## Qué son los futuros: Una guía completa para comenzar

El trading de futuros representa un instrumento financiero derivado que se distingue claramente del trading spot. Esta modalidad operativa permite a los inversores obtener beneficios significativos mediante posiciones bajistas (short) o mediante el uso de apalancamiento, amplificando potencialmente los rendimientos con un capital inicial reducido.

## Qué son los futuros y cómo funcionan

Los futuros permiten a los operadores especular sobre movimientos de precio futuros de un activo, tomando prestado capital para ampliar la exposición. Por ejemplo, con un capital de 10.000 USDT y un apalancamiento de 10x, es posible controlar una posición equivalente a 100.000 USDT.

Cuando un trader considera que el precio de Bitcoin va a subir desde 50.000 dólares, puede abrir una posición long (alcista). Si el precio sube a 60.000 dólares al día siguiente, la posición genera una ganancia proporcional al apalancamiento utilizado. De manera inversa, es posible abrir posiciones short para aprovechar movimientos bajistas del mercado.

## Los principales tipos de futuros en el mercado crypto

En el sector de las criptomonedas, las plataformas especializadas ofrecen principalmente dos categorías de futuros:

**Futuros USDT-M/USDC-M (también llamados forward futures):**
Estos contratos están regulados en stablecoins como USDT y USDC. Ejemplos incluyen pares como BTCUSDT y ETHUSDC. Los futuros perpetuos USDT-M/USDC-M pueden mantenerse indefinidamente sin fecha de vencimiento, siendo ideales para principiantes.

**Futuros Coin-M (también conocidos como futuros inversos):**
Regulados en criptomonedas nativas como Bitcoin, estos contratos incluyen tanto futuros perpetuos Coin-M como futuros con fecha de vencimiento y entrega. La principal diferencia radica en la moneda de liquidación y en la estructura del contrato.

Comprender estas distinciones es fundamental: cada tipo de futuro requiere una clara identificación del activo subyacente, de la moneda de liquidación y de la fecha de vencimiento (si aplica).

## Ventajas del trading de futuros

**Ganancias amplificadas con menor capital:**
El apalancamiento es el elemento distintivo del trading de futuros. Un apalancamiento de 125x permite multiplicar las ganancias hasta 125 veces respecto al capital invertido. Por ejemplo, con un aumento del 10% en la posición y un apalancamiento 10x, la ganancia sería del 100% sobre el capital inicial.

**Logro rápido de beneficios:**
En comparación con el trading spot donde serían necesarios siete aumentos del 10% cada uno para duplicar un capital, en el trading con apalancamiento una sola movimiento de la misma magnitud podría potencialmente duplicar la inversión.

**Posibilidad de posiciones bajistas:**
El mercado de criptomonedas alterna fases alcistas y bajistas. Los futuros ofrecen a los traders la capacidad de generar beneficios incluso durante correcciones del mercado abriendo posiciones short, una funcionalidad no disponible en el trading spot tradicional.

**Cobertura del riesgo bajista (hedging):**
Inversores experimentados y mineros pueden proteger sus activos spot abriendo posiciones cortas en futuros, compensando las pérdidas de valor durante fases de mercado difíciles.

## Los riesgos significativos del apalancamiento financiero

**El peligro de la liquidación:**
Si el apalancamiento amplifica las ganancias, también amplifica las pérdidas. La liquidación ocurre cuando el margen disponible cae por debajo de los requisitos mínimos de mantenimiento. Un trader que abre una posición long en Bitcoin con apalancamiento 50x sufrirá una liquidación total si el precio cae un 2% (50 × 2% = 100%). Incluso un rebote posterior no recuperaría el capital perdido.

De manera similar, una posición short con apalancamiento 20x sería liquidada con un aumento de precio del 5%. Este riesgo representa el mayor desafío para los nuevos traders que no comprenden completamente la relación entre apalancamiento y potencial de pérdida.

## Terminología esencial para el trading de futuros

**Margen y relaciones de margen:**
El margen representa el capital bloqueado para mantener una posición abierta. La relación de margen mide el riesgo de la posición actual; cuando alcanza el 100%, se produce la liquidación. El margen de mantenimiento es el mínimo requerido para conservar la posición.

**Margen aislado vs. margen cruzado:**
En margen aislado, se asigna una cantidad fija a cada posición, limitando las pérdidas a ese margen específico. En margen cruzado, todos los saldos disponibles de la cuenta actúan como colchón, reduciendo el riesgo de liquidación inmediata.

**Precio de referencia (mark price) y precio de liquidación:**
El precio de referencia es el utilizado para calcular beneficios y pérdidas. La diferencia entre el precio de referencia y el precio de liquidación estimado proporciona a los traders una indicación del margen de seguridad antes de una posible liquidación.

**Órdenes y ejecución:**
Las órdenes límite permiten a los traders especificar un precio deseado, mientras que las órdenes a mercado se ejecutan inmediatamente al precio disponible. El trailing stop loss/take profit es una instrucción automática que entra en juego cuando el mercado alcanza ciertos niveles de precio.

**PL no realizado:**
Representa la ganancia o pérdida estimada de una posición abierta basada en el precio de mercado actual, sin incluir comisiones de transacción o financiamiento.

El trading de futuros sigue siendo una herramienta poderosa para quienes comprenden los mecanismos subyacentes y gestionan adecuadamente el riesgo. Una comprensión sólida de estos conceptos representa el primer paso hacia operaciones conscientes y una gestión efectiva de la volatilidad en los mercados crypto.