He estado pensando en por qué tantas personas todavía tienen dificultades con la inversión, y las fondos mutuos siguen surgiendo en las conversaciones. Permíteme desglosar qué está sucediendo realmente con el rendimiento promedio de los fondos mutuos, porque los números son bastante reveladores.

Entonces, aquí está lo básico sobre los fondos mutuos. Son básicamente carteras gestionadas por profesionales, y la idea es lo suficientemente simple: tú pones dinero, ellos se encargan de la investigación y, en teoría, obtienes rendimientos sin dedicar todo tu tiempo a analizar acciones. Suena bien en teoría, ¿verdad?

La realidad es más matizada. Estos fondos vienen en diferentes sabores dependiendo de lo que buscas. Algunos se enfocan en la preservación del capital, otros persiguen el crecimiento. Tienes fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos de fecha objetivo — cada uno con diferentes perfiles de riesgo.

Ahora hablemos del rendimiento real. Aquí es donde se pone interesante. El S&P 500 ha entregado históricamente alrededor del 10.70% anual durante su historial de 65 años. Ese es el punto de referencia contra el cual todos comparan. Pero esto es lo que la mayoría de la gente no se da cuenta — aproximadamente el 79% de los fondos mutuos no lograron superar ese punto de referencia en 2021. Y esa brecha solo se ha ampliado. En la última década, aproximadamente el 86% de los fondos mutuos activos tuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500.

¿Y qué pasa con el rendimiento promedio de los fondos mutuos que realmente tienen buen desempeño? Los fondos de acciones de gran capitalización de primer nivel lograron alcanzar alrededor del 17% en los últimos 10 años, aunque ese período se benefició de un mercado alcista prolongado. Los rendimientos anuales promedio durante ese período rondaron el 14.70%, lo cual es superior a la norma a largo plazo. Pero si miras 20 años atrás, los mejores rendimientos promediaron cerca del 12.86%, mientras que el propio S&P 500 devolvió un 8.13% desde 2002.

¿La trampa? La mayoría de los fondos no superan consistentemente sus puntos de referencia. Y hay costos involucrados. Las ratios de gastos reducen tus rendimientos, y pierdes derechos de voto como accionista en los valores subyacentes. Además, no hay garantías: podrías ver una pérdida parcial o total de tu inversión dependiendo de las condiciones del mercado y la composición del fondo.

Si estás comparando opciones, los ETFs valen la pena considerarlos. Se negocian abiertamente como acciones, ofrecen mejor liquidez y generalmente cobran tarifas más bajas que los fondos mutuos. Los fondos de cobertura están en el otro extremo del espectro: mayor riesgo, acceso restringido y generalmente solo disponibles para inversores acreditados.

En resumen, los fondos mutuos pueden funcionar si buscas una exposición diversificada sin tener que hacer una investigación profunda. Pero ingresa con los ojos abiertos respecto a los costos, tu horizonte temporal y expectativas realistas sobre el rendimiento promedio de los fondos mutuos. La mayoría no superarán un seguimiento simple de índices. Sabe por qué estás pagando y si la gestión activa realmente justifica esas tarifas en tu situación específica.