ETF de Ethereum al contado sufre una gran volatilidad en una semana: salida neta de más de 600 millones de dólares, ¿se acerca un punto de inflexión en el mercado?

Según los datos de SoSoValue, durante la semana de negociación del 19 al 23 de enero en horario de EE. UU. Este, los ETF de Ethereum al contado experimentaron una salida neta de hasta 6.11 mil millones de dólares.

Entre ellos, el producto ETHA de BlackRock, uno de los gigantes mundiales de gestión de activos, registró una salida neta de 4.32 mil millones de dólares, convirtiéndose en el “principal escenario” de retirada de fondos. Al mismo tiempo, el ETF de Bitcoin al contado también alcanzó la segunda mayor salida semanal en la historia, con 13.30 mil millones de dólares.

01 Fuga de capitales

Esta semana, el mercado de criptomonedas estuvo dominado por una fuerte sensación de aversión al riesgo. Los datos de SoSoValue revelan claramente la dirección del flujo de fondos institucionales: los ETF de criptomonedas principales en general enfrentaron presión.

El ETF de Ethereum al contado registró una salida neta de 6.11 mil millones de dólares esta semana, mientras que el ETF de Bitcoin al contado tuvo una salida aún mayor, alcanzando los 13.30 mil millones de dólares, estableciendo un récord histórico de la segunda mayor salida semanal desde su lanzamiento.

ETHA de BlackRock fue el foco principal de la salida de fondos, con solo esa producto representando más del 70% del total de salidas del ETF de Ethereum al contado. Al mismo tiempo, el ETF de Solana al contado se convirtió en un pequeño rayo de esperanza en medio de la oscuridad, logrando una entrada neta de 9.5736 millones de dólares.

02 Reacción del mercado

El flujo de fondos en los ETF es un indicador del estado de ánimo de las instituciones; su gran salida provocó inmediatamente una reacción en cadena en el mercado secundario.

El 26 de enero, según información del mercado, el precio de Ethereum cayó por debajo de los 2,900 dólares, con una caída del 2.1% en 24 horas; el precio de Bitcoin también cayó por debajo de los 88,000 dólares. El miedo se extiende en el mercado; según datos de Coinglass, en las últimas 12 horas, el monto total de liquidaciones en criptomonedas alcanzó los 603 millones de dólares.

En los mercados financieros tradicionales, los activos de riesgo también mostraron un rendimiento pobre. Las acciones estadounidenses cerraron en baja esta semana, mientras que activos tradicionales de refugio como el oro y la plata subieron en contra de la tendencia, alcanzando nuevos máximos históricos.

03 Múltiples causas de la salida

La gran retirada de fondos de los ETF de criptomonedas no se debe a un solo factor, sino a una combinación de presiones macro y microeconómicas.

La principal causa es la tensión en la situación geopolítica. La inestabilidad en Oriente Medio en los últimos tiempos ha aumentado significativamente la probabilidad de que EE. UU. adopte acciones militares. Esta incertidumbre impulsa a los inversores globales a mover fondos desde activos digitales de alto riesgo como Bitcoin y Ethereum hacia refugios tradicionales como el oro y la plata.

En segundo lugar, el mercado espera con expectación los informes financieros clave. Esta semana, varias grandes empresas tecnológicas estadounidenses, como Microsoft, Apple, Meta y Tesla, publicarán sus resultados financieros.

Estas empresas representan más del 25% del peso del índice S&P 500, y su desempeño impactará directamente en el sentimiento del mercado de acciones en EE. UU. y en los activos de riesgo a nivel mundial. Algunos traders optan por salir anticipadamente para evitar la incertidumbre y observar.

04 Divergencia entre ballenas y minoristas

Bajo la apariencia de una caída generalizada del mercado y ventas de pánico por parte de los minoristas, los datos en la cadena revelan una historia completamente diferente: “el dinero inteligente” está acumulando silenciosamente.

Según datos de la plataforma de análisis de criptomonedas Santiment, aunque los precios han bajado, las “ballenas” con direcciones que poseen entre 10 y 10,000 BTC han estado acumulando más de 36,322 BTC en los últimos 9 días. Al mismo tiempo, las direcciones de minoristas con menos de 0.01 BTC están reduciendo sus tenencias.

El análisis de Santiment señala que este patrón de “ballenas acumulando y minoristas vendiendo” suele ser una señal técnica de divergencia que indica la formación de un fondo alcista a largo plazo en el mercado. Los datos históricos también ofrecen referencias; un análisis de CoinDesk sugiere que, tras una gran salida de ETF en noviembre de 2025, el precio de Bitcoin formó un fondo local cerca de 80,000 dólares y luego inició un rebote.

05 ¿Está subvalorado el precio de Ethereum?

En medio del pesimismo general, algunos analistas técnicos ofrecen opiniones diferentes. Creen que el mercado actual puede estar gravemente subvalorando a Ethereum.

Los analistas señalan que, desde diciembre de 2025, el gráfico diario de Ethereum ha formado un triángulo de convergencia mediante una serie de mínimos progresivamente más altos. Este patrón suele interpretarse como una fase de acumulación previa a una continuación de tendencia, siempre que se mantenga el soporte clave.

El rango de soporte clave definido por los analistas está entre 2,860 y 2,780 dólares. Mientras el precio se mantenga por encima de esa zona, desde el punto de vista técnico “no hay razón para ser bajista sobre Ethereum”. Consideran que el verdadero riesgo no está en la tendencia alcista, sino en intentar hacer cortos cerca de la línea inferior.

06 Situación actual y estrategia de usuarios de Gate

Frente a la alta volatilidad del mercado, es fundamental que los usuarios de Gate mantengan una mentalidad racional y estratégica.

Primero, deben centrarse en las zonas de precios clave. Para Ethereum, los rangos de 2,860 a 2,780 dólares son soportes técnicos importantes a corto plazo, cuya pérdida o mantenimiento afectará la estructura a mediano plazo. Para Bitcoin, los datos históricos muestran que 84,099 dólares es el costo promedio de los inversores en ETF, y ha sido varias veces un soporte clave.

En segundo lugar, es recomendable utilizar datos confiables en la cadena para apoyar las decisiones. Seguir cambios en las posiciones de las ballenas en plataformas como Santiment puede servir como referencia para entender la dirección del “dinero inteligente” en el mercado.

El mercado está en un período de alta sensibilidad a eventos macroeconómicos (geopolítica, informes financieros). Antes de que se concreten grandes incertidumbres, la volatilidad puede persistir. Se recomienda a los usuarios comunes adoptar una estrategia de “dilución de entradas” en lugar de apostar todo de una vez, y siempre priorizar la gestión del riesgo.

Perspectivas futuras

Hasta el 26 de enero, el precio de Ethereum en Gate se situaba en 2,890 dólares. El índice de miedo y codicia del mercado está en la zona de “miedo”, y muchos inversores minoristas están vendiendo sus posiciones.

Al mismo tiempo, las ballenas con miles de Bitcoin están acumulando silenciosamente a la velocidad más rápida en meses. La dinámica parece repetirse: cuando el mercado está en caos y hasta algunos profesionales sienten miedo, los depredadores comienzan a actuar en silencio.