Giới thiệu

Trong bối cảnh giá Bitcoin liên tục tăng, tính đến ngày 21 tháng 1 năm 2025, tổng vốn hóa thị trường của các công ty khai thác Bitcoin niêm yết đã đạt 48.77 tỷ đô la. Là một phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử, hoạt động kinh doanh và hiệu suất thị trường của các công ty khai thác Bitcoin đang được theo dõi một cách kỹ lưỡng.

Bài viết này sẽ cung cấp một phân tích sâu rộng về 10 công ty khai thác Bitcoin hàng đầu, tập trung vào các yếu tố quan trọng như lượng Bitcoin sở hữu, tỷ lệ băm, tăng trưởng giá cổ phiếu và mô hình doanh thu. Qua phân tích này, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về cách những công ty này sử dụng quản lý tinh lọc, công nghệ sáng tạo và chiến lược mở rộng toàn cầu để nổi bật trong một thị trường cạnh tranh gay gắt. Ngoài ra, chúng ta sẽ khám phá những khía cạnh cốt lõi của việc khai thác Bitcoin, bao gồm việc tiếp nhận phần cứng khai thác, quản lý năng lượng và vận hành trung tâm dữ liệu, để lột tả cách những công ty này duy trì vị trí lãnh đạo trong một bối cảnh thị trường luôn thay đổi.

Hoạt động kinh doanh cốt lõi

1. Bitcoin Khai thác

Đây là lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của những công ty này, liên quan đến việc mua sắm và vận hành các thiết bị khai thác hiệu suất cao để khai thác Bitcoin, duy trì và tăng cường tỷ lệ hash mạng của họ để kiếm được phần thưởng Bitcoin. Những công ty này điều chỉnh chiến lược khai thác của mình dựa trên giá thị trường Bitcoin và sản lượng công suất tính toán.

Mua sắm thiết bị: Những công ty này thường mua các máy khai thác Bitcoin hàng đầu trong ngành, chẳng hạn như dòng máy Antminer của Bitmain hoặc các máy từ các nhà sản xuất khác.

Tối ưu Hóa Tốc Độ Băm: Các công ty khai thác liên tục mở rộng sức mạnh tính toán của họ để cải thiện hiệu suất khai thác. Tốc độ băm là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng khai thác của một công ty khai thác.

Nguồn:https://bitcoinminingstock.io/hashrate

2. Khai thác Thiết bị Mua sắm và Quản lý

Các công ty khai thác Bitcoin phải liên tục mua và duy trì thiết bị khai thác. Điều này liên quan đến mua sắm thiết bị, triển khai, vận hành và khắc phục sự cố.

Mua sắm thiết bị khai thác: Để tăng sức mạnh tính toán và duy trì lợi thế cạnh tranh, các công ty này hợp tác với các nhà sản xuất phần cứng khai thác như Bitmain, NVIDIA và Canaan để mua khối lượng lớn máy khai thác.

Quản lý và bảo dưỡng Thiết bị Khai thác: Bao gồm việc bảo dưỡng thiết bị, giám sát và nâng cấp để đảm bảo hiệu suất tối ᶡa.

3. Quản lý năng lượng và bền vững

Khai thác Bitcoin tiêu thụ một lượng điện rất lớn, làm cho quản lý năng lượng trở thành yếu tố quan trọng. Nhiều công ty khai thác sử dụng năng lượng tái tạo hoặc năng lượng giá thấp để giảm chi phí vận hành và nâng cao uy tín môi trường của họ.

Năng lượng tái tạo: Một số công ty sử dụng năng lượng mặt trời, gió và các nguồn năng lượng xanh khác để khai thác Bitcoin.

Hiệu suất năng lượng: Tối ưu hóa cấu hình máy và công nghệ làm mát để giảm lãng phí điện năng và cải thiện hiệu suất vận hành.

Chiến lược Mua điện: Thiết lập cơ sở khai thác mỏ ở các khu vực có chi phí điện thấp, như Texas, Hoa Kỳ, hoặc đảm bảo nguồn cung cấp điện ổn định thông qua các hợp đồng cung cấp điện dài hạn.

4. Vận hành trung tâm dữ liệu

Các công ty này thường thiết lập các trung tâm dữ liệu quy mô lớn trên toàn thế giới để chứa các máy khai thác. Quy mô và phân phối của các trung tâm dữ liệu này là những yếu tố chính trong việc duy trì lợi nhuận.

Phát triển Trang trại Khai thác: Bao gồm việc thuê hoặc mua đất và cơ sở, lắp đặt và quản lý phần cứng khai thác mỏ mạnh mẽ.

Quản lý Cơ sở vật chất: Bao gồm bảo dưỡng thiết bị, giám sát môi trường (kiểm soát nhiệt độ và độ ẩm, hệ thống làm mát) và quản lý an ninh (phòng cháy chữa cháy, bảo vệ chống trộm).

Mở rộng toàn cầu: Một số công ty thành lập trang trại khai thác ở nhiều quốc gia để giảm thiểu rủi ro chính trị và cung cấp điện, đảm bảo hoạt động liên tục.

5. Nắm giữ Bitcoin và quản lý tài sản

Một số công ty khai thác Bitcoin không chỉ đơn giản là khai thác mà còn tích luỹ Bitcoin như một phần của dự trữ tài sản, tích hợp nó vào kế hoạch chiến lược của họ.

Tích lũy tài sản Bitcoin: Nhiều công ty khai thác thường xuyên chuyển đổi Bitcoin khai thác thành tài sản của công ty, nhằm mục đích tăng giá tiềm năng lâu dài.

Quản lý tài chính: Tận dụng sự biến động giá của Bitcoin cho chiến lược đầu tư, với một số công ty sử dụng dự trữ tiền điện tử để tăng cường tính linh hoạt vốn.

6. Mạng Bitcoin và Dịch vụ Tài chính

Các công ty khai thác Bitcoin hàng đầu đang mở rộng vào các dịch vụ tài chính liên quan đến tiền điện tử. Một số công ty cung cấp dịch vụ cho thuê công nghệ máy tính hoặc dịch vụ khai thác đám mây thông qua công nghệ blockchain, định vị bản thân là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng trên thị trường tiền điện tử.

Cho thuê Sức mạnh Tính toán: Một số công ty khai thác cho thuê công suất hash của họ thông qua các mô hình khai thác đám mây, cho phép các nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp tham gia khai thác mà không cần sở hữu phần cứng.

Dịch vụ Khai thác Hồ bơi: Một số công ty cung cấp dịch vụ khai thác hồ bơi, tổng hợp sức mạnh hash của nhiều máy khai thác để cải thiện hiệu suất và tăng tỷ lệ thành công trong việc khai thác.

Sản phẩm Tài chính: Bao gồm việc phát hành cổ phiếu liên quan đến khai thác, trái phiếu, hoặc phái sinh tiền điện tử, cũng như hợp tác với các dự án tiền điện tử khác để cung cấp dịch vụ chéo ngành khác nhau.

7. Mergers & Acquisitions (M&A) and Expansion

Để nhanh chóng tăng thị phần và chuyên môn công nghệ, các công ty khai thác Bitcoin tích cực tham gia vào việc mua lại, mua các hoạt động khai thác khác hoặc các nhà sản xuất phần cứng.

Mua các Công ty Khai thác Khác: Mở rộng thị phần và năng lực sản xuất thông qua việc mua lại chiến lược các trang trại khai thác hoặc nhà sản xuất phần cứng.

Đối tác Chiến lược: Hợp tác với các dự án blockchain hoặc tổ chức tài chính để mở rộng các dịch vụ cung cấp.

8. Công nghệ Blockchain và Đổi mới

Một số công ty khai thác đang mở rộng sang công nghệ blockchain và các dự án sáng tạo, mở rộng phạm vi kinh doanh của họ để bao gồm phát triển blockchain, hợp đồng thông minh, tài chính phi tập trung (DeFi), và trí tuệ nhân tạo (AI).

Phát triển công nghệ: Đầu tư vào nghiên cứu để phát triển phần cứng khai thác mới, thuật toán khai thác, hoặc tối ưu hóa giao thức tiền điện tử hiện có.

Mở rộng Đa ngành: Áp dụng công nghệ khai thác Bitcoin vào các lĩnh vực khác như trí tuệ nhân tạo (AI) và Internet vạn vật (IoT).

Những hoạt động kinh doanh này hình thành nền tảng của chiến lược cốt lõi của các công ty khai thác Bitcoin. Thông qua quản lý tinh tế, đổi mới công nghệ và mở rộng quy mô toàn cầu, những công ty này củng cố vị thế thị trường của mình trong một ngành công nghiệp cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Top 10 Công ty Khai thác Bitcoin

Đến ngày 21 tháng 1 năm 2025, vốn hóa thị trường toàn bộ ngành công nghiệp khai thác Bitcoin đã đạt 47,75 tỷ đô la, do giá Bitcoin tăng và sự mở rộng nhanh chóng của các công ty khai thác. Các công ty khai thác có trụ sở tại Mỹ gần đây đã tăng khả năng khai thác của họ lên gần 16 ExaHash, hiện đang chiếm 30% tỷ lệ băm toàn cầu. Những phát triển này đã thúc đẩy sự tăng trưởng toàn cầu của ngành công nghiệp.

Nguồn:https://bitcoinminingstock.io/

Vốn hóa thị trường hiện tại / So sánh với cuối năm 2022: https://companiesmarketcap.com/

Dữ liệu Sở Hữu Bitcoin: https://bitcointreasuries.net/

Dữ liệu tỷ lệ băm: https://bitcoinKhai thácstock.io/

Ngày Cắt Dữ Liệu: 21 tháng 1, 2025

1. Marathon Digital Holdings (MARA)

Marathon Digital Holdings, Inc. là một công ty công nghệ tài sản kỹ thuật số chuyên khai thác tiền điện tử, chuyên phát triển hệ sinh thái blockchain và sản xuất tài sản kỹ thuật số tại Hoa Kỳ.

Tính đến ngày 31/12/2021, công ty nắm giữ khoảng 8.115 Bitcoin, bao gồm 4.794 Bitcoin do một quỹ đầu tư quản lý. Marathon Digital Holdings, Inc. được thành lập vào năm 2010 và có trụ sở chính tại Las Vegas, Nevada. Ban đầu nó được đặt tên là Marathon Patent Group, Inc. và được đổi tên thành tên hiện tại vào tháng 2 năm 2021.

Vào năm 2025, Marathon Digital là công ty khai thác tiền điện tử có giá trị cao nhất, với vốn hóa thị trường tăng 17,4 lần so với năm 2022.

Nguồn:https://www.mara.com/

2. Công ty Nền tảng Riot, Inc. (RIOT)

Công ty Riot Platforms, Inc. và các công ty con của nó vận hành các doanh nghiệp khai thác Bitcoin tại Bắc Mỹ, chủ yếu thông qua việc khai thác Bitcoin, dịch vụ lưu trữ trung tâm dữ liệu và kỹ thuật.

Công ty cung cấp dịch vụ lưu trú cấp tổ chức cho các công ty khai thác Bitcoin, cung cấp cơ sở hạ tầng cần thiết và hỗ trợ nhân sự cho việc triển khai và vận hành máy khai thác.

Ngoài ra, Riot thiết kế và sản xuất thiết bị phân phối điện và sản phẩm điện tùy chỉnh, cung cấp dịch vụ thiết kế, sản xuất và lắp đặt cho các sản phẩm phân phối điện. Các dịch vụ này phục vụ cho khách hàng thương mại lớn và chính phủ trong các lĩnh vực như trung tâm dữ liệu, phát điện, tiện ích, xử lý nước, công nghiệp và năng lượng thay thế.

Riot cũng vận hành các trung tâm dữ liệu và quản lý năng lực tính toán. Riot Platforms, Inc. trước đây được biết đến với tên Riot Blockchain, Inc., được thành lập vào năm 1998, và có trụ sở tại Castle Rock, Colorado.

Nguồn: https://www.riotplatforms.com/

3. Core Scientific (CORZ)

Core Scientific, Inc. là một nhà cung cấp hạ tầng khai thác tài sản kỹ thuật số và blockchain tập trung vào việc cung cấp các giải pháp thân thiện với môi trường.

Công ty hoạt động thông qua hai phân khúc chính: Bán hàng Thiết bị và Dịch vụ Lưu trữ và Khai thác Tài sản Kỹ thuật số. Doanh nghiệp lưu trữ blockchain của họ bao gồm triển khai thiết bị, cung cấp điện, lắp đặt rack, quản lý nhiệt, kết nối dự phòng, bảo mật 24/7, và các nền tảng độc quyền (như Minder và MinderOS) hỗ trợ quản lý cơ sở hạ tầng toàn diện và dịch vụ firmware tùy chỉnh.

Ngoài ra, Core Scientific cũng tham gia vào việc khai thác tài sản số. Công ty vận hành trung tâm dữ liệu ở năm tiểu bang Hoa Kỳ và cung cấp dịch vụ lưu trữ toàn diện cho khách hàng, bao gồm triển khai thiết bị, theo dõi, sửa chữa và tối ưu hóa.

Đến tháng 1 năm 2025, Core Scientific quản lý khoảng 173.000 máy khai thác Bitcoin, với tỷ lệ băm của 19.1 EH/s. Công ty cũng hợp tác với các đối tác chiến lược để thúc đẩy các ứng dụng máy tính hiệu suất cao (HPC), phục vụ các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo (AI) và học máy.

Đặt trụ sở chính tại Austin, Texas, Core Scientific đã củng cố vị thế của mình là một trong những nhà quan trọng trong cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và công nghệ blockchain.

Mặc dù trước đó đã đệ đơn xin pháp lý theo Chương 11 của Luật Phá sản Hoa Kỳ, kế hoạch cơ cấu lại của Core Scientific đã được Tòa Pháp Chương 11 Mỹ chấp thuận vào tháng 1 năm 2023, cho phép công ty này tái niêm yết thành công trên sàn Nasdaq.

Nguồn: https://corescientific.com/

4. Nhóm Công nghệ Bitdeer (BTDR)

Bitdeer Technologies Group vận hành bảy trung tâm dữ liệu trên khắp ba châu lục, cung cấp cơ sở hạ tầng hỗ trợ 8,5 EH / s công suất khai thác Bitcoin đồng thời phát triển các nền tảng điện toán trí tuệ nhân tạo (AI).

Bitdeer tuân theo chiến lược tích hợp theo chiều dọc, tạo ra doanh thu ổn định thông qua các mô hình kinh doanh đa dạng, bao gồm tự khai thác, dịch vụ tỷ lệ băm đám mây, lưu trữ và sản xuất phần cứng.

Công ty nhằm mục tiêu đạt tỷ lệ hash 60 EH/s vào cuối năm 2025 và kế hoạch mở rộng thêm tại Hoa Kỳ, Na Uy và Bhutan. Bitdeer củng cố vị thế lãnh đạo của mình trong ngành công nghiệp blockchain và máy tính hiệu suất cao (HPC) thông qua các công nghệ độc quyền, như cắt tỷ lệ hash, và cam kết với hoạt động hiệu quả chi phí thấp.

Chiến lược cốt lõi của Bitdeer tập trung vào việc nâng cao khả năng tự khai thác của mình trong khi mở rộng vào sản phẩm AI và HPC, thúc đẩy sự phát triển liên tục và đổi mới trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Năm trung tâm dữ liệu độc quyền của công ty tại Mỹ và Na Uy càng củng cố lợi thế cạnh tranh của nó trong dịch vụ khai thác tài sản kỹ thuật số.

Nguồn:https://www.bitdeer.com/

5. CleanSpark (CLSK)

CleanSpark, Inc. là một công ty công nghệ khai thác Bitcoin và năng lượng.

Công ty hoạt động thông qua hai bộ phận kinh doanh chính: khai thác tiền kỹ thuật số và năng lượng. Trong khi bộ phận khai thác tiền kỹ thuật số tập trung vào khai thác bitcoin, bộ phận năng lượng cung cấp lưới điện siêu nhỏ và thiết kế hệ thống năng lượng phân tán, kỹ thuật, phát triển phần mềm, phần cứng tùy chỉnh, năng lượng mặt trời và các giải pháp lưu trữ năng lượng cho khách hàng quân sự, thương mại và dân cư. Bộ phận này cũng phát triển các nền tảng để quản lý tài sản năng lượng, cung cấp mô hình năng lượng, truyền thông thị trường và các giải pháp quản lý như mPulse, mVoult, Canvas và Plaid, hỗ trợ tích hợp và tối ưu hóa nhiều nguồn năng lượng và cung cấp phần mềm mô hình năng lượng cho thiết kế lưới điện siêu nhỏ nội bộ.

Ngoài ra, CleanSpark cung cấp các dịch vụ trung tâm dữ liệu, bao gồm không gian giá đỡ, cung cấp điện, thiết bị và các dịch vụ dựa trên đám mây như lưu trữ ảo và sao lưu dữ liệu. Công ty được thành lập vào năm 1987, có trụ sở chính tại Henderson, Nevada và trước đây được gọi là Stratean Inc. trước khi đổi tên thành CleanSpark, Inc. vào tháng 11 năm 2016.

Vào tháng 1 năm 2025, CleanSpark vận hành 35,5 EH/s năng lực khai thác Bitcoin trải dài qua 16 trung tâm dữ liệu tự sở hữu, bao phủ 4,8 triệu feet vuông. Với kế hoạch mở rộng vượt quá 50 EH/s, CleanSpark vẫn cam kết sự phát triển, trách nhiệm môi trường và sự tham gia của cộng đồng.

Nguồn:https://www.cleanspark.com/

6. Công ty Khai thác Hut 8 (HUT)

Hut 8 Mining Corp. là một trong những công ty khai thác tiền điện tử hàng đầu tại Bắc Mỹ, chuyên khai thác Bitcoin quy mô công nghiệp. Công ty vận hành nhiều trung tâm dữ liệu tại Alberta, Canada, bao gồm 38 đơn vị BlockBox tại Drumheller và 51 đơn vị BlockBox tại Medicine Hat. Được thành lập vào năm 2011, Hut 8 có trụ sở tại Toronto, Canada.

Công ty quản lý 1,2 GW công suất năng lượng trên khắp Bắc Mỹ, vận hành các cơ sở khai thác Bitcoin và các trung tâm dữ liệu điện toán hiệu suất cao (HPC). Thông qua công nghệ độc quyền như phần mềm giảm năng lượng lò phản ứng, Hut 8 đã cải thiện đáng kể hiệu quả hoạt động và giảm chi phí.

Nguồn:https://hut8.com/

7. TeraWulf, Inc. (WULF)

TeraWulf, Inc. là một công ty khai thác Bitcoin với hai trang trại khai thác lớn: Hồ Mariner ở New York và Nautilus Cryptomine ở Pennsylvania. Công ty đang trải qua quá trình mở rộng nhanh chóng, và đến tháng 1 năm 2025, tỷ lệ hash của TeraWulf đã đạt 8,4 EH/s.

Ngoài ra, thiết kế cơ sở hạ tầng linh hoạt của TeraWulf cho phép mở rộng trong tương lai, bao gồm tích hợp tiềm năng của ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI) và tính toán hiệu năng cao (HPC). Sự linh hoạt này đặt TeraWulf vào vị trí quan trọng trong ngành công nghiệp khai thác Bitcoin.

Nguồn: https://www.terawulf.com/

8. Iris Energy Limited (NASDAQ: IREN)

Iris Energy Limited là một công ty khai thác Bitcoin tập trung vào việc sử dụng 100% năng lượng tái tạo để vận hành các hoạt động của mình.

Công ty cam kết bền vững với môi trường, vận hành các trung tâm dữ liệu hiệu suất cao tại các địa điểm chính như Texas, Mỹ và British Columbia, Canada. Những trung tâm này hỗ trợ cả việc khai thác Bitcoin và dịch vụ đám mây AI mới nổi. Cơ sở hạ tầng của Iris Energy được thiết kế để mở rộng, đảm bảo có thể đáp ứng sự phát triển trong tương lai của máy tính hiệu suất cao (HPC) và công việc AI.

Kể từ tháng 1 năm 2025, Iris Energy tiếp tục mở rộng năng lực của mình, tận dụng công nghệ và lựa chọn vị trí chiến lược để tối ưu hóa việc sử dụng năng lượng và giảm chi phí. Hệ thống tự động hóa của công ty, như tại cơ sở ở Childress, Texas, sử dụng quản lý năng lượng thông minh để giảm tiêu thụ năng lượng và tối đa hóa thời gian hoạt động, cải thiện hiệu quả vận hành.

Nguồn:https://iren.com/

9. Cipher Mining, Inc. (CIFR)

Cipher Mining, Inc. tập trung vào việc mở rộng kinh doanh thông qua các chiến lược quản lý năng lượng và cơ sở hạ tầng sáng tạo. Tính đến tháng 1 năm 2025, tốc độ băm tự khai thác của Cipher ở mức khoảng 28,1 EH / s. Công ty tận dụng các cơ sở tiên tiến của mình, chẳng hạn như Odessa và Alborz, để nâng cao hiệu quả, nhằm cải thiện hiệu suất đội tàu lên 15,3 J / TH vào năm 2025.

Chiến lược phát triển của Cipher bao gồm việc phát triển các trang web mới trên khắp Bắc Mỹ, với mục tiêu mở rộng tổng công suất lên 1,7 GW vào năm 2028. Trang web đầu bảng của họ, Black Pearl, dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào năm 2025, với một cơ sở 300 MW dự kiến sẽ đóng góp 21,5 EH/s của tỷ lệ hash, cung cấp sự hỗ trợ đáng kể cho mục tiêu mở rộng của công ty.

Cipher cam kết hoạt động với chi phí thấp, đảm bảo chi phí điện trung bình khoảng 2,7 xu/kilowatt-giờ tại tất cả các địa điểm. Ngoài ra, công ty đang mở rộng vào thị trường máy tính hiệu suất cao (HPC), định vị mình là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng hàng đầu với cam kết hoạt động 100% và kết nối điện quy mô lớn. Với đội ngũ tài chính có kinh nghiệm cao, Cipher đã sẵn sàng để củng cố hoạt động khai thác Bitcoin của mình trong khi khám phá cơ hội mới trong lĩnh vực AI và HPC.

Nguồn:https://www.ciphermining.com/

10. Bitfarms Ltd.

Bitfarms Ltd. là một công ty khai thác tiền điện tử Bắc Mỹ có trụ sở tại Toronto, Canada, chuyên về khai thác Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Công ty sở hữu và vận hành nhiều trung tâm dữ liệu, chủ yếu xác nhận giao dịch trên chuỗi khối Bitcoin và kiếm tiền điện tử thông qua phần thưởng khối và phí giao dịch. Ngoài việc khai thác, Bitfarms cung cấp dịch vụ điện cho khách hàng thương mại và dân cư tại Québec, Canada, và cung cấp dịch vụ lưu trữ phần cứng khai thác của bên thứ ba.

Nguồn:https://bitfarms.com/

Cổ phiếu đào Bitcoin có đáng đầu tư không?

Tác động của chu kỳ thị trường tiền điện tử đối với cổ phiếu khai thác

Giá cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin phụ thuộc rất nhiều vào sự biến động theo chu kỳ của thị trường tiền điện tử. Trong thị trường gấu năm 2022, sự sụp đổ trong giá Bitcoin đã giảm đáng kể lợi nhuận của các công ty khai thác, dẫn đến sự suy giảm mạnh mẽ trong định giá cổ phiếu.

Tuy nhiên, với sự phục hồi của thị trường vào năm 2023 và sự mong đợi về sự kiện chia nửa của Bitcoin vào năm 2024, cổ phiếu khai thác đã trải qua một sự hồi phục mạnh mẽ. Ví dụ, Marathon Digital (MARA) đã tăng 17,4 lần về vốn hóa thị trường so với năm 2022, và CleanSpark (CLSK) đã tăng 23 lần. Điều này phản ánh tiềm năng tăng trưởng cao của cổ phiếu khai thác trong giai đoạn thị trường tăng giá.

Phân tích Lợi nhuận của Các Công ty Khai thác Bitcoin

Lợi nhuận của các công ty khai thác Bitcoin chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

Giá Bitcoin: Nguồn thu chính cho các thợ đào là phần thưởng khai thác, vì vậy giá Bitcoin cao sẽ tăng lợi nhuận trực tiếp.

Tỷ lệ băm & Chi phí điện: Trong khi tăng tỷ lệ băm tăng cường cạnh tranh, điện chi phí thấp và máy khai thác hiệu quả cải thiện tỷ suất lợi nhuận.

Môi trường pháp lý: Một số quốc gia cung cấp trợ cấp điện và ưu đãi thuế, tác động đến chi phí hoạt động và khả năng cạnh tranh lâu dài.

Ví dụ, Marathon Digital đã đạt mục tiêu hash rate của mình là 50 EH/s vào tháng 12 năm 2024, đồng thời cải thiện hiệu suất máy đào lên 20 J/TH, khiến công ty trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường tăng giá.

Tập trung Thị trường & Rủi ro

Mặc dù cổ phiếu khai thác hoạt động đặc biệt tốt trong thị trường tăng trưởng, nhưng chúng vẫn mang lại rủi ro đáng kể:

Biến động thị trường: Sự biến động giá của Bitcoin trực tiếp ảnh hưởng đến giá cổ phiếu khai thác, đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng rủi ro cao.

Tăng Độ Khó Khai Thác: Khi độ khó khai thác Bitcoin tăng lên, các thợ đào kiếm ít hơn, đặc biệt là các công ty khai thác nhỏ phải đối mặt với thách thức tồn tại.

Chi phí năng lượng tăng cao: Sự tăng giá điện có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận, làm cho việc sử dụng máy đào năng lượng hiệu quả và áp dụng năng lượng tái tạo trở nên quan trọng.

Triển vọng đầu tư

Khi sự kiện giảm phần thưởng của Bitcoin đến gần, thị trường nói chung dự đoán giá Bitcoin sẽ tiếp tục tăng, điều này sẽ tạo ra kỳ vọng lợi nhuận cao hơn cho các công ty khai thác. Sự kiện giảm phần thưởng tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 17 tháng 4 năm 2028.

Các công ty khai thác hàng đầu như Marathon Digital, Riot Platforms và CleanSpark tiếp tục mở rộng ngay cả trong những điều chỉnh thị trường, thể hiện sức mạnh chống chịu rủi ro mạnh mẽ. Tuy nhiên, với sự biến động cao của ngành công nghiệp, các nhà đầu tư nên cẩn thận đánh giá các xu hướng giá Bitcoin, hiệu quả hoạt động của công ty khai thác và tâm lý thị trường tổng thể trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Nguồn:https://www.coinwarz.com/bitcoin-halving

Kết luận: Cổ phiếu khai thác phù hợp với các nhà đầu tư có rủi ro cao

Cổ phiếu công ty khai thác Bitcoin có tiềm năng sinh lời lớn trong thị trường tăng giá, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Đối với nhà đầu tư muốn tận dụng cơ hội tăng trưởng theo chu kỳ trên thị trường tiền điện tử, cổ phiếu khai thác có thể là một phần của danh mục đầu tư cao rủi ro, cao lợi nhuận. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên chú ý đến chu kỳ thị trường, kiểm soát chi phí và rủi ro quy định trong khi duy trì một chiến lược đầu tư cân nhắc.

Suy nghĩ cuối cùng

Tính đến ngày 21/1/2025, tổng vốn hóa thị trường của ngành khai thác Bitcoin toàn cầu đã đạt 48,77 tỷ USD, thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ của ngành. Các công ty khai thác Bitcoin không còn chỉ phụ thuộc vào doanh thu khai thác mà liên tục tối ưu hóa mô hình kinh doanh của họ thông qua công nghệ tiên tiến và quản lý năng lượng hiệu quả, tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Từ Marathon Digital đến Hut 8 Mining Corp, các công ty đã có những tiến bộ đáng kể trong việc mua sắm phần cứng khai thác, hiệu quả hoạt động và quản lý năng lượng. Bằng cách đa dạng hóa nguồn doanh thu, mở rộng toàn cầu và tinh chỉnh các chiến lược quản lý năng lượng, các công ty này đã giảm chi phí hoạt động và tăng lợi nhuận. Đồng thời, họ liên tục tăng tỷ lệ băm và sức mạnh tính toán để chiếm thị phần lớn hơn trong ngành.

Nhiều công ty khai thác cũng mở rộng sang dịch vụ đám mây AI, tích hợp ứng dụng AI và máy tính hiệu suất cao (HPC), đẩy mạnh sự đổi mới và tăng trưởng dài hạn trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Những tiến bộ này không chỉ nâng cao hiệu suất khai thác mà còn mở ra nguồn thu nhập mới cho sự tăng trưởng bền vững.

Đầu tư cổ phiếu khai thác Bitcoin bị ảnh hưởng nặng bởi chu kỳ thị trường tiền điện tử. Trong thị trường gấu 2022, nhiều cổ phiếu công ty khai thác giảm mạnh. Tuy nhiên, khi thị trường hồi phục, cổ phiếu khai thác đã có hiệu suất mạnh mẽ và phục hồi đáng kể. Ví dụ, vốn hóa thị trường của Marathon Digital tăng mạnh lên 17,4 lần so với năm 2022, chứng tỏ tiềm năng phục hồi thị trường mạnh mẽ và hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

Nhìn chung, việc khai thác Bitcoin đang chuyển từ một mô hình kinh doanh chỉ dựa vào doanh thu khai thác đơn giản sang một mô hình kinh doanh đa dạng, hiệu quả cao, toàn cầu hóa. Sự chuyển đổi này không chỉ tạo ra cơ hội tăng trưởng mới cho các công ty khai thác mà còn thúc đẩy sự đổi mới và phục hồi thị trường trên toàn ngành tiền điện tử. Nhìn vào tương lai, khi công nghệ tiến bộ và nhu cầu thị trường tiến triển, ngành công nghiệp khai thác Bitcoin được dự kiến sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ và vẫn là một phần thiết yếu của hệ sinh thái blockchain và tiền điện tử.