2025-12-08 15:26:23

La semaine la plus explosive de l’année pour les banques centrales est sur le point d’arriver, sens-tu l’odeur de la poudre ?

Cette fois, une baisse de 25 points de base par la Fed semble quasiment acquise, la probabilité a déjà grimpé à 88 %. Mais ce qui retient vraiment le souffle du marché, ce sont les rumeurs de reprise du programme d’achats d’actifs. Un expert de la Fed de New York, Cabana, a lâché : Powell pourrait annoncer en janvier un volume d’achats mensuel de 45 milliards de dollars — qu’est-ce que ça signifie ? La contraction du bilan, le (QT), toucherait à sa fin, et la machine d’expansion du bilan serait relancée.

La liquidité s’apprête à être injectée massivement.

Ce qui est encore plus inhabituel, c’est que la Fed n’est pas seule dans ce spectacle. Bank of America, UBS tiennent le même discours, et des responsables de la Fed de New York comme Williams rappellent à plusieurs reprises que les « réserves se resserrent ». Les taux du marché repo butent fréquemment sur leur plafond, le voyant d’alerte de la tension de liquidité est déjà allumé.

Dans le même temps, les banques centrales d’Australie, du Canada et de Suisse doivent également annoncer leurs décisions. Au Japon, c’est encore plus explosif — le gouverneur de la banque centrale, Kazuo Ueda, affiche une posture nettement hawkish, les anticipations de hausse des taux ont grimpé à 90 %, et le rendement des obligations d’État japonaises vient d’atteindre un record de 17 ans. Il faut savoir que si les opérations de carry trade sur le yen commencent à se dénouer, les obligations et les actions américaines pourraient bien vaciller.

Voici donc la question : la Fed va-t-elle simplement faire une baisse de taux de routine, ou s’apprête-t-elle à lancer un « QE 2.0 » ? Si le Japon relève vraiment ses taux, cela va-t-il déclencher une réaction en chaîne sur tous les marchés obligataires mondiaux ? Réponse mercredi.

Pour la suite, le sort de l’ETH, du SOL, du ZEC et d’autres cryptos dépendra probablement de la façon dont ce bouleversement macroéconomique se déroulera.

ETH7.99%

SOL6.04%

ZEC7.14%

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alpha_leaker

· Il y a 13h

Tension ? Ce n’est pas juste de la tension, ça va carrément exploser ! QT va se terminer, ça veut dire quoi ? L’ère de l’argent facile va revenir ? Je dois vite vérifier mes positions.

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LuckyHashValue

· 12-08 15:54

Putain, la politique de resserrement du QT va déjà se terminer ? C’est un vrai camouflet par rapport à ce qu’ils disaient avant, mort de rire. Si le Japon ose vraiment relever ses taux, est-ce que la clôture des positions d’arbitrage ne risque pas de faire exploser les actions US ? On verra la vérité mercredi, ceux qui osent encore entrer sur le marché maintenant sont vraiment des durs. Cette fois, c’est vraiment un combat de géants entre banques centrales, le marché va devoir boire du sang. La Fed, leur scénario est vraiment perché, annoncer 45 milliards de dollars de rachats d’actifs comme ça, c’est pas un peu léger ? Ça fait combien de temps qu’on parle de la pénurie de réserves, et là soudain, ils veulent injecter de la liquidité ? L’appréciation du yen va causer des remous, les rendements obligataires US vont devenir fous aussi. Pour la crypto, tout dépend de la macro, est-ce qu’ETH va rebondir cette semaine ? Le QE 2.0 arrive, le déluge de liquidités n’est peut-être plus très loin.

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GateUser-7b078580

· 12-08 15:49

Les données montrent une probabilité de baisse des taux de 88%... mais QT va-t-il vraiment s’arrêter ? Attendons de voir les chiffres précis de mercredi avant de tirer des conclusions. En calculant le déficit de liquidité à l’heure, un mécanisme de 45 milliards de dollars n’est effectivement pas raisonnable, les mineurs en profitent trop. 90% de probabilité de hausse des taux au Japon ? Au moment du débouclage des arbitrages, l’ETH va vraiment trembler, un plus bas historique pourrait bien être tout proche. Problème ou pas, une fois la tendance identifiée, elle finira par s'effondrer. Soyons patients et attendons la publication des données.

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OnchainFortuneTeller

· 12-08 15:46

Mon dieu, encore un QE2.0, cette fois ils vont vraiment inonder le marché de liquidités ? Dès que le Japon augmente ses taux, les actions et les obligations américaines s’effondrent directement, et à ce moment-là, le marché crypto va encore suivre dans la tombe... Un programme d’achats d’actifs de 45 milliards ? C’est de la création monétaire pure et simple, l’inflation risque de repartir de plus belle. Rendez-vous mercredi pour en avoir le cœur net, je parie cinq USDT qu’il y aura une forte volatilité. Tiens, même le marché des pensions atteint sa limite, cette crise de liquidités est sérieuse. Si la liquidation du yen commence, personne ne sait si l’ETH pourra tenir le choc. Le resserrement quantitatif est vraiment sur le point de se terminer, on a l’impression que tout le marché attend ce moment. Si Powell sort vraiment ce coup-là, les stablecoins devront sûrement être surcollatéralisés.

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GasFeeTears

· 12-08 15:35

Ce ne sont que des discours éculés, ce qu'il faut vraiment regarder, c'est la direction des flux de capitaux. --- Dès que le Japon relève ses taux, les obligations américaines vont exploser, et à ce moment-là, la crypto devra encore suivre la chute. --- 45 milliards pour racheter des obligations ? Ça sent encore la planche à billets, franchement j'y crois pas. --- À chaque réunion intensive des banques centrales, il y en a qui crient au loup, et au final ? --- Mettre un point final au QT, ça a l'air bien, mais même si la liquidité arrive vraiment, le prix des cryptos ne montera pas forcément. --- Ueda est faucon, soit, mais c'est la fermeture des positions d'arbitrage sur le yen qui est vraiment excitante. --- On aura la réponse mercredi, pour l'instant tout ce qu'on dit ne sert à rien. --- J'ai l'impression que cet article cherche juste à faire le buzz, la réalité n'est sans doute pas aussi exagérée. --- Quand l'ETH baisse, personne ne regarde le macro, quand ça monte, tout le monde devient analyste des banques centrales. --- Mince, encore un pari macro où on ne sait même pas si on peut gagner de l'argent.

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