He estado mirando Amazon y Home Depot últimamente, y honestamente, si estás tratando de averiguar cuál es la mejor acción para comprar ahora mismo entre estas dos, la respuesta podría ser más clara de lo que piensas.

Déjame empezar con Amazon. La compañía acaba de anunciar que se está lanzando de lleno en infraestructura de IA, comprometiendo $200 mil millones en gastos de capital solo este año. Esa es una apuesta enorme, y se puede entender por qué: AWS es su motor de beneficios, generando el 56% de su ingreso operativo. Con el mercado de servicios en la nube de IA que se espera alcance $2 billones para 2030, Amazon claramente no está jugando. Están compitiendo contra Microsoft y otros para mantener su ventaja, y AWS aún tiene una participación de mercado sólida del 28%. Lo que me llamó la atención es la valoración: Amazon cotiza a un P/E de 28, mientras que la media de las acciones tecnológicas está en 41. Eso es realmente razonable para lo que están intentando construir.

Ahora Home Depot. Sus resultados de nueve meses de 2025 mostraron un aumento en ventas del 5.6% hasta $126.5 mil millones, lo cual suena bastante bien en papel. Pero las ganancias cayeron aproximadamente un 2% a $11.68 por acción, y la semana pasada no alcanzaron las estimaciones. El CEO Ted Decker culpó a las tormentas y a la debilidad del mercado inmobiliario, y honestamente, ese es el verdadero problema aquí. El mercado de la vivienda está prácticamente congelado en este momento: los precios se dispararon después de la pandemia, las tasas de interés se mantuvieron elevadas, y tienes una situación en la que menos personas compran o venden casas. Eso afecta directamente al negocio principal de Home Depot, ya sea que los nuevos propietarios estén mejorando o los vendedores estén arreglando antes de vender.

Cuando pienso en la mejor acción para comprar ahora entre estas dos, sigo regresando a la posición de Amazon. Sí, ambas han tenido un rendimiento por debajo del mercado en general últimamente, pero Amazon tiene impulso por el gasto en IA y un camino más claro hacia adelante. Home Depot está esperando a que el mercado inmobiliario se descongele, y eso podría tomar un tiempo.

Aquí está mi opinión: Amazon parece la mejor opción en este momento. La compañía está invirtiendo mucho en las áreas correctas, la valoración no está sobrevalorada en comparación con sus pares, y están posicionados para beneficiarse de hacia dónde se mueve realmente el mercado. Home Depot podría recuperarse cuando el mercado inmobiliario mejore, pero ahora mismo, si tuvieras que elegir la mejor acción para comprar ahora, me inclinaría por Amazon. La apuesta en infraestructura de IA es simplemente demasiado convincente para ignorarla.