Detrás de la caída de BTC por debajo de 88,000: salida de capital, presión macroeconómica y polarización emocional

El ajuste a corto plazo de Bitcoin aumenta la presión. Según las últimas noticias, BTC/USDT cotiza actualmente en 87,991.2 dólares, con una caída del 1.4% en 24 horas. Esto no es un evento aislado, sino el resultado de la resonancia de múltiples factores — desde la salida continua de fondos de los ETF, hasta la venta de bonos del Tesoro estadounidense que impulsa los rendimientos, y la divergencia en el sentimiento del mercado. BTC enfrenta el entorno de mercado más complejo en los últimos tiempos.

Presión multidimensional en el ajuste a corto plazo

La situación de los fondos muestra una presión evidente

Según los datos más recientes, los flujos de fondos en el mercado muestran una clara divergencia. La salida neta de 433 BTC (aproximadamente 38,53 millones de dólares) en un solo día en los ETF de Bitcoin, y una salida neta de 18,05 mil BTC en 7 días (unos 1.61 mil millones de dólares). Al mismo tiempo, los ETF de Ethereum también están en salida, pero el ETF de Solana está captando fondos en contra de la tendencia, lo que refleja una rotación de inversores entre activos principales.

El volumen de negociación en 24 horas es de 1.815 millones de dólares, un descenso del 31.83% respecto al día anterior. La reducción en volumen suele indicar menor participación del mercado, lo cual en un mercado en caída suele ser señal de debilidad.

Impacto del contexto macroeconómico

Según análisis recientes, se está gestando una “guerra de capital”. Los inversores extranjeros, liderados por Europa, aceleran la venta de bonos del Tesoro de EE. UU., elevando los rendimientos y, en consecuencia, los costos de refinanciamiento en EE. UU. Esta presión macroeconómica está impulsando el capital hacia activos refugio como el oro, cuyo precio ha alcanzado máximos históricos.

Observación personal: La influencia en Bitcoin es directa — cuando los activos de riesgo están bajo presión, el capital suele preferir el oro en lugar de Bitcoin. La relación BTC/oro ha caído a su nivel más bajo en dos años, reflejando una diferencia en el rendimiento relativo.

Divergencia en el sentimiento del mercado

Desde el rendimiento sectorial, el mercado de criptomonedas en general muestra una tendencia bajista. Solo los sectores de GameFi, IA y RWA se mantienen relativamente firmes, con aumentos del 1.06%, 0.98% y 0.67% en 24 horas, respectivamente. Esto indica que el mercado busca nuevos puntos calientes, mientras que BTC, como el activo de mayor capitalización, soporta la presión de venta.

Cabe destacar que la actividad de las ballenas muestra que los participantes del mercado tienen opiniones divididas sobre el futuro. La ballena conocida como “Comandante en Jefe de los Osos” se recuperó rápidamente tras liquidar 1.99 mil millones, reabasteciendo su posición corta, con un total de 305 millones de dólares en posición abierta, lo que indica que los vendedores en corto siguen siendo cautelosos respecto al futuro.

Análisis técnico y niveles de soporte

Según análisis técnico, BTC enfrenta varias pruebas de soporte a corto plazo. El mínimo reciente estuvo cerca de 88,427.66 dólares, y un soporte más fuerte se sitúa en 88,365 dólares. Si estos soportes se rompen efectivamente, el siguiente nivel clave será en 87,952 dólares.

Las resistencias superiores están en 91,179 dólares y 95,380 dólares. Desde el punto de vista técnico, el MACD muestra una disminución en la fuerza alcista, y el KDJ ha generado una señal de muerte, lo que indica que aún existe la posibilidad de una continuación del ajuste a corto plazo.

Señales potenciales de reversión

Aunque hay presión a corto plazo, también hay factores positivos que merecen atención. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, señaló recientemente que si la Reserva Federal realmente interviene en el tipo de cambio del yen (a través de “impresión de dinero” para crear reservas bancarias), esto sería “extremadamente alcista” para Bitcoin. Esto sugiere que los cambios en la política macroeconómica podrían ser clave para una reversión.

Observación personal: El pesimismo actual del mercado puede estar sobrerreaccionando. Aunque los fondos en circulación están en salida, la proporción de capital en Bitcoin sigue siendo del 59.11%, lo que indica que la percepción fundamental del mercado hacia Bitcoin no ha cambiado. Ajustes similares han ocurrido varias veces en la historia, y a menudo representan oportunidades de compra a largo plazo.

Puntos clave a seguir

Resumen

El ajuste a corto plazo de BTC es resultado de la salida de fondos, la presión macroeconómica y el sentimiento del mercado, pero esto no significa que la tendencia a largo plazo haya cambiado. Lo importante es observar si los flujos de fondos realmente se revierten y si hay cambios en la política macroeconómica. Para inversores a largo plazo, este ajuste puede ofrecer mejores oportunidades de entrada. A corto plazo, es crucial seguir de cerca el soporte en 88,365 dólares, ya que determinará si continúa el ajuste o si empieza una recuperación.