Hace poco me puse a investigar la historia de Chris Larsen y la verdad es que su trayectoria cuenta algo importante sobre cómo se construye infraestructura financiera real. No es solo hype de crypto.

Todo empezó de una manera bastante mundana. A los 15 años, Chris Larsen tenía un pequeño negocio reparando abolladuras de autos en San Francisco. El problema: sus clientes no le pagaban. Mientras su padre cobraba puntualmente cada dos semanas arreglando motores de aviones, y su madre esperaba meses por sus ilustraciones, Larsen aprendió algo fundamental: el sistema financiero estaba diseñado para los ricos, no para la gente común.

Esa frustración lo persiguió durante décadas.

Después de estudiar negocios internacionales y contabilidad en San Francisco State, Chris Larsen trabajó como auditor en Chevron, viajando por Brasil, Ecuador e Indonesia. Luego hizo un MBA en Stanford con Jim Collins, quien le enseñó a construir empresas que duraran décadas, no solo ganar dinero rápido. Eso marcó su mentalidad.

En 1996, cuando la mayoría de emprendedores creaban sitios para vender comida para perros, Larsen vio algo diferente: ¿y si internet se aplicaba a las hipotecas? Fundó E-Loan con Janina Pawlowski. La idea era simple pero revolucionaria: poner las solicitudes de préstamos en línea, eliminando corredores innecesarios y reduciendo el tiempo de aprobación de semanas a días.

Pero Chris Larsen hizo algo más importante. E-Loan fue la primera en mostrar gratis a los consumidores su puntaje FICO. Esto obligó a toda la industria del crédito a ser transparente. Antes, los bancos usaban esos puntajes como una caja negra para decidir quién merecía un préstamo. Después, la gente entendía por qué recibía ciertas tasas.

En 1999, E-Loan salió a bolsa valuada cerca de 1 billón de dólares. Pero Chris Larsen no persiguió la burbuja. En 2005 vendió a Banco Popular por 300 millones.

La siguiente obsesión: ¿y si la gente común pudiera prestarse dinero directamente sin bancos? En 2005, Chris Larsen fundó Prosper Marketplace con John Witchel, la primera plataforma P2P de préstamos en Estados Unidos. Los prestatarios publicaban solicitudes, los inversores elegían cuáles financiar. El mercado fijaba tasas reales, no fórmulas opacas.

Pero Prosper enfrentó algo que E-Loan nunca tuvo: incertidumbre regulatoria. En 2008, la SEC dictaminó que los préstamos P2P eran valores. Muchas empresas hubieran buscado vacíos legales. Chris Larsen eligió colaborar. Prosper presentó un prospecto, ajustó su modelo y superó el desafío regulatorio. Aprendió que no basta crear mejor tecnología: hay que ayudar a los reguladores a entender por qué se necesitan nuevas reglas.

En 2012, mientras renunciaba como CEO de Prosper, Chris Larsen pensaba en algo más ambicioso: los pagos internacionales seguían siendo más difíciles que enviar un email. Transferencias que tardaban días, costaban fortunas y fallaban sin explicación.

Así nació Ripple. En septiembre de 2012, Larsen y el programador Jed McCaleb fundaron OpenCoin (después Ripple Labs, luego simplemente Ripple). El objetivo: un protocolo que liquidara transacciones entre cualquier moneda en segundos, no días. Chris Larsen lo llamó el "internet del valor".

A diferencia de Bitcoin, Ripple no buscaba reemplazar monedas tradicionales. Buscaba que fluyeran más eficientemente. Los bancos podían usar XRP como activo puente: convertir dólares a XRP, transferir, convertir a euros. Todo en segundos.

Durante la gestión de Chris Larsen como CEO, Ripple firmó acuerdos con Santander, American Express y Standard Chartered. Bancos reales procesando millones de dólares en pagos reales. En 2017-2018, XRP se convirtió en uno de los activos más valiosos. En su pico, la participación de Larsen valía más de 59 billones de dólares.

Pero en 2016, Chris Larsen renunció como CEO para enfocarse en estrategia y relaciones regulatorias, trayendo a Brad Garlinghouse para las operaciones diarias.

Luego vino la tormenta. En diciembre de 2020, la SEC demandó a Ripple, alegando que XRP era un valor no registrado y que la empresa había recaudado 1.3 billones ilegalmente. Muchos ejecutivos cripto hubieran negociado rápido. Chris Larsen eligió luchar. Ripple gastó decenas de millones en abogados, argumentando que XRP era una moneda como Bitcoin o Ethereum.

En 2023, la jueza Analisa Torres dictaminó que las ventas de XRP no constituían oferta de valores. Victoria parcial, pero validó la estrategia de Chris Larsen. En 2025, la SEC abandonó la apelación con un acuerdo de 125 millones. Multa considerable, pero mucho menor de lo esperado.

Mientras la batalla legal ocurría, Ripple siguió expandiendo. En abril de 2025 adquirió Hidden Road por 1.25 billones, sumando servicios de trading y custodia. Busca licencia bancaria nacional y colabora con BNY Mellon para custodia de su stablecoin RLUSD.

Pero el impacto de Chris Larsen va más allá de Ripple. En 2019, junto a su esposa Lyna Lam, donó XRP por 25 millones a San Francisco State, la mayor donación en cripto de una universidad estadounidense. Financió cátedra en fintech y programas globales.

También financió campañas de privacidad. La coalición Californians for Privacy Now logró que California aprobara ley de privacidad financiera con 600,000 firmas, presionando a grandes empresas financieras.

Recientemente, Chris Larsen se enfoca en el impacto ambiental. En 2021 lanzó "Change the Code, Not the Climate", financiando esfuerzos para que mineros de Bitcoin cambien prueba de trabajo por alternativas eficientes. Esto lo enfrentó con maximalistas de Bitcoin, pero Larsen cree que si las criptomonedas quieren adopción masiva, deben abordar el clima. "Este movimiento no es anti-bitcoin, es anti-contaminación", dice.

A los 64 años, Chris Larsen sigue trabajando seis días a la semana. Restaura autos clásicos de los 60 con sus hijos, proyectos que toman tres años. Refleja su meticulosidad característica.

Su carrera cuenta algo diferente al hype cripto típico. Tres empresas, tres desafíos al sistema financiero que no servía a la gente común. E-Loan hizo transparentes hipotecas. Prosper democratizó préstamos. Ripple aceleró pagos internacionales. Cada una construyó infraestructura que otros podían usar.

Esto requiere paciencia y visión a largo plazo. Cualidades raras en una industria famosa por hype y ganancias rápidas. Chris Larsen demostró que construir con paciencia genera cambios duraderos.