Uma Reflexão sobre Risco, Tempo e o Futuro do Dinheiro

Espero que o tópico de hoje não tenha pego você de surpresa. Porque a realidade deu um golpe duro na afirmação do título:

• Ouro, Em 16 de março, subiu brevemente acima de $3.000 por onça, estabelecendo um novo recorde histórico.
• Bitcoin, entretanto, depois de cair de seu pico de $102,000, despencou abaixo de $77,000 e agora está flutuando em torno de $84,000.

Com um contraste tão marcante, alguém poderia supor que o ouro é um ativo de refúgio melhor do que o Bitcoin. Mas deixe-me te perguntar—você está disposto a vender seu Bitcoin e comprar ouro agora? Pessoalmente, eu não faria isso, e aposto que você também não faria. Na verdade, não apenas os detentores de Bitcoin existentes estão relutantes em vender, mas novos investidores continuam a entrar no mercado em grande número. Dê uma olhada no gráfico abaixo.

A partir do gráfico acima, você descobrirá que mesmo quando o Bitcoin estava em uma baixa histórica de 78.000, ainda havia 330.000 novos endereços de Bitcoin naquele dia. Obviamente, por trás das contradições, deve haver segredos desconhecidos. Você tomou a decisão certa de não vender Bitcoin e comprar ouro, e hoje vou te contar o verdadeiro motivo por trás disso. Sem ser pretensioso demais, a resposta é apenas o título, menos o ponto de interrogação:

Bitcoin, o último refúgio seguro para os de longo prazo.

Claro, apenas dizer a você a resposta não é suficiente. Eu também devo lhe dizer a razão. Ao mesmo tempo, como uma coluna de ciência popular, eu também devo integrar conhecimento com ação. Então, no final, eu também lhe darei o caminho e o método para implementar este conceito. Se você acredita no longo prazo e não é o tipo de pessoa que quer enriquecer dependendo de negociações alavancadas, então por favor continue lendo.

Primeiro precisamos entender o que são ativos de refúgio?

1. O que são ativos de refúgio?

Como o nome sugere, ativos de refúgio são aqueles que conseguem manter ou até mesmo aumentar seu valor durante períodos de turbulência no mercado, incerteza econômica ou outros eventos que possam fazer com que investimentos tradicionais (como ações e títulos) diminuam de valor. Os investidores frequentemente veem esses ativos como um “porto seguro” para proteger sua riqueza de possíveis perdas durante momentos de risco.

Ativos tradicionais de refúgio geralmente compartilham as seguintes características principais:

1. Baixa Volatilidade ou Correlação Negativa: Um ativo de refúgio ideal permanece relativamente estável quando os mercados flutuam violentamente. Pode até ter uma correlação negativa com ativos de alto risco (como ações), o que significa que quando o mercado de ações cai, os ativos de refúgio tendem a subir, proporcionando uma proteção contra riscos.

2. Reserva de valor: Os ativos de refúgio devem ser capazes de manter seu valor a longo prazo, resistindo à erosão do poder de compra causada pela inflação. Os investidores priorizam sua capacidade de preservação de riqueza em vez de retornos elevados a curto prazo.

3. Alta liquidez: A capacidade de comprar e vender rapidamente a um preço razoável é crucial para ativos de refúgio, garantindo que os investidores possam ajustar seus portfólios de forma flexível quando necessário.

4. Desempenho Histórico Comprovado: Ativos que demonstraram repetidamente características de refúgio seguro durante crises financeiras passadas ou recessões econômicas tendem a ganhar mais confiança e aceitação entre os investidores.

Os três pilares dos ativos tradicionais de refúgio seguro:

1. Ouro: Como uma “moeda forte” há milênios, o status de porto seguro do ouro foi solidificado por seu aumento de 70 vezes em valor após o colapso do sistema de Bretton Woods em 1971. Sua escassez física (com uma estimativa de 205.000 toneladas extraídas globalmente) e propriedades anti-inflacionárias (com um retorno anual médio de aproximadamente 7,3% nos últimos 50 anos) o tornam uma escolha clássica durante crises financeiras.

2. Títulos do Governo: Pegue os títulos do Tesouro dos EUA, por exemplo. Sua reputação de 'livre de risco' é respaldada pela solidez de crédito do governo dos EUA. No entanto, até 2024, a dívida nacional dos EUA ultrapassou US$ 35 trilhões, e os rendimentos reais permaneceram negativos por 18 meses consecutivos, expondo os riscos inflacionários por trás dos chamados ativos 'seguros'.

3. Moedas de Refúgio: O dólar dos EUA domina as transações financeiras globais, representando 59% das reservas de câmbio durante a crise pandêmica de 2020. Enquanto isso, o iene japonês mantém seu status de refúgio devido às políticas de juros baixos do Japão (-0,1%), enquanto o franco suíço se beneficia das rígidas leis de sigilo bancário da Suíça.

No entanto, o ouro há muito tempo é considerado um ativo clássico de refúgio seguro. Ao longo da história, durante os períodos de queda do mercado de ações ou de risco geopolítico elevado, os investidores têm recorrido ao ouro, impulsionando seu preço. Embora o ouro em si não gere juros ou dividendos, sua escassez e reconhecimento histórico como reserva de valor o tornam um ativo crucial para preservar riqueza em tempos incertos.

Dito isto, à medida que os mercados financeiros continuam a evoluir e as preferências de risco dos investidores se diversificam, a definição de um "ativo porto seguro" também está mudando. Alguns ativos emergentes estão começando a demonstrar potencial de porto seguro em certas condições, mesmo que não se alinhem completamente com as características tradicionais de tais ativos. É precisamente por isso que estamos discutindo a relação entre o Bitcoin e a cobertura de riscos hoje.

A frase-chave no parágrafo anterior é "preferência de risco do investidor". Como cada investidor percebe e experimenta o risco de forma diferente, o que constitui risco varia de pessoa para pessoa. Por exemplo, eu não confio em negociações alavancadas para enriquecer, então as flutuações de preço do Bitcoin nunca foram um risco ou uma oportunidade para mim.

Então, o que significa risco para você?

2. A Relatividade do Risco

Agora, vamos adotar uma perspectiva mais ampla e examinar como o risco se manifesta de forma diferente em diferentes regiões e ao longo do tempo.

Imagine viver em diferentes países — sua percepção de risco variaria significativamente com base em seu ambiente. Por exemplo, durante a turbulência econômica do Zimbábue, a hiperinflação tornou a moeda nacional praticamente sem valor. Para os residentes locais, manter sua própria moeda era o maior risco, levando-os a converter seus ativos em moedas estrangeiras mais estáveis ou ativos tangíveis sempre que possível. Enquanto isso, em um país com uma economia estável como a Suíça, as pessoas tendem a se concentrar mais na preservação de riqueza a longo prazo do que no risco de depreciação da moeda a curto prazo.

Isso ilustra a relatividade espacial do risco—o mesmo ativo carrega diferentes níveis de risco, dependendo do ambiente econômico em que ele existe.

Da mesma forma, a passagem do tempo influencia profundamente nossa percepção de risco. Ativos antes considerados de alto risco podem, ao longo do tempo, ganhar aceitação no mercado e se tornar mainstream, enquanto ativos anteriormente considerados seguros podem mais tarde revelar novas vulnerabilidades à medida que as circunstâncias evoluem.

Por favor, dê uma olhada no gráfico acima. À primeira vista, você pode supor que tal correção acentuada deve estar relacionada ao Bitcoin ou outras criptomoedas. Mas, na realidade, não está — é ouro.

O status de refúgio seguro do ouro não é definitivo. Ao longo de diferentes períodos históricos, as flutuações de preço do ouro e sua eficácia como proteção foram influenciadas por uma variedade de fatores econômicos e políticos. Por exemplo, enquanto o ouro tem servido como um refúgio seguro confiável durante algumas recessões, houve outras vezes em que seu desempenho ficou aquém das expectativas.

Olhando para a perspectiva histórica mais ampla, você pode claramente ver que o ouro passou por correções significativas nas décadas de 1970, 1980 e 2010.

Então, se reformularmos nossa perspectiva em termos de tempo e espaço, o que os longo-prazistas de hoje devem fazer?

Primeiro, devemos reconhecer que um verdadeiro longo prazo não vê ganhar dinheiro como o objetivo final na vida. Em vez disso, todos nós nos esforçamos para buscar algo mais significativo. Fora do trabalho, escolho educar as pessoas sobre blockchain, enquanto você pode escolher um caminho diferente. Mas compartilhamos uma mentalidade comum - não queremos ser excessivamente consumidos por preocupações financeiras. Procuramos uma abordagem sustentável e de baixa manutenção para gerenciar nossos investimentos - uma que não exija perseguir altos retornos ou correr riscos desnecessários.

Dito isto, enquanto vivemos neste planeta, há um risco que permanece inescapável, não importa o quanto tentemos evitá-lo.

3. Riscos da Moeda Fiat

Moeda fiduciária, como o nome sugere, é dinheiro que deriva seu status legal do decreto do governo e é mandatado como meio de troca. As cédulas que usamos diariamente - como o dólar americano, euro e iene japonês - são todas moedas fiduciárias. Ao contrário das moedas históricas que eram lastreadas por commodities físicas como ouro ou prata, o dinheiro fiduciário moderno tem valor baseado unicamente na confiança das pessoas na instituição emissora (geralmente um banco central) e na força econômica da nação.

3.1 Depreciação

3.1 Depreciação

A falha fundamental da moeda fiduciária reside em seu mecanismo de oferta ilimitada. Para combater recessões econômicas, estimular o crescimento ou gerenciar a dívida nacional, os governos e bancos centrais frequentemente recorrem ao aumento da oferta de dinheiro. Embora a inflação moderada possa fornecer benefícios econômicos a curto prazo, a inflação persistente leva a uma contínua erosão do poder de compra.

Tomemos o dólar dos EUA como exemplo: após desvincular-se do ouro em 1971, seu poder de compra diminuiu em 98%. Em 2024, para lidar com a crise da dívida dos EUA, o Federal Reserve implementou flexibilização quantitativa, fazendo com que a oferta de dinheiro M2 disparasse 23%, enquanto a inflação real disparava para 8,5% - muito além da meta de política de 2%. Este "imposto inflacionário" está efetivamente criando um "buraco negro de tempo" de riqueza global, com o retorno real sobre os ativos em dinheiro permanecendo negativo por 18 meses consecutivos, resultando em uma perda implícita anual de poder de compra de 6,3%.

Ainda mais preocupante é o ciclo de feedback negativo entre a dívida soberana e a credibilidade da moeda fiduciária. A dívida soberana global disparou para 356% do PIB, enquanto a dívida nacional dos EUA ultrapassou US$ 35 trilhões, erodindo seu status de "livre de risco". O Banco do Japão agora detém mais de 52% dos títulos do governo japonês, contribuindo para um colapso de 15% no iene em relação ao dólar dos EUA. Esse processo de "monetização da dívida" está empurrando o sistema fiduciário para a beira do colapso.

Além da depreciação, há um risco ainda mais urgente para a soberania financeira pessoal: os bancos podem congelar ou restringir o acesso aos seus fundos a qualquer momento.

3.2 Controles de Capital e Congelamento de Fundos

Imagine trabalhar duro para acumular riqueza, seguramente armazenada em uma conta bancária sob sua propriedade legal. Em teoria, você deveria ter controle total sobre seu dinheiro. No entanto, na realidade, esse controle não é absoluto. Como intermediários financeiros, os bancos podem impor restrições ou até mesmo congelar contas em determinadas circunstâncias — seja devido a disputas legais, conformidade regulatória ou até mesmo erros bancários internos.

Essa controle indireta sobre fundos representa um risco significativo para os detentores de moeda fiduciária. Embora sua riqueza exista em forma digital, sua acessibilidade final depende de governos e instituições financeiras.

• 2013 Crise Bancária de Chipre: Para evitar um colapso do sistema financeiro, Chipre impôs rígidos controles de capital. Os limites diários de saque foram inicialmente limitados a €300. Mais chocante ainda, depositantes com mais de €100.000 viram até 60% de seus fundos confiscados, com uma parte convertida à força em ações bancárias. Essas medidas duraram quase dois anos, restringindo severamente a liberdade financeira dos cidadãos.
• 2011–2015 Controles Cambiais da Argentina: Para conter a fuga de capitais e a instabilidade econômica, a Argentina impôs rígidos controles cambiais, tornando quase impossível para pessoas e empresas comprarem dólares americanos. Isso levou a um próspero mercado negro de dólares e forçou os exportadores a estocarem produtos agrícolas até que as restrições fossem levantadas.
• Controlos de Capital na Islândia de 2008 a 2017: Após a crise financeira de 2008, a Islândia implementou controlos de capital por quase uma década para evitar grandes saídas de capital. Estas restrições limitaram as transações transfronteiriças e os movimentos de moeda estrangeira, temendo um colapso da coroa islandesa. Somente em 2017 é que estas medidas foram totalmente levantadas.
• 2017 Limites de Retirada na Venezuela: Em meio a uma crise econômica profunda, a Venezuela impôs severas restrições de retirada. Os caixas eletrônicos tinham um limite diário de retirada de apenas 10.000 bolívares, que valiam menos de $1 naquela época. Ainda pior, a escassez de dinheiro significava que as pessoas tinham que esperar em longas filas apenas para retirar 20.000 bolívares - uma quantia insuficiente para despesas diárias básicas.

Esses exemplos do mundo real destacam uma realidade crítica: sob o sistema fiduciário, os governos podem implementar controles financeiros drásticos durante crises econômicas ou políticas, restringindo ou até congelando contas bancárias pessoais para manter a estabilidade financeira ou alcançar objetivos políticos. Para investidores de longo prazo em busca de segurança financeira e autonomia, esse risco não pode ser ignorado.

Em casos extremos, se ocorrer uma crise financeira ou falência bancária, os depositantes podem enfrentar perdas substanciais. Embora exista um seguro de depósito, ele possui limites de cobertura e não pode garantir proteção total. Para aqueles que priorizam uma maior independência financeira e soberania pessoal, essa é uma preocupação séria. Agora, podemos responder à pergunta: Por que o Bitcoin é o ativo de refúgio superior para investidores de longo prazo?

4. Por que os Long-Termistas Deveriam Escolher Bitcoin

Na verdade, a primeira coisa que devemos excluir é a moeda fiduciária. Mesmo que seja o dólar dos EUA, o iene japonês ou o euro, você não deve escolhê-los.

4.1 Moeda Fiat vs. Bitcoin

Vimos que, no caso do dólar dos EUA, seu poder de compra diminuiu significativamente desde que foi desvinculado do ouro. Por outro lado, uma das características mais notáveis do Bitcoin é seu suprimento total fixo. O limite total de 21 milhões de moedas está incorporado em seu código subjacente e isso não pode ser alterado.

O mecanismo de fornecimento do Bitcoin é o primeiro contrato monetário matematicamente selado da história humana: a cada quatro anos, sua produção é reduzida pela metade, e o fornecimento total permanecerá em 21 milhões de moedas até o ano de 2140. Esse modelo deflacionário programado contrasta fortemente com a superemissão ilimitada de moeda fiduciária. Tomando 2024 como exemplo:

• Dólar Americano: O Federal Reserve expandiu seu balanço em 23% em resposta à crise da dívida dos EUA, a oferta de dinheiro M2 ultrapassou US$ 22 trilhões, e a taxa de inflação real disparou para 8,5%.
• Bitcoin: Após o quarto halving, sua taxa de inflação anual caiu para 0,9%, muito menor do que os 1,7% do ouro.

Como discutido anteriormente, existem riscos associados ao potencial congelamento de contas de moeda fiduciária. A característica de descentralização do Bitcoin mitiga efetivamente esse risco. A rede Bitcoin não é controlada por nenhuma entidade central única. Registros de transações são armazenados abertamente e transparentemente na blockchain. Ninguém pode adulterar ou congelar os ativos de Bitcoin dos usuários, a menos que o próprio usuário divulgue sua chave privada.

4.2 Títulos do Tesouro Vs. Bitcoin

A dívida do Tesouro, especialmente a dívida soberana como os Tesouros dos EUA, tem sido há muito tempo considerada um "ativo livre de risco" nos mercados financeiros. Essa percepção é baseada na solidez de crédito do país, com os investidores confiando que o governo será capaz de pagar os títulos que emite. Durante períodos de turbulência de mercado, o dinheiro tende a fluir para os títulos do Tesouro em busca de segurança.

No entanto, para os investidores de longo prazo de hoje, considerar títulos do governo como o ativo ideal de refúgio seguro requer mais reflexão cuidadosa, especialmente no ambiente econômico global atual, onde alguns dados e fatos revelam armadilhas potenciais escondidas por trás de crenças tradicionais.

Como mencionado anteriormente, tomando a dívida nacional dos EUA como exemplo, seu tamanho ultrapassou $35 trilhões em 2024. Essa enorme carga de dívida, juntamente com 18 meses consecutivos de rendimentos reais negativos, aponta para uma questão central: a dívida nacional ainda pode proteger efetivamente contra a inflação?

Taxas reais negativas significam que, após contabilizar a inflação, deter esses chamados 'ativos seguros' resulta em uma perda de poder de compra. Para investidores de longo prazo focados na preservação e crescimento do patrimônio, isso é claramente inaceitável.

Além disso, a carga global da dívida soberana atingiu 356% do PIB global, uma figura preocupante. Em alguns países, como o Japão, o banco central detém mais de 50% da dívida nacional, o que causou a taxa de câmbio do iene a cair. Essa tendência de "monetização da dívida" levanta questões sobre a segurança a longo prazo de ativos tradicionalmente considerados seguros. Para investidores de longo prazo, despejar capital significativo em ativos que podem estar em risco devido a uma crise da dívida soberana não é sábio.

Por outro lado, o Bitcoin, como um ativo digital descentralizado, deriva seu valor do crédito de nenhum país em particular. Embora apresente seus próprios riscos, oferece uma maneira de se desvincular do sistema financeiro tradicional. Essa característica pode ser particularmente atraente para investidores de longo prazo preocupados com os riscos associados à dívida soberana.

Claro, os títulos do Tesouro, como ativos de baixa volatilidade, podem oferecer estabilidade durante a turbulência do mercado a curto prazo. No entanto, para aqueles focados na preservação e crescimento do patrimônio nas próximas décadas, simplesmente buscar estabilidade a curto prazo pode não ser suficiente. O que esses investidores precisam são ativos que possam resistir à inflação a longo prazo e oferecer potencial de crescimento a longo prazo. Sob essa perspectiva, apesar da volatilidade do Bitcoin, sua escassez única e natureza descentralizada, juntamente com seu imenso potencial na economia digital, o tornam um ativo mais atraente como refúgio seguro a longo prazo do que os tradicionais títulos do Tesouro.

4.3 Ouro Vs. Bitcoin

Como observado anteriormente, o ouro teve um retorno anualizado de cerca de 7,3% nos últimos 50 anos, tornando-o um sólido armazenador de valor a longo prazo. No entanto, quando olhamos para o Bitcoin, seu desempenho a longo prazo se torna ainda mais impressionante.

De acordo com os dados de backtest de Curvo.eu (a partir de março de 2025):

• Nos últimos cinco anos: o retorno total do Bitcoin foi aproximadamente de 1067,5%, enquanto o do ouro foi de cerca de 88,8%. O retorno anual médio do Bitcoin foi de 63,5%, superando em muito os 13,5% do ouro.
• Nos últimos dez anos: o retorno total do Bitcoin foi impressionante 51.259,5%, em comparação com 142,7% do ouro. Em termos de retorno médio anualizado, o do Bitcoin foi de 86,7%, significativamente maior que os 9,3% do ouro.

Além disso, Nasdaqpublicou um artigo em setembro de 2024 observando que o Bitcoin foi o ativo com melhor desempenho global na última década, com um retorno anual médio de 693%, enquanto o ouro retornou apenas cerca de 5% durante o mesmo período.

Outro fator importante a considerar é a taxa de inflação do Bitcoin após o quarto halving. A taxa de inflação anual do Bitcoin é de apenas 0,9%, menos da metade da taxa do ouro de 1,7%. O fornecimento limitado do Bitcoin continuará a torná-lo cada vez mais escasso.

Além disso, a portabilidade e os custos de armazenamento são limitações significativas para o ouro. Manter grandes quantidades de ouro requer armazenamento físico, o que acarreta riscos de segurança e altos custos de armazenamento. O Bitcoin, por outro lado, existe digitalmente, pode ser armazenado em vários dispositivos eletrônicos e tem custos de armazenamento quase nulos. Também é facilmente transferível globalmente, uma enorme vantagem no mundo cada vez mais globalizado de hoje.

Além disso, o Bitcoin supera o ouro em termos de divisibilidade. O Bitcoin pode ser dividido em oito casas decimais (ou seja, satoshis), tornando transações e investimentos pequenos muito mais flexíveis e convenientes. O ouro, por outro lado, tem custos de transação e divisão mais elevados.

Mais importante, o Bitcoin, como um ativo digital nascido na era da Internet, oferece transparência e verificabilidade superiores. Todas as transações de Bitcoin são registradas em um blockchain público, acessível para verificação por qualquer pessoa, reduzindo significativamente o risco de fraude e falsificação. Em contraste, verificar a autenticidade e pureza do ouro às vezes pode ser desafiador.

Do ponto de vista da capitalização de mercado, embora o valor de mercado total do ouro ainda seja muito superior ao do Bitcoin, a taxa de crescimento do Bitcoin é impressionante. Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin está se aproximando de $2 trilhões, enquanto o valor de mercado estimado do ouro é cerca de $18,5 trilhões. De acordo com a Galaxy Research, espera-se que o valor de mercado do Bitcoin alcance 20% do valor de mercado do ouro até 2025, indicando fortes expectativas de mercado para o crescimento futuro do Bitcoin.

Finalmente, em termos de taxa de adoção, o ouro há muito tempo é aceito como um ativo maduro, enquanto o Bitcoin, como um ativo digital emergente, atualmente tem uma taxa de adoção de apenas 3%. Isso sugere que o Bitcoin tem um futuro muito mais amplo pela frente. Como mencionei em “Acima da Tendência, Entre Ciclos: Uma Reflexão Fria sobre o Momento de 'Correção' do Bitcoin,"uma taxa de adoção de 3% é comparável à internet em 1990, banco online em 1996 e mídia social em 2005."

Investidores de longo prazo escolhem Bitcoin não porque querem abandonar completamente o ouro, mas sim porque reconhecem que, no futuro, o Bitcoin pode ter um potencial maior do que o ouro no combate à desvalorização da moeda fiduciária, na proteção da riqueza pessoal e na aproveitando oportunidades na economia digital. Estamos dispostos a abraçar sua volatilidade em troca de retornos futuros potenciais.

Então, como os investidores de longo prazo devem abordar o Bitcoin? Certifique-se de ter o suficiente para despesas de subsistência e comece a Média de Custo em Dólares (DCA).

5. Por que o DCA é a Estratégia de Investimento para Investidores de Longo Prazo?

DCA, ou Dollar-Cost Averaging, é uma estratégia de investimento onde uma quantia fixa de dinheiro é investida em intervalos regulares (por exemplo, semanal ou mensalmente) para comprar um ativo específico, independentemente de seu preço.

Conforme discutimos, o Bitcoin, como um ativo emergente, tem uma volatilidade de preços muito maior em comparação com ativos tradicionais seguros como ouro ou títulos do governo. Embora tenhamos confiança no valor do Bitcoin a longo prazo, suas flutuações de preço a curto prazo são difíceis de prever. Para investidores de longo prazo, o objetivo não é capitalizar em oscilações de mercado a curto prazo, mas sim focar em retornos de longo prazo ao longo dos próximos anos ou até décadas. Nesse contexto, a estratégia de DCA se torna especialmente importante e eficaz.

O benefício mais imediato do DCA é que ele alivia a pressão de tentar "cronometrar o fundo". Ninguém pode prever com certeza o ponto mais baixo do mercado - até mesmo os traders profissionais muitas vezes cometem erros. Os investidores de longo prazo entendem isso e priorizam as tendências de longo prazo sobre a volatilidade de curto prazo. Com o DCA, eles não precisam adivinhar quando o mercado atingirá o fundo; eles simplesmente seguem um plano definido e investem consistentemente.

Além disso, o DCA ajuda a superar os preconceitos emocionais comuns. Durante as altas do mercado, os investidores frequentemente compram com medo de perder, enquanto durante as quedas, podem entrar em pânico e vender. A abordagem de investimento regular do DCA ajuda os investidores a permanecerem calmos e racionais, evitando a influência de emoções de curto prazo, o que torna mais fácil aderir a uma estratégia de longo prazo.

Com base em dados de 2015-2025:

• $100 por mês DCA: Investimento total de $12,000, valor final de $111,000, com um retorno anualizado de 25%.
• Índice S&P 500 DCA no mesmo período: Valor final de apenas $21,000, com retorno anualizado de 9.8%.

Essa diferença decorre das características de crescimento exponencial do Bitcoin. O DCA (Média de Custo em Dólares) no ecossistema do Bitcoin funciona como um 'arbitragem espaço-tempo' — trocando a taxa de depreciação da moeda fiduciária pelo prêmio de escassez do Bitcoin.

Analisando as tendências históricas de preços do Bitcoin, podemos ver que, apesar de passar por correções significativas, sua tendência de longo prazo continua a ser ascendente. Se um investidor tivesse seguido consistentemente a estratégia de DCA desde o início do Bitcoin, independentemente de quantas vezes o preço foi "cortado pela metade", seus retornos finais teriam sido substanciais. Claro, o desempenho passado não garante resultados futuros, mas a essência da estratégia de DCA está em diversificar o risco e minimizar o impacto de cronometrar uma única compra nos retornos de longo prazo.

Para investidores de longo prazo, o que buscamos é uma estratégia de investimento “definir e esquecer”. Não queremos gastar tempo e energia excessivos analisando e prevendo o mercado. A estratégia de DCA se alinha perfeitamente com essa necessidade. Uma vez estabelecido o plano de investimento, ele pode ser executado automaticamente em intervalos regulares, exigindo um esforço mínimo. Isso permite que os investidores redirecionem mais tempo e energia para atividades mais significativas, como desenvolvimento de carreira, vida familiar ou contribuições sociais.

Portanto, o DCA é, sem dúvida, uma estratégia de investimento ideal para investidores de longo prazo que acreditam no valor a longo prazo do Bitcoin e desejam se envolver com o mínimo de problemas. Você pode se perguntar, o que deve ser feito com o dinheiro que não foi investido em Bitcoin? É simples — converta-o em stablecoins USD.Aqui está um tutorial baseado em zero sobre stablecoins.

No mercado de criptomoedas, o DCA já é um serviço relativamente maduro, com vários métodos disponíveis. Se você deseja comprar Bitcoin diretamente em uma exchange centralizada e enviá-lo para uma carteira fria, aqui estão dois tutoriais com base zero: um sobrecomo comprar Bitcoin, e o outro emcomo enviar Bitcoin para uma carteira fria.

O que eu recomendo é o Projeto ARP2 de “Airdrop Reference.Com este projeto, você não só pode investir em Bitcoin, mas também se beneficiar do rebalanceamento automático, que proporciona retornos adicionais.Para operações detalhadas, consulte aqui.

ARP2 ainda oferece um retorno de 43.77% mesmo quando o Bitcoin experimentou uma queda significativa. A única desvantagem deste projeto é que você precisa completar manualmente cada investimento.

Conclusão: O Despertar do Valor Através das Dimensões do Tempo

Na épica monetária da civilização humana, o ouro levou milhares de anos para forjar o 'templo de valor', as moedas fiduciárias teceram a 'ilusão de fluxo' com crédito nacional, e o Bitcoin está reconstruindo a 'Torre de Babel digital' com matemática e código. O debate sobre ativos porto seguro é fundamentalmente uma batalha entre a natureza humana e o tempo — ouro representa a antiga crença na escassez física, enquanto o Bitcoin aponta para um consenso futuro sobre absolutos digitais.

Para os longos prazos, a escolha nunca se resume apenas à substituição de ativos, mas a uma redefinição da soberania monetária. Quando o “imposto inflacionário” das moedas fiduciárias erode a riqueza e as “correntes geográficas” do ouro limitam a liquidez, o Bitcoin oferece uma terceira via para os indivíduos combaterem os riscos sistêmicos por meio da transparência do “o código é a lei” e do controle de “a chave privada é a soberania.”

A história mostrou repetidamente que a verdadeira aversão ao risco não se trata de fugir da volatilidade, mas de ancorar o futuro. Assim como o tempo eventualmente exporá a futilidade de todas as bolhas, também revelará a verdadeira luz do valor duradouro. Bitcoin, uma rede descentralizada baseada em matemática e impulsionada por consenso, está provando seu potencial para superar os ativos tradicionais de refúgio, com sua escassez, verificabilidade e crescente adoção resistindo ao teste do tempo.

Escolher Bitcoin não é uma aposta de curto prazo, mas uma crença no futuro. Representa uma nova perspectiva sobre a riqueza — uma que não depende de autoridade centralizada, mas devolve o controle do valor ao indivíduo. Para aqueles de nós que são longo prazo, não dispostos a desperdiçar nossas vidas perseguindo riquezas fugazes, o Bitcoin pode ser a chave para desbloquear o valor futuro.

Vamos zarpar com a paciência do tempo como nossa vela e o longo prazo como nosso leme, rumo a uma costa mais independente e segura de riqueza. (Este artigo é encaminhado da conta pública do WeChat Airdrop Reference, ID do WeChat: ktckok)

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