Por qué la advertencia de He Yi ha sido ignorada por el mercado: observando las trampas de información en las inversiones en criptomonedas a través de las subidas y bajadas de las memecoin

El 21 de enero, Binance junto con la CEO He Yi publicó un mensaje en la plataforma X, señalando un problema persistente en la industria: la tergiversación, los rumores y las teorías conspirativas están llevando a los inversores a tomar decisiones equivocadas. Su opinión no es infundada, sino que cuenta con casos reales que la respaldan: justo antes y después de su publicación, se estaba desarrollando una tormenta en el mercado provocada por la distorsión de la información.

Cómo la tergiversación de la información se convierte en un asesino del mercado

La publicación de He Yi fue en respuesta a un evento específico. Anteriormente, CZ expresó una opinión sobre las Meme coins que fue malinterpretada y entendida por el mercado como una “profunda negatividad hacia las Meme coins”. Sin embargo, la intención original de CZ era: la mayoría de las Meme coins no llegarán muy lejos, solo aquellas con valor cultural podrían mantenerse a largo plazo. Es una evaluación bastante racional, pero en el proceso de difusión fue gravemente distorsionada.

Una publicación en Twitter desató una tormenta en el mercado

El peligro de la tergiversación de la información se evidenció claramente en el caso de las Meme coins. La línea de tiempo fue la siguiente:

La mañana del 21 de enero, una publicación oficial de la Casa Blanca mencionó que “las memes continuarán” (“memes will continue”), y esta publicación fue retuiteada por He Yi. Poco después, el precio de las Meme coins se disparó, pasando de una valoración de 3.6 millones de dólares a las 5 de la mañana, a superar brevemente los 27 millones de dólares, con un aumento superior al 600%.

Pero la historia no terminó allí. He Yi eliminó posteriormente ese retuit. Este acto fue interpretado por el mercado como “He Yi no apoya las memes”, lo que provocó una venta masiva de pánico. La emoción del mercado se invirtió instantáneamente, y los inversores comenzaron a huir en masa.

Para el 22 de enero, la valoración de las Meme coins había caído a aproximadamente 12 millones de dólares. En todo este proceso, los fundamentos no cambiaron en absoluto; lo único que cambió fue la existencia o no de un tuit.

El costo para los inversores

Los datos ilustran claramente el problema. Haze, fundador de GMGN, invirtió 869.5 dólares en la fase interna de las Meme coins, obteniendo aproximadamente un 1.92% de participación. Cuando la valoración alcanzó los 27 millones de dólares, su ganancia flotante llegó a 520,000 dólares. Pero debido al pánico del mercado, vendió en una valoración de 3.83 millones de dólares, logrando finalmente una ganancia de solo 72,900 dólares.

En otras palabras, por una publicación eliminada, perdió casi 45,000 dólares en ganancias potenciales. Y eso que fue relativamente racional: al menos logró escapar cerca del pico. Muchos inversores minoristas probablemente compraron en el máximo y luego quedaron atrapados en la caída.

¿Por qué los inversores son vulnerables a las emociones?

He Yi señaló en su publicación un problema clave: “Los inversores que siguen estas emociones sin verificar suelen ser quienes fracasan repetidamente en la industria.”

No está culpando a los inversores, sino señalando un fenómeno: en el mercado de criptomonedas, las emociones a menudo impulsan más los precios que los fundamentos. Además, este impulso emocional tiene una alta capacidad de auto-reforzarse.

En este ciclo, los más vulnerables son aquellos que no tienen juicio independiente. Compran solo por el tuit, venden cuando se elimina, y son completamente arrastrados por las emociones del mercado.

La enfermedad del ecosistema de la información

La volatilidad de las Meme coins refleja un problema más profundo en el mercado de criptomonedas: la distorsión grave en la difusión de la información.

En este ecosistema, un solo tuit puede crear un valor de mercado de miles de millones de dólares, y una acción de eliminar puede destruir la riqueza de los inversores. Y todo esto no se basa en cambios en el valor real del proyecto, sino en diferentes interpretaciones de una señal.

Lo que He Yi llama “término sacado de contexto” se manifiesta aquí en:

• La información original distorsionada (la evaluación racional de CZ interpretada como “profunda negatividad”)
• La información secundaria amplificada (el retuit de He Yi entendido como “apoyo contundente”)
• La señal sobreinterpretada (el borrado del tuit entendido como “cambio de actitud”)

Cuanto más larga sea esta cadena de información, mayor será la distorsión. Y los inversores suelen solo ver el extremo final de la cadena, tomando decisiones basadas en información distorsionada.

La necesidad de pensamiento independiente

El consejo principal de He Yi es: no sigas ciegamente la corriente. Suena simple, pero en la práctica es muy difícil. ¿Por qué?

Primero, las ganancias a corto plazo del mercado hacen que la gente ignore la racionalidad. Ver a otros ganar dinero rápido por seguir la tendencia es muy tentador.

Segundo, la asimetría de información. La mayoría de los inversores minoristas obtienen información a través de las redes sociales, que por naturaleza amplifican las emociones.

Tercero, la industria carece de mecanismos efectivos de verificación de la información. La falta de consecuencias para la difusión de información falsa o distorsionada fomenta una mayor irresponsabilidad en la transmisión.

Resumen

La advertencia de He Yi apunta a una realidad dura: en el mercado de criptomonedas, quienes ganan dinero no suelen ser los más inteligentes, sino quienes mejor saben aprovechar las emociones del mercado. Y los inversores que siguen ciegamente la tendencia terminarán siendo los que paguen el precio.

El caso de las Meme coins ejemplifica perfectamente esto. Una sola publicación, un solo borrado, puede hacer que los inversores pierdan decenas de miles de dólares. No es un problema de eficiencia del mercado, sino de lógica en la toma de decisiones de los inversores.

Lo clave es que esta situación se repetirá una y otra vez. Mientras existan inversores que sigan ciegamente la tendencia, habrá quienes se aprovechen de la distorsión de la información para obtener beneficios. La publicación de He Yi es una advertencia, pero la única forma real de proteger a los inversores es su propia capacidad de juicio independiente.