Introdução

Nos últimos anos, os tokens Meme tornaram-se gradualmente um dos principais destaques no espaço das criptomoedas, especialmente sob a influência das redes sociais e das tendências impulsionadas pela comunidade. Ao contrário das criptomoedas tradicionais, o valor dos tokens Meme deriva principalmente do apelo emocional e da dinâmica de grupo, em vez de aplicações tecnológicas ou demanda de mercado. Este fenômeno reflete um modelo típico de “economia de atenção”, onde os tokens Meme atraem a atenção pública e aproveitam a ampla disseminação das plataformas sociais para se tornarem rapidamente o foco dos investidores.

O mercado de tokens MEME atualmente apresenta múltiplos temas, incluindo narrativas zoológicas, políticas e impulsionadas pela IA. Esses tokens dependem da cultura de memes, tendências sociais e momentum impulsionado pela comunidade, tornando-os um dos setores mais divertidos e especulativos no mercado de criptomoedas. O tema zoológico, representado por PEPE e WIF, rotaciona continuamente por ciclos de tendências capitalizando o humor e o envolvimento da comunidade associados à imagética animal. Por outro lado, o tema político tem ganhado popularidade devido a eventos como a eleição presidencial dos EUA. No entanto, frequentemente vê declínios rápidos de interesse devido à sua natureza dependente de eventos. O tema de IA segue o boom global da inteligência artificial, com projetos como GOAT impulsionando o surgimento de novas narrativas. Enquanto isso, temas emergentes como arte e ciência também surgiram com o apoio de plataformas de lançamento de tokens, proporcionando uma nova lógica de investimento e potencial para o mercado.

Classificação de Conceito de MEME e Capitalização de Mercado de Token (Fonte: Gate Research)

O envolvimento de celebridades tem alimentado ainda mais a euforia em torno das Tokens Meme. Por exemplo, o CEO da Tesla, Elon Musk, mencionou repetidamente o Dogecoin nas redes sociais, injetando ímpeto adicional no mercado e atraindo atenção generalizada de investidores globais e da mídia. Fenômenos semelhantes ocorreram com outras “moedas de celebridades”, onde figuras notáveis lançam Tokens Meme relacionadas a si mesmas para aumentar a exposição e discussão. O ex-presidente dos EUA, Donald Trump, e sua esposa, Melania Trump, lançaram suas próprias Tokens Meme. Essas tokens não apenas atraíram enorme atenção em um curto período, mas também provocaram extensas discussões sobre a interseção de política, figuras públicas e criptomoedas.

Por que estão as plataformas de lançamento de Token Meme a florescer?

Antes do surgimento das plataformas de lançamento de tokens Meme, a emissão de tokens Meme enfrentava inúmeros desafios, tornando difícil para usuários comuns e criadores participar do mercado de forma suave. Em primeiro lugar, a barreira técnica era alta. Os criadores precisavam ter habilidades de programação de contratos inteligentes e implantar manualmente contratos, gerenciar liquidez e definir mecanismos de negociação, o que era extremamente difícil para usuários sem formação em programação. Em segundo lugar, havia altos requisitos financeiros e de recursos. A emissão tradicional de tokens geralmente exigia um capital inicial substancial, incluindo taxas de implantação de contratos, fundos de marketing e liquidez inicial, o que tornava difícil para criadores individuais e pequenas equipes ingressarem no mercado. Além disso, os riscos de segurança eram graves. O mercado inicial de tokens Meme estava inundado de inúmeros projetos de “Rug Pull”, nos quais as equipes de projetos retiravam rapidamente os fundos após a emissão de tokens, causando perdas significativas para os investidores. Além disso, a distribuição de tokens era frequentemente injusta. Muitos tokens Meme realizavam vendas privadas ou reservavam alocações para a equipe antes da emissão, levando os primeiros detentores a controlar uma grande parte do fornecimento. Isso tornava os preços de mercado suscetíveis a manipulação, colocando os investidores de varejo em desvantagem. Ao mesmo tempo, a gestão de liquidez era complexa. As equipes de projetos tinham que gerenciar as pools de liquidez por si mesmas, e qualquer erro poderia resultar em flutuações de preços extremas, minando a confiança dos investidores. Com a crescente popularidade dos tokens Meme, o surgimento de plataformas descentralizadas de lançamento de tokens Meme ofereceu uma nova solução para criadores e investidores. Essas plataformas abordaram efetivamente as deficiências dos modelos tradicionais de emissão e ofereceram as seguintes vantagens:

1. Segurança reforçada para mitigar os riscos de rug pull

Plataformas descentralizadas utilizam contratos inteligentes e mecanismos de curva de vinculação para garantir que os preços dos tokens flutuem com base na demanda de mercado, em vez de serem controlados por alguns indivíduos. Este mecanismo melhora a transparência dos preços, reduz os riscos de manipulação e evita o tipo de golpes de saída que têm assolado ecossistemas como os projetos de “pagamento para criar” da Solana. Como resultado, os interesses dos investidores estão melhor protegidos.

2. Barreiras de Emissão Inferiores e Processos Simplificados

Estas plataformas fornecem ferramentas automatizadas de emissão de tokens, permitindo aos criadores lançar os seus próprios tokens Meme sem necessidade de habilidades de programação ou fundos substanciais. Além disso, os mecanismos integrados de gestão de liquidez e queima de tokens simplificam ainda mais as operações, permitindo aos criadores focar-se na criatividade e no marketing em vez de desafios técnicos.

3. Crescimento da Comunidade e Expansão do Ecossistema

As barreiras de entrada baixas e os modelos de distribuição justa das plataformas descentralizadas de lançamento de tokens Meme atraem um grande número de criadores e investidores. À medida que essas plataformas ganham tração, seus ecossistemas se expandem, criando mais oportunidades de investimento, impulsionando os volumes de negociação de tokens e impulsionando um ciclo de crescimento positivo.

4. Mecanismos de Lançamento Justo para Prevenir Manipulação de Mercado

Ao contrário dos lançamentos tradicionais de tokens que dependem de vendas privadas ou alocações da equipe, as plataformas de lançamento de tokens Meme normalmente usam um mecanismo de oferta fixa sem pré-venda ou alocações da equipe. Isso garante que todos tenham uma oportunidade igual de participar, impedindo a manipulação por "baleias" e garantindo que os preços sejam determinados puramente pela demanda de mercado. Isso cria um ambiente de investimento mais justo para todos os participantes.

O crescimento explosivo dos tokens Meme está intimamente ligado ao surgimento de plataformas de lançamento inovadoras. As plataformas de lançamento descentralizadas reduzem as barreiras de entrada para criadores e investidores e otimizam o processo de emissão de tokens por meio da automação, garantindo uma gestão de liquidez mais eficiente. Com o surgimento de múltiplas plataformas, a emissão de tokens Meme tornou-se mais diversificada, acelerando ainda mais o crescimento do mercado. Em seguida, iremos explorar algumas das plataformas de lançamento de tokens Meme mais conhecidas e analisar o seu desempenho no mercado.

Introdução a Diferentes Plataformas de Lançamento de Tokens

Pump.fun: Visão Geral da Plataforma e Desempenho

Introdução da Plataforma

Pump.fun é uma plataforma descentralizada projetada para criar e negociar tokens Meme na blockchain Solana. A plataforma permite aos usuários criar facilmente seu próprio token Meme, fornecendo detalhes básicos como nome do token, símbolo, descrição e avatar. Além disso, os usuários podem negociar tokens criados por outros diretamente na plataforma.

Pump.fun utiliza um mecanismo de curva de vinculação, o que significa que os preços dos tokens aumentam à medida que a procura aumenta. Este sistema incentiva os investidores iniciais, permitindo-lhes obter maiores recompensas à medida que o token ganha popularidade.

Interface do Produto Pump.fun (Fonte: Pump.fun)

O modelo de preços da Pump.fun é baseado na Curva do Produto Constante, que determina os preços dos tokens através de uma pool de liquidez virtual. A fórmula chave que governa esse mecanismo é:

vTOKEN×vSOL=kvTOKEN \times vSOL = kvTOKEN×vSOL=k

onde vTOKEN representa a reserva virtual do token lançado, vSOL representa a reserva virtual de SOL, e k é uma constante que dita a forma da curva de preço.

• Nas fases iniciais do ciclo de vida de um token, o preço sobe lentamente.
• À medida que a demanda aumenta, o preço acelera para cima, incentivando a participação precoce ao recompensar os primeiros compradores com preços mais baixos e retornos potenciais mais altos.

Tokenómica e Gestão de Liquidez

• Fornecimento Inicial de Token: 1 bilhão de tokens por projeto.
• Reserva Inicial de Token Virtual (vTOKEN): 1.073.000.000 tokens.
• Reserva Inicial Virtual SOL (vSOL): 30 SOL.

À medida que a procura de mercado cresce, os preços dos tokens aumentam, impulsionando a atividade de negociação e a liquidez.

Uma das principais características da Pump.fun é a migração automatizada de liquidez. Quando a capitalização de mercado de um token atinge $100.000, a plataforma transfere automaticamente a liquidez para o pool de liquidez da Raydium. Esse processo automatizado simplifica a emissão de tokens e a gestão de liquidez, reduzindo as barreiras de entrada para criadores e investidores.

Pump.fun Dados de Desempenho

Até 5 de fevereiro de 2025, a Pump.fun acumulou mais de 2,76 milhões de SOL em taxas de transação, refletindo seu enorme volume de negociação e influência no mercado. A plataforma lançou um total de 7,5 milhões de tokens, com mais de 98.000 tokens listados com sucesso na Raydium.

Em comparação, a Base, o segundo maior ecossistema para a emissão de tokens Meme habilitados para negociação, viu 953,300 tokens lançados em 2024, tornando o volume de emissão da Pump.fun 7.86 vezes maior. De acordo com o DefiLlama, a Pump.fun ocupa o 9º lugar entre todos os protocolos blockchain em receita total, destacando seu forte momentum e posição como um dos protocolos mais ativos no mercado de criptomoedas.

Dados relacionados ao Protocolo Pump.fun (Fonte: Pesquisa Gate)

O número de tokens lançados na Pump.fun atingiu repetidamente novos máximos, mostrando flutuações cíclicas significativas. No início de março de 2024, impulsionado pela loucura do token meme em torno de BOME e Slerf, a emissão de tokens aumentou rapidamente. No entanto, a emissão gradualmente diminuiu à medida que o mercado de criptomoedas declinou e o efeito de hype enfraqueceu. Após outubro, à medida que o mercado se recuperava e o setor de memes se reerguia, o volume de emissão aumentou novamente, atingindo um pico de 71.733 em 13 de janeiro de 2025. Isso demonstra a forte correlação entre emissão de tokens, sentimento de mercado e tópicos em alta.

Emissão diária de Token Pump.fun (Fonte: Pesquisa Gate)

Os tokens lançados via Pump.fun têm exibido um forte momentum no volume de negociação do Solana DEX. Desde maio de 2024, o volume de negociação tem aumentado constantemente, com um desempenho particularmente forte na segunda metade do ano. Em janeiro de 2025, os tokens lançados pela Pump.fun representaram 46,10% do volume de negociação do Solana DEX, com um volume de transações mensal atingindo $11,917 bilhões, tornando-se uma força motriz chave por trás do crescimento do ecossistema Solana DEX. Como resultado, o volume de negociação geral do Solana DEX experimentou um crescimento rápido, ultrapassando outros ecossistemas blockchain e garantindo sua posição como líder da indústria.

Partilhar do Volume de Negociação da Pump.fun (Fonte: Pesquisa Gate)

Tokens que são lançados com sucesso na plataforma muitas vezes atraem rapidamente a atenção do mercado, com efeitos de riqueza notáveis. Por exemplo, o preço da Fartcoin disparou impressionantes 105.118 vezes em relação ao preço de emissão na Pump.fun e alcançou um aumento de 6.307x em relação ao preço inicial de liquidez na Raydium. Da mesma forma, WOULD e arc registraram ganhos de 51.781x e 36.391x, respectivamente, atraindo muitos traders especulativos.

Este efeito maciço da riqueza não só despertou entusiasmo dos investidores, mas também reforçou um ambiente de mercado especulativo. A loucura impulsionada pela especulação alimentou aumentos nos preços dos tokens e aumentou significativamente a participação dos usuários.

Classificação de Capitalização de Mercado dos Tokens da Pump.fun (Fonte: Pump.fun)

Introdução à Plataforma SunPump e Dados

Introdução da Plataforma SunPump

SunPump é o primeiro lançador de memes Tron lançado pelo fundador da Tron, Justin Sun. Aproveitando os recursos do ecossistema e o suporte de tráfego fornecido pela Tron, SunPump rapidamente ganhou a preferência dos usuários em apenas algumas semanas, com tráfego e receita superando Pump.Fun.

Similar ao Pump.Fun, o SunPump adota um mecanismo de precificação de curva de vinculação, garantindo que os criadores possam lançar Memecoins a um custo extremamente baixo. Criadores ou equipes de projeto podem facilmente criar tokens de meme através da plataforma SunPump. Ao emitir tokens, a plataforma segue um mecanismo de curva de vinculação, onde o preço do token aumenta gradualmente à medida que mais compradores entram. Isso garante que o preço do token seja impulsionado pela demanda de mercado, impedindo a manipulação por um pequeno grupo de pessoas ou flutuações de preço extremas. Uma vez que um token atinge um limite de mercado de $69,420, o sistema injeta automaticamente liquidez no SunSwap V2, adicionando 100,000 TRX e 200 milhões de tokens ao pool de liquidez.

Emissão de Token SunPump (Fonte: SunPump)

A estrutura de taxas da SunPump consiste em: taxa de transação de 1% - a plataforma cobra uma taxa de 1% em cada negociação. Taxa de criação de Token: 20 TRX - os usuários devem pagar esta taxa ao criar um novo token na plataforma, cobrindo suporte técnico e consumo de recursos. Taxa de migração de liquidez: 3.000 TRX - necessária ao migrar liquidez. O sucesso da SunPump é em grande parte atribuído à forte influência na indústria de Justin Sun e a uma série de campanhas de marketing bem planeadas. Ao aproveitar o suporte de tráfego da Tron e os programas de incentivo inovadores, a SunPump atraiu rapidamente um grande número de criadores e usuários, formando um forte efeito de comunidade.

Em primeiro lugar, a SunPump utiliza os subsídios de gás da Tron e um programa de incentivos de vários milhões de dólares, reduzindo significativamente as barreiras de entrada para usuários e desenvolvedores. Em várias entrevistas, Justin Sun enfatizou que esses subsídios e incentivos desempenharam um papel crucial na acumulação rápida da participação de usuários e criadores, fornecendo um forte apoio para o crescimento da plataforma.

Mineração de Liquidez SunPump (Fonte: SunPump)

Em segundo lugar, a SunPump introduziu um programa de reembolso por convite, incentivando ainda mais os utilizadores a promover a plataforma. Ao partilhar um link de referência exclusivo, os utilizadores podem ganhar uma comissão de 10% a 20% sobre as taxas de transação geradas pelos seus referidos. Este mecanismo não só atraiu um grande número de novos utilizadores, mas também aumentou o envolvimento e a visibilidade da plataforma. Para facilitar a participação, os utilizadores podem ligar a sua carteira Tron e gerar um link de convite único para partilhar com outros. Uma vez que um utilizador referido completa uma transação, o convidante recebe o reembolso correspondente.

A SunPump também oferece uma funcionalidade de Bot do Telegram, proporcionando um mecanismo de referência mais flexível. Os utilizadores podem gerar links de convite exclusivos através do bot, convidar outros para negociar e ganhar até 35% de recompensas de comissão: Os referentes de nível 1 ganham 30% de comissão. Os referentes de nível 2 ganham 5% de comissão. Este modelo de rebate de vários níveis motiva eficazmente os utilizadores a espalhar e recomendar a plataforma. Com estes vários esforços, a SunPump alcançou um desempenho impressionante desde o seu lançamento.

Desempenho de Dados SunPump

Desde o seu lançamento, a SunPump tem demonstrado uma forte atividade de mercado e uma clara tendência de crescimento:

As taxas totais recolhidas pela plataforma atingiram 36.135.902 TRX, o que equivale a aproximadamente $5.691.560 USD com base na taxa de câmbio atual. Isto indica que a SunPump conseguiu atrair com sucesso um número substancial de utilizadores e volume de transações num curto período, demonstrando o seu forte apelo de mercado e liquidez. O número total de tokens lançados na plataforma é de 95.029, refletindo a emissão ativa de tokens da plataforma e a elevada procura de mercado. À medida que a SunPump continua a atrair mais utilizadores, espera-se que o número de tokens lançados aumente ainda mais, contribuindo para a expansão do seu ecossistema. O número de tokens Sunswap listados com sucesso é de 1.798, validando ainda mais a eficácia da SunPump na facilitação da circulação e negociação de tokens. Como um token-chave no ecossistema da plataforma, a listagem bem-sucedida do Sunswap destaca o potencial de crescimento da plataforma.

Dados do Produto SunPump (Fonte da Imagem: Gate Learn Criador Evelyn)

A atividade de emissão de tokens na SunPump registou um aumento significativo durante a sua fase de lançamento inicial, atingindo o pico em apenas alguns dias. De agosto a setembro de 2024, a emissão diária de tokens disparou para milhares por dia. Este aumento reflete a capacidade da plataforma de captar rapidamente a atenção e o envolvimento dos utilizadores, levando a um boom na procura de mercado numa fase inicial. No entanto, ao longo do tempo, o número de tokens lançados diminuiu significativamente. A partir de setembro de 2024, a plataforma registou uma queda acentuada na atividade de emissão de tokens. Em 2025, a emissão de tokens quase parou, voltando a níveis quase nulos. Isto sugere que, embora a SunPump tenha inicialmente ganho uma tração substancial e atividade de negociação, lutou para manter o seu momentum de crescimento ao longo do tempo.

Tendências de Emissão de Token SunPump (Fonte da Imagem: Dune)

O gráfico abaixo exibe os 16 principais tokens com maior capitalização de mercado lançados na SunPump. Cada um desses tokens possui uma posição de mercado única e um tema, abrangendo vários domínios, incluindo mascotes de criptomoedas, educação cultural e cultura pop. O desempenho deles na plataforma reflete a diversidade do ecossistema de tokens da SunPump e destaca sua capacidade de atrair diferentes tipos de projetos e criadores.

Alguns exemplos incluem: Sundog & Tron Bull: Focado nas mascotes dentro do ecossistema Tron. PUSS & PePe: Aproveitando a cultura de memes e tendências da internet para atrair comunidades jovens e socialmente engajadas. Afro’s & Crypto Zillion Club: Centrado em educação cultural e acumulação de riqueza, atraindo um público mais amplo.

Classificações de capitalização de mercado do SunPump Token (Fonte: SunPump)

Introdução à Plataforma Moonshot e Visão Geral dos Dados

Introdução à Plataforma Moonshot

Moonshot é uma plataforma de emissão de token descentralizada sob o DEX Screener, projetada para fornecer aos criadores e investidores um ambiente de negociação de token mais transparente e justo. Como parte do DEX Screener, Moonshot aproveita seu forte suporte de tráfego e vantagens técnicas para atrair muitos usuários e criadores a participar da emissão e negociação de tokens Meme.

A plataforma adota um mecanismo de curva de vinculação, com um fornecimento máximo estritamente limitado de 1 bilhão de tokens, garantindo uma oportunidade de investimento justa para os investidores. Além do seu mecanismo justo de emissão de tokens, Moonshot suporta múltiplas plataformas blockchain, incluindo Solana e várias cadeias compatíveis com EVM, como Abstract, Base e Berachain. Este suporte cross-chain expande o acesso ao mercado da plataforma e melhora a sua liquidez e diversidade de usuários.

Quando a capitalização de mercado da plataforma atinge 500 SOL ou 25 ETH, todos os tokens restantes e a liquidez são automaticamente migrados para Meteora, Raydium ou Uniswap. Este mecanismo garante a liquidez contínua do token e o desenvolvimento saudável do mercado. Para incentivar ainda mais a atividade da plataforma, a Moonshot introduziu o programa de recompensas AirLock. Uma vez que um token migra com sucesso para Meteora, a plataforma bloqueia permanentemente os tokens LP do provedor de liquidez e distribui recompensas LP a cada 24 horas para os 50 principais detentores. Esse mecanismo de recompensa impulsiona o engajamento da comunidade e incentiva os usuários a manter os tokens a longo prazo para obter recompensas adicionais.

Desempenho de Dados Moonshot

Desde o seu lançamento, a Moonshot tem estado ativa na emissão de tokens e participação no mercado. A plataforma acumulou 27.930 SOL e 3.760.000 USDT em taxas de contrato, demonstrando uma atividade significativa de negociação e tokens. Além disso, um total de 185.904 tokens foram lançados na plataforma, refletindo uma forte participação dos criadores de tokens. Entre eles, 1.097 tokens foram lançados com sucesso na Raydium, contribuindo para o crescimento da liquidez e do volume de negociação da plataforma.

Dados do Produto Moonshot (Fonte: Gate Learn Criador Evelyn)

No entanto, após setembro de 2024, o número de emissões de tokens caiu rapidamente e permaneceu a um nível relativamente baixo. Esta tendência reflete a alta atividade da plataforma na sua fase inicial de lançamento, mas falhou em sustentar o interesse contínuo de novos projetos ou utilizadores. Possíveis razões incluem uma diminuição do entusiasmo do mercado ou uma falta de inovação contínua e atratividade da plataforma. Ao entrar em 2025, os números de emissão de tokens permaneceram lentos, indicando uma queda significativa na atividade da plataforma. Moonshot lutou para manter a sua competitividade e apelo no mercado.

Em geral, a atividade de emissão de tokens da Moonshot seguiu um padrão típico de "boom de estágio inicial", onde a excitação inicial levou a um aumento na participação, mas depois diminuiu devido a fatores como saturação do mercado e falta de inovação contínua. Para recuperar sua atividade de mercado e atrair mais equipes de projetos e investidores, a Moonshot precisará explorar novos mecanismos de incentivo e inovações de produto.

Emissão Diária de Token no Moonshot (Fonte: Dune)

Visão Geral da Plataforma de Protocolo Virtual e Desempenho de Dados

Visão Geral da Plataforma do Protocolo Virtuals

O Protocolo Virtuals é semelhante às plataformas tradicionais de lançamento de token Meme, mas os seus objetivos principais e funcionalidades são distintos. O Protocolo Virtuals é uma plataforma dedicada à emissão de Agentes de IA, especificamente construída na blockchain Base. Tem como objetivo fornecer uma camada de propriedade para agentes de IA em jogos e entretenimento, fomentando um sistema econômico descentralizado. Ao contrário das plataformas de lançamento de token Meme, o Virtuals concentra-se na criação e gestão de agentes de IA, permitindo aos utilizadores lançar rapidamente tokens de agentes de IA num processo simplificado. A plataforma utiliza contratos inteligentes e mecanismos de tokenização para gerir eficientemente o valor econômico destes agentes de IA.

Interface de Emissão de Token do Protocolo Virtuals (Fonte: Virtuals)

A Virtuals foi lançada inicialmente em 2021 como uma guilda de jogos e plataforma de investimento. Com o rápido avanço da tecnologia de IA, a plataforma transformou-se em 2023, mudando o seu foco para a construção de um ecossistema de agentes de IA. O objetivo principal da plataforma é impulsionar a auto-gestão e a rentabilidade dentro de mundos virtuais através do comportamento autónomo e da colaboração de agentes de IA, criando assim uma economia virtual impulsionada por agentes inteligentes. Cada agente de IA tem uma carteira digital independente, permitindo-lhes interagir com outros agentes e trocar serviços, formando um sistema económico dinâmico baseado em agentes.

Comparado com plataformas tradicionais de emissão de tokens como Pump.fun, a Virtuals segue um modelo de emissão de tokens semelhante, mas integra elementos de agentes de IA, trazendo fluxos de receita adicionais à plataforma. Este modelo impulsiona o crescimento econômico através da circulação do mercado de tokens e promove o desenvolvimento de longo prazo da plataforma, melhorando a interação e a colaboração dos agentes de IA. Ao contrário dos lançamentos rápidos de tokens da Pump.fun, a Virtuals foca mais em atrair as principais equipes de IA para impulsionar a inovação tecnológica e o desenvolvimento do ecossistema, garantindo a qualidade e a sustentabilidade da plataforma.

A Oferta Inicial de Agente (IAO) da plataforma permite aos criadores lançar agentes de IA bloqueando uma certa quantidade de tokens $VIRTUAL e criando uma pool de liquidez através de uma curva de vinculação. Uma vez que a curva de vinculação acumula uma quantidade especificada de tokens $VIRTUAL, o agente irá "se formar" e estabelecer uma pool de liquidez emparelhada com $VIRTUAL na Uniswap ou Meteora. A liquidez será bloqueada por dez anos para garantir estabilidade a longo prazo. Além disso, o fornecimento total de cada token de agente é fixado em 1 bilhão, sem pré-mineração ou alocações internas, garantindo um lançamento justo.

Dentro da plataforma, todas as transações envolvendo tokens de agente incorrerão em um imposto de 1%, que será utilizado para cobrir custos operacionais como inferência e uso de GPU. Antes que um agente se gradue, a receita fiscal será armazenada no tesouro do protocolo. Após a graduação, o imposto será distribuído da seguinte forma: 30% para o criador do agente. 20% para os parceiros do agente. 50% para o sub-DAO do agente, apoiando a futura governança e desenvolvimento da comunidade. Esse mecanismo garante a sustentabilidade de longo prazo dos agentes de IA e defende os princípios de lançamento justo e operacional.

Desempenho de Dados do Protocolo Virtuals

Desde o lançamento do Protocolo Virtuals, a capitalização de mercado total dos agentes de IA lançados atingiu $543 milhões, com um total de 17.420 tokens lançados. O volume de negociação cumulativo ultrapassou $6.8 bilhões, gerando $36.97 milhões em receita total de negociação. Estes números demonstram a forte demanda e a alta atividade de negociação no mercado de agentes de IA. A plataforma obteve receitas consideráveis com essas transações, refletindo seu amplo apelo de mercado e promissores prospectos de crescimento.

Dados do Produto SunPump (Fonte: Gate Learn Contribuinte Evelyn)

Entre novembro e dezembro de 2024, o número de agentes de IA criados aumentou rapidamente, indicando que a plataforma ou ecossistema atraiu um grande influxo de utilizadores e programadores. À medida que o entusiasmo do mercado disparou, o número de agentes de IA criados aproximou-se de 1.000 por dia no seu pico. Durante janeiro e fevereiro de 2025, apesar do mercado entrar numa tendência de baixa, a criação de agentes de IA permaneceu relativamente volátil, refletindo a procura flutuante. Com o tempo, essa volatilidade estabilizou gradualmente, sugerindo que após uma fase inicial de crescimento explosivo, o mercado transitou para uma fase mais estável. Essa estabilização também indicou um declínio no envolvimento dos utilizadores e no entusiasmo da plataforma à medida que o ecossistema amadurecia.

Emissão diária de Token do Protocolo Virtual (Fonte: Dune)

O preço do VIRTUAL, o token nativo do Protocolo Virtuals, disparou a partir de novembro, ultrapassando os $4 e atingindo um recorde histórico. Este aumento foi impulsionado pela atividade crescente da plataforma e pela crescente demanda dos usuários, especialmente porque os usuários precisavam deter tokens VIRTUAL para comprar tokens lançados na plataforma, sustentando assim a demanda e a alta participação de mercado. No entanto, o preço recuou rapidamente, refletindo mudanças na demanda de mercado e uma redução nas compras especulativas.

Volatilidade de Preço VIRTUAL (Fonte: CoinGecko)

Vários projetos notáveis dentro do ecossistema — Toshi ($TOSHI), aixbt ($AIXBT) e G.A.M.E ($GAME) — têm apresentado diferentes tendências de mercado: Toshi ($TOSHI): Inicialmente lançado como um token meme temático de animais de estimação, o Toshi mais tarde mudou para um token de IA, incorporando funcionalidades de tweet automatizadas que atrairam a atenção do mercado e interesse dos utilizadores. Com um limite de mercado de $302.03M, demonstrou um forte apelo de mercado. aixbt ($AIXBT): Com um limite de mercado de $185.81M, a maior vantagem do aixbt reside na sua sólida base tecnológica. Possui um sistema altamente automatizado capaz de publicar e responder a mais de 2.000 tweets diariamente, garantindo um envolvimento contínuo e uma posição única no mercado de agentes de IA. G.A.M.E ($GAME): Com um limite de mercado de $40.72M, o G.A.M.E funciona como um projeto focado na produtividade com uma atividade de mercado relativamente alta. No entanto, enfrentou uma queda de -4.97% no desempenho do preço em 24 horas, sugerindo que o preço do seu token é altamente influenciado pelo sentimento do mercado e comportamento dos investidores. No geral, Toshi e aixbt mostraram uma forte estabilidade de mercado e potencial de crescimento, enquanto o G.A.M.E enfrenta desafios de correção de preço. Para melhorar a sua competitividade, o G.A.M.E pode precisar de refinar as suas funcionalidades de produto e ajustar as suas estratégias de mercado.

Capitalização de mercado dos tokens emitidos pelo Protocolo Virtuals (Fonte: Protocolo Virtuals)

Comparação de Plataformas

Comparação Resumida do Projeto

Por que Pump.fun mantém sua posição de liderança

Suporte forte do ecossistema Solana

A Pump.fun escolheu construir a sua plataforma na blockchain Solana, o que lhe proporciona uma significativa vantagem competitiva. A velocidade de transação elevada e as baixas taxas da Solana permitem aos utilizadores da Pump.fun desfrutar de uma experiência de negociação mais suave. Adicionalmente, o desempenho eficiente da Solana garante que a plataforma consiga lidar com um grande volume de transações, impulsionando ainda mais a quota de mercado da Pump.fun dentro do ecossistema Solana. Em contraste, outras plataformas podem não ter uma integração blockchain tão profunda ou podem ser limitadas por gargalos de desempenho da blockchain, o que restringe a sua atividade de negociação e penetração no mercado. Como mostrado no gráfico acima, com cada vez mais bots de negociação a serem desenvolvidos em torno da Pump.fun, a plataforma solidificou ainda mais a sua liderança no mercado.

Classificação de Receitas de Bots de Negociação (Fonte: DefiLlama)

Moonshot permite aos usuários converter facilmente moeda fiduciária em moedas meme, suportando métodos de entrada de moeda fiduciária, como Apple Pay, cartões de crédito e PayPal, sem exigir conhecimentos aprofundados em tecnologia blockchain ou gestão de carteiras e chaves privadas. Esta experiência simplificada de “sem barreiras” é especialmente adequada para usuários da Web2 que nunca interagiram com criptomoedas anteriormente. De acordo com os dados da appfigures, o Moonshot subiu com sucesso para a segunda posição no ranking de aplicativos financeiros gratuitos da App Store dos EUA.

Classificações de Downloads de Aplicativos Financeiros dos EUA (Fonte:appfigures)

Vantagem de mercado inicial e efeito de marca

Desde a sua criação, Pump.fun acumulou uma grande base de usuários, estabelecendo assim uma base sólida para o seu subsequente crescimento. À medida que o número de usuários da plataforma aumentou, mais desenvolvedores e equipas de projetos começaram a escolher Pump.fun como a sua plataforma preferida de emissão de tokens. Com a sua vasta e ativa comunidade, os novos projetos lançados na Pump.fun rapidamente ganham exposição e reconhecimento de mercado, criando um ciclo de feedback positivo.

Outras plataformas, que entraram no mercado mais tarde, encontraram dificuldades em replicar a vantagem do pioneiro e o efeito da marca da Pump.fun, solidificando ainda mais a sua posição líder na indústria.

Conclusão

Com a rápida expansão do mercado de tokens Meme, surgiram mais plataformas de lançamento em vários ecossistemas de blockchain. Essas plataformas simplificam o processo de emissão de tokens e atraem criadores e investidores através de mecanismos descentralizados, lançamentos de tokens de baixo custo e modelos inovadores de gestão de preços e liquidez. Apesar da crescente concorrência, Pump.fun continua dominante na rede Solana, destacando-se pelo seu forte momentum de mercado e mecanismos inovadores. Embora novas plataformas continuem a entrar no mercado, o ecossistema bem estabelecido da Pump.fun e as otimizações contínuas da experiência do usuário posicionam-na como líder de longo prazo no espaço de lançamento de tokens Meme. À medida que a tecnologia avança e mais plataformas surgem, espera-se que o mercado de tokens Meme se torne cada vez mais diversificado, trazendo novas oportunidades e riscos. A competição entre as plataformas de lançamento de tokens Meme irá intensificar-se, impulsionando ainda mais o crescimento do ecossistema e a inovação na indústria mais ampla de blockchain.