El mercado de criptomonedas se está deteriorando mientras Bitcoin se enfrenta a un sentimiento de aversión al riesgo y las altcoins intentan recuperarse

Ante la creciente incertidumbre geopolítica, el mercado de criptomonedas se está intensificando esta semana, con Bitcoin cerrando cerca de $88.28K tras una caída del 1.13% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum ha bajado más del 1.93%. El equipo de mercado se alinea con la debilidad general, donde los futuros del Nasdaq 100 y S&P 500 han asumido pérdidas sustanciales. Esta caída refleja un aumento en la aversión al riesgo en los mercados globales, con inversores que se dirigen a activos defensivos como el oro y la plata, alcanzando máximos históricos. El sentimiento de mercado en deterioro puede estar relacionado con las primeras conversaciones trilaterales de paz entre Ucrania, Rusia y EE. UU., donde la búsqueda de resolución parece carecer de fundamentos.

El mercado de derivados muestra una debilidad profunda

La presión en aumento se observa especialmente en el segmento de derivados, donde más de $200 millones en posiciones fueron liquidada en solo 24 horas, en su mayoría posiciones long que cubrían movimientos bajistas repentinos desde principios de semana. El índice de volatilidad implícita de Bitcoin a 30 días (BVIV) ha fluctuado, situándose actualmente en el 40%, lo que indica un interés sostenido en vender volatilidad mediante calls cubiertos y otras estrategias de cobertura.

En Deribit, la dinámica se vuelve más bajista para Ethereum, donde las opciones put de ETH a corto plazo y near-dated son más caras que las opciones put de BTC, señal clara de que los traders son más cautelosos con el token nativo de Ethereum. Ether fue la única en el top 10 que vio aumentar su interés abierto en futuros en las últimas 24 horas, mientras que BTC, XRP (que bajó un 1.87%), SOL y otros experimentaron salidas de capital. Los datos de flujo de bloques muestran una preferencia por los straddles de BTC y los spreads de puts de ETH, fortaleciendo la posición bajista.

Las altcoins resisten ante la amplia debilidad pero con liquidez limitada

En medio de un mercado en deterioro, el sector de altcoins muestra algunas señales de fortaleza, aunque con liquidez en disminución. El token ZRO de LayerZero subió la semana pasada debido a expectativas de una importante actualización a principios de febrero, pero los datos recientes muestran una caída del -4.14% en las últimas 24 horas. TRX subió un 0.17%, mientras que DASH cayó un 9.94%, evidenciando la importancia de apostar selectivamente en el espacio de altcoins.

El indicador de “temporada de altcoins” subió a 29/100 desde 24/100 la semana pasada, mostrando cierto interés de inversores en diversificación en medio de un mercado más amplio en deterioro. Sin embargo, la falta de liquidez continúa afectando al sector. Por ejemplo, The Open Network (TON) tiene solo un 2% de profundidad de mercado para órdenes entre $580,000 y $700,000 en una capitalización de mercado de aproximadamente $3.7 mil millones, lo que significa que incluso órdenes de compra pequeñas pueden causar impactos significativos en el precio.

El índice CoinDesk 20 cayó un 0.6% desde la medianoche UTC, mientras que las métricas de memecoin, DeFi y metaverso están en rojo. Actualmente, el sector de metaverso lidera el rendimiento desde inicio de año con un 50% de ganancias en el índice CoinDesk Metaverse Select (MTVS), impulsado por los fuertes retornos de Axie Infinity (AXS en $2.34) y The Sandbox (SAND en $0.12).

Los Pudgy Penguins y la estrategia de IP más amplia en crecimiento

En medio del mercado en deterioro, los Pudgy Penguins lideran como una de las marcas nativas de NFT más fuertes del ciclo, avanzando desde bienes digitales especulativos de lujo hacia una plataforma de IP de consumo multivertical. La estrategia se centra en adquirir usuarios mainstream primero a través de alianzas con juguetes y retail, antes de integrar en Web3 mediante juegos, NFTs y el token PENGU. El ecosistema abarca productos phygital (con más de $13M en ventas minoristas y más de 1M de unidades vendidas), juegos como Pudgy Party (que superó las 500k descargas en dos semanas), y una distribución amplia de tokens con más de 6 millones de wallets que recibieron airdrops.

Pero mientras surgen oportunidades en el metaverso, XRP sigue enfrentando obstáculos, con una caída del 1.87% en el mes a pesar de que los datos on-chain muestran un interés subyacente creciente de inversores. Los ETFs spot de XRP listados en EE. UU. atrajeron flujos netos de $91.72 millones en el mes, superando las salidas sostenidas de los ETFs de Bitcoin.

En general, las condiciones de mercado en deterioro exigen una mayor selectividad por parte de traders e inversores. Aunque la mayor parte del momentum sigue siendo bajista, existen oportunidades para quienes estén dispuestos a navegar en un paisaje complejo marcado por restricciones de liquidez e incertidumbre geopolítica.