Retroceso del mercado impulsado por la debilidad tecnológica y la presión en el sector de las tarjetas de crédito

La sesión del martes registró caídas moderadas en los principales índices bursátiles de EE. UU. mientras los inversores digerían señales mixtas de desarrollos en innovación corporativa y comentarios regulatorios. El índice S&P 500 retrocedió -0.19%, mientras que el Dow Jones Industrials experimentó pérdidas más pronunciadas de -0.80%. El Nasdaq 100 cayó -0.18%, con debilidad correspondiente en los contratos de futuros de marzo (ESH26 bajando -0.22%, NQH26 bajando -0.18%).

Qué provocó la venta masiva

Dos vientos en contra distintos impulsaron el retroceso generalizado. Primero, el sector de software se contrajo bruscamente tras el anuncio de la startup de IA Anthropic sobre la expansión de capacidades de herramientas dirigidas a flujos de trabajo empresariales más allá del desarrollo de código. Esto provocó la toma de beneficios en todo el complejo de software. Paralelamente, las acciones de tarjetas de crédito volvieron a estar bajo presión—un segundo día consecutivo de caída—después de que el presidente Trump comentara que los prestamistas de tarjetas de crédito violarían las normas legales si las tasas de interés superan el 10% anual.

Sector de software sufre el golpe

La venta en tecnología fue liderada por Salesforce (CRM), que cayó más de -7% para convertirse en la peor performance del día tanto en el S&P 500 como en el Dow Jones Industrials. Adobe (ADBE) cayó más del -5%, mientras que Intuit (INTU) bajó más del -4%. Las empresas de software de nivel medio también retrocedieron, con Workday (WDAY) y ServiceNow (NOW) cayendo más del -3%, Autodesk (ADSK) bajando más del -2%, y Microsoft (MSFT) cayendo más del -1%.

Compañías de tarjetas de crédito enfrentan vientos en contra

El sector de acciones de tarjetas experimentó su segundo día consecutivo de debilidad. Visa (V) cayó más del -4%, mientras que Mastercard (MA) y JPMorgan Chase (JPM) cayeron más del -3%, reflejando preocupaciones sobre posibles restricciones regulatorias en los márgenes de préstamo.

Factores positivos que compensan

La debilidad matutina se compensó parcialmente por la disminución de las presiones inflacionarias cuando los precios al consumidor subyacentes de diciembre crecieron menos de lo anticipado. Este dato proporcionó soporte temporal a los mercados de bonos del Tesoro. Además, las acciones energéticas ganaron tracción ya que el crudo WTI subió más del +2% a un máximo de 2.25 meses, impulsado por tensiones geopolíticas. Las amenazas tarifarias de EE. UU. sobre Irán y las interrupciones en las cargas del Caspian Pipeline Consortium (reducidas a aproximadamente 900,000 bpd desde niveles normales) contribuyeron a la fortaleza del crudo.

Contexto del mercado en general

Las preocupaciones persistentes sobre la independencia de la Reserva Federal pesaron en el sentimiento, tras la divulgación del presidente de la Fed Powell de que el Departamento de Justicia amenazó con cargos criminales relacionados con su testimonio de junio sobre las renovaciones de las instalaciones de la Fed—aparentemente como represalia por la resistencia de la Fed a reducir las tasas de interés.

Datos económicos clave

El IPC de EE. UU. de diciembre se mantuvo estable en +2.7% interanual, en línea con las expectativas. El IPC subyacente también permaneció sin cambios respecto a noviembre en +2.6% interanual, por debajo del aumento anticipado del +2.7%. Las ventas de viviendas nuevas de octubre disminuyeron marginalmente en -0.1% mes a mes, alcanzando 737,000 unidades, superando las 715,000 pronosticadas. El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, reforzó un tono hawkish, afirmando que la economía de EE. UU. sigue siendo robusta con un crecimiento por encima del potencial, argumentando que la política acomodaticia de la Fed sigue siendo innecesaria.

Calendario económico de esta semana

El miércoles se publicarán datos del PPI de noviembre (esperado +2.7% interanual tanto para el índice general como para el subyacente), cifras de ventas minoristas de noviembre (anticipadas +0.5% mes a mes, +0.4% excluyendo autos), y ventas existentes de viviendas de diciembre (pronosticadas +2.2% mes a mes a 4.22 millones). También podría dictaminarse sobre la legalidad de los aranceles en la Corte Suprema.

El jueves se incluyen las solicitudes semanales de subsidio por desempleo (esperadas +7,000 hasta 215,000) y la encuesta manufacturera Empire de enero (anticipada +4.9 a 1.0).

El viernes cierra la semana con la producción manufacturera de diciembre (pronosticada -0.1% mes a mes) y el índice del mercado de la vivienda NAHB de enero (esperado +1 a 40).

Mercados de tasas de interés

Los futuros de bonos del Tesoro a 10 años de marzo cerraron +4 ticks, con rendimientos bajando -0.8 puntos básicos a 4.167%. La anterior decepción en el IPC brindó soporte, mientras que la fuerte demanda en la subasta de bonos a 20 años de martes $22 relación bid-to-cover 2.42 frente a un promedio de 2.36 en 10 subastas( impulsó las ganancias. Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos subieron, con el bund alemán a 10 años subiendo +0.7 bp a 2.847% y los rendimientos de los gilts del Reino Unido subiendo +2.5 bp a 4.398%.

Movimientos destacados en acciones individuales

Más allá de las caídas en software y acciones de tarjetas, varias empresas registraron movimientos significativos. Travere Therapeutics )TVTX( cayó más del -14% tras reportar una solicitud de la FDA para aclarar el beneficio clínico de su terapia para una enfermedad renal rara. Super Micro Computer )SMCI( bajó más del -4% tras que Goldman Sachs iniciara venta con un )objetivo de precio$26 . CRH Plc (CRH) cayó más del -3% después de que Wells Fargo rebajara a peso igual, mientras que Synopsys (SNPS) bajó más del -3% tras una rebaja a neutral por Piper Sandler. Chipotle (CMG) y Delta Air Lines (DAL) cayeron más del -2% por desarrollos en liderazgo y orientación, respectivamente.

En el lado alcista, Moderna (MRNA) subió más del +17% liderando a los fabricantes de vacunas tras planes de grupos de defensa para desafiar las recientes revisiones del calendario de vacunación infantil. Option Care Health (OPCH) saltó más del +8% tras que TD Cowen elogiara la guía de crecimiento del EBITDA 2026. La fortaleza en semiconductores emergió con Intel (INTC) subiendo más del +7% tras una mejora a sobreponderar por KeyBanc, y Advanced Micro Devices (AMD) subiendo más del +6% en cobertura positiva similar con $270 objetivo de precio(. Revvity )RVTY( ganó más del +6% tras ingresos preliminares del Q4 mejores de lo esperado, mientras que Albemarle )ALB( avanzó más del +4% tras una calificación de compra de Deutsche Bank. Cardinal Health )CAH( subió +3% por una guía optimista de EPS, Huntington Ingalls Industries )HII( subió más del +3% por aumento en los objetivos de precio, y Alphabet )GOOGL( subió tras el anuncio de una asociación multianual de IA con Apple.

Expectativas de recorte de tasas de la Fed

La valoración del mercado ha comprimido las probabilidades de un recorte de -25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero a solo 3%.

Perspectiva de la temporada de ganancias

Las ganancias del sector bancario del cuarto trimestre comienzan esta semana con informes de Bank of America )BAC(, Citigroup )C( y Wells Fargo )WFC. Según Bloomberg Intelligence, se proyecta un crecimiento en las ganancias del S&P 500 del +8.4% para el cuarto trimestre, aunque excluyendo las megacapitalizaciones tecnológicas de los Magnificent Seven, la ganancia se reduce a +4.6%.

Mercados internacionales

Las bolsas extranjeras cerraron mixtas. El Euro Stoxx 50 subió a nuevos máximos históricos, cerrando +0.22%. El Shanghai Composite de China retrocedió desde picos de 10.5 años, cerrando -0.64%. El Nikkei 225 de Japón subió a máximos históricos, cerrando con un fuerte aumento de +3.10%.