He estado pensando en los bonos últimamente, y honestamente se ven muy diferentes a como eran hace unos años.

¿Recuerdas 2022? Fue brutal para los ingresos fijos. Cuando la Reserva Federal empezó a subir las tasas agresivamente y la inflación alcanzó el 9%, los fondos de bonos se desplomaron. El ETF del Mercado Total de Bonos de Vanguard cayó casi un 20% ese año solo. La mayoría de la gente simplemente descartó los bonos después de eso.

Pero aquí es donde ha cambiado. Las tasas de interés se han estabilizado, la calidad crediticia mejoró, y de repente ese rendimiento del 4% vuelve a ser realmente significativo. El espacio de ETFs del mercado total de bonos está recibiendo atención ahora porque las matemáticas realmente funcionan para la diversificación.

He estado mirando cómo BND estructura su exposición. Rastrea el Índice Agregado de Bonos de EE. UU. Ajustado por Flotación de Bloomberg y mantiene una mezcla realmente equilibrada: aproximadamente 49% en bonos del Tesoro, 19% en valores respaldados por hipotecas, y el resto en bonos corporativos. Aproximadamente 68% en valores gubernamentales en total. Es básicamente una tienda única si quieres exposición amplia al mercado de bonos sin asumir riesgos de bonos basura o verse aplastado por la sensibilidad a las tasas de interés.

Lo que lo hace interesante es que se sitúa justo en el medio. No persigues rendimiento con crédito arriesgado, y no estás atrapado en bonos de duración muy larga que se aplastan cuando las tasas se mueven. El enfoque de ETF del mercado total de bonos simplemente te da ingresos fijos limpios y diversificados.

Con los mercados de acciones perdiendo impulso y algunas grietas en el mercado laboral, noto que más personas están tomando en serio los bonos otra vez en lugar de solo estacionar efectivo allí. Ese rendimiento del 4% más el factor de estabilización de la cartera realmente tiene sentido ahora. Si tienes una sobreponderación en acciones y quieres reducir la volatilidad, este fondo es una de las formas más limpias de hacerlo.

Vale la pena prestarle atención si tu cartera ha estado toda en acciones.