Retour et perspective sur le marché des cryptomonnaies de mars 2025

Points clés

• En mars, l'économie macroéconomique des États-Unis présente des caractéristiques de légère baisse de l'inflation, de résilience sur le marché de l'emploi, mais d'aggravation des divergences politiques. La pression sur l'inflation de base s'atténue partiellement, le marché du travail se refroidit modérément, et la Réserve fédérale maintient une position prudente. En ce qui concerne le rapport entre les politiques et le marché, la Réserve fédérale souligne un chemin "axé sur les données" pour équilibrer la rigidité de l'inflation et les attentes de baisse des taux, entraînant une volatilité accrue sur les marchés de capitaux.

• Le volume total des transactions sur le marché des cryptomonnaies continue de diminuer, avec une baisse de 12 % du volume moyen quotidien des transactions, et l'activité du marché s'affaiblit. Les nouveaux tokens populaires lancés en mars se concentrent principalement sur des projets écologiques et des tokens meme BSC, parmi lesquels Mubarak a connu une forte hausse en raison de mentions connexes, ce qui a alimenté la chaleur continue des memes BSC.

• En mars, les fonds des ETF BTC et ETH ont respectivement enregistré des sorties, avec un montant de sortie de 692 millions de dollars pour l'ETF BTC et de 410 millions de dollars pour l'ETF ETH. En même temps, le marché des cryptomonnaies a continué de croître, avec un total d'entrées de 2,67 milliards de dollars pour les stablecoins en mars, principalement grâce à la forte croissance de l'USDC.

• Le BTC a augmenté de 4,25 % la semaine dernière, avec un afflux net de 744,4 millions de dollars pour l'ETF BTC au comptant américain, montrant un regain de sentiment haussier, mais faisant face à une forte résistance à la moyenne mobile sur 50 jours. Les actifs en chiffrement tels que l'ETH et Solana montrent également des signes de rebond. S'ils parviennent à franchir des niveaux de résistance clés, une nouvelle hausse pourrait être envisageable.

• Les États-Unis annoncent l'inclusion du Bitcoin dans leurs réserves stratégiques nationales, marquant un tournant historique dans la réglementation des cryptomonnaies et pouvant entraîner un ajustement des politiques cryptographiques à l'échelle mondiale. Une plateforme de trading stimule la croissance continue des projets écologiques et MEME grâce à des campagnes de marketing puissantes et des fonctionnalités innovantes, attirant l'attention d'un grand nombre d'utilisateurs et d'investisseurs.

Aperçu macroéconomique

En mars 2025, l'économie macroéconomique américaine présente un tableau complexe de "relâchement de l'inflation, résilience de l'emploi, et élargissement des divergences politiques". Bien que l'inflation de base montre des signes de refroidissement, le niveau général des prix reste élevé. Le marché du travail demeure robuste, bien que la croissance de l'emploi ait légèrement ralenti, il n'y a pas de signes de fatigue. La Réserve fédérale fait face à des choix politiques plus complexes - elle doit à la fois surveiller le relâchement des conditions financières et prévenir le risque d'une résurgence de l'inflation. Dans ce contexte, le marché des capitaux connaît des fluctuations émotionnelles, et l'incertitude concernant les perspectives économiques reste élevée.

L'IPC de février a reculé à 2,8 % en glissement annuel, en hausse de 0,2 % par rapport au mois précédent, atteignant le taux de croissance le plus bas en près de trois mois. L'IPC de base a également légèrement diminué à 3,1 %, montrant que la pression sur les prix des services s'est atténuée. La Réserve fédérale maintient un ton prudent, soulignant qu'"il ne faut pas agir trop tôt avant que des preuves plus claires ne montrent que l'inflation reviendra à l'objectif de 2 %".

Le marché du travail continue de montrer sa résilience. En février, 151 000 nouveaux emplois ont été créés, bien que cela soit légèrement inférieur aux attentes du marché, c'est néanmoins supérieur aux 125 000 emplois ajustés de janvier, la situation globale de l'emploi reste robuste.

Dans l'ensemble, les données sur l'inflation sont inférieures aux attentes, offrant un répit au marché et à la Réserve fédérale. Bien que la tendance à la baisse soit claire, l'inflation reste "collante", et le chemin vers une réduction des taux d'intérêt ne doit pas être pris à la légère.

Depuis mars, l'émotion sur le marché boursier américain a fluctué. Au 28 mars, le S&P 500 a chuté de 4,4 % ce mois-ci, et le Nasdaq a baissé de 5,5 %. Les grandes actions technologiques ont subi un recul significatif.

marché des cryptomonnaies

À la date du 27 mars, le volume des transactions quotidiennes sur le marché des cryptomonnaies est globalement en baisse, et l'activité du marché continue de s'affaiblir. Le volume moyen des transactions quotidiennes est de 124,5 milliards de dollars, en baisse de 12 % par rapport à la période précédente. Le 20 mars, un bref afflux de fonds a été observé, ce qui a poussé le volume des transactions à rebondir, mais cela n'a pas pu créer une dynamique de croissance durable.

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est de 2,94 billions de dollars, en baisse de 4,85 % par rapport au mois dernier. Parmi cela, la part de marché de BTC est de 60,8 %, celle de l'ETH est de 8,5 %, et la part de marché de l'ETH continue de diminuer. Dans l'ensemble, la capitalisation fluctue entre 2,7 et 3,2 billions de dollars, sans formation d'une direction de rupture claire.

Parmi les jetons populaires lancés en mars, l'attention du marché se concentre sur les projets écologiques et les memes BSC. Mubarak a connu une flambée après avoir été mentionné à plusieurs reprises, relançant ainsi l'engouement pour les memes BSC. Par la suite, les memes BSC continuent de s'articuler autour de concepts connexes, ou s'appuient sur des interactions pertinentes pour attirer l'attention du marché.

Analyse des données en chaîne

En mars, 6,92 milliards de dollars de BTC ont été retirés de l'ETF. Le prix du BTC est passé de 84 373 dollars au début du mois à 87 460 dollars, soit une augmentation d'environ 3,6 %.

En mars, les sorties d'ETF ETH ont atteint 410 millions de dollars. Le prix de l'ETH est passé de 2237 dollars au début du mois à 2067 dollars, soit une baisse de 7,5 %.

En mars, les flux entrants de stablecoins s'élèvent à environ 2,67 milliards de dollars, principalement en provenance de l'USDC. La circulation de l'USDC a augmenté d'environ 3,41 milliards de dollars, représentant une part importante de l'expansion du marché des cryptomonnaies. En revanche, la circulation de l'USDT a diminué, avec une réduction de 597 millions de dollars.

Analyse des prix des actifs de chiffrement majeurs

Le BTC a augmenté de 4,25 % la semaine dernière, clôturant au-dessus de 86 000 dollars. La moyenne mobile sur 20 jours s'aplanit et le RSI est remonté dans la zone positive, indiquant que les haussiers ont momentanément l'avantage. Ce rebond devrait rencontrer une forte résistance à la moyenne mobile sur 50 jours (90 290 dollars).

Les haussiers de l'ETH tentent à nouveau de faire passer le prix au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours (2 057 dollars) et du point de rupture clé à 2 111 dollars. Si la percée est réussie, la paire ETH/USDT pourrait attaquer la moyenne mobile sur 50 jours (2 356 dollars) et défier davantage les 2 550 dollars.

SOL a franchi la moyenne mobile de 20 jours (135 dollars), indiquant que les haussiers tentent de riposter. Si le prix peut se maintenir au-dessus de la moyenne mobile de 20 jours, la paire de trading SOL/USDT pourrait grimper jusqu'à la moyenne mobile de 50 jours (158 dollars). Les baissiers s'efforceront de contrecarrer le rebond au niveau de la moyenne mobile de 50 jours, mais si les haussiers franchissent cette résistance, cela pourrait entraîner une nouvelle flambée jusqu'à 180 dollars.

Événements marquants de ce mois

Les États-Unis ont annoncé l'inclusion du bitcoin dans leurs réserves stratégiques nationales et ont signé un décret administratif pour établir un groupe de travail sur les actifs numériques, visant à faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies". Ce plan a suscité une vive réaction sur le marché, le bitcoin ayant un temps dépassé 95 000 $. Bien que les États-Unis n'aient pas directement acheté de bitcoin à court terme, cette politique marque un tournant historique dans la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, propulsant les actifs cryptographiques vers un statut d'instrument financier légal et incitant d'autres pays à réévaluer leurs stratégies de réserve en cryptomonnaies.

Une plateforme de trading stimule la croissance rapide de l'écosystème associé grâce à des activités de marketing à fort trafic et à une narration puissante. L'interaction sur les réseaux sociaux du fondateur de la plateforme a entraîné plusieurs projets MEME sur la chaîne. La plateforme a également lancé de nouvelles fonctionnalités et activités pour maintenir la chaleur du marché, telles que des transactions sans frais et des événements IEO exclusifs, attirant ainsi les utilisateurs à investir des fonds dans le portefeuille de la plateforme afin de réaliser un flux d'actifs sur la chaîne.

Perspectives du mois prochain

Les États américains ont réalisé des progrès significatifs dans l'adoption de la législation sur le bitcoin. En mars, plus de 20 États ont proposé ou examiné des projets de loi sur les réserves de bitcoin, concernant l'allocation des fonds publics, les incitations fiscales et les cadres réglementaires. L'adoption de ces projets de loi permettra aux États d'investir une partie des fonds publics dans des actifs numériques tels que le bitcoin, avec un investissement total prévu de plus de 23 milliards de dollars.

Certain actifs de chiffrement pourraient devenir des objets d'attention sur le marché, attirant l'attention grâce à des spéculations et des événements constants, en particulier lors des moments clés liés à l'approbation des ETF. Les actifs associés à certains projets, tels que TRX, ONDO, MOVE, ENA, LINK et AAVE, ont une capitalisation boursière relativement faible et sont très volatils, montrant un haut degré de spéculation. La dynamique des positions des projets concernés déclenche souvent de fortes fluctuations des prix de ces jetons, c'est pourquoi le développement futur de ce type d'actifs pourrait devenir le centre d'attention du marché.