1.23 Análisis del mercado matutino de plata

¡Buenos días a todos! Hoy la plata continúa con su tendencia fuerte reciente, con una resonancia tanto en los mercados internos como en los externos, subiendo en conjunto. Además, con múltiples soportes lógicos clave, la tendencia alcista es clara, pero hay que estar atentos a la volatilidad en los niveles de resistencia clave. Combinando los datos de mercado más recientes y los impulsores del mercado, el análisis específico es el siguiente:

La tendencia de la plata esta mañana sigue siendo fuerte y sin signos de debilidad, con ambos mercados internos y externos en alza simultáneamente. Hasta ahora, se cotiza en 97.374, con un aumento intradía del 0.45%, alcanzando un máximo de 97.531, a solo un paso del objetivo previo de 98.

Cabe destacar que, aunque la plata mantiene una correlación con el oro, su elasticidad es significativamente mayor. Ayer, tras un impulso alcista, el oro corrigió ligeramente, mientras que la plata, apoyada por la demanda industrial y fondos de refugio, continúa en una tendencia alcista unidireccional, lo que refleja la preferencia actual del mercado por la plata.

Soporte alcista: brecha de oferta y demanda + explosión de la demanda industrial

A medio y largo plazo, la estructura de equilibrio estrecho entre oferta y demanda de la plata continúa fortaleciéndose. En el lado de la oferta, la plata global ha tenido un déficit de suministro durante cinco años consecutivos, y para 2026, se espera que la producción minera de plata disminuya un 0.6% interanual. Además, la plata suele ser un subproducto de cobre y zinc, con ciclos de expansión largos, dificultando una rápida compensación del déficit. En cuanto a la demanda, su carácter industrial se convierte en un motor clave, con explosiones en la demanda en sectores como la energía fotovoltaica, los vehículos eléctricos y la inteligencia artificial: se estima que para 2030, la demanda de plata en energía solar se duplicará respecto a 2025; el uso de plata por vehículo eléctrico es tres veces mayor que en los coches de combustión tradicionales; y la cantidad de plata necesaria para servidores de IA es de 2 a 3 veces mayor que en modelos tradicionales, además, las propiedades conductoras y térmicas de la plata son casi insustituibles, lo que mantiene una demanda rígida que soporta los precios.

A corto plazo, las tensiones geopolíticas, la debilidad del dólar y las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal activan aún más la naturaleza financiera de la plata. La entrada constante de fondos de refugio y especulativos impulsa el precio a superar niveles de resistencia clave.

Riesgos potenciales: presión en niveles de resistencia + alta volatilidad

El mercado de la plata es mucho más pequeño que el del oro, por lo que la alta volatilidad es la norma. Tras un rápido aumento previo, el rango de 97-98 ha formado una resistencia fuerte a corto plazo. Tras un impulso al alza en el día, puede activarse una toma de beneficios, provocando una corrección técnica. Además, un rebote del dólar, cambios marginales en las expectativas de política de la Reserva Federal, o una mayor lucha por fondos entre los mercados europeo y estadounidense, podrían amplificar la volatilidad a corto plazo, por lo que hay que estar atentos al riesgo de "subida y caída".

Ideas para operaciones de hoy

Mantener una estrategia alcista general, centrada en "seguir la tendencia + control estricto del riesgo", evitando perseguir ciegamente los máximos, priorizando oportunidades de corrección para entrar o confirmar rupturas.

Estrategia de compra: ① Entrar tras una corrección y estabilización en 96.5-96.8 (plata de Londres), con stop en 96.1. Primero, buscar objetivos en 97.5-98; tras una ruptura, seguir subiendo hacia 99-100. ② Si la plata de Londres rompe con volumen por encima de 98, se puede entrar en posición larga con tamaño reducido, con stop 1-2 puntos por debajo del nivel de ruptura, y objetivo en extensión del máximo previo.

Estrategia de venta: Solo se recomienda probar cortos con tamaño reducido tras encontrar resistencia en niveles fuertes, no apostar en una sola dirección. Cuando la plata de Londres encuentre resistencia en 97.8-98 y retroceda con volumen decreciente, se puede probar en corto con tamaño reducido, con stop por encima de 98.3, y objetivo en 97-96.5.

Resumen

La tendencia alcista de la plata hoy está clara, con soporte en la brecha de oferta y demanda, la demanda industrial y el sentimiento de refugio macroeconómico. Es probable que supere los 98 en breve, y a medio y largo plazo, podría intentar alcanzar los 100. Sin embargo, hay que estar atento a la presión de toma de beneficios en niveles de resistencia a corto plazo. La estrategia principal es aprovechar las correcciones para entrar en largos, y tras la ruptura, aumentar posiciones, controlando estrictamente el riesgo en un mercado altamente volátil. En especial, en la ventana de tiempo de hoy entre las 15:00 y las 20:30 (horario de Europa y EE. UU. en solapamiento), el volumen de fondos determinará la fuerza del movimiento alcista posterior.