Năm 2024 là một cột mốc đáng nhớ đối với không gian tiền điện tử: giá các loại tiền điện tử tăng vọt lên mức cao chưa từng thấy, việc ra mắt ETF Bitcoin giao dịch trực tiếp trở thành một trong những sự ra mắt ETF thành công nhất trong lịch sử, và các chính trị gia ủng hộ tiền điện tử đã đạt được những chiến thắng lớn tại Washington. Nhưng tương lai càng sáng sủa hơn nữa: năm 2025 sẽ khai mở kỷ nguyên vàng của tiền điện tử. Dưới đây là 10 dự đoán cho năm tới.

Bitcoin, Ethereum và Solana sẽ đạt mức cao nhất từ trước đến nay

Ba tài sản hàng đầu trong không gian tiền điện tử - Bitcoin, Ethereum và Solana - đã vượt trội hơn tất cả các lớp tài sản chính trong năm 2024, với lợi nhuận lần lượt là 141,72%, 75,77% và 127,71%. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 tăng 28,07%, vàng tăng 27,65% và trái phiếu tăng 3,40%. Chúng tôi kỳ vọng đà tăng này sẽ tiếp tục vào năm 2025, với Bitcoin, Ethereum và Solana đạt đến mức cao mới. Dưới đây là các mức giá mục tiêu dự kiến cho từng tài sản:

Bitcoin – $200,000

Sự tăng vốn đầu tư vào các Quỹ ETF Bitcoin đã thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên mức cao nhất trong năm 2024. Chúng tôi không mong đợi xu hướng này sẽ giảm trong thời gian sắp tới (xem dưới đây). Kết hợp nhu cầu này với việc giảm cung cấp từ sự chia đôi tháng 4 năm 2024 và việc mua mới từ các công ty và chính phủ… chúng ta đã từng chứng kiến cảnh này trước đây. (Lưu ý: Nếu chính phủ Mỹ thực hiện kế hoạch dự trữ chiến lược 1 triệu Bitcoin, 200,000 đô la có thể biến thành 500,000 đô la hoặc hơn).

Ethereum – $7,000

Mặc dù Ethereum tăng 75,77% vào năm 2024, tài sản mã tiền lớn thứ hai đã mất sự ưa thích của nhiều nhà đầu tư, người đã chuyển sự chú ý sang Bitcoin hoặc chuyển sang các chuỗi khối cạnh tranh tăng trưởng nhanh. Tuy nhiên, như Warren Buffett nổi tiếng đã nói, “Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi.” Chúng tôi dự đoán một sự thay đổi trong cách kể chuyện về Ethereum vào năm 2025 khi hoạt động trên các chuỗi khối Layer 2 như Base và Starknet tăng tốc, kèm theo lượng tiền tỷ đô la chảy vào các quỹ ETF Ethereum hiện vật. Một yếu tố khích lệ khác có thể là sự bùng nổ của stablecoin dựa trên Ethereum và các dự án mã hóa token.

Solana – $750

“Phượng hoàng tiền điện tử” đã trỗi dậy từ đống tro tàn của sự sụp đổ thị trường năm 2022. Được thúc đẩy bởi cơn sốt tiền xu Meme, nó đã tăng vọt lên một tầm cao mới vào năm 2024, khiến câu chuyện của GameStop trông tương đối thuần hóa. Chúng tôi tin rằng động lực của Solana chỉ mới bắt đầu được xây dựng. Vào năm 2025, một chất xúc tác chính sẽ là sự di chuyển của các dự án “nghiêm túc” vào mạng lưới của nó, bổ sung cho sự thống trị của nó trong các đồng tiền Meme. Các ví dụ ban đầu, như bước nhảy vọt của Render, cho thấy xu hướng này sẽ tăng tốc trong năm tới.

Những yếu tố thúc đẩy và nguy cơ tiềm tàng cho thị trường tiền điện tử

ETFs Bitcoin Sẽ Thu Hút Nhiều Dòng Tiền Hơn

Khi các Quỹ giao dịch tiền mã hóa Bitcoin của Mỹ ra mắt vào tháng 1 năm 2024, các chuyên gia ETF dự đoán số tiền đầu tư trong năm đầu tiên sẽ từ 5 tỷ đến 15 tỷ đô la. Những ETF này đã vượt qua giới hạn tối đa trong vòng sáu tháng đầu tiên. Kể từ khi ra mắt, chúng đã ghi nhận 33,6 tỷ đô la tiền đầu tư, tạo nên một mốc mới. Chúng tôi kỳ vọng số tiền đầu tư trong năm 2025 sẽ vượt qua con số này. Dưới đây là lý do:

Năm đầu thường là chậm nhất

So sánh lịch sử tốt nhất cho các quỹ ETF Bitcoin là việc ra mắt các quỹ ETF vàng vào năm 2004. Năm đó, các quỹ ETF vàng ra mắt với 2,6 tỷ đô la tiền vào, gây ra sự hào hứng rộng rãi. Nhưng hãy xem xét các năm tiếp theo: 5,5 tỷ đô la vào năm thứ hai, 7,6 tỷ đô la vào năm thứ ba, 8,7 tỷ đô la vào năm thứ tư, 16,8 tỷ đô la vào năm thứ năm và 28,9 tỷ đô la vào năm thứ sáu (đã điều chỉnh cho lạm phát). Điều quan trọng cần nhớ: số tiền vào trong năm thứ hai thường vượt quá năm đầu, như trường hợp của vàng. Một sự suy giảm đào tạo sẽ là điều bất thường.

Các Công Ty Môi Giới Lớn Sẽ Tham Gia

Khi nói đến các quỹ ETF Bitcoin, các ông lớn toàn cầu như Morgan Stanley, Merrill Lynch, Ngân hàng Mỹ, và Wells Fargo vẫn chưa kích hoạt đội ngũ quản lý tài sản của họ. Kết quả là, những sản phẩm này vẫn nằm ngoài tầm với của nhiều nhà đầu tư. Chúng tôi tin rằng điều này sẽ thay đổi vào năm 2025, khi những công ty này, quản lý hàng nghìn tỷ đô la tài sản, bắt đầu đẩy dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin.

Nhà đầu tư đang tăng cường

Trong bảy năm của Bitwise giúp các chuyên gia tài chính truy cập vào tiền điện tử, chúng tôi đã quan sát thấy một xu hướng rõ ràng: hầu hết các nhà đầu tư bắt đầu với các phân bổ nhỏ và dần tăng lên. Chúng tôi dự đoán rằng đa số nhà đầu tư đã mua Bitcoin ETF vào năm 2024 sẽ tăng gấp đôi vào năm 2025.

Coinbase sẽ trở thành công ty môi giới giao dịch lớn nhất

Vào năm 2023, các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của Coinbase với giá 35 USD. Hiện nay, nó được giao dịch ở mức 344 USD, tăng gần 10 lần. Chúng tôi tin rằng nó có thể tăng cao hơn nữa. Dự đoán của chúng tôi: đến năm 2025, cổ phiếu của Coinbase sẽ được giao dịch trên 700 USD mỗi cổ phần—gấp đôi giá trị hiện tại. Điều này sẽ khiến Coinbase trở thành công ty môi giới giao dịch có giá trị nhất trên toàn cầu, vượt qua Charles Schwab. Tại sao? Coinbase không chỉ là một công ty môi giới. Ba yếu tố chính sẽ giúp nó đạt được cột mốc này:

Stablecoin

Nhờ đối tác với Circle - nhà phát hành USDC, doanh nghiệp stablecoin của Coinbase đang phát triển mạnh mẽ. Đến nay, doanh thu từ stablecoin của họ đã tăng mạnh lên 162 triệu đô la (tăng 31%). Nếu đánh giá của chúng tôi về xu hướng tăng trưởng của stablecoin là chính xác, thì xu hướng này có khả năng tiếp tục.

Cơ sở

Năm ngoái, Coinbase đã ra mắt Base, một mạng lưới Layer 2 mới dựa trên EVM. Hiện nay, nó đứng thứ hai cả về khối lượng giao dịch và TVL. Với sự phát triển đó đến doanh thu - doanh thu đáng kể. Base hiện tạo ra hàng chục triệu đô la doanh thu mỗi quý. Khi càng có nhiều nhà phát triển, người dùng và quỹ chảy vào hệ sinh thái, chúng tôi mong đợi doanh thu sẽ tiếp tục tăng.

Dịch vụ ký quỹ và giữ quỹ

Đến Q3, hai dòng kinh doanh này đã tạo ra 589 triệu đô la doanh thu, tăng 304 triệu đô la so với cùng kỳ năm trước (tăng trưởng 106%). Cả hai dòng đều được thúc đẩy bởi số dư tài sản và luồng tài sản mới net. Chúng tôi dự đoán sự tăng trưởng đáng kể trong cả hai lĩnh vực này vào năm 2025, đẩy doanh thu hàng năm từ các đoạn này vượt qua 1 tỷ đô la.

2025 sẽ là “Năm của các ICO Crypto”

Những năm gần đây đã khá im lặng đối với các đợt IPO tiền điện tử. Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán rằng sẽ có một làn sóng các đợt IPO kỳ lân tiền điện tử tràn vào thị trường vào năm 2025.
Tại sao bây giờ? Bối cảnh cho các công ty tiền mã hóa niêm yết công khai đã thay đổi so với những năm trước. Giá tiền mã hóa tăng, nhu cầu đầu tư ngày càng tăng, việc chấp nhận của các tổ chức chính thống về công nghệ blockchain, điều kiện kinh tế toàn cầu thuận lợi, và—có lẽ quan trọng nhất—một bầu không khí chính trị ấm áp tạo ra công thức hoàn hảo cho các công ty lớn trong ngành niêm yết công khai. Dưới đây là năm công ty có khả năng ra mắt vào năm 2025:

Vòng tròn

USDC, một trong những stablecoin lớn nhất, đã thấy người phát hành của nó tích cực chuẩn bị cho một cuộc IPO trong một thời gian. Vị trí thống dominh của Circle trên thị trường stablecoin và việc mở rộng vào các dịch vụ tài chính mới có thể thúc đẩy quyết định của nó để công khai.

HÌNH ẢNH

Nổi tiếng với việc tận dụng công nghệ blockchain để cung cấp dịch vụ như thế chấp, vay tiền cá nhân và tokenization tài sản, Figure đã được cho là đang khám phá khả năng IPO từ năm 2023. Với sự mê hoặc ngày càng tăng của Wall Street đối với tokenization, có lẽ đây là thời điểm thích hợp.

Kraken

Là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ, Kraken đã xem xét việc IPO ít nhất từ năm 2021. Trong khi điều kiện thị trường đã trì hoãn kế hoạch đó, năm 2025 có thể sẽ đưa chúng trở lại hàng đầu.

Anchorage Digital

Anchorage cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng cho tài sản kỹ thuật số với một khách hàng đa dạng, bao gồm cố vấn đầu tư, quản lý tài sản và các công ty vốn rủi ro. Tư cách của nó như một ngân hàng được liên bang cấp phép và bộ dịch vụ tiền điện tử toàn diện của nó là một ứng cử viên mạnh mẽ cho việc niêm yết công khai.

Chainalysis

Một nhà lãnh đạo trong dịch vụ tuân thủ và thông minh blockchain, Chainalysis là một ứng cử viên hàng đầu để nhập cuộc vào thị trường IPO vào năm 2025. Các sản phẩm độc đáo và quỹ đạo tăng trưởng của nó, kết hợp với sự quan trọng ngày càng tăng của tuân thủ trong ngành công nghiệp tiền điện tử, khiến nó trở thành một ứng viên xứng đáng.

AI Agents sẽ thúc đẩy sự bùng nổ Meme tiếp theo

Khi chúng ta bước vào năm 2025, có vẻ như chúng ta đang đứng trước một làn sóng meme lớn hơn cả năm 2024. Một ví dụ gần đây là sự tương tác giữa Marc Andreessen của a16z và một chatbot tự động gọi là Truth Terminal, dẫn đến việc AI quảng cáo cho một memecoin không rõ ràng - GOAT. Những gì bắt đầu như một cuộc thử nghiệm lạ lẫm nhanh chóng biến thành một tài sản có vốn hóa thị trường vượt quá 1,3 tỷ đô la, cho thấy tiềm năng vô cùng lớn khi kết hợp AI với thế giới không thể đoán trước của memecoin.

Tuy nhiên, tiến bộ đáng thú vị nhất là Clanker, một đại lý AI được thiết kế để triển khai tự động các token thông qua giải pháp mở rộng Layer 2 Base của Coinbase. Người dùng chỉ cần đánh dấu Clanker trong một bài viết Farcaster, hướng dẫn nó phát hành một token với tên và hình ảnh cụ thể. Sau đó, trí tuệ nhân tạo sẽ tự động xử lý toàn bộ quy trình triển khai. Trong chưa đầy một tháng, Clanker đã triển khai hơn 11.000 token, tạo ra hơn 10,3 triệu đô la trong phí.

Chúng tôi tin rằng các token triển khai trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy một làn sóng mới của sự náo loạn memecoin vào năm 2025. Liệu những memecoin này có khả năng có ích trong thế giới thực? Không có. Phần lớn chúng có thể sẽ giảm về mức không. Tuy nhiên, chúng đại diện cho sự hội tụ hấp dẫn của hai công nghệ biến đổi - trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử - mà đáng để theo dõi.

Số quốc gia nắm giữ Bitcoin sẽ tăng gấp đôi

Chúng tôi không biết liệu Mỹ có thành lập một dự trữ Bitcoin chiến lược vào năm 2025, nhưng điều này là hoàn toàn có thể xảy ra. Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đã đệ trình một dự luật yêu cầu Mỹ mua một triệu bitcoin trong vòng năm năm, ý tưởng được ủng hộ bởi Tổng thống đắc cử Trump. Tuy nhiên, Polymarket ước tính khả năng điều này xảy ra là dưới 30%, và chúng tôi không thể tranh cãi với sự thật. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng điều này không quan trọng.
Hoa Kỳ tích cực xem xét dự trữ chiến lược Bitcoin có thể châm ngòi cho một cuộc chạy đua vũ trang toàn cầu, khiến các chính phủ mua Bitcoin sớm hơn là muộn hơn. Theo BitcoinTreasuries.net, chín quốc gia hiện đang nắm giữ Bitcoin, dẫn đầu là Hoa Kỳ. Chúng tôi hy vọng con số này sẽ tăng gấp đôi vào năm 2025.

Các công ty tiền điện tử mới nổi sẽ tham gia chỉ số chứng khoán

Nhà đầu tư trung bình tại Mỹ hiện tại ít hoặc không đầu tư vào tiền điện tử. Là một lớp tài sản mới, nhiều nhà đầu tư không hiểu hoặc thích tránh xa nó. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư đều nắm giữ quỹ theo dõi chỉ số S&P 500 hoặc Nasdaq 100. Tuy nhiên, các chỉ số này hiện không bao gồm các công ty tiền điện tử niêm yết công khai lớn nhất - Coinbase và MicroStrategy. Chúng tôi dự đoán điều này sẽ thay đổi, có thể ngay trong cuộc cân đối lại lớn tiếp theo của các chỉ số này vào cuối tháng này. Sự chuyển đổi này có thể có tác động đáng kể.
Hãy xem xét điều này: $10 nghìn tỷ tài sản trực tiếp theo dõi chỉ số S&P 500, với thêm $6 nghìn tỷ được so sánh với nó. Nếu Coinbase được thêm vào chỉ số, các quỹ sẽ cần mua khoảng $15 tỷ đô la Mỹ để mua cổ phiếu của nó. Đối với MicroStrategy, tác động dự kiến sẽ nhỏ hơn, vì quy mô tương đối của các quỹ theo dõi chỉ số Nasdaq 100, nhưng vẫn đáng kể.

Việc nới lỏng quy định về 401(k) sẽ mang lại lượng thanh khoản khổng lồ

Vào tháng 3 năm 2022, Bộ Lao động Hoa Kỳ đã ban hành hướng dẫn cảnh báo những người được ủy thác kế hoạch 401 (k) về những rủi ro đáng kể khi thêm các tùy chọn đầu tư tiền điện tử vào kế hoạch của họ. Bộ thậm chí còn tuyên bố sẽ “thực hiện một chương trình điều tra để bảo vệ những người tham gia kế hoạch khỏi những rủi ro này”.
Với chính quyền mới nhậm chức tại Washington, chúng tôi hy vọng Bộ lao động sẽ làm mềm tư thế này. Có ít nhất 80 tỷ lý do để làm như vậy. \
Kế hoạch 401(k) của Hoa Kỳ nắm giữ 8 nghìn tỷ đô la tài sản, với nhiều nguồn vốn chảy vào các tài khoản này hàng tuần. Nếu tiền điện tử chỉ chiếm 1% trong số tài sản 401(k), điều đó có nghĩa là 80 tỷ đô la vốn mới đổ vào không gian này, tiếp theo là luồng tiền liên tục. Một phần trăm phân bổ 3% có thể mang lại 240 tỷ đô la. Điều đó quan trọng.

Stablecoins sẽ đạt mức vốn hóa thị trường 400 tỷ đô la

Sự bùng nổ của stablecoin vào năm 2025 được dự đoán sẽ đẩy vốn hóa thị trường của stablecoin lên hoặc vượt qua 400 tỷ đô la. Bốn yếu tố chính sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng này:

Luật pháp về tiền ổn định

Đối với những nhà lập pháp ủng hộ tiền điện tử mới của Washington, việc thông qua luật pháp ổn định toàn diện là chiến thắng dễ dàng nhất. Ai sẽ quản lý họ? Yêu cầu dự trữ thích hợp là gì? Các ngân hàng truyền thống lớn như JPMorgan dự kiến sẽ gia nhập lĩnh vực này sau khi rõ ràng được thiết lập.

Ứng dụng Fintech

Hãng thanh toán lớn Stripe đã mua lại nền tảng stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ đô la vào tháng 10, gọi stablecoin là “các siêu dẫn điện của dịch vụ tài chính”, nhờ vào tốc độ, tính sẵn có và chi phí thấp của chúng. PayPal đã phát hành stablecoin riêng (PYUSD) vào năm 2023, và Robinhood gần đây đã công bố kế hoạch hợp tác với các công ty crypto để thành lập một mạng lưới stablecoin toàn cầu. Khi stablecoin tích hợp vào các ứng dụng fintech phổ biến, tài sản quản lý và khối lượng giao dịch của chúng đang tăng vọt.

Thương mại toàn cầu và chuyển tiền

Tiền ổn định đã bắt đầu tiến vào thị trường thanh toán toàn cầu và chuyển tiền. Vào năm 2024, khối lượng giao dịch tiền ổn định đạt 8,3 nghìn tỷ USD, chỉ đứng sau số tiền 9,9 nghìn tỷ USD của Visa trong cùng khoảng thời gian. Ngoài ra, công ty tiền ổn định lớn Tether gần đây đã hỗ trợ giao dịch dầu thô trị giá 45 triệu USD bằng USDT của mình, thể hiện tiềm năng của tiền ổn định để thúc đẩy giao thương toàn cầu quy mô lớn. Khi đồng tiền kỹ thuật số tiếp tục làm đảo lộn thị trường lớn này, nhu cầu về tiền ổn định sẽ chỉ tăng lên.

Mở rộng thị trường tăng giá

Cuối cùng, yếu tố khích lệ rõ ràng nhất: một thị trường tăng trưởng. Tài sản của stablecoins thường mở rộng theo sự phát triển của nền kinh tế tiền điện tử. Với triển vọng tích cực của chúng tôi về tiền điện tử vào năm 2025, chúng tôi cũng rất lạc quan về stablecoins.

Thị trường RWA vượt quá 50 tỷ đô la

Ba năm trước, ngành công nghiệp tiền điện tử “token hóa” các tài sản trong thế giới thực (RWA), bao gồm tín dụng tư nhân, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, hàng hóa và cổ phiếu, được định giá dưới 2 tỷ đô la. Ngày nay, thị trường này đã tăng lên 137 tỷ USD.

Điều gì đã thúc đẩy sự tăng trưởng khổng lồ như vậy? Tại sao lại mã hóa RWAs, đại diện cho tài sản thực trên chuỗi khối? Nó cung cấp thanh toán ngay lập tức, chi phí thấp đáng kể so với việc tài trợ truyền thống, và tính thanh khoản 24/7. Ngoài ra, nó cung cấp tính minh bạch và tiếp cận gần như tất cả các lớp tài sản.

Đó là lý do tại sao Larry Fink, CEO của BlackRock - người trước đây từng nghi ngờ về Bitcoin - đã trở thành một trong những người ủng hộ lớn nhất của việc mã hóa, tuyên bố: “Thế hệ tiếp theo cho thị trường sẽ là sự mã hóa của các chứng khoán.” Bình luận này đặc biệt đáng chú ý vì nó đến từ người đứng đầu của một trong những công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới.

Theo quan điểm của chúng tôi, Wall Street chỉ mới bắt đầu nhận ra tiềm năng này, sinaling một cú sụt của các quỹ tổ chức vào RWAs tokenized. Chúng tôi tin rằng đến năm 2025, thị trường RWA tokenized sẽ đạt 50 tỷ đô la, với tiềm năng tăng trưởng vô cùng lớn: Công ty đầu tư ParaFi gần đây dự đoán thị trường RWA tokenized có thể mở rộng lên 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, trong khi Hiệp hội Thị trường Tài chính Toàn cầu dự báo tăng trưởng lên 16 nghìn tỷ đô la.

Giá Bitcoin Sẽ Vượt Qua 1 Triệu Đô La vào Năm 2029

Khi đưa ra dự đoán, mọi người thường tập trung vào năm sắp tới. Nhưng tại sao vậy? Với tư cách là nhà đầu tư tiền điện tử dài hạn tại Bitwise, hãy nhìn xa hơn. Chúng tôi tin rằng Bitcoin sẽ vượt qua thị trường vàng vào năm 2029. Dựa trên giá trị thị trường vàng hiện tại, điều này có nghĩa là Bitcoin sẽ tăng lên trên 1 triệu đô la mỗi đồng tiền. Tại sao lại là năm 2029? Bitcoin lịch sử đã theo chu kỳ bốn năm. Mặc dù xu hướng này không được đảm bảo tiếp tục, 2029 sẽ đánh dấu đỉnh cao của chu kỳ tiếp theo (và cũng là kỷ niệm 20 năm ngày sáng lập Bitcoin). Nếu Mỹ thông báo mua 1 triệu Bitcoin như một phần của dự trữ chiến lược Bitcoin, Bitcoin có thể đạt 1 triệu đô la mỗi đồng tiền nhanh hơn.

免责声明：

1. Bài viết này được in lại từ [foresightnews]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Pzai]. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc tái bản, vui lòng liên hệ Đội Gate Learnvà nhóm sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo thủ tục liên quan.
2. Miễn trách nhiệm về trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được biểu đạt trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không thành lập lời khuyên đầu tư.
3. Nhóm Gate Learn dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép trừ khi được đề cập.