Tras el anuncio de alto perfil de Trump sobre una reserva estratégica de criptomonedas, el rendimiento del mercado ha sido decepcionante, sin embargo, esto no ha impedido que las instituciones financieras tradicionales tomen medidas. Después de que la SEC aprobara aplicaciones en febrero de importantes empresas financieras de EE. UU. para LTC, DOGE, SOL, y XRPLos ETFs, el apoyo político adicional y la flexibilización regulatoria por parte de la SEC han llevado a un aumento en el desarrollo de ETFs de altcoin esta semana.

Últimas Altcoins con solicitudes de ETF

En los EE. UU., el proceso de solicitud de un ETF sigue una secuencia específica: primero, el emisor presenta un formulario S-1/S-3, seguido por el intercambio que presenta un formulario 19b-4. La solicitud luego entra en un período de comentarios públicos, después de lo cual la SEC revisa y brinda comentarios antes de tomar una decisión final. Todo el proceso suele tardar de 6 a 8 meses, dependiendo del progreso de la revisión de la SEC. A continuación se muestra una lista de solicitudes de ETF de altcoin recientes, junto con su rendimiento en el mercado en los últimos 30 días, clasificadas por fecha de solicitud.

ADA（Cardano）

El 25 de febrero, la SEC aceptó oficialmente una solicitud de NYSE Arca en nombre de Grayscale para cotizar un ETF al contado de Cardano ADA (Cardano). Presentado originalmente el 10 de febrero, el ETF será custodiado por Coinbase Custody Trust Company, y BNY Mellon se encargará del servicio y la administración de los activos.

El 2 de marzo, Trump mencionó ADA en una publicación en redes sociales sobre reservas estratégicas de criptomonedas, desencadenando un aumento del 70% en el precio ese día.

DOT (Polkadot)

El 25 de febrero, Nasdaq presentó una solicitud 19b-4 para el Grayscale Polkadot Trust ETF.

HBAR (Hedera)

El 24 de febrero, Nasdaq presentó una solicitud 19b-4 para un ETF de HBAR en nombre de Canary Capital, seguido por una presentación el 4 de marzo para el ETF de Hedera de Grayscale.

Hedera a menudo se ve como un activo criptográfico subestimado, y el potencial lanzamiento de un ETF de HBAR spot ha generado entusiasmo. Valour Funds también ha solicitado listar un HBAR staking ETP en el European Euronext Exchange, mientras que la solicitud de ETF spot de Canary Capital en EE. UU. ha alimentado aún más la anticipación del mercado, especialmente dada la evolución del panorama regulatorio posterior a las elecciones.

AXL（Shoulders）

El 6 de marzo, Canary Capital presentó una solicitud S-1 para un ETF AXL.

Además, el ex jefe legal de Coinbase, Brian Brooks, se ha unido al nuevo Consejo Asesor Institucional de Axelar, enfatizando la coordinación regulatoria y la adopción institucional.

Informes anteriores indicaron que Canary Capital lanzó el Fideicomiso Canary AXL, el primer fideicomiso de inversión centrado en protocolos universales de interoperabilidad blockchain, con el token nativo de Axelar. Este fideicomiso tiene como objetivo proporcionar a los inversores institucionales acceso a la tecnología de interoperabilidad entre cadenas, integrando ecosistemas Web3 como XRP Ledger, Hedera, Stellar, TON, Sui, Solana y Bitcoin.

APT（Apts）

El 6 de marzo, Bitwise presentó oficialmente una solicitud S-1 a la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC) para registrar un posible ETF de Aptos, marcando el primer paso hacia el lanzamiento de un ETF de Aptos en los EE. UU..

Aptos, en colaboración con importantes empresas de gestión de activos, está trabajando para lanzar un ETF listado en EE. UU., convirtiéndose en uno de los pocos protocolos blockchain en todo el mundo en lograr este hito.

Antes de esto, en noviembre de 2024, Bitwise ya había lanzado el Aptos Staking ETP en la Bolsa de Valores Suiza, lo que permite el staking de tokens Aptos.

¿Cómo ha rendido el ETF de Ethereum desde su aprobación?

El ETF de Ethereum se lanzó oficialmente en los mercados de capital de EE. UU. el 23 de julio del año pasado, con Ethereum cotizando alrededor de $3,200 ese día. Los datos del mercado muestran que en los seis meses desde su lanzamiento, el ETF de Ethereum ha experimentado una entrada neta de $2.76 mil millones, que es aproximadamente equivalente a que Wall Street compre casi el 1% del suministro total de Ethereum. Sin embargo, el precio de Ethereum ha caído a alrededor de $2,300.

Esta caída se debe en parte a que Grayscale continúa vendiendo acciones de ETF de Ethereum, convirtiéndose en el mayor vendedor del mercado, lo que ha suprimido el crecimiento del precio de Ethereum. Además, Ethereum se ve más afectado por las ventas masivas de ballenas en comparación con Bitcoin, y todavía está en el proceso de absorber la presión de venta potencial de grandes tenedores.

En el lado positivo, la entidad afiliada a Trump, World Finance Liberty, ha estado acumulando consistentemente Ethereum. La Flujos netos de ETFy la compra institucional por entidades vinculadas a Trump sugiere que en un entorno de mercado progresivamente desregulado, los inversores a largo plazo siguen siendo optimistas sobre Ethereum.

Por extensión, si los ETF de altcoins mencionados anteriormente reciben la aprobación en 2025, estos ETF pueden proporcionar una puerta de entrada para las corrientes de capital tradicionales. Sin embargo, esto no significa necesariamente que estas altcoins experimenten un aumento significativo de precios.

ETF de criptomonedas 2.0 bajo el liderazgo de Trump

Al observar la historia de los ETFs de criptomonedas, queda claro que el regreso de Trump a la Casa Blanca ha sido un importante factor alcista para el mercado. El analista de Bloomberg Eric Balchunas señaló que antes de la victoria electoral de Trump, la probabilidad de aprobación para todas las solicitudes de ETF de criptomonedas, excepto Litecoin, se mantenía por debajo del 5%. Sin embargo, a medida que estas solicitudes avanzan en el proceso de aprobación y se acercan las fechas límite de decisión de la SEC, se espera que la probabilidad de aprobación de los ETF de criptomonedas continúe aumentando.

Lectura relacionada: "Perspectivas de Coinbase para 2025: Más ETFs de criptomonedas en el horizonte; las stablecoins siguen siendo la 'aplicación asesina'"

¿Qué impacto tendrá esto en el mercado de criptomonedas?

Los analistas de Bloomberg predicen que la SEC tomará una decisión sobre los ETF propuestos de altcoin para octubre de este año. Si se aprueban múltiples ETF de altcoin sucesivamente, es probable que un sentimiento positivo continuo atraiga a más inversores conservadores e institucionales, remodelando la estructura de inversores del mercado. En este entorno político, el mercado de criptomonedas podría experimentar una mayor liquidez, apreciación de precios y cambios estructurales en la demografía de los inversores. Además, la aprobación de más productos ETF aportaría más capital al mercado de criptomonedas, mejorando aún más la liquidez y reduciendo la volatilidad de precios.

Además, debido a la existencia de arbitraje regulatorio, los ETF aprobados por los EE.UU. podrían desencadenar una adopción similar en otros países y regiones. Esta tendencia podría acelerar la adopción global de criptomonedas, especialmente en jurisdicciones con regulaciones más laxas, donde la adopción de cripto podría experimentar un rápido crecimiento. La convergencia de políticas globales sobre los ETF no solo reduciría los costos de cumplimiento para las transacciones transfronterizas, sino que también disminuiría las preocupaciones de los inversores sobre los riesgos legales, fomentando una mayor participación institucional y minorista. Esto podría acelerar la transición de las criptomonedas de activos de nicho a instrumentos financieros convencionales, fortaleciendo aún más su papel en la economía global.

A medida que la administración Trump continúa apoyando la industria de criptomonedas, varios estados de EE. UU. están gradualmente presentación de la legislación de la "reserva estratégica de bitcoins"Con los republicanos controlando tanto la Cámara como el Senado, el Congreso podría potencialmente aprobar legislación procripto. Si se promulga dicha legislación, las criptomonedas podrían ser reconocidas como una nueva clase de activo, separada tanto de los valores como de las materias primas. Esto sería un hito histórico para el mercado de cripto.

¿Qué otros altcoins podrían solicitar ETFs?

A medida que la administración Trump continúa aliviando las regulaciones criptográficas, 2025 podría ver un aumento en las solicitudes de ETF de altcoin. Institucional pronósticosSe sugiere que la creciente demanda de ETFs de criptomonedas podría llevar sus activos totales en América del Norte más allá de los de los ETFs de metales preciosos, lo que haría que los ETFs de criptomonedas sean la tercera clase de activos más grande en la industria de ETF de $15 billones, siguiendo solo a acciones y bonos.

Las altcoins estrechamente vinculadas al ecosistema financiero de EE. UU. tienen más probabilidades de obtener aprobación. Por ejemplo, ONDO (Ondo Finance), un protocolo líder de activos del mundo real (RWA) que tokeniza bonos del Tesoro de EE. UU. y otros activos tradicionales, podría estar entre los primeros en recibir la aprobación de ETF para bonos del Tesoro tokenizados. Esto posicionaría a ONDO como una puerta de entrada clave para las instituciones tradicionales que buscan asignar fondos a los criptoactivos. Además, si la Ley FIT21 se aprueba este año, estableciendo una "exención de protocolo descentralizado" de las leyes de valores, los tokens DeFi con sede en EE. UU., como UNI (Uniswap), MKR (MakerDAO) y AAVE (Aave), podrían incorporarse rápidamente al sistema financiero tradicional, aumentando significativamente su adopción en productos de inversión regulados.

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