan yang efisien dan terbaik yang memastikan pengguna memiliki pengalaman perdagangan yang lancar bahkan dalam kondisi pasar ekstrem.
• Robot kuantitatif kontrak strategi lengkap satu atap yang memimpin industri, mendukung grid kontrak, strategi kontrak CTA, strategi kustom. Juga dilengkapi dengan fitur pemantauan real-time, membuat keuntungan menjadi lebih mudah!

Mulailah perjalanan kontrak cryptocurrency sekarang,Klik untuk memulai perdagangan!

Kesimpulan

Sebagai alat perdagangan penting di pasar cryptocurrency, Kontrak U Perpetual menyediakan investor dengan keuntungan unik dalam investasi dan manajemen risiko. Fitur-fiturnya seperti penetapan harga dan penyelesaian menggunakan stablecoin dalam beberapa hal mengurangi risiko perdagangan dan meningkatkan fleksibilitas perdagangan dan likuiditas pasar. Namun, pasar Kontrak U Perpetual juga menghadapi banyak tantangan seperti risiko pasar, risiko leverage, risiko platform, dan risiko kebijakan. Ketika berpartisipasi dalam perdagangan Kontrak U Perpetual, investor harus sepenuhnya memahami mekanisme perdagangannya dan karakteristik risikonya, dengan hati-hati mengevaluasi toleransi risiko mereka sendiri, merumuskan strategi investasi yang wajar, dan memilih platform perdagangan yang sesuai dan dapat dipercaya.

Penyangkalan

Konten ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan nasihat investasi. Perdagangan kontrak memiliki risiko tinggi dan dapat mengakibatkan kerugian modal. Harap berpartisipasi dengan hati-hati sesuai dengan toleransi risiko Anda. Perdagangan berisiko, dan investasi harus berhati-hati.