Las ballenas vuelven a actuar: retiro de 100 millones de dólares en ETH, continúa la gran obra de arbitraje de préstamos en Aave

HashBard · 2026-01-19T08:08:12+00:00

Una ballena ha retirado 32395 ETH de Binance, con la intención de depositarlos en el protocolo de préstamos Aave y posiblemente tomar prestado USDT para comprar stETH, realizando así arbitraje con apalancamiento. Esta acción refleja el interés del mercado en las oportunidades de arbitraje dentro del ecosistema de Ethereum, pero no se puede ignorar el riesgo potencial de liquidación.

HashBard

2026-01-19 08:08:12

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【比推】Una data interesante en la cadena. Una ballena importante recientemente retiró 32395 ETH de Binance, valorados en más de 100 millones de dólares. Este tipo de jugador anteriormente tomó prestados 4500 millones de USDT para comprar stETH en la parte baja, y ahora parece estar planificando su próximo movimiento.

Según los datos, lo más probable es que la ballena quiera depositar estos ETH en protocolos de préstamo como Aave, y luego seguir tomando prestados USDT para comprar stETH. No es más que apalancamiento, apostando a la oportunidad de arbitraje entre stETH y ETH. Mientras el precio no caiga drásticamente, los intereses de préstamo y la diferencia de arbitraje podrán cubrir los costos. Por supuesto, este tipo de operación también conlleva riesgos — si el mercado se invierte de repente, el riesgo de liquidación puede llegar en un instante.

Este tipo de comportamiento de las ballenas en realidad refleja la opinión de algunos jugadores en el mercado actual sobre el ecosistema de Ethereum: los productos derivados de staking ofrecen oportunidades de arbitraje, y vale la pena usar apalancamiento para profundizar en su estrategia.

ETH3%

AAVE2,28%

STETH2,98%

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MEVSandwichVictim

· 01-22 08:00

Estoy muy familiarizado con esta estrategia, es el clásico triángulo de préstamo-arbitraje-liquidación. Pero hay que decir que esta ballena realmente tiene mucho valor, apostar 1.000 millones de dólares en ETH en garantía para cambiar a USDT y luego comprar stETH, es una apuesta a que la diferencia de precio entre ambos no colapse instantáneamente. Lo más importante es cuán baja puede poner Aave la línea de liquidación, esa es la verdadera línea de vida o muerte.

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degenonymous

· 01-21 17:54

Ya he visto esta jugada demasiadas veces, cuanto más apalancamiento, más atractivos parecen los beneficios, pero en el momento de la liquidación se convierte en una pesadilla. Las ballenas se atreven a jugar así simplemente porque tienen un gran volumen de fondos y pueden soportar riesgos, pero para nosotros los minoristas, aprender esta estrategia es como suicidarse. La oportunidad de arbitraje con stETH ciertamente existe, pero con el costo de préstamo en constante aumento, ¿realmente sigue siendo rentable?

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StopLossMaster

· 01-19 08:35

Esta operación fue realmente agresiva, pero creo que el riesgo se ha subestimado. 100 millones de dólares en ETH + 45 millones de USDT en apalancamiento, siempre que el LTV fluctúe ligeramente, es fácil activar una liquidación, y los intereses de préstamo devoran la mitad del espacio de arbitraje, lo cual es lo habitual. Las ballenas tienen un tamaño y una resistencia sólidos, pero la diferencia entre stETH y ETH ya es una oportunidad falsa, la mala liquidez es la verdadera trampa. Si este tipo no tiene cuidado, podría convertirse en la fiesta de liquidaciones de otros.

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NotFinancialAdvice

· 01-19 08:33

Ya he visto esta jugada muchas veces, la mano de la ballena es realmente astuta. Pero lo que me preocupa más es, una vez que estos 100 millones de dólares entren en Aave, ¿cómo se moverán la liquidez y las tasas de préstamo? ¿Se está subestimando la presión sobre la línea de liquidación?

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ApeDegen

· 01-19 08:30

Las operaciones de las ballenas son realmente agresivas, pero creo que el riesgo está subestimado. El arbitraje con stETH parece estable, pero en realidad el riesgo de liquidez y la presión de liquidación son las verdaderas cartas ganadoras. Una vez que la tasa de interés de los préstamos fluctúe o los rendimientos del staking disminuyan, el apalancamiento se revertirá en contra.

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NervousFingers

· 01-19 08:22

Mira, esta operación es realmente ingeniosa, pero el riesgo ha sido subestimado. El arbitraje con apalancamiento parece estable, pero en realidad es como lamer la hoja del cuchillo. Una posición de 1.000 millones de dólares, una vez que active la liquidación, el mercado no podrá reaccionar a tiempo en ese momento de reversión. La reciente volatilidad en las tasas de interés de préstamo de Aave ha sido tan grande, ¿quién puede garantizar que los costos posteriores puedan cubrirse? Creo que este tipo tiene realmente mucho valor.

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digital_archaeologist

· 01-19 08:11

La operación de las ballenas es realmente agresiva, pero creo que no se ha explicado claramente el riesgo clave: una vez que se active el precio de liquidación de Aave, ¿cuánto impacto tendrá la venta de 32395 ETH? Esa es la verdadera ave negra.

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