La popularidad de la pista RWA continúa en aumento, y la fusión de activos tradicionales y activos criptográficos vuelve a ser el foco del mercado. Sin embargo, la realización técnica del encadenamiento de activos, la garantía de liquidez y los mecanismos de seguridad de inversión siguen siendo los desafíos centrales que limitan el desarrollo de esta pista. El protocolo WAT (World Asset Protocol), como solución de arquitectura compuesta heterogénea, introduce activos tradicionales de alta calidad en el ecosistema en cadena a través de un mecanismo innovador de mapeo de activos, resolviendo la dificultad de liquidez de los activos tradicionales al mismo tiempo que construye una infraestructura de inversión para los inversores criptográficos que combina la seguridad de los activos, la estabilidad de los rendimientos y la liquidez inmediata, cerrando efectivamente la brecha de valor entre las finanzas tradicionales y el ecosistema criptográfico.
2. El mecanismo central del protocolo WAT
La innovación del protocolo WAT radica en sus cinco funciones clave.
Activos tradicionales de alta calidad en la cadena:
Capa de preprocesamiento de cumplimiento: las empresas tradicionales presentan certificados de activos legalmente reconocidos (prueba de propiedad, informes de evaluación, historial de ingresos, etc.), que son auditados en cuanto a la autenticidad de los documentos y evaluados en valor por instituciones autorizadas como JPMorgan, formando un respaldo de activos que cumple con el marco regulatorio de la SEC/FCA;
Capa de certificación digital: acuñar los metadatos de activos aprobados por auditoría (incluidos modelos de flujo de caja, listas de colaterales, parámetros de riesgo) como NFT de certificación ERC 721, logrando la verificación de la propiedad en la cadena bajo la protección de la privacidad de datos sensibles mediante tecnología de prueba de conocimiento cero.
Capa de mapeo dinámico: despliegue del grupo de contratos inteligentes WAT-Mint_Smart_Contract, basado en la certificación de activos para la acuñación de NFT y el símbolo de token en cadena ATC (1 ATC = 1 USDT), con un oráculo multichain integrado que sincroniza en tiempo real los informes de auditoría de activos fuera de la cadena y los datos financieros, asegurando que el valor del token se mapee de manera conforme al activo subyacente.
2、ICDAO（Investment Committee DAO）：
Como el primer protocolo de gobernanza de inversión RWA en la cadena, se construye un sistema de toma de decisiones a nivel institucional utilizando un modelo de peso dinámico de cinco dimensiones (calidad de crédito, capacidad profesional, gestión de liquidez, contribución a la gobernanza, calibración del juego), mediante un algoritmo de valor Shapley mejorado que cuantifica la contribución marginal de los miembros, logrando la revisión en cadena de activos RWA, evaluación dinámica de riesgos y supervisión de cumplimiento. Los miembros obtienen una participación en el impuesto de acuñación (0.3%), privilegios de suscripción privada y derechos de optimización de gobernanza según la proporción de peso, y mediante un marco de aprendizaje federado en la cadena y un módulo compatible con el sandbox regulatorio, se garantiza que el mecanismo de toma de decisiones posea tanto la rigurosidad de un comité de inversión tradicional como la agilidad de una organización DAO.
Ingresos reales en dólares estadounidenses en la cadena:
Se requiere que los proveedores de activos tradicionales ofrezcan los verdaderos ingresos en dólares de este activo, a través del mecanismo de creación de mercado WAT-AMM de la fundación, inyectando dólares reales, de modo que los activos en la cadena no sean solo un símbolo de mapeo superficial ATC, sino que también puedan inyectar y respaldar la emisión del token de ingresos INC (Income Token), permitiendo a los inversores no solo tokenizar la inversión en activos físicos de calidad de manera conveniente, sino también obtener los verdaderos ingresos en dólares de los activos en la realidad, y además, obtener ingresos futuros adicionales derivados del token INC.
Garantía de liquidez adicional:
Para proteger los derechos de los inversores, el protocolo WAT exige que las partes de activos proporcionen un fondo de liquidez adicional para evitar la escasez de liquidez (las partes de activos deben aportar al menos el 10% del valor de los activos en USDT para asegurar la liquidez del ATC) y ofrecer un fondo de recompensas adicional en tokens INC a través del mecanismo de creación de mercado WAT-AMM, garantizando así la seguridad y salud de la liquidez y mejorando la experiencia de inversión.
5、RWAFi：
El protocolo WAT innova al construir un motor de rendimiento compuesto RWA+DeFi, logrando una profunda integración entre los rendimientos de activos tradicionales y la composabilidad en la cadena a través de contratos inteligentes: ① Establecer una estructura de rendimiento en capas, donde el flujo de efectivo de los activos subyacentes se combina con estrategias en cadena como la minería de staking y los derivados de certificados de liquidez, creando un efecto de superposición de rendimientos; ② Crear un fondo de liquidez de nivel institucional, atrayendo la inyección de capital de oficinas familiares y gestoras de fondos, mediante un algoritmo de incentivos para creadores de mercado y un mecanismo de arbitraje entre mercados, construyendo un modelo de equilibrio dinámico entre eficiencia de capital y estabilidad de rendimientos. Este mecanismo permite a los inversores optimizar los rendimientos ajustados al riesgo mientras obtienen rendimientos fijos de los activos subyacentes, pudiendo configurar de manera independiente estrategias DeFi como la agricultura de apalancamiento y el staking de derechos de rendimiento.
El protocolo WAT rompe la paradoja central del ecosistema RWA a través de un diseño de arquitectura heterogénea: su mecanismo central de cinco dimensiones construye una pila de protocolos compuesta, utilizando un marco de verificación criptográfica para lograr una doble garantía de conversión de liquidez de activos tradicionales y seguridad de activos para inversores en criptomonedas. Al construir una estructura de tres capas de "activos físicos - certificados en cadena - derivados de liquidez", se completa tanto la descomposición estandarizada de activos no estándar como se preserva la ventaja de combinabilidad de DeFi, cerrando fundamentalmente la contradicción estructural entre la liquidez de activos financieros tradicionales y la lógica de inversión del mercado de criptomonedas.
3. Comparación del protocolo WAT con otros tipos de proyectos
Como se puede ver en la tabla anterior, el protocolo WAT ofrece rendimientos reales y apoyo a la liquidez al mismo tiempo que lleva los activos a la cadena, llenando el vacío entre los proyectos de RWA y los protocolos DeFi, lo que los hace más competitivos en el mercado.
4. Escenarios de aplicación del protocolo WAT
Activos de alta calidad:
Activos de alta calidad con flujos de efectivo estables, como acciones, oro, energía, fondos inmobiliarios, etc., se implementan en la cadena a través del protocolo WAT, mejorando la transparencia y, al mismo tiempo, proporcionando objetivos de inversión de alta calidad para el mercado Crypto.
Instituciones financieras tradicionales:
Los bancos y las compañías de fondos pueden utilizar el protocolo WAT para llevar a cabo la emisión conjunta de bonos de fondos, mejorando la liquidez financiera.
Inversores de criptomonedas:
Los inversores institucionales y particulares pueden obtener oportunidades de inversión más seguras y con rendimientos estables a través del protocolo WAT, sin tener que preocuparse por el riesgo de liquidez. Además de invertir de manera conveniente en activos de calidad, también pueden obtener rendimientos garantizados en dólares y beneficios adicionales en tokens ecológicos en el futuro.
Inversores WEB2:
A través de activos tradicionales de alta calidad se facilita la comprensión y confianza de los usuarios de WEB2, y mediante la operación conveniente de la tokenización de RWA, los inversores tradicionales y el capital entrarán en grandes cantidades para completar las actividades de inversión y gestión de patrimonio.
Ecosistema DeFi:
El protocolo WAT puede ser compatible con los protocolos DeFi existentes, proporcionando una variedad más rica de tipos de activos para las finanzas descentralizadas. Rompe el hechizo de las capas en el ecosistema DeFi, introduciendo reglas financieras, soporte de valor y capital, resolviendo el problema del juego de la papa caliente en DeFi, y ofreciendo servicios de productos de rendimiento compuesto a los inversores del ecosistema WAT.
5. Modelado matemático central del mecanismo del protocolo WAT
1.Modelo de activos tradicionales en la cadena
El valor de mapeo en la cadena de activos tradicionales después de ser enlazados se puede expresar como:
Entre:
Si R = 1, significa que el activo está completamente en la cadena; si R < 1, entonces parte del activo puede estar restringida por factores de cumplimiento o liquidez y no estar completamente en la cadena.
2.Modelo de ingresos reales en cadena
El protocolo WAT exige que los activos tradicionales reflejen también los ingresos reales en dólares en la cadena, para garantizar la estabilidad de la inversión. El cálculo de los ingresos es el siguiente:
Entre:
S: Coeficiente de garantía de ingresos en la cadena ( 0 ≤ S ≤ 1), que refleja la transparencia de los ingresos y la capacidad de cumplimiento.
Cuando S = 1, significa que todos los ingresos se mapean completamente en la cadena, si S < 1, entonces parte de los ingresos no se han registrado en la cadena.
3.Modelo de soporte de liquidez adicional
El protocolo WAT ofrece piscinas de liquidez adicionales para garantizar que los inversores puedan operar en cualquier momento sin enfrentar una escasez de liquidez. El tamaño de la piscina de liquidez se puede definir como:
Entre:
L: Tamaño del fondo de liquidez total (incluido el valor de los activos y el USDT adicional proporcionado por los activos)
α,β: Coeficiente de peso de liquidez ( que controla la proporción de contribución de liquidez de activos tradicionales y activos Crypto )
Cuando L es lo suficientemente grande, los inversores pueden comerciar sin obstáculos, mientras que cuando L es demasiado pequeño, el protocolo WAT puede necesitar mecanismos de soporte de liquidez adicionales.
4. Cálculo de ingresos integrales
Los ingresos integrales de los inversores en el protocolo WAT incluyen los ingresos reales de activos tradicionales y los ingresos de DeFi(, como Staking, préstamos, etc.). El nuevo cálculo de ingresos es el siguiente:
Entre:
Entre:
θ: Tasa de aplicabilidad de rendimiento DeFi ( 0 ≤θ≤ 1), que indica qué proporción de los activos se puede utilizar para la inversión en DeFi.
El cálculo del rendimiento integral de los inversores incluye las ganancias reales en dólares de los activos + las ganancias futuras de los tokens + los rendimientos de DeFi, lo que proporciona a los inversores formas más ricas y flexibles de aumentar su capital.
6. Escala de gestión de activos del protocolo WAT
Actualmente, el protocolo WAT ha alcanzado un tamaño de activos contratados de 270 millones de dólares, que incluye: Aupera, una empresa de desarrollo de chips visuales; JoHome, una compañía de fondos inmobiliarios; un fondo soberano de Oriente Medio; el almacén regulado de oro de Helex en Hong Kong; una mina de arena de cuarzo en Camboya; y gas natural de Turkmenistán, entre otros. Además, se están realizando esfuerzos continuos para explorar y contratar más activos físicos de alta calidad.
¡Se espera que el comercio de tokenización de activos y el comercio de TGE comiencen en el segundo trimestre de 2025!
7. Conclusión
El protocolo WAT construye una capa de protocolo de intercambio de valor RWA a través de una arquitectura de múltiples cadenas heterogéneas, y su innovación técnica se manifiesta en: ① la integración de un mecanismo de precios dinámicos y un marco de verificación de conocimiento cero, logrando una conversión de liquidez altamente eficiente de activos tradicionales y verificabilidad de ingresos en la cadena; ② el uso de un conjunto de contratos inteligentes jerárquicos (módulo de verificación de cumplimiento + fondo de aislamiento de riesgos + motor de derivados de liquidez), que, bajo un marco de cumplimiento auditado por terceros, construye un esquema de asignación optimizado para la relación riesgo-recompensa de los inversores en criptomonedas. Los datos de observación de la industria muestran que el diseño de su capa de protocolo ya ha demostrado un efecto sinérgico que conecta la infraestructura financiera tradicional con el ecosistema DeFi, proporcionando un soporte técnico clave para el proceso de estandarización del mercado RWA.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Liquidez protocolo WAT: arquitectura compuesta heterogénea para lograr la tokenización de activos físicos RWA
1. Introducción
La popularidad de la pista RWA continúa en aumento, y la fusión de activos tradicionales y activos criptográficos vuelve a ser el foco del mercado. Sin embargo, la realización técnica del encadenamiento de activos, la garantía de liquidez y los mecanismos de seguridad de inversión siguen siendo los desafíos centrales que limitan el desarrollo de esta pista. El protocolo WAT (World Asset Protocol), como solución de arquitectura compuesta heterogénea, introduce activos tradicionales de alta calidad en el ecosistema en cadena a través de un mecanismo innovador de mapeo de activos, resolviendo la dificultad de liquidez de los activos tradicionales al mismo tiempo que construye una infraestructura de inversión para los inversores criptográficos que combina la seguridad de los activos, la estabilidad de los rendimientos y la liquidez inmediata, cerrando efectivamente la brecha de valor entre las finanzas tradicionales y el ecosistema criptográfico.
2. El mecanismo central del protocolo WAT
La innovación del protocolo WAT radica en sus cinco funciones clave.
Capa de preprocesamiento de cumplimiento: las empresas tradicionales presentan certificados de activos legalmente reconocidos (prueba de propiedad, informes de evaluación, historial de ingresos, etc.), que son auditados en cuanto a la autenticidad de los documentos y evaluados en valor por instituciones autorizadas como JPMorgan, formando un respaldo de activos que cumple con el marco regulatorio de la SEC/FCA;
Capa de certificación digital: acuñar los metadatos de activos aprobados por auditoría (incluidos modelos de flujo de caja, listas de colaterales, parámetros de riesgo) como NFT de certificación ERC 721, logrando la verificación de la propiedad en la cadena bajo la protección de la privacidad de datos sensibles mediante tecnología de prueba de conocimiento cero.
Capa de mapeo dinámico: despliegue del grupo de contratos inteligentes WAT-Mint_Smart_Contract, basado en la certificación de activos para la acuñación de NFT y el símbolo de token en cadena ATC (1 ATC = 1 USDT), con un oráculo multichain integrado que sincroniza en tiempo real los informes de auditoría de activos fuera de la cadena y los datos financieros, asegurando que el valor del token se mapee de manera conforme al activo subyacente.
2、ICDAO（Investment Committee DAO）：
Como el primer protocolo de gobernanza de inversión RWA en la cadena, se construye un sistema de toma de decisiones a nivel institucional utilizando un modelo de peso dinámico de cinco dimensiones (calidad de crédito, capacidad profesional, gestión de liquidez, contribución a la gobernanza, calibración del juego), mediante un algoritmo de valor Shapley mejorado que cuantifica la contribución marginal de los miembros, logrando la revisión en cadena de activos RWA, evaluación dinámica de riesgos y supervisión de cumplimiento. Los miembros obtienen una participación en el impuesto de acuñación (0.3%), privilegios de suscripción privada y derechos de optimización de gobernanza según la proporción de peso, y mediante un marco de aprendizaje federado en la cadena y un módulo compatible con el sandbox regulatorio, se garantiza que el mecanismo de toma de decisiones posea tanto la rigurosidad de un comité de inversión tradicional como la agilidad de una organización DAO.
Se requiere que los proveedores de activos tradicionales ofrezcan los verdaderos ingresos en dólares de este activo, a través del mecanismo de creación de mercado WAT-AMM de la fundación, inyectando dólares reales, de modo que los activos en la cadena no sean solo un símbolo de mapeo superficial ATC, sino que también puedan inyectar y respaldar la emisión del token de ingresos INC (Income Token), permitiendo a los inversores no solo tokenizar la inversión en activos físicos de calidad de manera conveniente, sino también obtener los verdaderos ingresos en dólares de los activos en la realidad, y además, obtener ingresos futuros adicionales derivados del token INC.
Para proteger los derechos de los inversores, el protocolo WAT exige que las partes de activos proporcionen un fondo de liquidez adicional para evitar la escasez de liquidez (las partes de activos deben aportar al menos el 10% del valor de los activos en USDT para asegurar la liquidez del ATC) y ofrecer un fondo de recompensas adicional en tokens INC a través del mecanismo de creación de mercado WAT-AMM, garantizando así la seguridad y salud de la liquidez y mejorando la experiencia de inversión.
5、RWAFi：
El protocolo WAT innova al construir un motor de rendimiento compuesto RWA+DeFi, logrando una profunda integración entre los rendimientos de activos tradicionales y la composabilidad en la cadena a través de contratos inteligentes: ① Establecer una estructura de rendimiento en capas, donde el flujo de efectivo de los activos subyacentes se combina con estrategias en cadena como la minería de staking y los derivados de certificados de liquidez, creando un efecto de superposición de rendimientos; ② Crear un fondo de liquidez de nivel institucional, atrayendo la inyección de capital de oficinas familiares y gestoras de fondos, mediante un algoritmo de incentivos para creadores de mercado y un mecanismo de arbitraje entre mercados, construyendo un modelo de equilibrio dinámico entre eficiencia de capital y estabilidad de rendimientos. Este mecanismo permite a los inversores optimizar los rendimientos ajustados al riesgo mientras obtienen rendimientos fijos de los activos subyacentes, pudiendo configurar de manera independiente estrategias DeFi como la agricultura de apalancamiento y el staking de derechos de rendimiento.
El protocolo WAT rompe la paradoja central del ecosistema RWA a través de un diseño de arquitectura heterogénea: su mecanismo central de cinco dimensiones construye una pila de protocolos compuesta, utilizando un marco de verificación criptográfica para lograr una doble garantía de conversión de liquidez de activos tradicionales y seguridad de activos para inversores en criptomonedas. Al construir una estructura de tres capas de "activos físicos - certificados en cadena - derivados de liquidez", se completa tanto la descomposición estandarizada de activos no estándar como se preserva la ventaja de combinabilidad de DeFi, cerrando fundamentalmente la contradicción estructural entre la liquidez de activos financieros tradicionales y la lógica de inversión del mercado de criptomonedas.
3. Comparación del protocolo WAT con otros tipos de proyectos
Como se puede ver en la tabla anterior, el protocolo WAT ofrece rendimientos reales y apoyo a la liquidez al mismo tiempo que lleva los activos a la cadena, llenando el vacío entre los proyectos de RWA y los protocolos DeFi, lo que los hace más competitivos en el mercado.
4. Escenarios de aplicación del protocolo WAT
Activos de alta calidad:
Activos de alta calidad con flujos de efectivo estables, como acciones, oro, energía, fondos inmobiliarios, etc., se implementan en la cadena a través del protocolo WAT, mejorando la transparencia y, al mismo tiempo, proporcionando objetivos de inversión de alta calidad para el mercado Crypto.
Instituciones financieras tradicionales:
Los bancos y las compañías de fondos pueden utilizar el protocolo WAT para llevar a cabo la emisión conjunta de bonos de fondos, mejorando la liquidez financiera.
Inversores de criptomonedas:
Los inversores institucionales y particulares pueden obtener oportunidades de inversión más seguras y con rendimientos estables a través del protocolo WAT, sin tener que preocuparse por el riesgo de liquidez. Además de invertir de manera conveniente en activos de calidad, también pueden obtener rendimientos garantizados en dólares y beneficios adicionales en tokens ecológicos en el futuro.
Inversores WEB2:
A través de activos tradicionales de alta calidad se facilita la comprensión y confianza de los usuarios de WEB2, y mediante la operación conveniente de la tokenización de RWA, los inversores tradicionales y el capital entrarán en grandes cantidades para completar las actividades de inversión y gestión de patrimonio.
Ecosistema DeFi:
El protocolo WAT puede ser compatible con los protocolos DeFi existentes, proporcionando una variedad más rica de tipos de activos para las finanzas descentralizadas. Rompe el hechizo de las capas en el ecosistema DeFi, introduciendo reglas financieras, soporte de valor y capital, resolviendo el problema del juego de la papa caliente en DeFi, y ofreciendo servicios de productos de rendimiento compuesto a los inversores del ecosistema WAT.
5. Modelado matemático central del mecanismo del protocolo WAT
1.Modelo de activos tradicionales en la cadena
El valor de mapeo en la cadena de activos tradicionales después de ser enlazados se puede expresar como:
Entre:
Si R = 1, significa que el activo está completamente en la cadena; si R < 1, entonces parte del activo puede estar restringida por factores de cumplimiento o liquidez y no estar completamente en la cadena.
2.Modelo de ingresos reales en cadena
El protocolo WAT exige que los activos tradicionales reflejen también los ingresos reales en dólares en la cadena, para garantizar la estabilidad de la inversión. El cálculo de los ingresos es el siguiente:
Entre:
S: Coeficiente de garantía de ingresos en la cadena ( 0 ≤ S ≤ 1), que refleja la transparencia de los ingresos y la capacidad de cumplimiento.
Cuando S = 1, significa que todos los ingresos se mapean completamente en la cadena, si S < 1, entonces parte de los ingresos no se han registrado en la cadena.
3.Modelo de soporte de liquidez adicional
El protocolo WAT ofrece piscinas de liquidez adicionales para garantizar que los inversores puedan operar en cualquier momento sin enfrentar una escasez de liquidez. El tamaño de la piscina de liquidez se puede definir como:
Entre:
L: Tamaño del fondo de liquidez total (incluido el valor de los activos y el USDT adicional proporcionado por los activos)
α,β: Coeficiente de peso de liquidez ( que controla la proporción de contribución de liquidez de activos tradicionales y activos Crypto )
Cuando L es lo suficientemente grande, los inversores pueden comerciar sin obstáculos, mientras que cuando L es demasiado pequeño, el protocolo WAT puede necesitar mecanismos de soporte de liquidez adicionales.
4. Cálculo de ingresos integrales
Los ingresos integrales de los inversores en el protocolo WAT incluyen los ingresos reales de activos tradicionales y los ingresos de DeFi(, como Staking, préstamos, etc.). El nuevo cálculo de ingresos es el siguiente:
Entre:
Entre:
θ: Tasa de aplicabilidad de rendimiento DeFi ( 0 ≤θ≤ 1), que indica qué proporción de los activos se puede utilizar para la inversión en DeFi.
El cálculo del rendimiento integral de los inversores incluye las ganancias reales en dólares de los activos + las ganancias futuras de los tokens + los rendimientos de DeFi, lo que proporciona a los inversores formas más ricas y flexibles de aumentar su capital.
6. Escala de gestión de activos del protocolo WAT
Actualmente, el protocolo WAT ha alcanzado un tamaño de activos contratados de 270 millones de dólares, que incluye: Aupera, una empresa de desarrollo de chips visuales; JoHome, una compañía de fondos inmobiliarios; un fondo soberano de Oriente Medio; el almacén regulado de oro de Helex en Hong Kong; una mina de arena de cuarzo en Camboya; y gas natural de Turkmenistán, entre otros. Además, se están realizando esfuerzos continuos para explorar y contratar más activos físicos de alta calidad.
¡Se espera que el comercio de tokenización de activos y el comercio de TGE comiencen en el segundo trimestre de 2025!
7. Conclusión
El protocolo WAT construye una capa de protocolo de intercambio de valor RWA a través de una arquitectura de múltiples cadenas heterogéneas, y su innovación técnica se manifiesta en: ① la integración de un mecanismo de precios dinámicos y un marco de verificación de conocimiento cero, logrando una conversión de liquidez altamente eficiente de activos tradicionales y verificabilidad de ingresos en la cadena; ② el uso de un conjunto de contratos inteligentes jerárquicos (módulo de verificación de cumplimiento + fondo de aislamiento de riesgos + motor de derivados de liquidez), que, bajo un marco de cumplimiento auditado por terceros, construye un esquema de asignación optimizado para la relación riesgo-recompensa de los inversores en criptomonedas. Los datos de observación de la industria muestran que el diseño de su capa de protocolo ya ha demostrado un efecto sinérgico que conecta la infraestructura financiera tradicional con el ecosistema DeFi, proporcionando un soporte técnico clave para el proceso de estandarización del mercado RWA.