Integración de Bitcoin en las Pruebas de Estrés de la Reserva Federal 2026: Evaluación del Riesgo de Capital para Bancos Regulados

2026-01-22 19:28:05

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Bitcoin está a punto de superar las pruebas de estrés de la Reserva Federal de 2026, creando un riesgo de capital masivo para los bancos regulados Enlace original: La llamada de Pierre Rochard a la Reserva Federal para que integre Bitcoin en sus pruebas de estrés llegó en un momento inusual: la Fed está solicitando comentarios públicos sobre sus escenarios de 2026 mientras propone simultáneamente nuevos requisitos de transparencia sobre cómo construye y actualiza esos modelos.

El momento genera una pregunta natural que no tiene que ver con si las afirmaciones específicas de Rochard son válidas: ¿puede la Fed alguna vez tratar Bitcoin como una variable de prueba de estrés sin “adoptarlo” como política?

La respuesta no se trata de ideología. Se trata de infraestructura.

La Fed no mainstreamará Bitcoin porque un exjefe de estrategia lo pida amablemente. Pero si las exposiciones de los bancos a Bitcoin a través de custodia, derivados, intermediación en ETF o servicios de prime-brokerage se vuelven lo suficientemente grandes como para mover métricas de capital o liquidez de manera repetible, la Fed eventualmente podría verse obligada a modelar los shocks de precio de BTC de la misma forma en que modela las caídas en acciones o los spreads de crédito.

Ese cambio no sería una señal de respaldo. Significaría que Bitcoin se ha vuelto demasiado integrado en los balances regulados para ignorarlo.

Qué prueban realmente las pruebas de estrés

Las pruebas de estrés supervisoras de la Fed se alimentan directamente del Buffer de Capital de Estrés, la cantidad de capital que los grandes bancos deben mantener por encima de los mínimos regulatorios.

Las pruebas proyectan pérdidas y ingresos en escenarios adversos, y luego traducen esas proyecciones en capital requerido. El diseño del escenario importa porque determina la comparabilidad entre las empresas: los bancos que enfrentan la misma shock hipotética son evaluados en los mismos términos.

Para 2026, la Fed propuso escenarios que van desde el primer trimestre de 2026 hasta el primer trimestre de 2029 y utilizan 28 variables.

El conjunto incluye 16 métricas de EE. UU.: seis indicadores de actividad, cuatro precios de activos y seis tasas de interés.

A nivel internacional, la Fed modela 12 variables en cuatro bloques: la zona euro, el Reino Unido, Asia en desarrollo y Japón. Los modelos rastrean el PIB real, la inflación y los tipos de cambio en cada uno.

Subtítulo	Variables	Conteo
Actividad económica y precios	Crecimiento del PIB real; Crecimiento del PIB nominal; Crecimiento del ingreso personal disponible real; Crecimiento del ingreso personal disponible nominal; Inflación CPI (CPI-U); Tasa de desempleo	6
Precios de activos / condiciones financieras	Índice de precios de viviendas; Índice de precios de bienes raíces comerciales (CRE); Precios de acciones (U.S. Dow Jones Total Stock Market Index); Volatilidad del mercado de acciones (VIX)	4
Tasas de interés	Tasa de Tesorería a 3 meses; Rendimiento de Tesorería a 5 años; Rendimiento de Tesorería a 10 años; Rendimiento corporativo BBB a 10 años; Tasa hipotecaria fija a 30 años; Tasa prime	6

BTC0,1%

Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.