Las acciones de chips de almacenamiento están teniendo un 2026 salvaje. Las acciones de SanDisk han subido un 112% hasta ahora, y eso está borrando a los vendedores en corto en el orden de $3 mil millones en pérdidas. Estamos viendo lo que los analistas llaman un riesgo de "extremo" de short squeeze formándose.

¿Qué está impulsando esto? La IA. La demanda insaciable de infraestructura de almacenamiento a medida que los sistemas de IA escalan está remodelando el sector de hardware. Centros de datos, pipelines de entrenamiento de modelos, cargas de trabajo de inferencia—todos necesitan almacenamiento que pueda seguir el ritmo. Y cuando el mercado se da cuenta de que la oferta no está a la altura de esta nueva realidad, se producen movimientos como este.

La ironía es aguda: los vendedores en corto apostaron a que el almacenamiento se convertiría en una mercancía. Estaban equivocados sobre la magnitud de las necesidades de infraestructura de la IA. Ahora están atrapados—y los traders atrapados hacen cosas desesperadas. Cubrir rallies. Compras por pánico. Esto amplifica la volatilidad.

Para el mercado en general y especialmente para quienes piensan en ciclos macro, esto vale la pena vigilarlo. Cuando los superciclos de chips se aceleran, los efectos en cadena se extienden por todas partes. Costos de energía. Cadenas de suministro de semiconductores. Estrategias de asignación de capital. Todo está conectado.

Si estás pensando en hacia dónde se dirige la demanda real de infraestructura en esta era de IA, el almacenamiento podría ser la señal poco atractiva que se mueve más rápido de lo que la gente espera.