Los fondos de criptomonedas líquidos tienen un problema de DeFi del que nadie habla

El siguiente es un artículo invitado de Thomas Pratter, Fundador y CEO de Renesis.

Los fondos de criptomonedas líquidos están teniendo su momento. El número de vehículos gestionados activamente sigue creciendo, las estrategias DeFi están ganando legitimidad y la claridad regulatoria está alcanzando lentamente. Los asignadores institucionales están prestando más atención que nunca.

Pero detrás del optimismo se encuentra una verdad menos glamorosa: la mayoría de los gestores de fondos todavía están operando con cinta adhesiva.

El Problema de la Hoja de Cálculo

Pregunta a cualquier gestor de fondos emergente cómo rastrea su cartera a través de cinco intercambios, tres cadenas y un puñado de protocolos DeFi. La respuesta honesta suele ser alguna combinación de hojas de cálculo, scripts personalizados y mucho trabajo manual de reconciliación.

Este no es un problema tecnológico en el sentido tradicional. Los protocolos funcionan. Los intercambios tienen APIs. Los datos existen. El problema es que nadie ha conectado todo de una manera que tenga sentido para un fondo que gestiona capital real.

Para un fondo solo de CeFi que opera en spot y perps en intercambios centralizados, la falta de herramientas es molesta pero manejable. Para un fondo que ejecuta estrategias DeFi, proporcionando liquidez, staking, préstamos y yield farming a través de múltiples protocolos y cadenas, se vuelve crippling operacional.

Por qué DeFi Hace Todo Más Difícil

Las posiciones DeFi son fundamentalmente diferentes de los saldos de intercambios centralizados. Una posición LP en Uniswap no es un número en una cuenta. Es una exposición dinámica de múltiples activos que acumula tarifas, cambia en composición y puede comportarse de manera muy diferente según las condiciones del mercado. Una posición de restaking en EigenLayer implica capas de delegación y acumulación de recompensas que ningún sistema de cartera tradicional fue diseñado para interpretar.

El resultado es que los gestores de fondos con estrategias DeFi sofisticadas a menudo no pueden responder preguntas básicas sobre sus propias carteras sin horas de trabajo manual. ¿Cuál es mi NAV actual? ¿Cómo se desempeñó esta posición en el último trimestre? ¿Cuál es mi exposición real por protocolo, por cadena, por estrategia?

Estas son preguntas básicas para cualquier operación institucional. Y para demasiados fondos nativos DeFi, responderlas con precisión sigue siendo un verdadero desafío.

La Brecha de Informes para LP

El problema se agrava más allá de la visibilidad interna. Los gestores de fondos necesitan informar a sus LPs. Los asignadores esperan cada vez más tableros limpios, datos de rendimiento auditables y análisis de grado institucional. Los antecedentes de tres años están comenzando a importar a medida que los fondos lanzados en 2022 alcanzan ese hito.

Si no puedes producir un ratio de Sharpe limpio, un análisis adecuado de drawdown, o un historial de NAV que cuente tus posiciones DeFi, no solo eres ineficiente operacionalmente. Estás perdiendo credibilidad con las personas que firman los cheques.

Los sistemas de gestión de cartera heredados no fueron diseñados para esto. La mayoría se construyeron para un mundo donde las posiciones viven en intercambios centralizados y los activos tienen símbolos de ticker ordenados. Acoplar DeFi a estos sistemas generalmente significa escaneo de billeteras en el mejor de los casos, lo que te dice los saldos de tokens pero nada sobre la naturaleza real de tus posiciones.

Por qué la IA es la Única Manera de Mantenerse al Día

DeFi se mueve rápido. Nuevos protocolos se lanzan semanalmente. Los existentes se actualizan, bifurcan o cambian sus mecánicas. Cualquier sistema que dependa de la integración manual pura de protocolos siempre estará atrasado.

Aquí es donde la IA se vuelve esencial, no como una palabra de moda, sino como una necesidad práctica. En Renesis, usamos categorización impulsada por IA para identificar y clasificar automáticamente las posiciones DeFi al nivel más granular. Además de nuestros más de 80 protocolos mapeados manualmente, nuestra capa de IA asegura que cada protocolo con el que un fondo interactúa sea reconocido, categorizado y reflejado con precisión en la vista de la cartera.

CryptoSlate Daily Brief

Señales diarias, cero ruido.

Titulares que mueven el mercado y contexto entregados cada mañana en una lectura compacta.

Resumen de 5 minutos 100k+ lectores

Dirección de correo electrónico

Obtener el resumen

Gratis. Sin spam. Cancelar suscripción en cualquier momento.

Vaya, parece que hubo un problema. Por favor, inténtalo de nuevo.

Estás suscrito. Bienvenido a bordo.

El paisaje DeFi es simplemente demasiado rápido y demasiado fragmentado para que un equipo de ingenieros pueda mantenerse al día manualmente. La IA permite que un pequeño equipo enfocado cubra toda la superficie de DeFi sin sacrificar profundidad o precisión. Es así como una empresa de siete personas puede ofrecer cobertura que los proveedores heredados con equipos de 200 personas luchan por igualar.

Lo que la Infraestructura DeFi Institucional Realmente Necesita

Hablando con docenas de gestores de fondos durante los últimos dos años, hay algunos requisitos que siguen surgiendo.

Visibilidad unificada entre CeFi y DeFi. No dos tableros, no una hoja de cálculo que combine exportaciones de tres herramientas diferentes. Una vista que entienda ambos mundos de manera nativa.

Inteligencia a nivel de protocolo. El sistema necesita entender qué es un token de rendimiento de Pendle, cómo funciona una posición de préstamo en Aave y cómo se ven las tasas de financiamiento en Hyperliquid. No solo que los tokens existen en una billetera. Esto significa un mapeo profundo protocolo por protocolo emparejado con categorización de IA para manejar la larga cola.

Informes orientados a LP que se vean profesionales. Tableros configurables que den a los asignadores las métricas que necesitan sin requerir que el gestor de fondos los construya desde cero cada trimestre.

Y una infraestructura de ejecución que se conecte a la misma vista de cartera. Gestionar tu cartera en un sistema y ejecutar operaciones en otro, sin contexto compartido, debería ser cosa del pasado.

Pruébalo Hoy

Este es exactamente el problema que construimos Renesis para resolver. Una plataforma de gestión y ejecución de cartera nativa DeFi para el gestor de fondos que opera en lugares tanto centralizados como descentralizados. Está completamente en vivo, es gratis registrarse y ya está gestionando carteras reales.

Si estás operando un fondo líquido y pasando más tiempo reconciliando datos que tomando decisiones de inversión, dirígete a renesis.fi y conecta tu primera billetera o cuenta de intercambio en minutos. No se requiere llamada de ventas, ni ciclo de adquisición. Simplemente regístrate y ve tu cartera como debería verse.

El paisaje de fondos de criptomonedas está madurando rápidamente. La infraestructura debería coincidir con esa ambición.

Publicado en

DeFi Opinión Artículo Invitado

Contexto

Cobertura relacionada

Cambia categorías para profundizar o ganar un contexto más amplio.

DeFi Categoría Principal      Comunicados de Prensa  

Análisis

Por qué los hacks de criptomonedas no terminan y continúan incluso cuando el dinero se ha ido

Un exploit de criptomonedas puede vaciar una billetera en minutos, pero el daño total a menudo se despliega durante meses. Los tokens siguen cayendo, las tesorerías se reducen, se imponen congelaciones de contratación, y los proyectos que sobreviven al robo aún pueden perder su futuro en las secuelas.

1 semana atrás

Artículo Invitado

DeFi necesita una métrica para capital protegido

Para atraer instituciones financieras, DeFi necesita métricas que demuestren una defensa de capital robusta, no solo depósitos.

1 semana atrás

La SEC hace un gran giro, declara que los tokens criptográficos son ‘commodities digitales’ tras años de batallas legales

Regulación · 2 semanas atrás

Wall Street está construyendo sobre Solana a pesar de su reputación de meme

Tokenización · 2 semanas atrás

WLFI respaldado por Trump está vendiendo acceso de $5 millones mientras propone financiamiento para todos

Regulación · 2 semanas atrás

Si te pierdes esta advertencia, tú también podrías perder el 99.9% en un intercambio mientras los bots de Ethereum se llevan el resto

DeFi · 2 semanas atrás

La Red T-REX y Zama Lanzan Infraestructura de Confidencialidad de Grado Institucional para la Tokenización de RWA

El protocolo FHE de Zama potencia el libro mayor de la Red T-REX, permitiendo operaciones en cadena seguras para la tokenización institucional.

3 días atrás

BYDFi Expande su Alcance Europeo con el Patrocinio del Next Block Expo 2026 en Varsovia

BYDFi se relaciona con líderes de la industria y entusiastas a través de redes, talleres y un atractivo sorteo misterioso en uno de los eventos de criptomonedas más grandes de Europa.

4 días atrás

La Cadena BNB Inicia la Gira de Desarrollo Universitario en NYU Hoy

PR · 5 días atrás

El Coin RIV se Lanza en Solana para Conectar Capital Institucional con Infraestructura DeFi

PR · 5 días atrás

Playnance Presenta el Primer Protocolo de Juegos Sociales Democráticos, Superando 1M de Titulares de GCOIN

PR · 6 días atrás

La Preventa de $METAWIN Recauda $350,000 en Horas

PR · 1 semana atrás

Descargo de responsabilidad

Las opiniones de nuestros escritores son únicamente suyas y no reflejan la opinión de CryptoSlate. Ninguna de la información que leas en CryptoSlate debe ser considerada como asesoramiento de inversión, ni CryptoSlate respalda ningún proyecto que pueda ser mencionado o vinculado en este artículo. Comprar y negociar criptomonedas debe considerarse una actividad de alto riesgo. Por favor, realiza tu propia diligencia debida antes de tomar cualquier acción relacionada con el contenido de este artículo. Finalmente, CryptoSlate no se hace responsable si pierdes dinero negociando criptomonedas. Para más información, consulta nuestros descargos de responsabilidad de la empresa.