#美伊局势和谈与增兵博弈

Perspectivas de las conversaciones entre EE. UU. e Irán—La peor noticia es no tener noticias

Después de varios días de rumores, las conversaciones entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana de repente no tienen noticias, no se sabe si no hubo negociaciones o si no se llegó a un acuerdo, se informa que ambas partes no lograron alcanzar ningún acuerdo provisional o marco, las diferencias centrales se concentran en tres grandes contradicciones estructurales:

1. Derecho a la continuidad de la capacidad nuclear: EE. UU. exige que Irán renuncie permanentemente a su capacidad de enriquecimiento de uranio y entregue aproximadamente 800 kilogramos de uranio enriquecido de alto grado; Irán insiste en mantener la soberanía tecnológica, dispuesto solo a aceptar una pausa de cinco años.

2. Orden de levantamiento de sanciones: Irán exige “descongelar primero los activos, luego limitar el programa nuclear”, EE. UU. insiste en “desnuclearizar primero, luego aliviar las sanciones”, formando un estancamiento de “quién cede primero”.

3. Control del estrecho de Ormuz: EE. UU. propone un plan de “gestión conjunta”, considerado por Irán como una cesión de soberanía; Irán ve el estrecho como una palanca estratégica, implementando un mecanismo de tránsito “aprobación + pago”, en lugar de abrirlo libremente.

De cualquier manera, la falta de noticias hasta ahora es la peor noticia, originalmente el mercado el viernes celebraba en masa la esperanza de que la guerra terminara, como si una noche la tendencia alcista regresara, pero ahora que de repente no hay noticias, probablemente el mercado se moverá en la dirección en que vino. A continuación, echemos un vistazo a las perspectivas del rendimiento del mercado financiero:

📌 Petróleo: Es muy probable que abra al alza la próxima semana, vista a largo plazo bajista, a corto plazo alcista, se recomienda usar futuros y opciones para cobertura;

📌 Oro: El valor estratégico de la asignación aumenta, pero influenciado por las expectativas de alta inflación, a corto plazo enfrenta presión. A largo plazo, la compra de oro por parte de los bancos centrales sigue siendo la “piedra angular”;

📌 Bitcoin: Sigue siendo un activo de riesgo, no una herramienta de refugio, la asignación debe basarse en el flujo de fondos de ETF, la próxima semana predomina la visión bajista;

📌 Mercado de acciones: La resistencia de las acciones tecnológicas proporciona un amortiguamiento, pero hay que estar atento a riesgos sistémicos en el sistema financiero no bancario.