Finanzas de Ondo

Fundada en 2021, Ondo Finance es una empresa vanguardista en el sector de activos digitales. Fue creada por Nathan Allman y Justin Schmidt, dos profesionales con una sólida experiencia en finanzas tradicionales. Antes de fundar la plataforma, ambos desempeñaron roles clave en la planificación estratégica y el desarrollo de productos dentro de la división de activos digitales de Goldman Sachs. Con una profunda experiencia en la conexión de sistemas financieros tradicionales y tecnología blockchain, Allman se desempeña como CEO y lidera la estrategia general de la empresa, mientras que Schmidt, como presidente, impulsa la ejecución de las operaciones comerciales.

Menos de un año después de su lanzamiento, Ondo Finance demostró su fuerte atracción para los inversores. A principios de 2022, la empresa aseguró $20 millones en una ronda de financiación de la Serie A, copatrocinada por la legendaria firma de VC del Silicon Valley, Founders Fund, y el gigante criptográfico Pantera Capital. Subraya la confianza tanto de inversores tradicionales como de cripto nativos en la visión de Ondo. La ronda también contó con la participación de importantes actores de la industria, como Coinbase Ventures, lo que afianzó aún más la posición de Ondo como una fuerza ascendente en el espacio de activos digitales.

Ondo Global Market (Ondo GM) es una plataforma innovadora diseñada para tokenizar valores negociados públicamente y llevarlos al blockchain. La creación de Ondo GM surge de la demanda de mayor accesibilidad, transparencia y eficiencia en el mercado tradicional de valores. En el mercado tradicional, los inversores enfrentan altos costos, barreras comerciales y procesos de liquidación complejos. Esto es particularmente desafiante para los inversores no estadounidenses, ya que el acceso a valores estadounidenses suele estar restringido. Al tokenizar activos, Ondo GM elimina estas barreras y permite a los usuarios globales acceder directamente a los mercados de valores a través de aplicaciones web simples y APIs flexibles, reduciendo así el umbral de entrada.

Los productos de valores tokenizados de la plataforma incluyen acciones públicas de alta liquidez como Apple y Tesla, junto con una amplia gama de activos tradicionales como bonos y ETF. En el futuro, Ondo GM se expandirá para incluir acciones internacionales, bonos corporativos y otras categorías de activos.

Ventajas y Características Técnicas

Ondo GM proporciona liquidez comparable a la de los mercados de valores tradicionales. Esto permite a los usuarios operar al instante en la plataforma con un deslizamiento mínimo. Además, la integración perfecta de la plataforma con las finanzas descentralizadas (DeFi) permite a los usuarios utilizar directamente valores tokenizados como garantía para préstamos, operaciones de trading de derivados y otras operaciones.

Ondo GM aprovecha la tecnología blockchain para proporcionar registros de transacciones transparentes y una seguridad mejorada para todos los activos tokenizados. Los valores subyacentes están protegidos por custodios especializados que protegen los fondos de los inversores. Además, las transferencias de activos operan dentro de un marco descentralizado, lo que reduce drásticamente los costos típicamente incurridos por los creadores de mercado tradicionales.

Ondo GM aprovecha la tecnología blockchain para permitir liquidaciones en tiempo real y operaciones de trading sin problemas. Todas las operaciones de acuñación y redención se ejecutan en la blockchain a través de transacciones atómicas. Cuando los usuarios realizan pedidos, el sistema coordina con los corredores asociados para facilitar las operaciones, mientras que los contratos inteligentes emparejan instantáneamente los fondos y activos. Este enfoque elimina las ineficiencias comunes en las finanzas tradicionales, como los retrasos en la liquidación y las complejidades operativas.

Ecosistema

Según el sitio web oficial de Ondo Finance, el ecosistema de Ondo se integra con más de diez redes blockchain públicas. Conecta de forma transparente intercambios, monederos, protocolos DeFi, plataformas de derivados, custodios y otros socios clave del ecosistema.

Blockchains clave de socios

Fuente:Ecosistema Financiero Ondo

Socios Principales:

• Instituciones financieras de renombre, incluyendo Morgan Stanley, BlackRock, Ankura Trust, Clear Street y NAV Consulting, proporcionan custodia de activos, gestión de activos, servicios fiduciarios y otras formas de apoyo.
• Proveedores de Liquidez: Bybit, Wintermute (OTC) y Uniswap ofrecen a los usuarios liquidez las 24 horas del día.
• Soporte tecnológico e infraestructura: Las asociaciones con proveedores de puentes blockchain como Axelar ayudan a impulsar operaciones entre cadenas y respaldan plataformas líderes de blockchain de Capa 1 y Capa 2 como Ethereum, Solana, Mantle y Polygon.

Cadena Ondo

Como infraestructura de blockchain de capa 1 diseñada específicamente para los mercados financieros institucionales, Ondo Chain combina de manera innovadora la apertura de las blockchains públicas con las características de cumplimiento de las cadenas autorizadas. Crea un sistema técnico que respalda la gestión completa del ciclo de vida de los activos del mundo real (RWAs).

Diseño de Arquitectura Híbrida

La arquitectura exclusiva de "capa abierta pública + capa de cumplimiento con permiso" de doble vía:

Colaboración dentro y fuera de la cadena: al unir de manera fluida los sistemas financieros tradicionales con la tecnología blockchain, el clearing y la liquidación se automatizan a través de contratos inteligentes. Esto reduce los costos de transacción en un 80% y ofrece tiempos de respuesta a nivel de milisegundos para respaldar el trading de alta frecuencia.

Cumplimiento integrado en la capa del protocolo: Plantillas de contratos inteligentes incorporadas compatibles con marcos regulatorios globales como MiFID II y SEC ejecutan automáticamente la verificación KYC/AML, controles de límites de transacciones y otras lógicas de cumplimiento.

La arquitectura híbrida de Ondo Chain representa tanto un avance tecnológico como una reimaginación de la infraestructura financiera. Al integrar los marcos de cumplimiento de las finanzas tradicionales con la eficiencia de las cadenas de bloques, aborda el desafío clave de la tokenización a gran escala de los RWAs: cómo lograr un control de riesgos de calidad institucional dentro de un ecosistema abierto.

Soporte nativo para RWAs

Una pila de tecnología construida para la gestión del ciclo de vida completo de activos del mundo real:

Red de Oráculo Dinámico: Al integrar más de 50 proveedores de datos con licencia (por ejemplo, Bloomberg, Reuters), permite la inyección en tiempo real de datos fuera de la cadena como precios de acciones y tasas de bonos. Utilizando la tecnología de prueba de conocimiento cero, la red garantiza la autenticidad de los datos con una tasa de error inferior al 0,05%.

Estandarización del Protocolo de Activos: desarrolla una biblioteca de contratos inteligentes dedicada para RWAs que soporta características on-chain como la distribución automática de dividendos, acciones corporativas (por ejemplo, divisiones de acciones) y cálculos fiscales. La tokenización de cumplimiento ya se ha logrado para más de 20 acciones de primera categoría como Apple y Tesla.

Sistema de Interoperabilidad entre Cadenas

Construyendo una red global de circulación de activos:

Protocolo de puente cruzado nativo de Ondo: admite migración de activos sin problemas en más de 15 blockchains públicas como Ethereum, Solana y Cosmos. Procesa transacciones entre cadenas por un valor de hasta $1 mil millones al día.

Mecanismo de Mejora de Seguridad Dinámica: La red de verificación descentralizada (DVN) protege las transacciones regulares. Para transacciones que superen los $10 millones, se activan múltiples DVN para verificación conjunta, lo que proporciona un nivel de seguridad comparable al de la custodia de instituciones financieras.

Socios: Construyendo una Alianza de Ecosistema Intersectorial

A través de su red de socios estratégicos, Ondo Chain abre todo el proceso de tokenización de activos institucionales:

Soporte técnico:
Google Cloud: Proporciona servicios de alojamiento de nodos distribuidos para Ondo Chain para garantizar alta disponibilidad y estabilidad de la red. \
Accenture: Ayuda en el desarrollo de módulos de integración del sistema financiero tradicional que cumplen con las normas ISO 20022 y permiten conexiones fluidas con infraestructuras financieras como SWIFT y Euroclear.

Emisión y Gestión de Activos
BlackRock/Fidelity: Socios en la emisión de productos tokenizados como ETF de bonos del gobierno y bonos corporativos. Los activos bajo gestión superan los $1.5 mil millones. Admite staking entre cadenas y reinversión automática de cupones.
WisdomTree: Co-crea un grupo de liquidez RWA para ofrecer algoritmos de creación de mercado y herramientas de cobertura de volatilidad, con volúmenes de trading diarios consistentemente por encima de $300 millones.

Alianza de Cumplimiento y Control de Riesgos
Ernst & Young: Diseña un sistema de seguimiento de auditoría en cadena y genera comprobantes contables que cumplen con los estándares GAAP/IFRS para cada transacción. Esto garantiza transparencia y cumplimiento durante el proceso de tokenización de activos.
McKinsey: Desarrolla una hoja de ruta estratégica de tres años centrándose en la expansión de la tokenización de activos de fondos soberanos en las regiones de Asia-Pacífico y Europa para avanzar en la tokenización de activos a nivel mundial.

Ondo Foundation: Gestión del Token Nativo

La Fundación Ondo se dedica a impulsar la democratización de los servicios financieros institucionales. Su objetivo es fomentar un sistema financiero global abierto, transparente y eficiente a través de protocolos descentralizados y tokenización de activos. Sus funciones principales incluyen apoyar la innovación, promover la educación y defensa del ecosistema, gestionar el tesoro, implementar contratos inteligentes, colaborar con empresas y reguladores, y avanzar en el desarrollo del ecosistema.

La Fundación Ondo ha introducido un plan para desbloquear el token ONDO y descentralizar los mercados financieros. Con un suministro total de 10 mil millones de tokens ONDO, el 14,3% se pondrá en circulación inicialmente, mientras que el resto se desbloqueará gradualmente durante un período de 12 a 60 meses. Los titulares de tokens ONDO pueden participar en la gobernanza a través de la Organización Autónoma Descentralizada (DAO). Esto les permite influir en decisiones sobre la inclusión de nuevos mercados de activos, pausar mercados y actualizar modelos de tasas de interés. La Fundación también apoya protocolos descentralizados como Flux Finance, que sirve como un puente hacia el mundo real para habilitar la tokenización de activos.

Moneda estable nativa: USDY

USDY (Token de Rendimiento en USD) es una nota tokenizada respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios. Está diseñada para proporcionar a inversores individuales e institucionales no estadounidenses acceso a un producto similar a una stablecoin y permitirles disfrutar de rendimientos denominados en dólares de alta calidad. USDY ofrece dos versiones:

Acumulación (USDY): El precio del token aumenta a medida que se acumulan los rendimientos.
Rebase (rUSDY): El precio del token se mantiene en $1.00, y los rendimientos se distribuyen diariamente en forma de nuevos tokens.

USDY es emitido por la entidad legal independiente, Ondo USDY LLC, y sus activos son gestionados de forma separada de Ondo Finance. Como deuda senior, USDY emplea un mecanismo de sobrecolateralización para protegerse contra las fluctuaciones a corto plazo. Ankura Trust actúa como agente de garantía que proporciona informes diarios de transparencia. A diferencia de las stablecoins tradicionales, USDY ofrece rendimiento y transparencia. Sus rendimientos se basan en el rendimiento de los activos subyacentes. Tiene un proceso de redención claro y un calendario, aunque los riesgos de inversión persisten.

En comparación con otros stablecoins, USDY ofrece ventajas distintas. USDY no se clasifica como un stablecoin tradicional; en cambio, es un instrumento de deuda tokenizado. Al igual que los stablecoins, USDY, como activo del titular, puede transferirse sin requerir que el inversor y el emisor participen en un proceso de liquidación, aunque la creación o redención requiere tal participación. Sin embargo, a diferencia de los stablecoins, los titulares de USDY pueden recibir casi todos los ingresos generados por los activos que respaldan USDY.

Las principales diferencias entre USDY y las monedas estables tradicionales son las siguientes: En primer lugar, las monedas estables suelen ser emitidas por empresas en funcionamiento, lo que expone a los titulares al riesgo de no poder canjear sus tokens si el emisor quiebra. En cambio, USDY es emitido por Ondo USDY LLC, una entidad independiente diseñada para mitigar el riesgo de quiebra de Gate.io al permanecer aislada de otras organizaciones, incluida la empresa en funcionamiento de Ondo. En segundo lugar, a diferencia de los titulares de monedas estables que no obtienen intereses, los titulares de USDY pueden generar ingresos a partir de los activos de alta calidad que respaldan a USDY, lo que se refleja en el aumento del valor de canje. Las monedas estables tradicionales son pasivos no garantizados, lo que significa que los titulares no tienen derechos de garantía y pueden enfrentar riesgos derivados de los reclamos prioritarios de otros acreedores. Sin embargo, USDY está respaldado por activos de alta calidad, ofreciendo a los titulares derechos de garantía, y USDY representa la única deuda de Ondo USDY LLC.

Desde una perspectiva regulatoria, las stablecoins tradicionales a menudo existen en un área gris regulatoria, mientras que USDY se adhiere estrictamente a las leyes federales y estatales de valores y a las regulaciones de cumplimiento de crímenes financieros. Además, los emisores de stablecoins pueden alterar unilateralmente los activos que respaldan sus tokens, mientras que Ankura Trust Company, una entidad supervisora independiente de terceros, asegura que los activos de USDY cumplan con las calificaciones necesarias y puedan ser liquidados si no cumplen. Si un emisor de stablecoins no logra redimir los tokens a tiempo, los titulares pueden necesitar recurrir a acciones legales para recuperar los activos. En contraste, USDY incluye cláusulas de incumplimiento explícitas, y si Ondo USDY LLC no logra redimir los tokens, Ankura Trust liquidará la cartera y proporcionará reembolsos basados en la aprobación del titular. En general, USDY ofrece una protección superior y oportunidades de rendimiento en comparación con las stablecoins tradicionales.

Conclusión

La ventaja destacada de Ondo radica en sus productos equivalentes en efectivo tokenizados, que permiten a los inversores en cadena obtener rendimientos superiores en comparación con las monedas estables tradicionales, todo mientras se benefician de una transparencia total de activos. Además, los socios del ecosistema mejoran la liquidez, gestionan los activos de manera eficiente y garantizan que la plataforma cumpla con rigurosos estándares de cumplimiento y protocolos de alta seguridad.

Ondo Chain sirve como la columna vertebral técnica de Ondo Finance. Está diseñado para fusionar la transparencia de las cadenas de bloques públicas con las características de cumplimiento y seguridad de las cadenas con permiso, impulsando así la tokenización generalizada de activos del mundo real (RWAs). Introduce innovaciones revolucionarias, incluyendo:

Diseño de Arquitectura Híbrida: Al licenciar una parte de los validadores, Ondo Chain mejora el cumplimiento y la protección del inversor al tiempo que mantiene el resto de la cadena abierta. Permite a cualquier persona emitir tokens o desarrollar aplicaciones, equilibrando eficazmente el cumplimiento con la innovación.

Soporte de RWA y Participación de Activos: Ondo Chain facilita la tokenización nativa de RWA, especialmente el Token GM de Ondo. Permite que estos tokens se apuesten para asegurar la red mientras generan oportunidades de rendimiento para activos ociosos.

Conexiones institucionales: Ondo Chain se conecta de forma transparente con las finanzas tradicionales (TradFi) al permitir que algunas instituciones financieras seleccionadas ejecuten algunos validadores. Esto facilita el acceso a activos y liquidez únicos, al tiempo que reduce los retrasos en las transacciones y evita el frontrunning.

Proceso de desarrollo simplificado: Ondo Chain simplifica el intercambio de datos, como el estado KYC, listas de sanciones y cantidades de garantía, lo que agiliza el desarrollo de aplicaciones descentralizadas y mejora la eficiencia.

La integración de Ondo Finance y Ondo Chain cierra la brecha entre la cadena de bloques y las finanzas tradicionales, ofreciendo ventajas distintas, especialmente en la tokenización de activos del mundo real, fortaleciendo los marcos de cumplimiento, mejorando la precisión de los datos y garantizando una sólida interoperabilidad entre cadenas. Aprovechando su ecosistema y tecnología innovadores, Ondo está liderando la integración de la cadena de bloques en las finanzas. Ofrece servicios financieros seguros, conformes y eficientes tanto a inversores institucionales como a usuarios minoristas.