Acabo de darme cuenta de algo importante sobre la cadena de suministro global que la mayoría de la gente está ignorando en este momento. Mientras todos se concentran en el litio para los vehículos eléctricos, hay un problema de concentración masiva en el suministro de elementos de tierras raras que podría transformar industrias enteras.

Esto es lo que llamó mi atención: China tiene en reserva 44 millones de toneladas métricas de elementos de tierras raras y produjo 270,000 toneladas métricas solo el año pasado. Eso es el 69% de la producción global de un solo país. ¿Increíble, verdad? Pero aquí es donde se pone interesante — hay reservas enormes sin explotar en otros lugares que podrían realmente cambiar las reglas del juego.

Brasil tiene 21 millones de toneladas métricas simplemente allí, y apenas produjeron algo hasta hace poco. Serra Verde acaba de comenzar producción comercial en Pela Ema a principios de 2024, y están aumentando a 5,000 toneladas métricas anuales para 2026. Más importante aún, son la única operación de elementos de tierras raras fuera de China que produce los cuatro tierras raras críticas para imanes — neodimio, praseodimio, terbio y disprosio. Eso es un gran avance para la diversificación del suministro.

Luego tienes a India con 6.9 millones de toneladas métricas de reservas y Australia con 5.7 millones de toneladas métricas. Australia es particularmente interesante porque Lynas Rare Earths expandió su planta en Mt Weld y acaba de poner en línea una nueva instalación de procesamiento en Kalgoorlie a mediados de 2024. Se están posicionando como el mayor proveedor no chino del mundo. Hastings Technology Metals también avanza rápido con su mina Yangibana — esperando 37,000 toneladas métricas de concentrado de elementos de tierras raras anualmente a partir del cuarto trimestre de 2026.

La situación en EE. UU. también es reveladora. A pesar de tener 1.9 millones de toneladas métricas en reservas, solo producen en Mountain Pass, California. Pero la administración de Biden destinó 17.5 millones de dólares en abril de 2024 para desarrollar procesamiento de elementos de tierras raras a partir de subproductos del carbón, lo cual podría ser un cambio radical para el suministro interno.

Lo que es increíble es cuánto esto refleja lo que ocurrió en 2010 cuando China cortó las exportaciones y los precios se dispararon. Ahora estamos viendo las mismas tensiones geopolíticas jugarse — China prohibió en diciembre de 2023 las exportaciones de tecnología de imanes de tierras raras, y cada vez importan más de Myanmar en su lugar. Eso genera daños ambientales pero también crea oportunidades para que otros países tomen la iniciativa.

Groenlandia es otra carta salvaje con 1.5 millones de toneladas métricas en reservas. Critical Metals completó su participación en Tanbreez en julio de 2024 y comenzó perforaciones en septiembre. Mientras tanto, Energy Transition Minerals todavía pelea en batallas de permisos en Kvanefjeld. Con Trump de regreso en el cargo, Groenlandia definitivamente está en el radar por la seguridad de recursos.

La conclusión: la producción mundial de elementos de tierras raras alcanzó 390,000 toneladas métricas en 2024, frente a 376,000 toneladas métricas el año anterior. Eso está acelerando, pero la cadena de suministro sigue siendo frágil. Los próximos 2-3 años serán cruciales para que estos nuevos proyectos realmente entren en funcionamiento y comiencen a diversificar el suministro lejos de China. Si lo logran, estarás ante un cambio fundamental en cómo operan los sectores tecnológico y de vehículos eléctricos. Vale la pena seguirlo de cerca.