#BTC# BTC "Gran caída", "súper baja" tarifa, disminución drástica en el volumen de transacciones, ¿nadie usa BTC? ¿Se acabó el mercado alcista?

Por favor, imagina que una vez congestionada autopista de repente se vuelve despejada, los conductores pueden llegar a su destino rápidamente sin tener que pagar altos peajes. Algunos podrían preguntarse: “¿Nadie está conduciendo?” Pero la verdad podría ser que la gente ha encontrado rutas alternativas más eficientes, o que vehículos más grandes (como camiones de carga) están entrando sigilosamente para transportar suministros importantes.
La red BTC recientemente ha presenciado una escena similar: las tarifas de transacción en cadena han caído casi a 0 (bytes), y los mineros están empacando transacciones casi como un servicio gratuito. Muchos ven esto como una señal de que "nadie está usando BTC", pero los datos históricos y la lógica del mercado apuntan a una conclusión completamente diferente: este podría ser una señal clave antes del inicio de un mercado alcista.
La verdad sobre las comisiones de Gran caída: no es que nadie las use, sino que se usan de manera más inteligente
1. el "efecto de la autopista"
La cadena principal de BTC es como una autopista, cuando las tarifas son altas, la congestión se debe a una gran cantidad de transacciones de pequeñas cantidades (como comprar café) que ocupan el espacio de bloque. Pero ahora, protocolos de segunda capa como Lightning Network están maduros y los pagos diarios de los usuarios se dirigen a estas 'vías rápidas', dejando la cadena principal para liquidaciones de grandes cantidades.
Datos de referencia: Hasta el cuarto trimestre de 2024, la capacidad del canal de la red Lightning ha experimentado un gran crecimiento en comparación con los 1000 BTC de 2021, alcanzando aproximadamente 8000 BTC, con un volumen de transacciones diarias de más de 2 millones, solo requiriendo la cadena principal para liquidar los resultados finales. (Datos de Internet)
Resultado: El número de transacciones en la cadena principal ha disminuido, pero el monto de cada transacción ha aumentado (como las transferencias institucionales), lo que naturalmente reduce las comisiones.
2. La reacción en cadena de la fiesta de acumulación de monedas 'tangping'
Los titulares a largo plazo de BTC (HO) a menudo eligen 'silencio' al comienzo del mercado alcista, reduciendo las operaciones en cadena.
Según las estadísticas de referencia, hasta el cuarto trimestre de 2024, más del 72% de los BTC no se han movido durante al menos un año, alcanzando un nuevo récord.
Lógica: Cuando la mayoría de la gente elige almacenar monedas, la demanda de transferencia en cadena se reduce, y los mineros solo pueden aceptar tarifas bajas para llenar los bloques.
3. La 'revolución de eficiencia' de los mineros
Los mineros ya no dependen de las tarifas de transacción para sobrevivir, sino que buscan costos de energía más bajos y una mayor eficiencia en la potencia de cálculo.
Referencia de caso: Según los datos de 2024, los mineros de Texas, Estados Unidos, están utilizando energía eólica y solar abandonada para la minería, lo que reduce aún más el costo a alrededor de $25,000 por BTC. Incluso si las tarifas de transacción se reducen a cero, aún pueden obtener ganancias a través de las recompensas del bloque (3.125 BTC después de la reducción a la mitad en abril de 2024).
Historia se repite: ¿Por qué el precio siempre se dispara después de una Gran caída en las comisiones?
1. El guion después de la reducción a la mitad en 2016
Comisión: Después de reducirse a la mitad en julio de 2016, la comisión de BTC pasó de 0.5 dólares a 0.1 dólares, y el mercado estaba muy pesimista.
Precio: En los próximos dos años, BTC pasó de 650 dólares a 20,000 dólares, un aumento de más de 30 veces.
Lógica clave: atraer a los desarrolladores para mejorar el ecosistema (como billeteras, intercambios) con bajas comisiones, allanando el camino para un mercado alcista.
2. Copiar y pegar el halving de 2020
Comisión: Después de reducir a la mitad en mayo de 2020, las comisiones se desplomaron de 6 dólares a 1 dólar, lo que llevó a muchas personas a pensar en la imagen de 'BTC ha muerto'.
Precio: En los siguientes 18 meses, BTC subió de $9000 a $69000, alcanzando un nuevo máximo histórico.
Hidden plot: Institutions raise funds off-chain through tools such as grayscale funds to avoid pushing up transaction fees on the chain. (There was no BTCETF at that time)
Señal de 2025: la misma receta, sabor familiar
En abril de 2024, Bitcoin se reducirá a la mitad una vez más, y ahora las tarifas son bajas, similar a los altos niveles de 2016 y 2020, y dos ciclos después, los precios experimentarán un aumento épico. La historia no se repetirá simplemente, pero siempre rima de la misma manera. Más adelante, se hablará sobre la lógica del mercado alcista de Bitcoin, por supuesto, las predicciones puras no deben tomarse como referencia de inversión.
Datos reveladores: ¿Por qué las bajas comisiones son la "cortina de humo" del mercado alcista?
1. Flujos ocultos de fondos fuera de la cadena.
Las reservas de BTC en el intercambio alcanzan un nuevo mínimo: a principios de febrero de 2025, la cantidad de BTC en las carteras de intercambio ha caído a alrededor de 2 millones de unidades (aproximadamente el 10% del suministro total), lo que indica que los fondos están fluyendo desde las plataformas de intercambio hacia las carteras frías, en preparación para una retención a largo plazo.
Contratos abiertos de futuros en aumento: en diciembre de 2024, la posición abierta de futuros de CMEBTC superó los 15 mil millones de dólares, lo que indica que las instituciones están acumulando posiciones de forma discreta a través de derivados.
Los datos del 1 de febrero muestran que los contratos de futuros de BTC sin liquidar en la plataforma han caído un 4.79% en 24 horas. Ahora se informa de 177,300 BTC, que equivale aproximadamente a 18.97 mil millones de dólares.
2. La 'Operación Silenciosa' de la Ballena
Aumento significativo en las operaciones de gran volumen: Los datos en cadena muestran que el volumen de transferencias de más de 1000 BTC por transacción en todo el año 2024 ha aumentado en aproximadamente un 60% en comparación con 2023, pero el número de transacciones ha disminuido, lo que indica que las ballenas están acumulando en lugar de vender.
Ejemplo: En 2024, seguirá aumentando su posición en bitcoin, y a partir del 16 de noviembre, ella y sus filiales poseen un total de unos 330.000 bitcoins, con un coste total de unos 16.500 millones de dólares y un precio medio de compra de 49.874 dólares.
Hasta el 13 de enero de 2025, el valor total de BTC en posesión es de aproximadamente 41 mil millones de dólares, que representa más del 2% del suministro total de BTC.
3. Los minoristas aún no se han despertado
Índice de búsqueda de Google: en diciembre de 2024, el volumen de búsqueda de la palabra clave 'BTC' ha aumentado, pero solo representa alrededor del 40% del punto más alto en 2021, lo que indica que el público aún no está completamente interesado.
Patrón: El bull run siempre comienza cuando nadie lo nota, y termina en medio de la fiebre.
Lógica final: ¿Cómo puede una comisión baja desencadenar un mercado alcista?
1. Superación de la practicidad: de "oro digital" a "capa de liquidación global"
Las bajas comisiones hacen que BTC cumpla con dos requisitos al mismo tiempo⬇️
Almacenamiento de valor: los hodlers siguen manteniendo sus monedas, considerándolas como un activo contra la inflación.
Liquidación en tiempo real: las empresas pueden realizar transferencias internacionales utilizando BTC (como pago para comprar un automóvil Tesla), a un costo mucho menor que los bancos tradicionales.
Transferencia de BTC de 1300 monedas por valor de 130 millones de dólares, con una tarifa de solo 1.5 dólares.
2. Se elimina el "último umbral" para el ingreso de la institución
Las instituciones financieras tradicionales dudaron debido a la congestión de la red BTC y las altas tarifas, pero ahora los bajos costos y la madurez de La eliminan las barreras de cumplimiento.
Referencia de caso: Según los datos recopilados por los medios de comunicación, los BTCETF emitidos por BlackRock y otros atraen aproximadamente 32.000 millones de dólares en entradas netas en 2024.
3. Psicología del mercado: el punto de inflexión de la duda al consenso
Cuando la mayoría de la gente ve la baja de los precios debido a las tarifas bajas, los inversores contrarios ven una oportunidad.
Cita de confirmación: Buffett dijo: 'Cuando otros temen, yo soy codicioso'. El sentimiento actual del mercado es similar al pánico después de la reducción a la mitad en 2016.
Advertencia de riesgo: la última prueba antes del frenesí
1. La volatilidad a corto plazo es inevitable
Las bajas comisiones pueden ir acompañadas de sacudidas en los precios, pero la tendencia a largo plazo no cambiará.
2. Variables regulatorias
Si los países refuerzan la regulación del comercio de BTC, podrían frenar la tendencia alcista, pero no revertir su condición de activo no soberano.
3. Desafíos de actualización tecnológica
Si la demanda en cadena aumenta en el futuro (como la reaparición de la fiebre de las inscripciones), las tarifas pueden aumentar, pero la madurez ha reducido en gran medida este riesgo.
Seguramente después de escuchar esto, todos estarán emocionados y ansiosos, y tal vez me pregunten con una sonrisa:
Debo humildemente decir que esta es solo mi opinión personal, solo para referencia. Por favor, no entre al mercado ciegamente, y mucho menos apueste todo su capital. Nunca utilice apalancamiento en contratos de futuros.
De hecho, con tarifas tan bajas, si no analizamos la lógica de inversión y lo vemos desde un punto de vista técnico, este es un raro período de oportunidad. Al igual que cuando los humanos exploran el espacio, Marte y la Tierra solo se alinean en una ventana de tiempo específica para completar la misión de lanzamiento con el menor costo de energía.
El entorno de tarifas bajas también proporciona un "punto dulce" similar para el desarrollo tecnológico de BTC. Durante esta ventana, los desarrolladores e investigadores pueden experimentar, probar y optimizar con un menor consumo de recursos para avanzar en la tecnología.
Los desarrolladores pueden centrar sus esfuerzos en optimizar contratos inteligentes, soluciones de capa 2 (como Lightning Network, etc.) y el rendimiento de otros protocolos subyacentes. También pueden realizar pruebas a gran escala de nuevos mecanismos de consenso, tecnologías de privacidad (como pruebas de conocimiento cero) u otras características innovadoras en este momento.
Incluso se pueden comenzar a probar varios algoritmos de firma y tecnologías para resistir la computación cuántica, como la firma, la propuesta de fragmentación, etc., muchas de las cuales se pueden probar cuando las tarifas de BTC son tan bajas.
El estruendo en silencio
Las tarifas de transacción de BTC son casi cero, como la calma antes de la tormenta: en la superficie todo parece tranquilo, pero en realidad hay corrientes ocultas. Cuando Layer2 cambia silenciosamente los hábitos de pago, cuando las ballenas acumulan fichas en silencio, cuando las instituciones se posicionan discretamente a través de herramientas extrabursátiles, quizás se esté gestando un nuevo mercado alcista.
La historia siempre nos recuerda que el pesimismo de las masas a menudo es sinónimo de oportunidades. Esta vez, BTC puede estar repitiendo un guión del pasado, y las bajas tarifas son el primer golpe antes de la apertura. No te desanimes, no te preocupes, no entres en pánico, recuerda que BTC se convertirá en un monopolio absoluto.
Una vez que te conviertes en un monopolio absoluto, no necesitas explicar tu propia existencia.
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