Bitcoin en Ethereum bajo presión: la línea de tendencia crítica determina el próximo movimiento del precio

La criptomercado el miércoles bajo fuerte presión tras una semana de señales contradictorias. Aunque Bitcoin (BTC) alcanzó los $92.000 durante las horas de negociación asiáticas a principios de la semana pasada, la principal criptomoneda finalmente retrocedió a $78.30K, con una caída del 5,07% en las últimas 24 horas. La línea de tendencia técnica que data del pico de agosto ahora representa un punto de inflexión crítico: una ruptura sostenida por debajo indicaría que la presión bajista continúa.

Ethereum sigue un patrón similar con una caída aún mayor del 9,07%, retrocediendo a $2.38K. Mientras que refugios tradicionales como el oro y la plata alcanzaron máximos históricos en enero—el oro superó los $4.600 por onza y la plata llegó a $84,60—las criptomonedas no han seguido este patrón de expectativa. Esto indica dinámicas de mercado fundamentalmente diferentes entre las criptomonedas y los activos defensivos clásicos.

Presión política sobre Powell debilita expectativas del mercado

Desde que se supo que los fiscales federales iniciaron una investigación penal contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, centrada en su testimonio ante el Congreso sobre la reforma de $2,5 mil millones en la sede del banco central, las expectativas de tasas de interés han cambiado. Powell afirmó que esta investigación representa una presión política sobre la independencia del banco, tras su negativa a reducir agresivamente las tasas, como ha exigido repetidamente el presidente Donald Trump.

Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestran fortaleza en lugar de debilidad. El rendimiento a 10 años está a punto de superar el umbral del 4,2%, mientras que el rendimiento a 2 años, sensible a las tasas, se sitúa en 3,54%—el nivel más alto en dos semanas. Esto sugiere que los inversores no esperan que Powell ceda ante la presión legal. Analistas de ING señalan que cifras de desempleo más bajas en diciembre y datos de inflación probablemente más altos esta semana podrían impedir que la Reserva Federal reduzca las tasas, al menos hasta marzo.

Análisis técnico: donde la línea de tendencia actúa como señal de advertencia

El gráfico diario del token LINK de Chainlink ofrece una lección para todo el complejo cripto. Los precios están probando actualmente la resistencia de la línea de tendencia trazada desde el pico de agosto. Esto no es casualidad—la misma dinámica de resistencia se observa en monedas de gran capitalización.

Para Bitcoin: una ruptura por encima de esta línea de tendencia podría calificarse como una ruptura alcista, lo que podría estimular una mayor demanda de la moneda. Por otro lado, fallar en ello pondría más presión sobre el soporte. Dado el comportamiento de las velas diarias y la caída del 5% en un día, muchas monedas aún parecen estar por encima de este nivel crítico, pero la ruptura se siente cercana.

Altcoins muestran fortaleza selectiva a pesar de la presión general del mercado

Mientras Bitcoin y Ethereum retroceden, las monedas centradas en la privacidad muestran comportamiento defensivo. Monero, que alcanzó un máximo histórico de $598 la semana pasada, ha caído a niveles donde aún muestra señales mixtas en 24 horas. Otras monedas de privacidad y riesgo selectivo como Solana (SOL, -8,15%), Render Network (RENDER, -2,06%), ZCash (ZEC, -5,52%) y Canton Network (CC, -6,99%) muestran más resistencia que Bitcoin, aunque todos cierran en rojo.

XRP se mantiene fuerte con solo -2,21% de pérdida, lo que sugiere que atrajo inversores basándose en riesgo selectivo en lugar de riesgo generalizado. Este patrón coincide con observaciones anteriores de que los ETF de XRP y SOL continuaron atrayendo capital, mientras que los ETF de Bitcoin y Ethereum en spot registraron salidas netas de $681 millones y $69 millones respectivamente en el período del 5 al 9 de enero.

Flujos en ETF y patrones de volatilidad revelan sentimiento del mercado

La geometría de datos de los ETF cuenta una historia de reestrategia activa. Aunque los ETF de Bitcoin y Ethereum en spot perdieron capital, esto fue acompañado por volúmenes de negociación elevados de $19,5 mil millones—no la típica salida de pánico. Más bien, indica que los inversores están ajustando su perfil de exposición.

Los productos derivados muestran señales opuestas. Los índices de volatilidad implícita a 30 días para BTC y ETH se sitúan en los niveles más bajos en semanas, sugiriendo que los actores del mercado a plazo no esperan grandes explosiones de precios, ni al alza ni a la baja. Este nivel bajo de volatilidad ha funcionado históricamente como un resorte en ambos lados—y dado el complejo escenario fundamental, es difícil predecir en qué dirección saltará.

La regulación representa un cambio estructural en el panorama

La Dubai Financial Services Authority anunció la semana pasada que la normativa revisada entrará en vigor, eliminando la lista de tokens reconocidos y responsabilizando a las empresas por aprobar activos en el Dubai International Financial Centre. Este paso refleja normas globales contra el lavado de dinero y refuerza la definición de qué monedas califican como stablecoins respaldadas por fiat.

Es probable que esta regulación socave las monedas de privacidad en ciertas jurisdicciones, pero también aporta claridad a plataformas legítimas. La incertidumbre—¿cómo se extenderá esto a nivel mundial?—forma una segunda capa de la presión de sentimiento que actualmente afecta a los mercados de criptomonedas.

Las acciones relacionadas con cripto muestran tendencia bajista

Las empresas de criptomonedas de mercado público muestran debilidad en línea con los precios spot. Coinbase Global cerró el viernes en $240,78 (-1,96%), Galaxy Digital en $24,94 (-2,20%) y CleanSpark cayó un 3,17% a $11,61. Algunas excepciones como Core Scientific (+2,76%) y el ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (+2,63%) mostraron resistencia, probablemente apoyadas por menores precios de energía y señales estables de precio hash.

Es destacable la caída de MicroStrategy: cerró en $157,33 (-5,77%), lo que sugiere que los inversores están reevaluando su exposición a bitcoin. Esto respalda la teoría de reestrategia de riesgo en lugar de pánico total.

Mirando hacia adelante: hacia dónde va la línea de tendencia

Las próximas dos semanas serán cruciales. Los datos de inflación de esta semana y las declaraciones públicas de los presidentes de la Fed podrían reorientar el mercado en torno a los movimientos de tasas. Desde el punto de vista técnico, los inversores observarán cómo se comporta Bitcoin en torno a niveles clave de soporte—y, crucial: cómo evoluciona la línea de tendencia a largo plazo.

Dado la falta de eventos de desbloqueo importantes y el alto nivel de votaciones de gobernanza en proyectos alternativos, es probable que la actividad selectiva continúe. Pero mientras Bitcoin y Ethereum no rompan claramente por encima de sus líneas de tendencia técnicas, muchos inversores seguirán siendo cautelosos en sus posiciones. La pregunta ya no es “¿bull o bear?”—sino “¿qué línea de tendencia romperá primero?”