BlackRock solicita ETF de ingresos en Bitcoin: ¿obtener ingresos por opciones mientras posee Bitcoin?

BlackRock presentó el 23 de enero de 2026 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. la declaración de registro S-1 para el ETF iShares Bitcoin Premium Income. Este producto innovador no solo posee directamente Bitcoin para seguir su rendimiento de precio, sino que también busca obtener ingresos adicionales mediante una estrategia de gestión activa. Como la mayor gestora de activos del mundo, BlackRock ha incluido las criptomonedas y la tokenización de activos como “temas que impulsan el mercado” en 2026. Esta medida demuestra que las instituciones financieras tradicionales están acelerando la incorporación de activos digitales en su cartera principal, abriendo una nueva etapa en la inversión en activos digitales.

Solicitud del producto

El iShares Bitcoin Premium Income ETF de BlackRock fue presentado oficialmente el 23 de enero de 2026 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. mediante la declaración de registro S-1. Esto marca otro paso importante en la estrategia de BlackRock en el ámbito de los activos digitales, tras el éxito en la introducción de un ETF de Bitcoin físico. Aunque aún no se han divulgado detalles específicos sobre las tarifas y el código de negociación, la estrategia principal ya está clara.

Este nuevo producto se diferencia principalmente de los ETF tradicionales de Bitcoin en que, además de mantener Bitcoin, busca obtener ingresos adicionales mediante una estrategia de gestión activa. Este diseño permite a los inversores obtener exposición al riesgo del precio de Bitcoin y, al mismo tiempo, tener la oportunidad de obtener flujos de efectivo estables.

Mecanismo de funcionamiento

El iShares Bitcoin Premium Income ETF adoptará una estrategia doble de “spot + opciones”, centrada en la utilización de una estrategia de “call cubierto”. Este ETF mantendrá directamente Bitcoin para seguir el rendimiento del precio spot, que es su estrategia base. Al mismo tiempo, los asesores de inversión del fondo venderán opciones de compra de forma activa, principalmente basándose en las participaciones de IBIT de BlackRock, y ocasionalmente referenciando otros índices de productos negociados en bolsa relacionados con Bitcoin.

Al vender estas opciones de compra, el fondo podrá obtener primas de opciones, que se convertirán en una fuente adicional de ingresos para los inversores. Los análisis de mercado indican que esta estrategia busca lograr un rendimiento de prima anual de aproximadamente el 8% al 12%.

Comparación entre los dos productos ETF de Bitcoin de BlackRock

Para ilustrar claramente las diferencias entre el nuevo producto y los ETF tradicionales de spot, a continuación se presenta una comparación de sus características principales:

Potencial de rendimiento

Este ETF está diseñado para ofrecer un mecanismo de generación de ingresos para la inversión en Bitcoin, similar a cómo los fondos de Ethereum o SOL generan rendimientos mediante staking. Al vender opciones de compra, el fondo puede obtener primas en mercados volátiles, independientemente de si el precio de Bitcoin sube, baja o se mantiene estable. Esta estrategia ya se ha utilizado ampliamente en los mercados financieros tradicionales para aumentar los rendimientos.

El ETF de Bitcoin físico de BlackRock, IBIT, ya se ha convertido en el mayor fondo de Bitcoin físico en EE. UU., gestionando aproximadamente 69.75 mil millones de dólares en activos. Se espera que el nuevo producto amplíe aún más la influencia de BlackRock en el ámbito de los activos digitales y ofrezca a los inversores opciones de inversión en Bitcoin más diversificadas. Los análisis de mercado muestran que la estrategia de call cubierto funciona mejor en mercados moderadamente alcistas o laterales, proporcionando ingresos adicionales a los inversores.

Contexto del mercado

Bitcoin se encuentra actualmente en una etapa clave de precios. Según datos de Gate, al 27 de enero de 2026, el precio de Bitcoin era de $88,641.9, con una capitalización de mercado de aproximadamente $1.76 billones, representando el 56.49% del mercado total de criptomonedas.

Los datos de Gate muestran que el precio de Bitcoin subió un 0.9% en 24 horas, pero cayó un 4.85% en los últimos 7 días. Esta volatilidad a corto plazo refleja la demanda de estrategias de ingresos estables. El análisis técnico indica que Bitcoin podría probar niveles bajos de aproximadamente $74,000 en abril del año pasado, con un riesgo de caída en la línea semanal hasta unos $68,000. En este entorno de mercado, los productos de inversión que ofrecen ingresos adicionales son especialmente atractivos.

Significado estratégico

La iniciativa de BlackRock no es un evento aislado, sino parte de su estrategia global en activos digitales. La compañía ha incluido las criptomonedas y la tokenización de activos como “temas que impulsan el mercado” en 2026.

En su informe de perspectivas temáticas, BlackRock mencionó específicamente Bitcoin, Ethereum y stablecoins, considerándolos como parte de una transformación más amplia del mercado. El informe destaca que el ETF de Bitcoin físico de BlackRock (IBIT) ya es uno de los productos negociados en bolsa de mayor crecimiento en la historia. La solicitud del ETF de ingresos de Bitcoin refuerza aún más la visión de BlackRock de que los activos digitales son parte de una “fuerza de transformación” más grande, que incluye inteligencia artificial, geopolítica e infraestructura global.

Innovación y fusión

Este diseño innovador de productos “spot + opciones” convierte los activos de Bitcoin, altamente volátiles, en instrumentos de inversión con características de ingresos periódicos. Este cambio resulta especialmente atractivo para inversores tradicionales que desean participar en el mercado de criptomonedas pero temen su alta volatilidad. Para fondos de pensiones, aseguradoras y otras grandes instituciones que buscan retornos estables, el nuevo producto puede ofrecer una vía regulada para incluir Bitcoin en sus carteras orientadas a flujos de efectivo. Esto marca un cambio importante en la mentalidad de los inversores institucionales: de “¿Debería invertir en Bitcoin?” a “¿Cómo puedo usar Bitcoin de manera más inteligente?”.

Según datos de Gate, al día de hoy, el precio de Bitcoin fluctúa alrededor de $88,641.9, con un volumen de negociación de $978.54M en 24 horas, y el sentimiento del mercado en general es neutral. Este nivel de precio se mantiene prácticamente igual que el precio promedio de 2026 de $88,432.3, con oscilaciones entre un mínimo reciente de $84,010.68 y un máximo de $91,969.59.

Cuando gigantes financieros como BlackRock se convierten en los principales vendedores de opciones de compra en el mercado, la estructura de volatilidad de Bitcoin se verá transformada. La combinación de ingeniería financiera en Wall Street y la innovación en criptomonedas crea un panorama único donde los marcos tradicionales de mercado y el crecimiento de los mercados emergentes coexisten en el ámbito de los activos digitales.