Gate Finance décentralisée quotidien (14 novembre ) : TVL en dessous de 130 milliards de dollars ; Babylon a terminé une mise à niveau majeure du Mainnet.

Le 14 novembre, bien que la fermeture du gouvernement américain soit terminée, le marché des cryptomonnaies a subi une forte vente à découvert en raison de la baisse de la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) en décembre. Le BTC est tombé en dessous du seuil psychologique de 100 000 dollars, à 97 000 dollars ; l'ETH est retombé à 3 200 dollars ; la TVL DeFi totale est tombée à 127,816 milliards de dollars, avec une baisse de 2,89 % sur 24 heures, et plus de 700 millions de dollars ont été liquidés sur l'ensemble du réseau en 24 heures. Les protocoles principaux ont généralement reculé, avec des baisses de plus de 9 % pour Lido, EigenLayer et ether.fi. Le volume des transactions DEX sur 24 heures est d'environ 15,017 milliards de dollars, en baisse de 11,12 % par rapport à la période précédente, montrant un sentiment de marché à court terme plutôt baissier. Les points chauds du marché sont concentrés sur les événements de sécurité des protocoles, les ajustements de l'économie des jetons et les avancées en matière de conformité réglementaire.

Aperçu du marché DeFi

(Source : DeFiLlama)

TVL DeFi sur l'ensemble du réseau : Aujourd'hui (14 novembre), la fermeture du gouvernement américain est enfin terminée. Cependant, avec la probabilité de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (FED) en décembre, le marché des cryptomonnaies subit à nouveau une forte chute, avec plus de 700 millions de dollars liquidés en 24 heures. Le BTC passe sous le seuil psychologique de 100 000 dollars, se situant actuellement autour de 97 000 dollars ; l'ETH retombe à 3 200 dollars ; le TVL DeFi sur l'ensemble du réseau tombe en dessous de 130 milliards de dollars, actuellement à 127,816 milliards de dollars, avec une baisse de 2,89% sur 24H.

DEX volume sur 24 heures : environ 15,017 milliards de dollars, en baisse de 11,12 % par rapport à la semaine précédente, les trois premiers sont : PancakeSwap (3,004 milliards de dollars), Uniswap (2,938 milliards de dollars), HumidiFi (800,78 millions de dollars).

Protocoles populaires et performances sur la chaîne

En termes de TVL, les données des dix premiers protocoles de Finance décentralisée sont les suivantes :

(Source : DeFiLlama)

Parmi ceux-ci, les données des protocoles les mieux classés sont :

Aave : TVL d'environ 33,446 milliards de dollars, baisse de 3,59 % sur 24 heures ;

Lido : TVL d'environ 27,649 milliards de dollars, chute sur 24 heures de 9,59 % ;

EigenLayer : TVL d'environ 13,297 milliards de dollars, baisse de 9,30 % sur 24 heures ;

Spark : TVL d'environ 9,142 milliards de dollars, baisse de 4,23 % sur 24 heures ;

Ethena : TVL d'environ 8,355 milliards de dollars, baisse de 1,35 % sur 24 heures ;

ether.fi : TVL d'environ 77,48 milliards de dollars, baisse de 9,73 % en 24 heures.

De plus, les dix premiers projets en termes de frais de protocole au cours des dernières 24 heures sont les suivants :

(Source : DeFiLlama)

Parmi eux, les frais de protocole d'Ethena au cours des dernières 24 heures s'élèvent à 7,46 millions de dollars, se classant troisième, juste derrière Tether (23,46 millions de dollars) et Circle (7,90 millions de dollars) ; les frais de protocole d'Hyperliquid au cours des dernières 24 heures s'élèvent à 4,94 millions de dollars, se classant quatrième ; Jupiter se classe cinquième avec 3,71 millions de dollars.

Synthèse des nouvelles du projet

1. L'analyste en cryptographie Specter a déclaré dans un article que des enquêtes sur la chaîne montrent que BTX Capital et sa fondatrice Vanessa Cao pourraient être impliqués dans la manipulation des prix de plusieurs jetons sur Hyperliquid, y compris POPCAT et TST, et ont réalisé des bénéfices grâce à un avantage financier considérable. Le 12 novembre, les attaquants ont placé un mur d'ordres d'achat d'environ 25 millions de dollars lorsque le prix de POPCAT était d'environ 0,21 dollar, en utilisant plus de 26 portefeuilles pour créer une fausse impression de forte demande avant de retirer leurs ordres, ce qui a entraîné de nombreuses liquidations. L'incident a entraîné une perte de 4 millions de dollars de la part des attaquants en collatéral, et HLP a perdu 4,9 millions de dollars. Specter pense que la raison pour laquelle les attaquants ont pu supporter de lourdes pertes pourrait être due à leur vente à découvert de ce jeton sur une plateforme d'échange centralisée.

Les flux de fonds sur la chaîne pointent davantage vers BTX Capital. Les portefeuilles impliqués dans la manipulation de TST, le portefeuille de recharge Bybit et l'adresse multi-signatures sont tous directement liés au portefeuille officiel de BTX Capital et au portefeuille public de VanessaCao vanessacao.eth. Les flux de fonds montrent qu'ils peuvent facilement mobiliser des fonds importants pour manipuler les prix. Specter indique que BTX Capital pourrait également avoir manipulé des jetons récemment volatils comme ZEREBRO, JELLYJELLY, HIFI, et soupçonne que des méthodes similaires pourraient être appliquées à ZEC.

2. Un portefeuille multi-signatures officiel de WLFI a transféré 166,6 millions de jetons WLFI (environ 23,74 millions de dollars) vers 7 portefeuilles, chaque portefeuille recevant environ 23,8 millions de jetons WLFI.

3. Le protocole de staking liquide de l'écosystème Cosmos, Drop Protocol, a annoncé qu'en raison de la direction actuelle de l'écosystème et des conditions du marché, son chemin de développement durable n'est pas viable. Après évaluation, il procédera à une cessation d'activité ordonnée. Le processus de cessation sera responsable et transparent, prenant en compte les intérêts de toutes les parties. Une partie des actifs de Drop a encore des applications actives dans le domaine DeFi et fera de son mieux pour garantir la continuité des services dans les domaines à forte adoption. De plus, Drop ne poursuivra plus les événements de génération de jetons (TGE) et les airdrops liés au plan Droplets, mais explore la possibilité de distribuer des revenus du protocole aux participants de ce plan en guise de retour. Les modalités de distribution et les détails de la demande seront annoncés séparément. Actuellement, Drop entre dans une phase de transition stable, tous les dAssets y sont inclus, dTIA et deINIT cesseront progressivement leurs services, les retraits seront ouverts et un calendrier sera annoncé à l'avance, dATOM et dNTRN continueront à bénéficier de soutien.

4, L'équipe officielle de Sui a publié un rappel sur la plateforme X, indiquant que le compte X du protocole de staking liquide Aftermath de l'écosystème Sui a été volé. Veuillez ne pas effectuer d'opérations avec ce compte avant le rétablissement officiel.

5, selon The Block, le PDG de DEX Labs, Aditya Palepu, a révélé que DerivaDEX, géré par DAO, a obtenu une licence de la Bermuda Monetary Authority, qui est la première licence liée à un DAO délivrée par la Bermuda Monetary Authority.

Il est rapporté que DerivaDEX est une plateforme de trading de dérivés décentralisée axée sur les utilisateurs institutionnels, qui devrait être lancée d'ici la fin de l'année. Ce protocole a été conçu par des experts de DRW et de Consensys, et a reçu le soutien de fonds de capital-risque tels que Dragonfly, CMS Holdings, Electric Capital et Polychain.

6, Selon des sources officielles, le protocole de mise en gage de Bitcoin Babylon a achevé une mise à niveau majeure de son réseau principal, apportant deux ajustements clés au modèle économique du jeton BABY, et a lancé une fonction pratique d'extension de la durée de mise en gage de BTC. Parmi eux, le taux d'inflation annuel de BABY a été réduit de 8 % à 5,5 %, avec une réduction de la quantité frappée chaque année de 250 millions de jetons, améliorant ainsi la durabilité du modèle économique du jeton. De plus, un mécanisme de mise en gage conjoint a été introduit, permettant aux utilisateurs qui mettent en gage à la fois BTC et BABY de recevoir des récompenses plus élevées, renforçant les intérêts liés à l'écosystème. En outre, la fonction d'extension de la durée de mise en gage de BTC permet aux utilisateurs d'allonger la période de verrouillage sans lever la mise en gage, garantissant une transition transparente des récompenses de mise en gage et évitant les interruptions.

7, le vote de la communauté dYdX a décidé d'augmenter immédiatement le taux de rachat des $DYDX jetons de 25 % des frais de protocole à 75 %.

8. La filiale d'Aave Labs, Push Virtual Assets Ireland Limited, a obtenu l'autorisation du CASP de la Banque centrale d'Irlande dans le cadre du cadre MiCAR de l'UE. Elle lancera des services de stabilisation sans frais réglementés dans l'EEE, soutenant GHO et d'autres jetons stables. Ce service permettra aux utilisateurs de convertir facilement entre l'euro et les actifs numériques, tout en mettant l'accent sur la protection des consommateurs et la transparence. Aave Labs a choisi l'Irlande comme centre d'opérations de l'EEE ; l'autorisation ne s'applique qu'aux dépôts et retraits conformes de Push, le protocole Aave décentralisé n'étant pas affecté.

9, selon les données de Token Terminal, Uniswap a enregistré en octobre 2025 un volume de transactions mensuel historique, d'environ $1166 dollars, établissant un nouveau record pour la plateforme depuis son lancement.

10. Uniswap a annoncé le lancement des Enchères de Liquidation Continue (CCA), pour guider la liquidité et effectuer une découverte de prix publique pour les jetons nouvellement émis ou à faible liquidité sur Uniswap v4. Les CCA fonctionnent entièrement sur la chaîne, établissant un prix de liquidation unique par bloc, les offres les plus élevées étant prioritaires pour la transaction, et les offres au même prix étant réparties proportionnellement, les acheteurs payant le même prix ; les revenus de la vente aux enchères sont automatiquement ajoutés au pool v4 à la fin de la vente aux enchères. Le premier projet partenaire est Aztec, qui propose un module ZK Passport optionnel pour une participation confidentielle et vérifiable. Les porteurs de projet peuvent personnaliser le nombre de ventes, le prix de départ, la durée et d'autres options de répartition.

11. Selon The Block, Monad a annoncé que sa blockchain Layer1 et son jeton natif MON seront lancés le 24 novembre à 9 heures, heure de l'Est des États-Unis, et a désigné Anchorage Digital comme son dépositaire privilégié. Les utilisateurs institutionnels peuvent détenir et staker MON en toute sécurité via la plateforme de garde d'Anchorage ou le portefeuille auto-hébergé Porto. MON sera le premier projet à être lancé sur la nouvelle plateforme de financement public de Coinbase, avec un ratio de verrouillage de l'offre initiale de 50,6 %.

12, selon le chercheur DeFi Ignas, Aave a connu une chute lors de la chute de 10/10 (à 10h11 heure de Pékin) où les mises à jour des oracles ont augmenté de 15 % à 50 % en une seule fois, et certains prix de référence ont été retardés, augmentant le risque de mauvais créances. Un vote est en cours pour définir le LTV de $CRV, $UNI, $ZK, $BAL, $LDO, 1INCH, $METIS, $CAKE et d'autres jetons à 0 et retirer les prêts. Ignas a souligné que les prix de Chainlink avaient montré un écart d'environ 58 % par rapport aux prix DEX, entraînant l'arbitrage de fonds d'environ ~$200K ; ces actifs ont généré environ $14K de revenus de garantie au cours des trois derniers mois, avec des revenus d'emprunt faibles (comme CRV avec un rendement annuel d'environ ~$80K). En tant que mandataire, il a déjà voté en faveur.

13, Hedera a annoncé avoir intégré l'ERC-3643 (norme T-REX proposée par Tokeny) dans son Asset Tokenization Studio, permettant l'émission d'actifs transfrontaliers dans un cadre de conformité mondial. Cette norme introduit une identification on-chain et une architecture modulaire, renforçant la flexibilité et la conformité. Cette nouvelle fonctionnalité aidera les institutions financières et les entreprises à émettre facilement des actifs conformes aux exigences KYC/KYB et à supporter l'ERC-1400 en parallèle, réalisant ainsi une adaptation mondiale.

Aperçu des principaux projets DeFi des grands écosystèmes

Le volume de transactions sur le DEX de la chaîne BNB a de nouveau atteint la première place avec environ 3,441 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

PancakeSwap (24,95 milliards de dollars), Uniswap (5,2066 milliards de dollars), OPINION (3,6487 milliards de dollars);

Le DEX Solana est classé deuxième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 3,348 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

HumidiFi (8,0078 milliards USD), Meteora (7,4548 milliards USD), Orca (5,6512 milliards USD) ;

Le DEX Ethereum est classé troisième en volume de transactions sur 24 heures, avec environ 2,749 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Uniswap (1,164 millions de dollars), Curve Finance (709,4 millions de dollars), Fluid (462,72 millions de dollars).

Données de marché des jetons de la section Gate DeFi

Selon les données de la page de cotation de Gate, les performances des prix des dix premiers jetons du secteur DeFi sont les suivantes :

(Source : marché des Finance décentralisée de Gate)

Au 14 novembre, à l'heure de la rédaction, le marché des cryptomonnaies est globalement en baisse, avec une chute généralisée des jetons du secteur de la finance décentralisée (DeFi), plus précisément :

UNI est actuellement à 7,36 dollars, avec une chute de 7,29 % sur 24 heures ;

AAVE se négocie actuellement à 185,1 dollars, avec une chute de 13,73 % sur 24 heures ;

WLFI est actuellement à 0,1441 USD, avec une chute de 4,06 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 2 dollars, avec une chute de 4,08 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 7 dollars, avec une chute de 6,18 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 2,22 dollars, avec une chute de 10,88 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,4494 USD, avec une chute de 4,58 % sur 24 heures ;

SYRUP est actuellement à 0,4801 USD, avec une augmentation de 2,75 % sur 24 heures ;

2Z est actuellement à 0,1588 dollar, avec une chute de 5,43 % sur 24 heures ;

FF est actuellement à 0,1254 USD, avec une chute de 9,29 % sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

TVL et les protocoles principaux sous pression manifeste

La TVL DeFi de l'ensemble du réseau a chuté en dessous de 130 milliards de dollars, atteignant 127,816 milliards de dollars, montrant un risque global élevé sur le marché. Les principales protocoles affichent des baisses notables :

• Aave : 33,446 millions de dollars, chute de 3,59 %
• Lido : 27,649 millions de dollars, chute de 9,59%
• EigenLayer : 13,297 millions de dollars, chute de 9,30 %
• ether.fi : 77,48 milliards de dollars, chute de 9,73 %

La contraction du TVL reflète la libération des risques du marché et l'attentisme des capitaux, tandis que les différences de chute des principaux protocoles montrent une sensibilité des investisseurs aux risques des différents protocoles.

Volume DEX et baisse de l'activité on-chain

Au cours des dernières 24 heures, le volume des transactions DEX sur l'ensemble du réseau s'élève à environ 15,017 milliards de dollars, en baisse de 11,12 % par rapport à la semaine précédente. La chaîne BNB est revenue en tête avec 3,441 milliards de dollars, suivie de Solana et d'Ethereum avec respectivement 3,348 milliards de dollars et 2,749 milliards de dollars. La baisse du volume reflète une diminution de l'appétit pour le risque sur le marché à court terme, les investisseurs ayant tendance à observer ou à se retirer des stratégies à haut risque.

Classement des frais de protocole et différences d'activité sur la chaîne

En ce qui concerne les frais de protocole, Ethena se classe troisième avec 7,46 millions de dollars, tandis que Hyperliquid et Jupiter enregistrent respectivement 4,94 millions de dollars et 3,71 millions de dollars. Les protocoles majeurs conservent encore une certaine adhérence au trading, mais le niveau des frais reste relativement bas par rapport au marché dans son ensemble, ce qui montre que les flux de capitaux à court terme sont plus prudents.

Point de vue des analystes

1. La libération des risques du marché entraîne une baisse à court terme

Les analystes soulignent que cette chute est influencée par des facteurs de politique macroéconomique, avec une baisse simultanée de BTC et ETH, aggravant la pression de sortie des fonds des protocoles DeFi. La baisse du TVL et du volume des transactions DEX indique une montée des sentiments d'aversion au risque à court terme, mais les événements de liquidation montrent que les fonds à effet de levier continuent d'agir sur la hausse et la baisse.

2. La manipulation sur la chaîne et les incidents de sécurité doivent toujours être surveillés

Les événements de manipulation des prix des jetons POCPAT, TST, etc. sur Hyperliquid, ainsi que les gros transferts de WLFI, rappellent au marché que la sécurité des protocoles et la manipulation sur la chaîne peuvent encore entraîner des fluctuations à court terme. Les analystes conseillent aux investisseurs de rester vigilants en période de forte volatilité et de prêter attention à la sécurité des protocoles et aux flux de capitaux sur la chaîne.

3. Les ajustements de projet et les réformes économiques des jetons peuvent atténuer les risques systémiques

La mise à niveau du réseau principal de Babylon et l'ajustement de l'économie du jeton BABY, ainsi que l'augmentation du ratio de rachat de jetons par dYdX, reflètent l'initiative des parties au protocole d'optimiser activement le modèle économique et la structure d'incitation face aux fluctuations du marché, ce qui contribue à la solidité à moyen terme.

4. Les actions de conformité réglementaire favorisent la confiance des institutions

DerivaDEX a obtenu une licence DAO des Bermudes, Aave a lancé un service d'autorisation MiCAR pour l'UE, et Hedera soutient l'émission d'actifs conformes ERC-3643, montrant que le processus de conformité réglementaire est en cours. Les analystes estiment que le développement de la conformité et de l'institutionnalisation renforcera à long terme la confiance des investisseurs institutionnels, ce qui contribuera à la résilience de l'écosystème DeFi.

5. Référence des stratégies d'investissement Dans le marché actuel à forte volatilité, les analystes recommandent :

• Faire preuve de prudence face aux fluctuations à court terme et éviter les opérations à levier élevé
• Suivre les projets d'optimisation des modèles économiques des protocoles et d'atténuation des événements de sécurité
• Suivre les tendances de conformité pour préparer à l'avance les institutions et les investissements à long terme.

Conclusion

Le 14 novembre, le marché DeFi présente une pression à la baisse évidente, avec une contraction simultanée du TVL et du volume des transactions DEX, des événements de liquidation fréquents et un sentiment de marché à court terme plutôt baissier. Cependant, les ajustements économiques des protocoles, les progrès en matière de conformité réglementaire et les innovations sur la chaîne continuent d'apporter un soutien à la résilience à moyen et long terme de l'écosystème. Dans cette volatilité à court terme, les investisseurs doivent prioriser la gestion des risques tout en gardant un œil sur les opportunités structurelles et la capacité de réponse aux événements de sécurité.