El primer ETF anti-depreciación del sector, Bitwise, combina Bitcoin y oro en una sola cesta

Bitwise y Proficio Capital Partners lanzan un nuevo ETF de gestión activa, BPRO, que es el primer ETF en la industria enfocado específicamente en el riesgo de devaluación de la moneda. Este producto invierte en activos tradicionales resistentes a la devaluación como Bitcoin, oro, plata, entre otros, con una tasa de gastos del 0.96%, de los cuales al menos el 25% está en oro. Este nuevo producto refleja un reconocimiento más profundo por parte de los inversores institucionales hacia la asignación en activos criptográficos, además de marcar una expansión adicional de Bitwise en el campo de la gestión de activos criptográficos.

Por qué Bitwise lanza este producto ahora

Cambio en el contexto del mercado

Según el informe de mercado del Q4 2025 publicado recientemente por Bitwise, la industria de las criptomonedas se encuentra en una etapa especial. El informe señala que el precio de Ethereum cayó un 29% en el Q4, pero el volumen de transacciones en la cadena alcanzó máximos históricos; las acciones relacionadas con criptomonedas cayeron aproximadamente un 20%, pero se espera que los ingresos de las empresas de criptomonedas crezcan al triple en comparación con otros sectores. Este fenómeno de “alto contraste” es común en los fondos bajistas, lo que sugiere que el mercado podría estar gestando un nuevo ciclo de recuperación.

En este contexto, lanzar un ETF que cubra la devaluación de la moneda tiene más sentido. Con los bancos centrales globales continuando con la emisión de liquidez y la presión inflacionaria persistente, la demanda de activos que protejan contra la devaluación está en aumento. La capitalización de mercado de las stablecoins ha superado los 300 mil millones de dólares, y las ballenas están acumulando activamente suministro, lo que refleja una demanda real del mercado por herramientas de cobertura.

Lógica del diseño del producto

El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, al presentar este producto, enfatizó que el fondo combina la escasez histórica del oro con la escasez digital de Bitcoin para construir una cartera moderna. Esta declaración es clave, ya que muestra que la estrategia de Bitwise es: usar activos de cobertura tradicionales (oro) junto con activos emergentes de cobertura (Bitcoin), creando una combinación que tiene validación histórica y potencial futuro.

Qué refleja este producto

El reconocimiento de los inversores institucionales hacia los activos criptográficos se profundiza

Bitwise en sí mismo es una buena ventana de observación. La compañía ya ha lanzado ETFs de Bitcoin, Ethereum, XRP y otros activos criptográficos en formato spot, y estos productos han recibido flujos de fondos considerables. Según los datos más recientes, el flujo neto total histórico del ETF XRP de Bitwise ha alcanzado los 316 millones de dólares, lo que indica que la aceptación por parte de los inversores institucionales hacia este tipo de productos está en aumento.

Desde la evolución de la línea de productos de Bitwise, pasando de ETFs de una sola criptomoneda a ETFs de carteras multiactivos, se refleja una maduración y segmentación progresiva en la gestión de activos criptográficos. El lanzamiento de un ETF de cartera anti-devaluación marca que los activos criptográficos ya no son solo herramientas de especulación, sino que se consideran parte de una estrategia de inversión.

La existencia real de la demanda de cobertura

El lanzamiento de este producto no es una idea abstracta, sino que responde a una demanda real del mercado. La capitalización de mercado de las stablecoins ha superado los 300 mil millones de dólares, lo que demuestra una fuerte demanda de valor estable. Productos como BPRO son una actualización basada en esta demanda: no solo buscan estabilidad, sino también protección contra la devaluación de la moneda.

Una tasa de gastos del 0.96% no es alta en comparación con otros fondos de gestión activa, lo que indica que Bitwise confía en este mercado y que la valoración es relativamente razonable.

Resumen

El lanzamiento del ETF BPRO por parte de Bitwise representa una nueva dirección en la gestión de activos criptográficos. No solo es un lanzamiento de producto, sino que también refleja tres tendencias: primero, que la aceptación de los inversores institucionales hacia los activos criptográficos está pasando de “opcional” a “imprescindible”; segundo, que los activos criptográficos están evolucionando de simples instrumentos de especulación a herramientas de cobertura; y tercero, que la demanda del mercado por combatir la inflación y gestionar riesgos está en aumento.

Desde la perspectiva del inversor, la aparición de productos como este ofrece una forma más conveniente de asignar recursos en activos criptográficos y de protección contra la devaluación. Tanto para la línea de productos de Bitwise como para toda la industria de gestión de activos criptográficos, esto es una señal que merece atención.