#USCoreCPIHitsFour-YearLow

El informe del IPC de EE. UU. de enero de 2026 entregó una de las señales macroeconómicas más constructivas que hemos visto en meses. La inflación continúa enfriándose y, lo que es más importante, el IPC subyacente ha bajado a su nivel más bajo en casi cuatro años. Esto no es solo un número en los titulares, sino un cambio estructural en la narrativa de la inflación que impacta directamente en la liquidez, el apetito por el riesgo y el posicionamiento en criptomonedas.
Vamos a profundizar.

1. Desglose de la inflación — ¿Qué cambió realmente?
IPC general (YoY): 2.4%
Baja desde 2.7% en diciembre. Por debajo de las expectativas.
IPC mensual: 0.2%
También por debajo de las previsiones, confirmando un impulso de desaceleración.
IPC subyacente (YoY): 2.5%
Baja desde 2.6%. El nivel más bajo desde principios de 2021 — antes de que comenzara el ciclo inflacionario importante.
IPC mensual subyacente: 0.3%
Ligeramente más alto que el mes pasado, pero aún dentro de un territorio controlado.
Factores clave detrás de la tendencia de enfriamiento:
• La inflación en vivienda volvió a desacelerarse — crucial porque es el componente más grande del IPC subyacente
• Los precios de la energía disminuyeron año tras año (gasolina notablemente más débil)
• Los vehículos usados y categorías discrecionales se suavizaron
• La inflación de alimentos moderó en comparación con meses anteriores
Esta combinación sugiere una desinflación real, no solo efectos base. Los datos reflejan una normalización subyacente de la demanda en lugar de un colapso económico.

2. Por qué esto importa para la Reserva Federal
La mayor preocupación de la Reserva Federal en los últimos dos años ha sido la inflación subyacente persistente. Ahora nos acercamos al rango objetivo del 2% con un claro impulso a la baja.
Implicaciones:
• La narrativa de “más altos por más tiempo” se debilita
• Aumentan las probabilidades de recortes de tasas en 2026
• Los rendimientos reales se comprimen
• La fortaleza del dólar se estabiliza o suaviza
• Las condiciones financieras se relajan
Para los activos de riesgo, esta es la mezcla macro ideal: enfriamiento de la inflación sin pánico por recesión. Un escenario clásico de “Goldilocks”.

3. Reacción inmediata del mercado de criptomonedas (Precio, Volumen, Liquidez)
Las criptomonedas respondieron exactamente como sugeriría la teoría macro.
Acción del precio de Bitcoin
Antes del IPC:
BTC se negociaba bajo presión en el rango de $67K–$68K , desplazándose hacia mínimos de varias semanas.
Después del lanzamiento del IPC:
• Recuperación rápida hacia $69K–$70K
• Ganancias en 24 horas entre 1% y 4% dependiendo del exchange
• Las resistencias a corto plazo se convirtieron en zonas de soporte
La conclusión clave: el miedo macro se convirtió en compras de alivio en cuestión de horas.
Altcoins y amplitud del mercado
• Ethereum y las principales altcoins siguieron con ganancias moderadas
• La capitalización total del mercado de criptomonedas añadió miles de millones en valor tras el lanzamiento
• La rotación hacia activos de riesgo reflejó la fortaleza del Nasdaq y los futuros del S&P
Mientras BTC lideraba, el mercado en general confirmó participación — una señal importante para la sostenibilidad.
Cambios en volumen y liquidez
Aquí es donde el movimiento se vuelve más interesante.
• El volumen spot aumentó bruscamente tras los datos
• La actividad en derivados se expandió — el interés abierto en futuros subió
• Las tasas de financiación se volvieron más positivas
• Los libros de órdenes se profundizaron en los principales exchanges
• Los spreads bid-ask se estrecharon
La liquidez en stablecoins — estimada en cientos de miles de millones en todo el ecosistema — comenzó a rotar de nuevo hacia posiciones activas. Cuando el capital en espera empieza a desplegarse, a menudo marca el comienzo de un impulso direccional más fuerte.
La volatilidad inicialmente bajó en torno al lanzamiento, luego se expandió a medida que los compradores entraron — una reacción típica a eventos macroeconómicos.

4. Implicaciones estructurales para las criptomonedas
Una inflación más baja reduce el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como Bitcoin.
Cuando los rendimientos reales disminuyen:
• El capital se vuelve más barato
• La tolerancia al riesgo mejora
• Los activos de alta beta superan
• La participación institucional aumenta
Históricamente, los ciclos de relajación (o incluso la anticipación de relajación) han precedido expansiones importantes en criptomonedas. El ciclo 2020–2021 es un ejemplo claro de cómo la liquidez impulsa un crecimiento exponencial.
Aún no estamos allí, pero la dirección de la presión macroeconómica ha cambiado.

5. Puntos de vigilancia críticos
No todo es libre de riesgo.
• La inflación mensual subyacente aumentó ligeramente (0.3%)
• La inflación en vivienda sigue elevada en comparación con las normas previas a 2020
• Los próximos datos del IPC confirmarán si esta es una continuación de tendencia o un alivio temporal
• Los riesgos geopolíticos y la política fiscal podrían reintroducir volatilidad
Específicamente para Bitcoin:
• $72K–$74K sigue siendo un nivel de resistencia importante
• Una ruptura sostenida por encima de esa zona abriría camino hacia $75K+
• No mantener los $69K–$70K podría llevar a una consolidación
Existen vientos macroeconómicos favorables, pero la confirmación a través de datos de seguimiento determinará la durabilidad.

6. Panorama general — La liquidez es el verdadero catalizador
Las criptomonedas no están impulsadas únicamente por los números de inflación. Lo que las impulsa son las expectativas de liquidez.
Desinflación → Mayor probabilidad de recortes → Condiciones financieras más laxas → Aumento del flujo de capital hacia activos de riesgo.
Si los próximos datos económicos (PCE, empleo, próximo IPC) apoyan esta trayectoria, podríamos estar presenciando la fase inicial de un ciclo de expansión más amplio en lugar de solo un rebote de alivio.
La rápida recuperación de Bitcoin en la $70K región demuestra cuán sensible es el mercado a las señales macro. Cuando la posición es cautelosa y las expectativas de liquidez cambian, los reajustes de precios ocurren rápidamente.
Evaluación final
Este mínimo de cuatro años en el IPC subyacente es más que una estadística: representa un cambio estructural en la presión macroeconómica.
• La inflación se está enfriando
• Las expectativas de recortes de tasas están en aumento
• Las condiciones de liquidez están mejorando
• El volumen y el posicionamiento en derivados confirman un renovado apetito por el riesgo
Si la tendencia continúa, esto podría marcar la transición de la consolidación hacia la siguiente fase de expansión para los mercados de criptomonedas.
Momentos como este definen ciclos.