Paradigm est une finance décentralisée (DeFi), offrant des solutions de liquidité de pointe et de nouveaux outils de trading. Il vise à combler le fossé entre diverses sources de liquidité en fournissant des outils tels que Unified Markets et RFQ (Request for Quote), qui agrègent la liquidité de plusieurs échanges décentralisés et blockchains sur Gate.io. Paradigm améliore l'expérience de trading en optimisant le routage des ordres, en réduisant les glissements et en garantissant un accès facile à une liquidité profonde. La plateforme donne aux traders, aux institutions et aux développeurs accès à une large gamme d'actifs numériques, augmentant l'efficacité et la transparence dans l'écosystème DeFi.

Qu'est-ce que Paradigm?

Paradigm est un réseau de liquidité pour les traders de dérivés crypto qui offre un accès à une liquidité multi-actifs, multi-protocoles via des plateformes de financement centralisées (CeFi) et décentralisées (DeFi) pour offrir une expérience de trading cohérente et non dépositaire. Paradigm exploite un réseau de liquidité institutionnel pour les traders de dérivés crypto et les protocoles crypto dans les écosystèmes CeFi et DeFi. La plateforme donne aux traders et aux protocoles crypto un accès unifié à une liquidité multi-actifs, multi-protocoles à la demande sans sacrifier les préférences d'exécution, les coûts ou la vitesse. La société vise à fournir une plateforme permettant aux commerçants de négocier n'importe quoi avec n'importe qui et de régler n'importe où. Paradigm s'efforce de comprendre véritablement les demandes de ses utilisateurs et d'articuler correctement le problème qu'ils résolvent.

Paradigm vise à fonctionner comme un réseau pour la liquidité de divers actifs en intégrant des plateformes d'échange, des protocoles et des agents pour servir de hub d'accès à la liquidité sur plusieurs plateformes et faciliter l'échange pour les utilisateurs. Les plans de Paradigm comprennent des mécanismes de débit des comptes utilisateurs et des dérivés dans la finance décentralisée. Il s'agit d'une étape cruciale vers le développement d'un système financier complet et son inclusion dans l'écosystème crypto. Paradigm propose le plus grand réseau de contreparties institutionnelles en crypto-monnaie, avec plus de 700 clients institutionnels échangeant plus de 10 milliards de dollars par mois, y compris des fonds spéculatifs, des bureaux de gré à gré, des prêteurs, des émetteurs de produits structurés, des teneurs de marché et des family offices notables.

Contexte de Paradigm

Paradigm a été créé en 2016 par Anand Gomes et Michal Koonin et a son siège social à Singapour. Anand Gomes est le cofondateur et PDG de Paradigm, et Michal Koonin est son cofondateur et vice-président senior des opérations. Il a fréquenté la Weatherhead School of Management de l'Université Case Western Reserve. Michael Koonin a fréquenté l'Université DePaul. Gomes et Koonin sont des vétérans de la finance traditionnelle qui avaient précédemment travaillé sur les parquets de trading pour KeyBanc Capital Markets et Wolverine Trading.

En décembre 2019, Paradigm a annoncé l'achèvement d'un tour de financement de série A de 35 millions de dollars. Jump Capital et Alameda Ventures ont dirigé le tour de financement, valorisant la société à 400 millions de dollars. Plus de 25 investisseurs ont participé à la série A, notamment Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR, Akuna Capital, Babel Finance, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, des cadres de Goldentree Asset Management, et Amber Group. Les investisseurs des tours de financement antérieurs comprenaient Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Vectr Fintech Partners, Mirana Ventures, Bybit et BitDAO Venture Partners.

Jump Capital, Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR Markets, Akuna Capital, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, Pattern Research, Vectr Fintech, Amber Group, et certains des investisseurs privés les plus influents des marchés de gré à gré figurent parmi les soutiens de Paradigm.

Fonctionnalités de Paradigm

Paradex (en anglais seulement)

Paradex est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) basée sur le paradigme du réseau de liquidité. Il a été créé pour atténuer le problème de fragmentation de la liquidité dans la finance décentralisée (DeFi) en permettant un commerce inter-chaînes efficace. Paradex combine la liquidité des échanges décentralisés (DEX) pour fournir un pool de liquidité aggreGate.iod pour des transactions plus efficaces. Il permet aux utilisateurs d’effectuer des transactions directement à partir de leurs portefeuilles, éliminant ainsi le besoin de s’appuyer sur des échanges centralisés et offrant une option décentralisée pour le trading d’actifs numériques. Paradex vise à améliorer l’exécution des transactions en acheminant les ordres via plusieurs sources de liquidité tout en minimisant le glissement. Paradex Chain est une plate-forme de contrats intelligents à usage général pilotée par CairoVM. Il partage l’état avec Paradex Exchange, ce qui permet de créer un environnement d’exécution composable à haut débit où les applications on-chain peuvent s’engager en douceur avec l’infrastructure de liquidité profonde.

Paradex a été créé parce que les moteurs de gestion des risques CeFi ne disposaient pas d’un cadre uniforme permettant de mesurer de manière fiable le risque sur l’ensemble d’un portefeuille d’actifs. Cela signifie que les exigences de marge sur la plupart des bourses peuvent ne pas refléter avec précision le risque de portefeuille d’un utilisateur. En conséquence, les utilisateurs sont pénalisés par des besoins accrus en capitaux. De plus, la plupart des plateformes d’échange DeFi souffrent d’un manque chronique de flux d’utilisateurs « réels » et sont à la traîne par rapport à leurs homologues CeFi en termes de liquidité et de volume d’échanges.

Avantages de Paradex

• Paradex agrège la liquidité de nombreux blockchains, vous permettant de trader à travers des plateformes décentralisées et des écosystèmes.
• Paradex utilise des algorithmes de routage d'ordres astucieux pour identifier les meilleurs prix sur différents DEXs, réduisant le glissement et améliorant l'exécution des transactions.
• Paradex est une plateforme entièrement décentralisée qui donne aux utilisateurs un contrôle total sur leurs clés privées et leurs actifs pendant le trading.
• La plateforme se concentre sur la fluidité des échanges inter-chaînes pour les utilisateurs, leur permettant de créer des transactions complexes sans avoir à consulter plusieurs interfaces.
• La décentralisation de Paradex permet souvent des frais plus bas que les échanges centralisés tout en offrant un environnement de trading plus sécurisé.

Paradex est une partie intégrante du réseau de liquidité Paradigm plus vaste. Il aide à créer un écosystème DeFi plus cohérent en intégrant la liquidité sur plusieurs plateformes et en rendant la finance décentralisée plus accessible et efficace pour les traders et les fournisseurs de liquidité.

Paradigm RFQ (Demande de devis)

La RFQ (Request for Quote) de Paradigm est une fonction de la plateforme Paradigm qui vous permet de demander et de fournir des devis pour des transactions importantes ou complexes dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), en particulier pour des actifs difficiles à échanger ou ayant peu de liquidités. Une RFQ (demande de cotation) est une communication électronique adressée à une contrepartie préférée (teneur de marché) pour obtenir une cotation de prix pour une option spécifique ou une stratégie future. Une RFQ peut spécifier le lieu de compensation, le produit et le type d'instrument, le plan, le compte ou le sous-compte. Il peut également s'agir d'un spread à plusieurs jambes ou d'un instrument unique.

Les traders peuvent utiliser Paradigm pour envoyer une demande aux fournisseurs de liquidité (LP) détaillant l'actif qu'ils souhaitent échanger et toute circonstance unique. En réponse, les fournisseurs de liquidité (tels que les teneurs de marché institutionnels) émettent un devis en fonction de leur liquidité disponible et de la taille de l'échange demandée. La méthode RFQ permet aux traders de négocier et de déterminer le meilleur prix possible pour un actif donné ou une taille d'échange, en particulier sur des marchés avec une faible liquidité ou lors de la réalisation de transactions plus importantes qui peuvent affecter les prix sur les DEX traditionnels. Lorsque les traders reçoivent un devis approprié, ils peuvent l'accepter et l'échange est effectué directement avec le fournisseur de liquidité, évitant le glissement typique et les préoccupations liées au carnet d'ordres associées aux échanges décentralisés.

Livre d'ordres complexe (OB)

Un carnet d'ordres complexe paradigmatique (OB) est une collection publiquement disponible de toutes les commandes d'achat et de vente pour une structure dérivée crypto spécifique que les traders peuvent utiliser pour déterminer la demande et l'offre du marché et le prix auquel d'autres sont prêts à acheter ou à vendre. Le carnet d'ordres prend en charge des exécutions partielles en faisant correspondre une partie de l'ordre d'un trader avec un ou plusieurs ordres disponibles du côté opposé du carnet, permettant l'exécution contre plusieurs contreparties. Des ordres importants peuvent être placés sur le carnet sous forme d'ordre limite et attendre l'exécution. Par exemple, si les utilisateurs veulent une découverte des prix sans montrer leur taille, les OB leur permettent de voir globalement où le marché évalue votre structure. Si les niveaux sont raisonnables, vous pouvez exécuter directement sur le carnet d'ordres ou lancer une demande de devis.

Chaîne Paradex

Paradex Chain est un échange perpétuel décentralisé (DEX) basé sur Starknet Appchain qui prend en charge le trading auto-custodial et un moteur de risque on-chain conçu pour l'efficacité du capital. L'équipe de développement StarkEx, Starkware, est un partenaire majeur et un fournisseur de technologie critique pour le projet. Starknet est une chaîne roll-up qui utilise des preuves de connaissance nulle pour publier des preuves de changement d'état L2, que les contrats L1 vérifient comme exactes en utilisant la logique métier L2. Paradex Chain est une plateforme de contrat intelligent à usage général pilotée par CairoVM. Il partage un état avec Paradex Exchange, permettant un environnement d'exécution composable à haut débit où les applications on-chain peuvent interagir de manière transparente avec l'infrastructure de liquidité profonde développée. Le CairoVM est une machine virtuelle spécialisée créée exclusivement pour les systèmes de preuve de validité (ZK-Rollups), dépourvue des contraintes des conceptions basées sur l'EVM.

Un langage similaire à Rust, Cairo est utilisé pour écrire des smart contracts qui optimisent l'efficacité du calcul basé sur la preuve STARK pour l'évolutivité d'Ethereum. Les développeurs du langage Cairo de Starknet utilisent une précision fixe de 8 décimales en multipliant tous les nombres par (10^8) pour les convertir en entiers. Par exemple, le prix de l'ETH-USD-PERP à 3 309,33 $ serait multiplié par (10^8) pour devenir 330 933 000 000, permettant des opérations avec des entiers plutôt que des décimales. Le système utilise ces entiers pour assurer l'exactitude et la cohérence lors de la création de signatures d'ordre. Le protocole exige que toutes les interactions soient effectuées avec des nombres, à l'exception des valeurs d'API. Les comptes Paradex ont une clé propriétaire et une clé de gardien pour améliorer la sécurité. Les utilisateurs peuvent renforcer davantage la sécurité de leurs comptes CLI Paradex en ajoutant des Gardiens et des Gardiens de sauvegarde et en contrôlant les transactions avec des signatures multiples.

Paradex Chain utilise une technique de Proof of Asset-Based Consensus (PoABC) qui combine des aspects de Proof of Stake (PoS) et de Proof of Authority (PoA) pour valider les transactions et protéger son réseau. Les validateurs misent des jetons pour participer à la production de blocs, et les candidats les plus cautionnés sont choisis pour créer des blocs. Cette technique améliore la sécurité, la stabilité et la finalité de la blockchain. Paradex Chain n’est pas entièrement PoS ; il mélange les techniques PoS et PoA pour produire un modèle de consensus unique et sécurisé pour sa blockchain. En ce qui concerne les paramètres de performance, Paradex Chain a un débit de 10 000 transactions par seconde (TPS) et une latence d’environ 1 seconde. La méthode de consensus PoABC rend possible cette haute performance, permettant des temps de blocage plus courts et des frais réduits. Paradex utilise plusieurs mesures de protection pour assurer une gestion sécurisée des fonds, notamment en bloquant les dépôts de L1 et en limitant les retraits de L1 et L2. Les validateurs investissent des tokens sur la chaîne Paradex pour participer à la génération de blocs. Le réseau choisit les candidats les plus liés pour produire des blocs, ce qui donne lieu à une méthode de consensus hybride qui repose sur le jalonnement et la validation basée sur l’autorité.

Produits de Paradigm

Marchés unifiés

Paradigm Unified Markets est un produit de Paradigm. Ce produit vise à connecter divers pools de liquidités et places de marché à l'intérieur de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) pour créer une expérience de trading uniforme et fluide. Ce produit augmente l'accessibilité, l'efficacité et la liquidité des marchés d'actifs numériques en collectant des liquidités auprès de différentes sources et en permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions sur plusieurs protocoles et plateformes en utilisant une seule interface. Paradigm Unified Market propose des enchères à la demande en utilisant des demandes de devis et des carnets de commandes compliqués pour tout instrument ou stratégie. Cette solution permet aux clients d'obtenir rapidement des cotations des deux côtés auprès des fournisseurs de liquidités pour des transactions de grande taille, sophistiquées, de taille stratégique et des transactions visibles ou anonymes. Les utilisateurs peuvent également créer des carnets de commandes sophistiqués à la demande pour toute stratégie. Le fait de reposer un ordre limite vous permet de toucher l'offre, de soulever la demande ou d'augmenter le prix.

Fonctionnalités des Marchés Unifiés de Paradigm

Aggrégation de liquidité : Les marchés unifiés rassemblent la liquidité de nombreux échanges décentralisés (DEX), pools de liquidité, et même des échanges centralisés, offrant aux traders l'accès à un pool de liquidité plus important en un seul endroit. Cela permet des transactions sans soudure sans avoir à basculer manuellement entre différentes sources de liquidité, une difficulté courante dans les marchés traditionnels et DeFi.

Acheminement intelligent des ordres : Le produit Unified Markets utilise la technologie d'acheminement intelligent des ordres, envoyant automatiquement l'ordre d'un trader vers les sources de liquidité les plus appropriées. Cela réduit le glissement et garantit le meilleur prix d'exécution possible. Cette méthode garantit que les traders peuvent trader efficacement en déterminant la meilleure route pour leurs ordres, indépendamment de savoir si la liquidité provient d'un DEX, d'un AMM ou d'autres plateformes décentralisées.

Intégration inter-chaînes : Paradigm Unified Markets peut agréger la liquidité de Gate.io sur de nombreuses blockchains, permettant aux utilisateurs de trader des actifs à travers différents écosystèmes sans avoir à effectuer manuellement des ponts ou des échanges. Par exemple, un trader peut souhaiter échanger un jeton basé sur Ethereum contre un jeton Binance Smart Chain (BSC), et la plateforme gère les complexités liées à l'obtention de liquidité des deux blockchains.

Comment utiliser Paradigm Unified Market

• Choisissez l'icône dans la barre latérale gauche de leur programme Paradigm.

• Les utilisateurs doivent configurer les autorisations nécessaires pour lire vos positions depuis le site. Deribit : Autoriser l’échange : portée en lecture seule pour votre clé API.

• Vérifiez leur tableau de bord administrateur pour vous assurer que toutes les autorisations sont correctement configurées. Ils devraient voir une coche verte à côté de la clé API dans l'image.

• Les utilisateurs devraient maintenant voir leurs positions de lieu sur l'onglet Positions. Les positions sont automatiquement rafraîchies. Le minuteur dans le coin supérieur droit de l'onglet Positions représente l'intervalle de rafraîchissement.

• Les boutons RFQ et OB permettent aux utilisateurs de produire une demande de devis ou un carnet d'ordres complexes directement depuis leurs positions.

Tartinades Delta-1

Les spreads Delta-1 de Paradigm sont des carnets d’ordres en continu qui permettent aux traders de négocier facilement l’écart entre divers instruments Delta-1 tels que les contrats au comptant, perpétuels et à terme. Cette fonctionnalité permet l’achat et la vente simultanés de contrats connexes, permettant des techniques telles que l’arbitrage et la couverture. Les spreads Delta-1 de Paradigm offrent aux traders une exécution efficace, des coûts réduits et une liquidité accrue pour les techniques de trading compliquées sur le marché des dérivés de crypto-monnaies.

L'offre Delta-1 Spreads de Paradigm permet aux traders de négocier le taux de financement perpétuel (spot contre perpétuel) et les stratégies de base (spot vs. future), ainsi que de rouler leurs couvertures (perpétuel vs. future) sur un seul échange sans risque de déséquilibre. Le programme prend également en charge des carnets d'ordres en continu pour négocier des spreads entre n'importe quel actif Delta-1 (spot, perpétuel ou future).

Paradigm a étendu sa coopération avec Bybit pour inclure le trading de spread Delta-1 libellé en USDT. Cet accord permet aux utilisateurs de négocier des spreads entre des instruments spot et perpétuels libellés en USDT couvrant 25 cryptomonnaies en un seul clic, sans affecter les carnets de commandes de Bybit ni introduire de risque de jambe. De plus, les frais sur la jambe spot de ces transactions de spread sont annulés lorsqu'elles sont effectuées en utilisant Paradigm et réglées via Bybit.

Fonctionnalités de l'écart Delta-1

• Liquidité de spread dédiée : Paradigm source directement la liquidité de son vaste réseau, garantissant une liquidité profonde et spécifique au spread sans avoir besoin des carnets de commandes d'échange.
• Frais réduits : Grâce à des partenariats avec des échanges tels que Bybit, Paradigm propose des spreads effectués sur sa plateforme sans frais sur la deuxième jambe, ce qui permet de réduire les frais jusqu'à 50 % par rapport au trading à l'écran typique.
• Exécution atomique : La plateforme garantit l'exécution atomique des deux jambes d'une transaction d'écart, réduisant les risques associés à l'exécution des jambes dans les écarts et augmentant l'efficacité des transactions.

Comment fonctionne la propagation Delta-1

Tableau des écarts Delta-1

• Choisissez l'icône des écarts Delta-1 dans la barre latérale gauche de l'application Paradigm.

• En haut, filtrez le tableau par Actif et Lieu.
• En haut, filtrer le tableau par Actif et Lieu.
• Le tableau affiche des spreads sous forme d'une combinaison de lignes et de colonnes.
• Toutes les différences Delta-1 sont actives. Les traders peuvent coter ou exécuter l'une quelconque des différences Delta-1 actuelles.
• Toutes les différences Delta-1 restent anonymes. Aucune information de bureau n'est transmise à la contrepartie.

Valider un ordre au marché

• Sélectionnez le bouton d'offre ou de demande dans la boîte de spreads Delta-1.
• Sélectionnez le marché dans le menu sur le côté droit, juste en dessous des Détails de la stratégie. Par défaut, la fenêtre s'ouvre avec l'ordre à cours limité sélectionné.
• Entrez la quantité.
• Pour changer de côté, cliquez sur le bouton Échanger.

Concessionnaires principaux

Les revendeurs principaux de Paradigm sont les seuls teneurs de marché sur la plateforme Paradigm. Cette plateforme de trading de produits dérivés de crypto-monnaies offre aux traders de crypto-monnaies une liquidité institutionnelle et une liquidité d'options profondes. Les revendeurs principaux offrent la liquidité de l'option la plus étendue disponible dans le domaine de la crypto-monnaie. Le revendeur principal de Paradex est un composant fondamental de l'écosystème Paradex qui vise à combler la finance traditionnelle et décentralisée (DeFi). Le revendeur principal prend en charge l'interchangeabilité des échanges, la liquidité et l'exécution sur le réseau Paradex. Les revendeurs principaux jouent fréquemment un rôle essentiel dans l'infrastructure des réseaux financiers décentralisés, permettant la liquidité, la création de marché et l'exécution rapide des transactions. Ils sont chargés de relier les traders institutionnels et les participants à volume élevé aux plates-formes décentralisées.

Les principaux revendeurs offrent les options de liquidité les plus étendues disponibles sur le marché des cryptomonnaies, permettant aux traders de réaliser d'énormes transactions avec un impact minimal sur les prix. Paradigm fournit une interface unifiée aux traders pour visualiser, gérer et exécuter des transactions, y compris des demandes de devis et des carnets de commandes complexes. Paradigm a l'intention de fournir aux traders une liquidité de qualité institutionnelle, leur permettant d'effectuer des stratégies complexes et d'accéder à des marchés plus profonds. Bien que les spécificités du fonctionnement du revendeur principal de Paradex puissent varier en fonction de l'écosystème plus large et de la plateforme Paradex, ce rôle est généralement essentiel pour garantir que le réseau reste liquide, accessible et capable de gérer de gros volumes de transactions tout en maintenant un haut niveau de sécurité et d'efficacité opérationnelle.

Le Paradex Prime Dealer dispose de nombreuses fonctionnalités critiques visant à combler le fossé entre la finance traditionnelle et décentralisée (DeFi) tout en maintenant une liquidité élevée, des échanges efficaces et des opérations de marché sécurisées. Les dealers Prime de Paradex offrent une liquidité au réseau Paradex, garantissant un capital adéquat pour les grosses transactions et une exécution de transaction sans faille. Ils contribuent à stabiliser le marché en agissant en tant qu'acheteurs et vendeurs, augmentant la profondeur du marché et réduisant les glissements de prix. Le market making est la responsabilité des dealers principaux, qui maintiennent des ordres d'achat et de vente des deux côtés du carnet d'ordres pour maintenir les marchés actifs en tout temps. Cette fonctionnalité permet aux clients d'échanger des actifs sans de grands retards ou contraintes de liquidité. Les dealers principaux de Paradex comblent souvent le fossé entre les traders institutionnels et les plateformes décentralisées, offrant un accès à des transactions à fort volume qui seraient autrement impossibles à exécuter dans un environnement décentralisé.

Conclusion

Paradigm sert de réseau de liquidité pour les traders de produits dérivés de crypto-monnaies, desservant les secteurs de la finance centralisée et décentralisée. Paradigm est un réseau qui vise à réduire l'écart du marché tout en augmentant la liquidité grâce à la croissance de la technologie intégrée. En conséquence, les utilisateurs peuvent trouver plus facile de participer au marché des crypto-monnaies, et les écarts de liquidité peuvent se réduire. Paradigm fournit un marché aux investisseurs institutionnels qui négocient des options ou des spreads en abordant les problèmes liés à la négociation traditionnelle de gré à gré (OTC).