24 horas de liquidaciones por 130 millones de dólares, ¿por qué los largos de BTC se convirtieron en las "víctimas" más grandes?

Las últimas 24 horas, se han liquidado en toda la red 130 millones de dólares, de los cuales 30,75 millones corresponden a BTC, representando más del 20%. Lo que merece más atención es que la escala de liquidaciones de posiciones largas supera ampliamente a las cortas, lo que refleja cambios sutiles en el estado de ánimo del mercado. Actualmente, BTC oscila cerca de 88,357 dólares, enfrentándose a presiones de liquidación en varios niveles de precio.

Perspectiva de los datos de liquidación: las posiciones largas están en declive

Según datos de Coinglass, la estructura de liquidaciones en las últimas 24 horas muestra características claramente asimétricas:

El significado detrás de estos datos es claro: los que toman posiciones largas en el mercado están siendo “masacrados” más severamente. La liquidación de largos es 2.35 veces mayor que la de cortos, lo que indica que el entusiasmo por comprar en largo se está enfriando y que los traders con posiciones más pesadas están pagando el precio.

¿Por qué las posiciones largas en BTC se convierten en el objetivo principal?

De los 30,75 millones de dólares en liquidaciones de BTC, la mayor parte corresponde a liquidaciones de largos, lo cual está estrechamente relacionado con la reciente tendencia del precio de BTC. Según informes, BTC cayó un 0.90% en las últimas 24 horas, con una caída del 7.06% en los últimos 7 días. Este entorno de caída continua es especialmente desfavorable para los traders que toman posiciones en largo.

Más importante aún, BTC enfrenta una presión clara de liquidación. Si BTC cae por debajo de 88,000 dólares, la intensidad de liquidación de largos en los principales exchanges alcanzará los 638 millones de dólares. Esto significa que en ese nivel de precio, muchos largos se verán forzados a cerrar sus posiciones, generando un efecto en cadena de liquidaciones.

Señales complejas en el estado de ánimo del mercado

Los datos de liquidación solo muestran la superficie; indicadores más profundos del sentimiento del mercado merecen mayor atención:

Divergencia en las tasas de financiación

Las tasas de financiación en los principales exchanges muestran que el sentimiento bajista hacia BTC y SOL se ha moderado, y algunas plataformas ya han vuelto a tasas neutrales. Esto indica que los traders extremadamente bajistas han obtenido beneficios y han salido del mercado, y que el mercado comienza a buscar un nuevo equilibrio. Sin embargo, aún persiste un sentimiento bajista a gran escala en las altcoins, lo que sugiere que la tolerancia al riesgo del mercado está en proceso de segmentación.

El índice de prima en Coinbase continúa en negativo

El índice de prima de Bitcoin en Coinbase ha estado en negativo durante 9 días consecutivos, con la última lectura en -0.1399%. Esto refleja una fuerte presión vendedora en el mercado estadounidense y una disminución en la preferencia por el riesgo de los inversores. En los últimos 30 días, 28 días han estado en negativo, una condición de prima negativa que no es común.

La tendencia de depósito de monedas sigue en curso

Por otro lado, la señal contraria es que la tendencia de depósito de BTC continúa. En las últimas 24 horas, la entrada neta en los exchanges centralizados fue de 1445.66 BTC, con Binance registrando una entrada neta de 1742.35 BTC. La entrada de monedas suele indicar que los traders están preparando ventas en los exchanges, aunque también puede ser que grandes inversores estén acumulando o ajustando sus posiciones. Esto crea cierta contradicción con el entorno de prima negativa.

Mapa de liquidaciones en niveles clave de precio

Desde la perspectiva de la presión de liquidación, BTC se encuentra en una posición relativamente peligrosa:

• 88,000 dólares: La intensidad de liquidación de largos alcanza los 638 millones de dólares. Si se rompe este nivel, se activarán muchas órdenes de stop-loss en largos, generando una ola de liquidez bajista.
• 91,000 dólares: La intensidad de liquidación de cortos alcanza los 1,034 millones de dólares. Por el contrario, si se supera este nivel, se activarán muchas órdenes de stop-loss en cortos, generando una ola de liquidez alcista.

La distancia entre estos dos niveles es de aproximadamente 300 dólares, formando un “corredor de seguridad” relativamente estrecho. Actualmente, BTC oscila dentro de este corredor, y cualquier ruptura en cualquiera de las direcciones provocará una reacción en cadena.

Dos aspectos clave para observar en el futuro

La recuperación del sentimiento del mercado requiere tiempo

Aunque las tasas de financiación se han moderado, la persistente prima negativa en Coinbase indica que la confianza en el mercado estadounidense aún no se ha recuperado por completo. Si la prima negativa continúa ampliándose, significa que la presión vendedora en EE. UU. está aumentando, lo que ejerce presión sobre la subida de BTC.

La vulnerabilidad de los largos está en aumento

La escala de liquidación de largos supera ampliamente a la de cortos, lo que indica que, en el mercado actual, puede haber muchos traders en largo, pero con posiciones o apalancamientos relativamente bajos. Si el precio rompe un soporte clave a la baja, estos largos se volverán “frágiles”, lo que podría desencadenar una cadena de liquidaciones.

Resumen

La ola de liquidaciones de 130 millones de dólares en las últimas 24 horas refleja un punto de inflexión en el mercado: los traders extremadamente bajistas han obtenido beneficios y salido del mercado, pero el entusiasmo por comprar en largo también se está enfriando. BTC enfrenta un equilibrio relativamente frágil, y los niveles de 88,000 y 91,000 dólares serán decisivos para la tendencia a corto plazo. La segmentación del sentimiento del mercado (bajista en altcoins y en moderación en BTC) también indica que esta caída puede ser estructural y no solo un ajuste técnico. Lo importante será observar si el índice de prima en Coinbase puede recuperarse del entorno negativo, ya que esto será una señal clave para evaluar un cambio en la actitud del mercado estadounidense.