تحديات سلاسل PoS

في صناعة الويب3 الحالية، تعتمد تقريبًا كل سلسلة كتل عامة على آلية توافق الحصة (PoS) باستثناء بيتكوين. بموجب PoS، تراهن أجهزة التحقق الصالحة مبلغًا معينًا من العملات المحلية لكسب فرص لإنتاج الكتلة، وبالتالي الحفاظ على عمليات الشبكة. ومع ذلك، أدى هذا النهج تدريجيًا إلى ظهور مشكلتين رئيسيتين:

1. السيولة

عادة ما تستخدم الرموز المميزة الأصلية ، بصرف النظر عن التخزين ، لدفع رسوم الغاز لاستخدام الشبكة وتوفير السيولة الأساسية لمعظم أزواج التداول في البورصات اللامركزية (DEXs). ومع ذلك ، فإن كميات كبيرة من الرموز المميزة المقفلة في Staking غير متوفرة للاستخدام في بروتوكولات DeFi ، مما يؤدي إلى ضعف كفاءة رأس المال ، وانخفاض سيولة الرمز المميز ، وانخفاض نشاط الشبكة ، وفي النهاية تباطؤ نمو النظام البيئي. لمواجهة تحديات السيولة للأصول المربوطة ، يتضمن الحل السائد إصدار رموز التخزين السائلة (LST). ومع ذلك ، فإن السوق الآن مشبع بأنواع مختلفة من LSTs ، ومن المفارقات أن يؤدي إلى سيولة مجزأة. \

2. الحوافز الاقتصادية

يمكن أن يؤدي التراكم الزائد للرمز إلى تقليل النشاط الشبكي الكلي بشكل كبير. يُظهر هذه المشكلة بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بشبكات البلوكشين الحديثة المطلقة، حيث يميل تداول الرمز الأولي إلى أن يكون محدودًا إلى حد كبير، مع نسبة كبيرة من الرموز مقفلة في التراكم. تخلق مثل هذه الظروف حواجز كبيرة لمشاريع النظام البيئي التي تحاول الحصول على جذب. وبناءً على ذلك، يجب على مؤسسات البلوكشين الاستثمار بشكل كبير في هذه المشاريع، مجذبة المستخدمين من خلال حوافز الرمز. ومع ذلك، يعالج نموذج الحوافز الاقتصادية هذا فقط الأعراض بدلاً من السبب الجذري. تكافح معظم المشاريع للحفاظ على المستخدمين بمجرد انتهاء دعم المؤسسة، مما يشير إلى أن التمويل الخارجي وحده ليس حلاً مستدامًا على المدى الطويل بدون آلية قابلة للتطبيق لتحفيز مشاركة المستخدم بشكل مستمر.

لحل هاتين التحديتين الرئيسيتين التي تواجه سلاسل PoS التقليدية، قد قدمت Berachain آلية دليل السيولة المبتكرة.

مقدمة بيراشين

براشين هو سلسلة كتل متوافقة مع EVM في الطبقة 1. آلية الامتثال الفعال للدليل الأصلي لديها توزيع أساسي يعيد جزءًا من مكافآت الكتل التي يكسبها العقداء الموثقون إلى مزودي سيولة في بروتوكولات DeFi، محفزة المزيد من المستخدمين لتوفير السيولة. في الوقت نفسه، يمكن لمزودي السيولة التصويت لصالح الموثقين المفضلين لديهم، مما يمكّن هؤلاء الموثقين من تأمين مكافآت كتل إضافية، مما يعزز بشكل أكبر الربحية الموزعة على حمامات السيولة.

العجلة البيئية لبراشين (المصدر: ديسبريد(

في هذا النظام، تقوم مشاريع ديفي برشاقة بـ"رشوة" المحققين لتخصيص مكافآت الكتلة نحو أحواض السيولة الخاصة بها لجذب المزيد من المستخدمين والسيولة. يختار المحققون، الذين يهدفون إلى تحقيق أقصى أرباح، أحواض السيولة استنادًا إلى هذه الحوافز (الرشاوى) ودعم المستخدمين. في الوقت نفسه، يصوت المستخدمون باستمرار للمحققين الذين يقدمون أفضل عوائد. من خلال هذا الآلية، تقوم بيراشين بنجاح ببناء عجلة نمو بيئية ضخمة من خلال مواءمة المصالح الاقتصادية للمستخدمين وبروتوكولات ديفي والمحققين. يشجع هذا تدفق السيولة، مما يعجل نمو النظام البيئي.

نظرًا لأن عندما يبدأ عجلة بيراتشين الإيكولوجية في الدوران ، يمكن أن تولد آثار ثروة كبيرة ، جذبت بيراتشين العديد من المشاريع والمستخدمين خلال مرحلة شبكة الاختبار الخاصة بها. بعد إطلاق شبكتها الرئيسية ، ارتفع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بسرعة لتتجاوز 3 مليارات دولار ، مع أكثر من 180 مشروعًا بيئيًا نشطًا حاليًا ، معظمها من مواليد بيراتشين.

أعضاء الفريق وخلفية التمويل

تعود أصول بيراشين إلى مشروع NFT يُسمى Bong Bears، الذي بدأ في عام 2021. في ذروة صيف NFT، حظي Bong Bears بدعم قوي من مجتمع DAO لمشروع Olympus، وهو مشروع بارز لعملة مستقرة خوارزمية. تأسست بيراشين بعد ذلك من قبل أعضاء مجتمع ذوي خبرة يستخدمون أسماء مستعارة، مثل المؤسس المشارك سموكي ذا بيرا، المؤسس المشارك والمدير التقني ديف بيرا، وآخر مدير تقني، جريزلي بيرا. بالمقارنة مع معظم مشاريع البلوكشين العامة التي تبدأ في تنمية مجتمع فقط بعد الإطلاق، ظهرت بيراشين مباشرة من مجتمع موجود، حيث كانت لديها أساس مجتمعي قوي من البداية.

أكملت بيراشين جولتي تمويل في أبريل 2023 و 2024 على التوالي. تم قيادة جولة السلسلة أ من قبل بوليتشين كابيتال، مما أدى إلى جمع 42 مليون دولار، بينما جمعت جولة السلسلة ب بقيادة فريمورك فينشرز وبريفان هوارد ديجيتال 100 مليون دولار. بلغ إجمالي تمويل بيراشين 142 مليون دولار، مما أدى إلى تقييم بقيمة 1.5 مليار دولار. من بين المستثمرين البارزين الآخرين كانت شركة OKX Ventures وHack VC ومصطفى البسام (مؤسس Celestia) وسانديب نايلوال (مؤسس Polygon) والعديد من المؤسسات الشهيرة والمستثمرين الملائكة. كان كلا من تشكيلة المستثمرين ومقدار التمويل مذهلاً، مما قدم لبيراشين دعمًا موارد كبيرًا.

الميزات التقنية لبراشين

المرة القادمة، سنقدم مقدمة مفصلة عن آلية السيولة لبراشين (PoL) والبنية التحتية الداعمة لعملها، BeaconKit.

دليل السيولة

تم شرح مفهوم PoL بإيجاز في وقت سابق. ستنغمس هذا القسم في تفاصيل تشغيله الفعلية بعمق، كما هو موضح في الشكل أدناه:

عملية العمل من PoL

أولاً، ينطوي PoL على عملتين أصليتين على Berachain: $BERA و $BGT. وظائفهما وخصائصهما كما يلي:

• $BERA: عملة متداولة على السلسلة البيرية. لتصبح عقدًا تحققًا، يجب على الشخص الاحتفاظ بمبلغ معين من $BERA. كما يُستخدم لدفع رسوم الغاز وتوفير السيولة على التبادلات اللامركزية (DEXs)، حيث يعمل بشكل مماثل للعملات الأصلية على شبكات البلوكشين الأخرى.
• $BGT: رمز حوكمة Berachain، عملة مقيدة بالروح مرتبطة حصريًا بحسابات المستخدمين، التي لا يمكن تداولها أو نقلها إلى حسابات أخرى. يمكن الحصول عليها فقط من خلال رهان رموز موفري السيولة (LP). يمكن لحامليها تفويض $BGT الخاص بهم إلى المحققين، مما يتيح لهؤلاء المحققين الحصول على مكافآت كتل متزايدة، أو تبادل $BGT بـ $BERA—ولكن ليس العكس.

التدفق التشغيلي المفصل لـ PoL هو كما يلي:

1. يقوم العقد برهن $BERA ليصبحوا محققين.
2. يتلقى المحققون مكافآت الكتلة على شكل BGT، مع تخصيص جزء من هذه المكافآت لحمامات السيولة المحددة.
3. يحصل مزودو السيولة على $BGT.
4. يمكن للمستخدمين بعد ذلك تحويل $BGT الخاص بهم إلى $BERA أو تفويض $BGT الخاص بهم إلى المحققين الذين يدعمونهم.
5. يحصل المحققون الذين يتلقون مزيداً من تفويضات $BGT على مكافآت كتل متزايدة بشكل متزامن.
6. بالتالي، يحصل المستخدمون على المزيد من $BGT كعوائد.

خلال هذا الدورة، يهدف المحققون إلى جذب المزيد من تفويضات $BGT عن طريق تخصيص المكافآت للبروتوكولات ذات أكبر سيولة. تسعى مشاريع DeFi لجذب المستخدمين ورؤوس الأموال لتصبح حمامات السيولة المفضلة التي يختارها المحققون. المستخدمون، بشكل طبيعي، يختارون حمامات السيولة التي تقدم أعلى عوائد ويفوضون $BGT الخاص بهم إلى المحققين، مخصصين المكافآت لهذه الحمامات. في نهاية المطاف، يخلق هذا عجلة نظام بيئي قوية توجه المحققين وموفري السيولة وبروتوكولات DeFi في هيكل تحفيز مفيد بشكل متبادل، مجذبًا سيولة مستمرة دون الاعتماد على سياسات تحفيز خارجية شاملة عادة ما تكون مطلوبة من قبل سلاسل الكتل الأخرى خلال مراحل نموها الأولية.

وعلاوة على ذلك، يعتمد نجاح PoL على تحفيز مكافآت الكتل للمستخدمين الأساسيين الذين يساهمون في توفير السيولة للنظام البيئي، مع تعزيز أمان شبكة Berachain والسيولة في نفس الوقت. على عكس الشبكات التقليدية لـ PoS - حيث يجب على المستخدمين اختيار بين رهن الرموز أو توفير السيولة، مما يؤدي إلى تخصيص رأس المال غير الأمثل - يمكن لـ Berachain تمكين نمو متزامن لكل من السيولة والأمان. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن رمز الحوكمة $BGT يمكن كسبه فقط من خلال توفير السيولة، يتم وضع حقوق الحوكمة بشكل فعال في أيدي المستخدمين الذين يساهمون بنشاط في سيولة النظام البيئي، مما يعزز من العدالة وفعالية الحوكمة.

في الختام، يعزز آلية PoL لبراشين كفاءة رأس المال بشكل كبير ويوفر دعماً مالياً كبيراً لمشاريع الديفي في النظام البيئي. إنه يعالج نقص السيولة الشائعة عبر العديد من البلوكشينات، ويقدم حلاً جديداً وقوياً لتحديات السيولة على السلسلة البلوكية.

بيكونكيت

لدعم عملية آلية الاتفاق PoL، يعتمد Berachain البنية التحتية النموذجية المعروفة باسم BeaconKit، المبنية على CometBFT. يفصل BeaconKit طبقات الاتفاق والتنفيذ، التي تتواصل من خلال واجهة برمجة التطبيقات المحرك. تعمل طبقة التنفيذ بنفس برنامج العميل مثل Ethereum، مما يوفر بيئة متوافقة بالكامل مع EVM. علاوة على ذلك، كلما خضع Ethereum لترقيات، لا يتطلب BeaconKit تحديثات الشبكة اليدوية - يحتاج المطورون فقط إلى إعادة تثبيت أحدث عميل Ethereum. يقلل هذا بشكل كبير من التكاليف الإدارية للتطوير ويدعم الهجرة السلسة للعقود الذكية القائمة على Solidity.

الهيكل ذو الطبقتين لـ BeaconKit (المصدر:مدونة بيراتشين)

تتيح الهندسة المعمارية ذات الطبقتين لـ BeaconKit لطبقتي الاتفاق والتنفيذ أن تعملان بشكل مستقل، مما يضمن عدم تداخلهما. ونتيجة لذلك، يمكن لـ BeaconKit تقديم الاستقرار لفترة فتحة واحدة، مما يعني أن كل كتلة تصبح مستقرة فور إنشائها. ويقضي هذا على فترة الانتظار المطلوبة عادةً للتأكيد ويمنع مشكلات إعادة تنظيم الكتل الشائعة في سلاسل PoS التقليدية، مما يؤدي إلى زيادة الأمان وتسوية المعاملات فورية تقريبًا.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لتصميم BeaconKit المعماري أن يمكّن Berachain من دمج تقنيات مثل جسور السلسلة العابرة، والمنقولات، وحلول توافر البيانات (DA) بمرونة. يمكن أن التعاون المحتمل مع مزودين مثل Celestia أو EigenDA تعزيز مزيد من كفاءة بيانات Berachain على السلسلة وقابلية التوسع. هذه القابلية للتعديل تتيح لـ Berachain الحفاظ على مرونة آلية PoL، مع ضمان سرعة المعاملات والأمان في نفس الوقت. إنها توفر مستوى عالٍ من القدرة على التكيف، مما يمكن الشبكة من الاستجابة بسرعة للتحديات المستقبلية وعقبات الإنتاجية المحتملة.

توكينوميكس بيراشين

تحتوي Berachain على ثلاث رموز أصلية بالكامل: بالإضافة إلى $BERA و $BGT (المقدم سابقًا تحت PoL)، تُصدر أيضًا العملة المستقرة $HONEY. اقتصاد الرموز الثلاثة هذه كما يلي:

• $BERA

توزيع $BERA (المصدر: مستندات بيراتشين كور)

يمكن إيداع $BERA ويُستخدم أيضًا كرسوم غاز داخل Berachain. إجمالي العرض 500 مليون، تخصيصه كالتالي:

1. المجتمع (48.9٪، 244،500،000)

• الهبات الجوائية (15.8%، 79،000،000): توزع على مستخدمي الشبكة التجريبية، وحاملي العملات الرقمية غير القابلة للاستبدال الرسميين والبيئيين، وداعمي المجتمع، ومشاريع البيئة، وبناة المجتمع، وما إلى ذلك.
• تطوير النظام البيئي (20٪، 100،000،000): يدعم نمو النظام البيئي والبحث والتطوير وبرامج النمو، وعمليات مؤسسة بيراتشين، مع التركيز بشكل أساسي على مبادرات المطورين والبنائين، وتفويض عقد العقد وتحسين PoL و BeaconKit.
  • المكافآت المجتمعية المستقبلية (13.1٪ ، 65،500،000): محجوزة لبرامج التحفيز المستقبلية أو المنح لدعم نمو مشاريع النظام البيئي والمطورين والمستخدمين.

2. المستثمرون (34.3٪، 171،500،000)
3. المساهمون الأساسيون (16.8٪ ، 84،000،000)

يتبع جدول فتح القفل لرموز $BERA هيكل موحد: بعد فترة قفل سنة واحدة، سيتم فتح 1/6 من الرموز، مع الإفراج عن الـ 5/6 المتبقية بشكل خطي على مدى الأشهر 24 التالية. بالإضافة إلى ذلك، يقوم الشبكة تقريبًا بتنفيذ تضخم سنوي بنسبة 10% من خلال انبعاثات $BGT، تخضع للحوكمة.

جدول فتح قفل لـ $BERA (المصدر: مستندات بيراشين الأساسية٫

• $BGT
  $BGT هو رمز حوكمة Berachain. ليس لديه إمداد ثابت ويتم توزيعه كمكافأة كتلة لمحققي الشبكة، مع جزء مخصص خصيصًا لحمامات السيولة. يتلقى المستخدمون الذين يقدمون السيولة رموز $BGT. لا يمكن نقل $BGT أو تداوله بين العناوين، ولكن يمكن تحويله في اتجاه واحد إلى $BERA بمعدل 1:1. بالإضافة إلى ذلك، $BGT لديه وظيفتان أساسيتان أخريان:

4. التفويض: يقوم المستخدمون بتفويض عملات $BGT الخاصة بهم إلى المحققين، مما يزيد من مكافآت المحققين ويكسبون المزيد من عملات $BGT من حمامات السيولة.
5. التحكم: يمكن لحاملي أكثر من 10،000 دولار BGT إنشاء مقترحات حوكمة. يمكن لجميع الحائزين التصويت على المقترحات بنسبة تتناسب مع حيازاتهم من BGT.

• $HONEY
  $HONEY هو عملة مستقرة أصلية لبراشين، مرصعة بالكامل ومرتبطة بالدولار الأمريكي بلطف. يعمل كوسيلة دفع أساسية داخل النظام البيئي وكتحوطة ضد تقلبات السوق. يمكن للمستخدمين ختم $HONEY فقط باستخدام الأصول الضمانية المدرجة في القائمة البيضاء. تشمل الأصول الضمانية المدعومة حاليًا $USDC و $BYUSD. تمتلك كل نوع من الضمان أسعار ختم مستقلة تديرها الخزائن المخصصة. يمكن لاقتراحات الحوكمة توسيع نطاق الأصول الضمانية في المستقبل.

لمنع الانحراف، يعتمد $HONEY آلية تثبيت "وضع السلة" التي تنشط تلقائيًا إذا فقد أي من الأصول الضامة ثباتها. عندما يكون وضع السلة نشطًا، لا يمكن للمستخدمين استرداد الأصول انتقائيًا؛ بدلاً من ذلك، يتم استرداد $HONEY بنسبة مئوية من جميع الأصول الضامة. على سبيل المثال، إذا كان $USDC يشكل 60% من الضمان و $PYUSD 40%، فإن استرداد 1 $HONEY في وضع السلة سيعيد 0.6 $USDC و 0.4 $PYUSD. بالمثل، يتطلب إنتاج $HONEY جديد في وضع السلة توفير الضمان بنسبة مئوية من جميع الأصول المقبولة بدلاً من أصل واحد.

يتحمل إنشاء واسترداد $HONEY رسوماً استناداً إلى معدل إنشاء محدد، وتُوزع بين حاملي $BGT. على سبيل المثال، إذا كان معدل الإنشاء الحالي هو 0.999، فسيتلقى المستخدم الذي يوفر 1,000 $USDC 999 $HONEY، في حين يتم توزيع الدولار الأمريكي المتبقي على حاملي $BGT، مما يحفز اعتماد $HONEY.

في الختام، باستخدام التغطية الكاملة، وبنية تحتية للخزانة المرنة، وآلية وضع السلة، ينشئ $HONEY نظامًا للعملة المستقرة الموثوق بها ضمن نظام بيراشين. تصميمه المتأني يضمن القابلية اليومية والاستقرار ويوازن الحوافز الاقتصادية عبر النظام البيئي من خلال آليات مشاركة الرسوم مع حاملي $BGT.

نظرة عامة على نظام بيراشين

بعد إطلاق شبكتها الرئيسية، تجاوزت قيمة القروض الإجمالية لـ Berachain سريعًا 3 مليارات دولار، مع نحو 1.5 مليار دولار من العملة $BERA مرهونة على الشبكة وحوالي 40 مليون دولار من العملة $BGT تم إصدارها بالفعل. يستضيف النظام البيئي حاليًا أكثر من 180 مشروعًا. فيما يلي نظرة عامة موجزة عن عدة مشاريع بيئية شهيرة، تقدم رؤى أعمق حول الحالة الحالية لتطوير Berachain.

أشعة تحت الحمراء

إن إنفراريد هو بروتوكول للرهان على السيولة يدور حول آلية PoL. يمكن للمستخدمين ضرب عملتهم $BERA في $iBERA، محافظين على السيولة بينما يكسبون مكافآت الرهان. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين إيداع رموز LP محددة في خزينة إنفراريد، مما يؤدي إلى توليد رموز $BGT وتوزيع رموز رهان السيولة ($iBGT) مرة أخرى للمستخدمين.

حالات الاستخدام لـ iBGT (المصدر: الأشعة تحت الحمراء)

$iBGT يُطلق سيولة بوتنشيال $BGT. يمكن لحائزي $iBGT أن يرهنوها على Infrared لتراكم $BGT بشكل أكبر، أو تبادلها بأرباح أخرى، أو استخدامها ضمن بروتوكولات DeFi لكسب عوائد إضافية.

تبسيط المشاركة في PoL، وتعزيز السيولة المحسّنة عبر Berachain من خلال التعاون مع بروتوكولات النظام البيئي الأخرى مثل Kodiak، وتقديم استراتيجيات توليد العوائد المتعددة. بفضل مرونتها وتقديمها عوائد متزايدة، جمعت Infrared TVL بقيمة تقريبية تبلغ 1.5 مليار دولار، مما يجعلها أكبر بروتوكول DeFi في Berachain. تخطط Infrared لتوسيع تأثيرها على النظام البيئي من خلال منتجات مشتقة بالتعاون مع مشاريع أخرى.

خريطة البيئة الأشعة تحت الحمراء (المصدر: @infraredfinance/ibgt-is-everywhere-fd353f8196a6">Infrared مدونة)

كودياك

كودياك هو ببورصة لامركزية (DEX) على بيراشين. بالإضافة إلى دعم نموذج AMM القياسي لبورصة بيراشين الرسمية، يقدم كودياك نموذج CLAMM للسيولة المركزة AMM. يتيح هذا النموذج للمستخدمين توفير السيولة ضمن نطاقات الأسعار المحددة، مما يعزز كفاءة رأس المال بشكل كبير وعوائد مقدمي السيولة في الوقت نفسه مع كسب $BGT.

ومع ذلك، نظرًا لأن CLAMM يتيح للمستخدمين توفير السيولة عبر نطاقات سعرية مختلفة، تختلف رموز LP من مستخدم إلى آخر، مما يقيد التوافق مع بروتوكولات أخرى. ولحل هذه المشكلة، طورت Kodiak آلية فريدة تسمى “Island”، التي تقوم بتأمين إدارة الصندوق تلقائيًا وتوحيد رموز LP الخاصة بكل مستخدم، مما يمكن استخدامها عبر بروتوكولات أخرى وتعزيز استراتيجيات العائد المتنوعة.

آلية الجزيرة في كودياك (المصدر: كودياك٫

أنشأت كودياك شراكات مع عدة مشاريع في النظام البيئي حتى قبل إطلاق الشبكة الرئيسية، وقيمة القرض الإجمالية الحالية حوالي 1.1 مليار دولار تقريبًا، ما يعادل تقريبًا لصرف العملات الرقمية لبراتشين الرسمي. أهمية كودياك لنظام براتشين البيئي تعكس الدور الحيوي ليونيسواب داخل إيثيريوم.

بالإضافة إلى الأشعة تحت الحمراء وكودياك، تشمل المشاريع البيئية الرئيسية الأخرى DEX ومنصة إطلاق الرموز Honeypot Finance، وبروتوكول الإقراض BeraBorrow، ونقطة دخول البيئة The Honey Jar، ومنصة البيانات SMILEE، وغيرها غير مفصلة بالكامل. توضح هذه الأمثلة التوسع السريع للبيئة البيراشينية، مع العديد من المشاريع التي زرعت مجتمعاتها بصمت منذ مرحلة الشبكة التجريبية. مع تسارع كامل لعجلة الطيران لبيراشين، من المتوقع انضمام المزيد من المشاريع، مما يخلق تجارب DeFi أكثر ثراءً.

مقارنة بين بيراشين مع سولانا، هايبرليكويد، وموناد

ظهرت العديد من منصات البلوكتشين الناشئة بسرعة واكتسبت أهمية كبيرة في هذا الدورة السوقية، بما في ذلك Hyperliquid وMonad وSolana - التي تم إحياؤها بعد افلاس FTX. لقد أظهروا أداءً مثيرًا للإعجاب. لذلك، سيتم التركيز في المقام الأول في المقارنة التالية على الاختلافات والتشابهات بين Berachain وهذه البلوكتشين فيما يتعلق بالأداء وتطوير النظام البيئي. في النهاية، سيتم تلخيص المزايا التنافسية الفريدة التي تمتلكها Berachain.

الأداء

سولانا

كما هو معروف على نطاق واسع، حققت سولانا نتائج مبهرة في الدورة السوقية السابقة. ومع ذلك، بعد انهيار إف تي إكس، دخلت في فترة هادئة خلال السوق الهابط، لدرجة أن العديد شككوا في قدرتها على الانتعاش. وعلى الرغم من ذلك، استعادت سولانا بنجاح انتباه الجمهور في نهاية عام 2023، يرجع ذلك إلى حد كبير إلى تأثيرات الثروة التي جلبتها عملة الميم $BOME وتوزيع الرمز من بطاقة Jito للرهن السائل، لتصبح في النهاية واحدة من أكثر السلاسل شعبية في هذه الدورة الحالية.

آلية توافق سولانا تعتمد نموذجًا فريدًا يُسمى دليل التاريخ (PoH)، وهو تعديل لنموذج PoS. في كل مرة يتم فيها إنشاء معاملة أو كتلة، يُسند PoH لها طابع زمني ويستخدمه لتحديد ترتيب المعاملات والكتل. وبالتالي، يمكن للعقد عبر الشبكة بسرعة الوصول إلى توافق بشأن تسلسلات المعاملات ومعالجة المعاملات بتواقيت مختلفة بشكل متزامن، مما يحسن بشكل كبير من سرعة إنشاء الكتل. وفقًا لبيانات سولسكان، فإن عدد المعاملات في الثانية التي يتم معالجتها على الشبكة (TPS) تجاوز بثبات 4000 خلال العام الماضي، مع تحسن كبير في معدلات نجاح المعاملات لتصل إلى حوالي 90% في المتوسط.

شبكة سولانا TPS (المصدر: سولسكان(

من هذه النظرة، أداء شبكة سولانا ليس مجرد نظرية - فقد تحمل بفعالية التحديات التي فرضها الطلب السوقي. يجدر بالذكر أنه على مدى العام الماضي، كانت المعاملات على سولانا تدفعها إلى حد كبير عملات الميم، المعروفة بإنشاء ذروات عمليات النقل على المدى القصير، مما قد يؤدي إلى ازدحام في الشبكة. ومع ذلك، بصرف النظر عن الازدحام المؤقت الذي يحتاج إلى مزيد من التحسين، لم تشهد سولانا أي حوادث توقف على مدى العام الماضي، مما يظهر بوضوح تحسن استقرارها. ومع ذلك، بنظر إلى انقطاعات الشبكة المبكرة المتكررة، فإن السؤال عما إذا كانت سولانا يمكنها الحفاظ على هذا الاستقرار لا يزال يتطلب المتابعة.

هايبرليكويد

هايبرليكويد هو سلسلة كتل مخصصة للتطبيقات تم بناؤها حول منصة تداول العقود الآجلة اللامركزية. يستخدم آلية التوافق الخاصة به، HypeBFT، التي تحسن بشكل كبير وقت التأخير في المعاملات مقارنة بالخوارزميات التقليدية للتوافق. وفقًا للوثائق الرسمية، يعاني العملاء في المناطق الجغرافية القريبة تأخيرًا وسيطيًا يبلغ 0.2 ثانية فقط من تقديم الطلب حتى التأكيد، مع تأخير في النسبة المئوية 99 بالمائة يبلغ 0.9 ثانية فقط. يسمح هذا التأخير فائق المنخفض لـ هايبرليكويد بدعم التداول عالي التردد والعمليات المالية المعقدة بشكل فعال.

على الرغم من أن Hyperliquid لم تقم بتوفير مصدر الكود لـ HypeBFT - مما يقيد الرؤى التقنية المفصلة - فإن البيانات من الأشهر الثلاثة الماضية تشير إلى أن Hyperliquid تعالج متوسط ​​4،106 طلب في الثانية. يجب ملاحظة أن هذا الرقم يمثل فقط الطلبات، في حين أن في الواقع، يتم تسجيل كل نشاط متعلق بالتداول، مثل وضع الطلبات وتنفيذها وتصفية الأصول، على السلسلة. لذلك، من المحتمل أن معدل عمليات الثانية الفعلي لديها أعلى من الرقم المعروض 4،106.

المعاملات التراكمية لـ Hyperliquid (المصدر: إحصائيات هايبرليكويد)

على الرغم من التعامل مع حجم معاملات ضخمة من هذا القبيل، لم يواجه Hyperliquid أي انقطاع في الخدمة، مما يوفر تجربة مستخدم سلسة تماثل تلك الموجودة في التبادلات المركزية. ومع ذلك، على عكس سلسلة الكتل العامة مثل Solana، فإن Hyperliquid هي سلسلة محددة للتطبيق مُحسّنة بالكامل لتداول المشتقات. لذا، من الممكن أن HypeBFT يصل إلى أداءه المذهل بالضبط بسبب التخصص في سيناريو التداول. بينما قد قام Hyperliquid مؤخرًا بإدخال HypeEVM لتمكين هجرة المشاريع المعتمدة على Ethereum إلى منصته، لا يمكن التأكد مما إذا كان بإمكانه الحفاظ على هذا المستوى من الأداء إذا تم تطبيقه خارج تداول المشتقات.

حالة العقد السائلة (المصدر: هايبرليكويد(

نقطة انتقادية تتعلق بدرجة اللامركزية في Hyperliquid. حاليًا، يوجد فقط 25 عقدًا للتحقق في Hyperliquid، حيث تسيطر أعلى خمسة عقود - التي تعمل رسميًا - على حوالي 78% من إجمالي الرهان، مما يثير مخاطر مركزية كبيرة. علاوة على ذلك، المستخدمون العاديون الذين يرغبون في التداول على Hyperliquid يجب أن يقوموا بربط USDC حصريًا من Arbitrum حاليًا، مما يعني أن جميع أموال المستخدمين مقفلة بشكل فعال في عقد جسر بين Hyperliquid و Arbitrum. إذا تمكن القراصنة من الاختراق في هذا العقد، يمكن أن تتعرض أصول المستخدمين لخسائر هائلة.

موناد

موناد هو سلسلة كتل طبقة 1 عالية الأداء متوافقة مع EVM، تتميز بأربع ابتكارات تقنية رئيسية:

• MonadBFT
  مثل HypeBFT لـ Hyperliquid، يعتمد MonadBFT أيضًا على تحسين خوارزمية الاتفاق HotStuff. ومع ذلك، يقلل MonadBFT من مراحل الاتصال من ثلاث جولات إلى جولتين، ويعتمد نموذج عمل أنبوبي، مما يسمح لعدة كتل بمرور مراحل معالجة مختلفة بشكل متزامن. وهذا يحسن بشكل كبير كفاءة الاتصال في الشبكة، ويقلل وقت تأكيد الكتلة إلى حوالي 0.5 إلى 1 ثانية، ويزيد بشكل ملحوظ من قدرة المعاملات.

• التنفيذ المتزامن المتفائل
  عند معالجة المعاملات، يفترض Monad في البداية أنه لا يوجد تضارب بين المعاملات، مما يسمح لجميع المعاملات بالتنفيذ بشكل متزامن. تقوم الشبكة بعد ذلك بالتحقق من جميع النتائج وحل أي تضاربات تم اكتشافها وفقًا لقواعد محددة مسبقًا، وبالنهاية تحديث النتائج النهائية على البلوكشين. يتيح هذا النهج لـ Monad الحفاظ على توافق البيانات مع زيادة كبيرة في سرعة معالجة المعاملات.

• تنفيذ غير متزامن
  من خلال فصل طبقات الاتفاق والتنفيذ، يسمح Monad لعقد شبكة بمعالجة المعاملات الجديدة حتى أثناء انتظار تأكيد كتلة. لا تحتاج العقد إلى البقاء في وضع الخمول حتى اكتمال الكتلة، مما يقلل من هدر الموارد ويزيد من كفاءة استخدام فترات الكتل.

• قاعدة بيانات MonadDB
  يستخدم Monad قاعدة بيانات مخصصة تعرف باسم MonadDB، التي تخزن بيانات الكتل باستخدام هيكل شجرة باتريشا ميركل. بالمقارنة مع قواعد البيانات التقليدية، يقلل MonadDB من الزائد الشبكي ويعزز الكفاءة في عمليات الوصول إلى الحالة.

تقول موناد رسميًا أن أقصى عدد لعمليات التداول في الثانية يصل إلى 10،000 من خلال تحسينات عبر عناصر الشبكة الأساسية المتعددة. حاليًا، تظل موناد في مرحلة الاختبار؛ ومع ذلك، وفقًا للبيانات غير الرسمية من فليبسايد، وصلت قمة TPS التاريخية المسجلة لموناد إلى 9،998، مما يشير إلى أن الادعاءات الرسمية بأداء موناد ليست مجرد مبالغات.

حالة شبكة Monad (المصدر: فليبسايد)

ملخص

وفقا للوحة بيانات Dune ، وصلت Berachain إلى ذروة TPS البالغة 1,299 منذ إطلاق الشبكة الرئيسية. بالمقارنة مع Solana و Hyperliquid و Monad ، يبدو أداء Berachain ناقصا إلى حد ما. ومع ذلك ، من المقدمات التقنية السابقة لهذه البلوكشين ، من الواضح أن تركيزها الأولي على التصميم أكد بشدة على تحسين أداء الشبكة ، وهي ليست قوة Berachain الرئيسية. تكمن الميزة المميزة لشركة Berachain بدلا من ذلك في السيولة القوية التي يتم توفيرها من خلال آلية PoL الخاصة بها. علاوة على ذلك ، لا تزال Monad في مرحلة testnet ، ولن يواجه أدائها الحقيقي اختبارات حقيقية إلا بعد إطلاق الشبكة الرئيسية. من ناحية أخرى ، فإن Hyperliquid هي سلسلة عالية الأداء متخصصة في تداول المشتقات ، وتختلف اختلافا كبيرا عن سلاسل الأغراض العامة مثل Berachain. Solana ، على الرغم من أن blockchain للأغراض العامة يشتهر بأدائه المبكر الاستثنائي ، فقد شهد العديد من أحداث التوقف المهمة. لم تحقق استقرارها الحالي إلا بعد عدة سنوات من التطوير والتحسينات. وبالتالي ، لا يزال من الممكن تماما أن تتمكن Berachain بالمثل من التغلب على اختناقات الأداء المستقبلية من خلال ترقيات الشبكة.

Berachain TPS (المصدر: الكثبان١

بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن الأداء ، تخلق آلية PoL الخاصة ب Berachain وضعا لا يمكن فيه الحصول على رمز الحوكمة ($BGT) إلا من خلال توفير السيولة. وبالتالي ، قد تصبح إدارة الشبكة مركزية بين عدد قليل من عقد المدقق. وفقا للبيانات الرسمية ، تمتلك Berachain حاليا 61 عقدة ، حيث يفوض المستخدمون ما يقرب من 5 مليارات $BGT لهؤلاء المدققين. ومع ذلك، استقبلت أكبر 10 عقد وحدها وفودا بلغ مجموعها حوالي 4.15 مليار $BGT، وهو ما يمثل حوالي 83٪ من الإجمالي. تجدر الإشارة بشكل خاص إلى أن المدققين الأربعة الأوائل يتم تشغيلهم بواسطة الأشعة تحت الحمراء ، حيث يمتلكون مجتمعين حوالي 2.16 مليار $BGT ، وهو ما يمثل 43٪ من إجمالي التفويض. وهذا يدل على الحالة الراهنة لمركزية الشبكة المتطرفة. بالإضافة إلى ذلك، تتدفق $BGT المسكوكة حديثا في المقام الأول نحو هؤلاء المدققين المهيمنين ومجمعات السيولة المقابلة لهم، مما قد يخلق سيناريو حيث "يزداد الأغنياء ثراء"، مما يجعل من الصعب على العقد الجديدة التنافس دون زيادة الحوافز بشكل كبير.

توزيع $BGT بين العقداء (المصدر: مركز بيرا٪

على الرغم من أن عجلة نظام Berachain's PoL قد تولد سيولة كبيرة بمجرد أن تبدأ في الدوران، يمكن أن يؤدي انخفاض محتمل إلى تحفيز تدفقات رأس المال على نطاق واسع. يسهم المخاطر الأساسية في حدوث مثل هذا السيناريو عندما يتجاوز القيمة الجوهرية ل $BERA قيمة $BGT بشكل كبير، مما يحفز التحويلات الجماعية لـ $BGT إلى $BERA وبيعها لاحقًا. هذا المخاطر الديناميكي يتطلب من المستخدمين مراقبة وتقييم كبيرين لمعرفة ما إذا كان حمل $BGT يؤدي إلى عوائد أكبر مقارنة ببيع $BERA مباشرة، وهو حساب يعتمد بشكل كامل على ازدهار ونمو نظام Berachain.

نظرة عامة على النظام البيئي

بيانات النظام البيئي لسولانا، هايبرليكويد، موناد، وبراشين (المصادر: ديفي لاما،سولسكان, إحصائيات هايبرليكويد, موناد اكسبلورر, موناد, بيراسكان(

من البيانات المقدمة ، تتمتع Solana بأطول تاريخ تطوير بين هذه السلاسل ، حيث تستضيف حاليا 207 بروتوكولات DeFi مع TVL يتجاوز 7 مليارات دولار ويبلغ متوسطها أكثر من 3 ملايين عنوان نشط يوميا في الشهر الماضي. Hyperliquid ، من ناحية أخرى ، هي طبقة 1 خاصة بالتطبيق تركز حصريا على تداول المشتقات ، مما يحد من نطاق تطبيقاتها. على الرغم من أنها أطلقت مؤخرا HypeEVM لتوسيع نظامها البيئي ، إلا أنها لا تزال تحتوي على حوالي 10 بروتوكولات DeFi فقط ، بإجمالي 404 ألف عنوان فقط. على الرغم من محدودية حجم نظامها البيئي وقاعدة مستخدميها ، فقد وصلت Hyperliquid إلى ما يقرب من 200 مليار دولار في حجم التداول خلال الأشهر الثلاثة الماضية ، أي ما يقرب من 40 ٪ من حجم Solana. بالنظر إلى أن عدد عناوين Hyperliquid أصغر بأكثر من 7 مرات من عنوان Solana ، فإن هذا يدل على ملاءمة قوية لسوق المنتج والاحتفاظ بالمستخدمين الاستثنائي. وفي الوقت نفسه ، اجتذبت Monad توقعات كبيرة في السوق بسبب ابتكارها التكنولوجي وخلفيتها التمويلية القوية ، حيث جذبت بالفعل 79 بروتوكول DeFi وما يقرب من 50 مليون عنوان خلال مرحلة testnet.

بالمقارنة مع سلاسل الكتل من الطبقة 1 ، لا تبرز إحصائيات النظام البيئي في Berachain بشكل كبير. ومع ذلك ، في غضون ما يزيد قليلا عن شهر بعد إطلاق شبكتها الرئيسية ، جمعت Berachain أكثر من 3 مليارات دولار في TVL ، متجاوزة العديد من سلاسل الكتل ذات تاريخ التطوير الأطول. ويرجع هذا التراكم السريع للسيولة في المقام الأول إلى الاستعدادات لدولاب الموازنة القادم الذي يحركه PoL. كما ذكرنا سابقا ، يمكن لمدققي Berachain توزيع جزء من مكافآتهم $BGT المكتسبة على مجمعات السيولة المعينة ، ويمكن للمستخدمين الذين يتلقون هذه الرموز المميزة $BGT deleGate.io مرة أخرى إلى المدققين لتعزيز مكافآت الكتلة بشكل أكبر. ومع ذلك ، فإن مخصصات Berachain $BGT تقتصر فقط على المجمعات على DEX الرسمي الخاص بها ولم تفتح بعد المنافسة لبروتوكولات DeFi الأخرى. وبالتالي ، فإن معظم الأموال الموجودة حاليا في Berachain تتراكم فقط $BGT تحسبا لذلك. بمجرد فتح الشبكة $BGT تخصيصات لتجمعات أخرى ، سيتم تنشيط دولاب الموازنة PoL حقا. وهكذا ، في حين أن نمو النظام البيئي في Berachain يتخلف حاليا عن السلاسل الأخرى ، يمكن أن تحدث مرحلة نمو هائلة بمجرد تفعيل آلية PoL بالكامل.

استنتاج

تستخدم Berachain آلية PoL لمعالجة تحديات السيولة التي تواجهها معظم سلاسل الكتل العامة ، مما يمكنها من التغلب بسرعة على مرحلة البدء البارد وتحفيز نمو النظام البيئي السريع. ومع ذلك ، بالمقارنة مع سلاسل الكتل الشعبية الناشئة الأخرى ، لا يزال أدائها غير كاف. ولا يزال يتعين ملاحظة ما إذا كانت بنيتها التحتية الأساسية قادرة على تحمل أحجام كبيرة من المعاملات بمجرد وصول النشاط على السلسلة إلى نطاق معين. بالإضافة إلى ذلك ، في حين أن تصميم دولاب الموازنة PoL يمكن أن يؤدي إلى ازدهار النظام البيئي ، إلا أنه قد يؤدي أيضا إلى انخفاض سريع إذا فشلت مكافآت الكتلة الموزعة من المدققين في تلبية طلب المستخدم. يمثل تحقيق التوازن بين مصالح جميع المشاركين في دولاب الموازنة هذا للحفاظ على نمو مستقر قضية حاسمة يجب على Berachain معالجتها في المستقبل. على الرغم من التحديات العديدة المقبلة ، توفر آلية PoL المبتكرة من Berachain حلا رائدا لمشاكل السيولة blockchain ، مما يجعل أدائها المستقبلي يستحق التوقع.