Ouro enfrenta presión del dólar, pero la geopolítica ofrece soporte antes del NFP

El oro (XAU/USD) encuentra dificultades para capitalizar su recuperación reciente, oscilando cerca de la marca de US$ 4.400 durante la sesión asiática de este viernes. La fuerza renovada del dólar estadounidense (USD), que alcanzó su nivel más alto en casi un mes, sigue pesando sobre el metal precioso sin rendimiento.

El contexto del mercado: Dólar fuerte versus esperanza por recortes de tasas de interés

El dólar estadounidense continúa aprovechando las ganancias acumuladas en las últimas dos semanas, impulsando la materia prima hacia abajo. Sin embargo, el escenario no es de pesimismo total. Las perspectivas dovish de la Reserva Federal (Fed) estadounidense establecen un techo para cualquier avance adicional de la moneda verde, creando oportunidades de soporte para el oro.

La declaración reciente del secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, a CNBC refuerza esta narrativa: argumenta que la Fed no debería postergar la reducción de tasas de interés, ya que este sería el ingrediente esencial que falta para un crecimiento económico aún más robusto.

Análisis técnico del XAU/USD: Qué esperar antes del informe de empleo

Desde la perspectiva técnica, el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos, actualmente en torno a US$ 4.322,58, preservando una tendencia ascendente general. El gradiente positivo de la media ofrece soporte a las retracciones, funcionando como un piso dinámico.

El indicador MACD permanece por debajo de la línea de señal y por encima de la marca cero, aunque presenta movimiento alcista. El histograma negativo en contracción sugiere una desaceleración de la presión vendedora. El RSI, posicionado en 56, se mantiene por encima del nivel neutro de 50, indicando momentum favorable sin señalar sobrecompra.

La continuación del fortalecimiento del momentum abriría camino para prolongar la recuperación, mientras que los retrocesos serían amortiguados por el soporte técnico establecido. La mantención por encima de US$ 4.322,58 sustentaría el optimismo de los compradores; una ruptura decisiva por debajo de ese nivel podría desencadenar una retracción más profunda en el metal.

Los datos que mueven el mercado: NFP en foco

El tan esperado informe de empleo no agrícola (NFP) de EE. UU., previsto para hoy, será determinante para el próximo movimiento direccional. Los analistas proyectan la creación de 60 mil nuevos puestos en diciembre, por debajo de los 64 mil de noviembre, mientras que la tasa de desempleo debería caer del 4,6% al 4,5%.

Esta divulgación ofrecerá señales cruciales sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, que a su vez influirá directamente en la dinámica de precios del dólar y proporcionará un nuevo impulso al oro. Los traders ya precifican la posibilidad de reducción de costos en marzo y nuevos recortes aún en este año, lo que podría brindar alivio al metal amarillo.

Geopolítica como elemento de soporte

A medida que los mercados esperan los datos económicos críticos, las tensiones geopolíticas emergen como factor de protección para el oro como activo refugio. La incursión estadounidense en Venezuela, con el presidente Trump señalando administración y extracción de petróleo de las reservas del país, aumenta las incertidumbres. Paralelamente, la escalada de la disputa sino-japonesa que involucra restricciones a tierras raras, además de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, refuerzan el atractivo defensivo del oro.

El canciller alemán Friedrich Merz alertó recientemente que el fin del conflicto ucraniano está lejos, dada la posición rusa, y calificó como peligroso cualquier plan de envío de tropas europeas. Este entorno turbulento ofrece protección adicional contra pérdidas más severas en el par XAU/USD.

Perspectiva técnica para optimistas: El punto de inflexión en US$ 4.500

Los compradores de oro necesitan una aceptación firme por encima de US$ 4.500 para validar nuevas posiciones agresivas. Mientras tanto, el par permanece cerca de su máximo histórico registrado en diciembre, manteniendo un tono fundamentalmente optimista sustentado por la tendencia general.

Un análisis adecuado del contexto técnico y fundamental sugiere cautela: esperar la confirmación de una ola fuerte de ventas antes de posicionarse para caídas adicionales sigue siendo la estrategia más prudente en este momento.

Rendimiento de las principales monedas: Dólar domina

El dólar estadounidense presentó su mejor desempeño semanal contra el franco suizo, con una ganancia del 0,92%, seguido por el yen japonés con 0,90%. La moneda verde ganó un 0,60% frente al euro, 0,27% contra la libra y 0,26% respecto al dólar australiano, mientras que cedió un 0,30% frente al dólar canadiense.

El mapa de calor de las principales monedas refleja esta fuerza generalizada del USD, evidenciando su estatus como la moneda de mayor demanda esta semana. Esta dinámica refuerza la presión sobre las commodities valoradas en dólares, particularmente el oro.

(El análisis técnico fue desarrollado con soporte de herramientas computacionales)