2026: El año crítico de cambio para el mercado de capitales 24/7

El 2026 no es solo un año más para las criptomonedas, sino el año en que los mercados de capitales experimentarán un cambio fundamental, pasando del modelo tradicional a un sistema continuo y sin interrupciones. En medio del rápido avance de la tokenización y la regulación, la industria se encuentra en una intersección crítica donde las instituciones preparadas y las que quedan atrás serán claramente visibles.

Tokenización: La transformación del capital y la eficiencia

El cambio más grande comienza con cómo el mercado piensa sobre el tiempo y el dinero. Según David Mercer, CEO de LMAX Group, los mercados de capitales todavía están evolucionando desde un modelo de hace dos décadas, donde el precio se descubre mediante acceso, liquidaciones por lotes y colaterales bloqueados.

“Los cimientos están colapsando”, dice Mercer. Con el esfuerzo de la tokenización por comprimir los ciclos de liquidación de días a segundos, el cambio ya no es solo teórico, sino que está comenzando a ser estructural.

Los actores del mercado pronostican que el mercado de activos tokenizados alcanzará los (18.9 billones para 2033, representando una tasa de crecimiento anual compuesta del 53%. Pero el verdadero valor va más allá: si la curva en S de adopción sigue tendencias históricas como las de los teléfonos móviles o los viajes aéreos, hasta el 80% de los activos globales podrían estar tokenizados para 2040.

Para las instituciones, las implicaciones ayudan a transformar su preparación operativa. Actualmente, la incorporación de una nueva clase de activos puede tardar hasta siete días debido a los requisitos de colateralización y riesgo en ciclos de liquidación T+2 o T+1. La tokenización cambia esta ecuación: cuando el colateral se vuelve fungible y la liquidación ocurre en segundos, la reasignación de capital se vuelve un proceso continuo.

El resultado no es solo velocidad, sino eficiencia fundamental. Las stablecoins y los fondos del mercado monetario tokenizados se convierten en el tejido conectivo entre clases de activos. La liquidez que antes quedaba atrapada en ciclos de liquidación heredados se desbloquea. Los libros de órdenes se profundizan, el volumen de comercio aumenta y el riesgo de liquidación disminuye.

Señales de cambio: Regulación y agitación global

El panorama regulatorio muestra señales mixtas, pero la tendencia general indica cambio. La semana pasada, EE. UU. enfrentó desafíos con la Ley CLARITY, especialmente en relación con los rendimientos de stablecoins, un punto que involucra a bancos tradicionales y emisores no bancarios.

Pero mientras EE. UU. procesa, otras regiones actuaron. Corea del Sur eliminó casi una década de prohibición a la inversión en cripto por parte de empresas, permitiendo que las compañías públicas aporten hasta un 5% de su capital en criptoactivos, limitado a tokens principales como Bitcoin y Ethereum.

Interactive Brokers, un gigante del trading electrónico, comenzó a aceptar depósitos en USDC para financiamiento de cuentas 24/7. El corredor planea soportar RLUSD de Ripple y PYUSD de PayPal en el futuro, mostrando una infraestructura en crecimiento para liquidaciones basadas en stablecoins.

La SEC aprobó que DTCC desarrolle un programa de tokenización de valores que registre acciones, ETFs y propiedad de bonos en blockchain, una señal de que los organismos regulatorios toman en serio la convergencia entre finanzas tradicionales y digitales.

Para las instituciones, esto significa capacitación. Los equipos de operaciones, riesgo y tesorería deben pasar de ciclos por lotes discretos a procesos continuos. Esto requiere gestión de colaterales 24/7, AML/KYC en tiempo real, integración de custodia digital y aceptación de stablecoins como rails de liquidación funcionales.

Segundo año de las criptomonedas: desarrollo, especialización y madurez

El 2025 puede considerarse el primer año de participación institucional seria en el mercado de criptomonedas en Estados Unidos. El 2026, según Andy Baehr, jefe de Producto e Investigación de CoinDesk, debe ser el segundo año, el año para construir, crecer y dominar los temas clave.

El año pasado estuvo lleno de oscilaciones. La euforia tras los resultados electorales evolucionó hacia tensiones de mercado impulsadas por tarifas, que llevaron a Bitcoin por debajo de $80,000 y Ethereum a $1,500. El segundo y tercer trimestre trajeron recuperación y máximos históricos (ATH). El cuarto trimestre volvió a caer, desencadenando eventos de auto-deleveraging.

Para evitar el “bajón de segundo año”, las criptomonedas deben centrarse en tres áreas críticas:

Legislación y regulación: La Ley CLARITY necesita compromisos pragmáticos. Se deben definir puntos menores y avanzar en los aspectos importantes.

Canales de distribución: El verdadero desafío es construir canales de distribución significativos más allá de los traders autodirigidos. Hasta que las criptomonedas lleguen a segmentos minoristas, de alta renta y patrimoniales usando incentivos similares a otros activos, la adopción institucional no será un motor de rendimiento.

Enfoque en calidad: El rendimiento relativo del CoinDesk 20 (activos digitales más grandes y de mayor calidad) en comparación con el CoinDesk 80 de mediana capitalización muestra una tendencia: el dinero fluye hacia las plataformas, protocolos e infraestructura líderes. La diversificación enfocada es más sostenible que perseguir altcoins fragmentados.

Datos de mercado y correlaciones de activos: Nuevas señales de cambio

Bitcoin y oro mostraron divergencias históricas, pero la semana pasada trajo un cambio. La correlación móvil de 30 días se volvió positiva en 0.40, la primera vez en 2026 que sucede.

Mientras Bitcoin alcanzó un máximo histórico de $126.08K a principios de año, el precio actual de $87.88K refleja la volatilidad del mercado. Ethereum subió de $1,500 a $2.95K, mostrando recuperación en la segunda capa de activos digitales.

La pregunta clave: ¿El aumento continuo del precio del oro apoyará a Bitcoin, o la debilidad persistente de Bitcoin confirmará una separación de los activos refugio tradicionales? La respuesta ofrecerá una pista importante sobre cómo los mercados digitales y tradicionales se integrarán en el futuro.

Pudgy Penguins: El nuevo paradigma de IP de consumo en Web3

No solo los mercados están en cambio, sino que todo el ecosistema de activos digitales y compromiso del consumidor evoluciona. Pudgy Penguins surge como una de las marcas nativas de NFT más fuertes de este ciclo.

El proyecto pasó de bienes digitales de lujo especulativos a una plataforma de IP de consumo multivertical. La estrategia es directa: captar usuarios a través de canales mainstream — juguetes, alianzas minoristas, medios virales — y luego integrarlos en Web3 mediante juegos, NFTs y el token PENGU.

El ecosistema abarca productos phygital (más de $13M en ventas minoristas y más de 1M de unidades vendidas), juegos (Pudgy Party superó las 500K descargas en solo dos semanas) y un token distribuido ampliamente (airdropped en más de 6M de wallets).

Mientras el mercado valora a Pudgy como una marca premium en comparación con sus pares tradicionales de IP, el éxito sostenido dependerá de la ejecución en expansión minorista, adopción en juegos y utilidad del token. Esto representa un cambio más amplio: Web3 no solo trata de trading, sino de construir experiencias integradas para consumidores con infraestructura financiera y propiedad comunitaria.

El año de la elección: ¿Estás listo?

Al concluir, 2026 no es simplemente otro año de movimientos del mercado. Es el año en que tres décadas de optimización de los mercados de capital se fusionarán con un cambio fundamental. La tokenización, la liquidación continua y la liquidez 24/7 ya no son solo especulación: la infraestructura ya se está construyendo.

La pregunta para cada institución es sencilla: ¿Estás listo para el cambio? Quienes actúen con rapidez podrán encontrar ventajas competitivas significativas. Quienes queden atrás, siempre quedarán atrás.

Para los inversores minoristas, el cambio significa mayor acceso y menores barreras de entrada. El ecosistema cripto crece no solo en tamaño, sino en profundidad y sofisticación.

El 2026 ya comienza. El cambio no es futuro, ya está en marcha.