Kevin O'Leary: Los grandes inversores siguen siendo agnósticos respecto a las altcoins

Los inversores institucionales siguen una estrategia clara: se desprenden de las altcoins impulsadas por el bombo y se centran en los activos esenciales. Este es el mensaje central que el inversor Kevin O’Leary está enviando con su último reequilibrio de cartera. Su evaluación de que los grandes fondos son cada vez más agnósticos respecto al resto del ecosistema cripto revela una reestructuración fundamental del capital institucional.

De altcoins a infraestructuras reales

O’Leary ha realineado estratégicamente su capital. Alejándonos de los tokens más pequeños, hacia activos físicos con beneficios económicos reales: tierra, recursos energéticos y cobre. Esta reestructuración no es casualidad. Se basa en la comprensión de que, en la era de la minería de Bitcoin y la inteligencia artificial, la energía es más valiosa que los propios activos digitales.

Específicamente, O’Leary invirtió en posiciones importantes de terrenos con gas natural almacenado en Alberta y Estados Unidos. Un detalle interesante: los precios del cobre para sus proyectos casi se han cuadruplicado en los últimos 18 meses. Quienes disponen de energía pueden actualmente atender tanto a mercados en auge: Bitcoin como IA.

Señal de tráfico en lugar de destino: Robinhood y Coinbase mientras la infraestructura juega

A diferencia de las altcoins, O’Leary considera Robinhood y Coinbase inversiones indispensables en infraestructuras. Tras retirar fondos de las altcoins, el capital se infiltró en estas dos plataformas. El razonamiento es pragmático: Robinhood es el puente principal para gestionar acciones y criptomonedas en la misma cartera, mientras que Coinbase se ha consolidado como el estándar de facto para las transacciones de stablecoin corporativas, una vez que caen los obstáculos regulatorios.

El corte duro: 97% Alpha concentrado en dos activos

O’Leary hizo una barrida total en octubre, vendiendo 27 posiciones en altcoins. Su razonamiento es plausible y subraya por qué las grandes asignaciones de capital son agnósticas: Bitcoin y Ethereum capturan más del 97 por ciento del beneficio alfa del mercado. Por tanto, todos los demás tokens se consideran prácticamente sin valor para fondos soberanos y fondos indexados.

Esto es especialmente evidente con Solana. A pesar de los grandes esfuerzos de marketing, O’Leary ve la red como “solo software” que enfrenta un desafío inmenso: tendría que ponerse al día con el dominio de marketing de Ethereum y su adopción generalizada. Esto no es imposible, pero no es un caso de inversión actual para los inversores institucionales.

El cuello de botella de la gobernanza: ¿Cuándo se trasladan los fondos de billones de dólares?

La gran pregunta es: ¿Cuándo llegarán los billones? La respuesta depende de una única iniciativa legislativa: la llamada “Ley de Claridad”. O’Leary predice que la ley será aprobada a mediados de mayo. Entonces los departamentos de cumplimiento podrían dar luz verde.

El estancamiento legislativo, según O’Leary, se debe en parte a la resistencia de Coinbase a los rendimientos de stablecoin. El inversor argumenta que es “injusto” que los bancos tradicionales puedan ganar intereses sobre los depósitos, pero los poseedores de stablecoin no, un sistema que él caracteriza como desigualdad estructural.

Mientras tanto, los fondos con activos bajo gestión de 500.000 millones de dólares están listos: quieren invertir hasta un 5 por ciento de sus activos en criptomonedas. Pero sus departamentos de cumplimiento siguen ralentizándose. Estos inversores son estrictamente agnósticos: ni emocionales, ni ideológicos. Se ocupan exclusivamente de la liquidez y la alfa, no de la historia fundacional de una blockchain.

Perspectivas técnicas: XRP bajo presión

La moneda muestra debilidad actualmente. XRP perdió alrededor del 5,67 por ciento y bajó de más de 1,90 $ a 1,81 $. La presión se aceleró cuando el precio bajó del nivel de soporte psicológicamente importante de unos 1,87 dólares, con un alto volumen.

Los traders ahora ven 1,80 dólares como una línea de stop decisiva. Para hablar realmente de un contramovimiento correctivo, el XRP tendría que subir de forma sostenible por encima de 1,87 a 1,90 dólares. Cualquier otra cosa apuntaría a un declive más profundo, al menos a corto plazo.

Esta amplia aversión al riesgo fue provocada por la caída de Bitcoin y actualmente afecta a todos los tokens altamente volátiles. La actitud agnóstica de los grandes fondos da peso adicional a estas correcciones: cuando el dinero inteligente sale de las altcoins, faltan los compradores estabilizadores.